- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 26 February 2016 16:54
- Hits: 738
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
แม้ SET มีลุ้นบวกต่อ แต่เสี่ยงมากขึ้น จึงน่าทยอยขายช่วงบวกต่อไป...
กลยุทธ์ : นับตั้งแต่หลังปีใหม่เป็นต้นมา SET แกว่งไต่ระดับขึ้นมาแล้วกว่า 100 จุด และในช่วง 2 สัปดาห์นี้ถือว่าดัชนีขยับขึ้นมาค่อนข้างเร็ว โดยบวกเกือบ 70 จุดแล้ว ขณะที่ยังไม่มีปัจจัยบวกที่ชัดเจนเข้ามาหนุนเพิ่มเติม ทำให้ต้องระวังแรงขายทำกำไรกดดันให้ SET ปรับพักตัวลงในกรอบกว้างในช่วงถัดไปไว้ด้วย ดังนั้น FSS จึงแนะนำให้ทยอยขายเพื่อลดพอร์ตในช่วงตลาดเป็นบวก แล้วถือเงินสดไว้บ้าง
หุ้นเด่นทางเทคนิค : RP, KKC, CBG(short)
แนวโน้ม : เมื่อวานนี้ SET ยังมีแรงขายกดดันให้แกว่งตัวผันผวนต่อเนื่อง และมีจังหวะย้อนลบให้เห็นอีก ก่อนจะกลับมาปิดสิ้นวันเป็นบวกได้เล็กน้อย ซึ่ง FSS คาดว่าเพราะ SET แกว่งไต่ระดับขึ้นมาพอควรแล้วตั้งแต่หลังปีใหม่ จึงทำให้เริ่มมีแรงขายทำกำไรเพื่อลดความเสี่ยงกดดันให้ตลาดหุ้นไทยมีจังหวะแกว่งตัวผันผวนและอ่อนแรงให้เห็น ในขณะที่ยังไม่มีปัจจัยบวกที่ชัดเจนเข้ามาช่วยหนุนเพิ่ม โดยปัจจัยกระตุ้นแรงซื้อในช่วงนี้ส่วนใหญ่ยังเป็นลักษณะหนุนแรงซื้อเก็งกำไรระยะสั้นมากกว่า ทำให้แม้ว่า SET ยังมีโอกาสที่จะขยับบวกต่อได้อีก โดยเฉพาะเช้านี้บรรยากาศการลงทุนในตลาดหุ้นเอเชียก็ค่อนข้างสดใสเป็นส่วนใหญ่ หลังตลาดหุ้นสหรัฐและยุโรปปิดเป็นบวกกว่า 1% ขานรับราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกที่ดีดตัวขึ้น หลังเวเนซูเอล่ายืนยันเข้าร่วมประชุมกับประเทศผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ในช่วงกลางเดือน มี.ค. และข้อมูลยอดสั่งซื้อสินค้าคงทนเดือน ม.ค. รวมถึงข้อมูลด้านแรงงานที่ยังออกมาแข็งแกร่ง ทำให้คาดว่า SET น่าจะอยู่ในช่วงขยับบวกต่อเนื่องได้ แต่ต้องเริ่มระวังการแกว่งตัวและอาจมีรอบปรับพักลงในเร็วๆ นี้ไว้ด้วย
แนวรับ 1330-1326 , 1323-1319 จุด
แนวต้าน 1335-1338 , 1340-1342 จุด
Fund Flow วานนี้กระแสเงินทุนไหลเข้าภูมิภาค US$211 ล้าน ส่วนใหญ่ไหลเข้าไต้หวัน US$200.9 ล้าน ประเทศอื่นไหลเข้าแต่เบาบาง ขณะที่ไหลออกจากอินโดนีเซีย US$1.8 ล้าน แนวโน้มเงินทุนมีทิศทางไหลเข้าภูมิภาค เมื่อคืนนี้ราคาน้ำมันดิบยังพุ่งขึ้นต่ออีก 3% หลังสหรัฐรายงานตัวเลขยอดสั่งซื้อสินค้าคงทนที่แข็งแกร่งที่สุดในรอบ 10 เดือนซึ่งบ่งชี้การผลิตที่ฟื้นตัวขึ้น
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(+) จีนส่งสัญญาณกระตุ้นเพิ่ม ผู้ว่าแบงก์ชาติจีนกล่าวในการประชุม G20 วันนี้ว่าจีนยังมีเครื่องมือต่างๆพร้อม และย้ำว่าไม่มีเหตุผลที่เงินหยวนจะอ่อนค่าต่อเนื่อง นอกจากนี้ ตลาดยังคาดหวังมาตรการกระตุ้นจาก ECB และ BOJ ที่จะประชุมกลางเดือน มี.ค.
(+) VIBHA กำไรสุทธิ 4Q15 แกร่งเกินคาด +16.2% Q-Q, +31.9% Y-Y ทำให้ทั้งปี +23.4% Y-Y ได้อานิสงส์จาก CMR ที่โตแข็งแกร่งจากรายได้ประกันสังคม และการคุมต้นทุนที่ดี เราปรับกำไรสุทธิปี 2016-20 ขึ้น 2-5% รพ.ในกลุ่มของวิภารามที่เปิดใหม่ในช่วง 4 ปีที่ผ่านมาจะดีขึ้นต่อเนื่อง VIBHA มีแผนจะเปิดรพ.เพิ่มอีก 8 แห่งภายในปี 2020 เราคาดกำไรปี 2016 +16.2% Y-Y โตสูงเป็นอันดับ 2 ของกลุ่มรองจาก BCH ราคาพื้นฐานถูกปรับขึ้นเป็น 2.60 บาทจาก 2.20 บาท (DCF) ปรับคำแนะนำเป็นซื้อ จากเดิมถือ
(+) RS กำไรดีกว่าคาดมาก +238% Q-Q, +748% Y-Y จากรายได้จัด Event ที่มากกว่าคาด กำไรทั้งปี -67.8% Y-Y เพราะปี 2014 มีกำไรจากบอลโลก เรายังคาดกำไรปกติปีนี้โตเท่าตัวจาก Utilization ที่เพิ่มและการขึ้นค่าโฆษณา แนะนำซื้อ เป้า 13 บาท
(+) PT กำไรสุทธิ 4Q15 ดีกว่าคาด +86% Q-Q จากฤดูกาลที่เป็น High season การส่งมอบงานเก่าที่เหลืออยู่ และการคุมค่าใช้จ่ายที่ดี แต่กำไรลดลง 15% Y-Y เพราะ 4Q14 มีงานให้บริการ 3G ที่ค้างมาจากปีก่อนหน้า สำหรับกำไรทั้งปี -20% Y-Y แต่เราคาดกำไรปีนี้ +20% Y-Y จาก Backlog ที่มี 1,200 ล้านบาท ยังไม่รวมการลงทุนของผู้ให้บริการ 4G ซึ่ง PT เกี่ยวข้องในส่วน Core Network และ Capacity expansion ราคาหุ้นปัจจุบันมี PE เพียง 9 เท่า ยังคงแนะนำซื้อ ราคาพื้นฐาน 13.50 บาท
(0) TACC กำไรใกล้เคียงคาด -6.7% Q-Q เพราะค่าใช้จ่ายที่สูงตามฤดูกาล และ -36% Y-Y เพราะค่าใช้จ่ายที่ต่ำผิดปกติใน 4Q14 แต่รายได้และต้นทุนในไตรมาสนี้ทำได้ดี อัตรากำไรขั้นต้นทำ new high ที่ 31.9% จาก Product mix กำไรสุทธิทั้งปี 2015 +30.8% Y-Y เราคาดปีนี้โตแรง +75% Y-Y จากการได้สิทธิเป็น Fixed supplier เครื่องดื่มเย็นโถที่ 3 และการเพิ่มเครื่องกดเครื่องดื่มร้อนอัตโนมัติในร้าน 7-11 ทั่วประเทศ เรายังคงเป้า 6 บาท แต่ลดคำแนะนำเป็นถือเพราะราคาหุ้นมี upside แคบ
(+) M กำไรต่ำกว่าคาดแต่จะดีขึ้นปีนี้ กำไร 4Q15 +35.6% Q-Q ตามฤดูกาลแต่ -23.8% Y-Y จากรายได้ที่น้อยกว่าคาด และกำลังซื้อที่อ่อนแอ ซึ่งทำให้ยอดสาขาเดิมยังติดลบ 8% Y-Y ทำให้กำไรปกติทั้งปี -11.6% Y-Y เราคาดปีนี้กลับมาโต 14.7% Y-Y จากการขยายสาขา อัตรากำไรขั้นต้นที่ดีขึ้น และการได้ BOI ยังแนะนำซื้อ เป้า 60 บาท
(0) AAV กำไรปกติต่ำกว่าคาดมาก -45%Q-Q, -57%Y-Y จากค่าโดยสารต่อหัวที่ลดลงถึง -8%Q-Q, -19%Y-Y ปรับคำแนะนำลงเป็นถือ ราคาพื้นฐาน 6 บาท จะพิจารณาปรับประมาณการหลังประชุมนักวิเคราะห์ในเช้านี้
(+) ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนที่ผ่านมาพุ่งขึ้นได้กว่า 1% ขานรับราคาน้ำมันที่ดีดตัวขึ้นรวมถึงตัวเลขเศรษฐกิจที่สดใส
(+) ส่วนตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนที่ผ่านมาปิดบวกได้แรงเฉลี่ยกว่า 2% จากผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนที่สดใส ทำให้มีแรงซื้อเข้ามาหลังจากตลาดปรับตัวลงในช่วง 2 วันก่อนหน้า
(+) ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ส่วนใหญ่ยังขยับตัวในแดนบวกได้ค่อนข้างดีจากบรรยากาศการลงทุนที่ค่อนข้างสดใสจากภูมิภาคอื่น
(0) ค่าเงินบาทยังแกว่งตัวออกข้าง ล่าสุดเคลื่อนไหวในกรอบ 35.60-35.68 บาท/ดอลลาร์
(+) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ส่งมอบเดือน เม.ย. ขยับขึ้น 0.92 ดอลลาร์/บาร์เรล มาอยู่ที่ 33.07 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังมีรายงานว่าเวเนซูเอล่ายืนยันเข้าร่วมประชุมกับประเทศผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ในช่วงกลางเดือนมี.ค.นี้
ราคาทองคำ COMEX ส่งมอบเดือน เม.ย. ลดลง 0.30 ดอลลาร์/ออนซ์ มาอยู่ที่ 1,238.80 ดอลลาร์/ออนซ์ หลังตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวเพิ่มขึ้น ประกอบกับราคาทองคำที่พุ่งขึ้น 2 วันก่อนหน้าทำให้มีแรงขายทำกำไรออกมา
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
26-ก.พ. - สหรัฐ: 4Q15 GDP (ตลาดคาด +0.5% Q-Q ชะลอจากคาดการณ์ครั้งก่อนที่ +0.7% Q-Q)
- ยูโรโซน: ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (ก.พ.)
29-ก.พ. - ตลาดหุ้นไต้หวันปิดทำการ
- ไทย: วันสุดท้ายส่งงบการเงินปี 2015, ธปท.รายงานเศรษฐกิจเดือน ม.ค.
- สหรัฐ: Pending home sales (ม.ค.)
1-มี.ค. - ไทย: อัตราเงินเฟ้อ (ก.พ.)
- จีน: Manufacturing PMI (ก.พ.)
- ยูโรโซน: Markit Eurozone Manufacturing PMI (ก.พ.)
2-มี.ค. - สหรัฐ: การจ้างงานภาคเอกชน (ก.พ.), Fed Beige Book
3-มี.ค. - ไทย: ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (ก.พ.)
- จีน: Caixin China PMI Composite (ก.พ.)
- สหรัฐ: คำสั่งซื้อสินค้าคงทน (ม.ค.), ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์
- ยูโรโซน: Markit Eurozone Composite PMI (ก.พ.)
4 มี.ค. - สหรัฐ: การจ้างงานนอกภาคเกษตรและอัตราการว่างงาน (ก.พ.)
7-8 มี.ค. - ไทย: ตลาดฯ จัดงาน “Thai Corporate Day 2016”
8 มี.ค. - ญี่ปุ่น: 4Q15 GDP
Contact person : Somchai Anektaweepon Register : 002265
Tel: 02-646-9967, 02-646-9852 www.fnsyrus.com
FB: Finansia Syrus Research, IG: finansiasyrusresearch
