- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 25 February 2016 17:40
- Hits: 2737
บล.เอเชีย เวลท์ : Daily Market Outlook
อารมณ์ตลาดเป็นบวกแบบระมัดระวัง
คาดหุ้นไทยเคลื่อนไหวในกรอบแคบทิศทางเป็นบวกได้ในวันนี้ จากการที่ถึงแม้ว่าราคาน้ำมันจะกลับมาพุ่งขึ้นแรงจนทำให้หุ้นสหรัฐปิดบวกเมื่อคืน แต่การฟื้นตัวที่เปราะบางของน้ำมันก็ก่อให้เกิดความไม่แน่ใจสำหรับนักลงทุนว่าแล้วจะกลับมาร่วงอีกได้เหมือนที่ผ่านมา ความไม่แน่ใจดังกล่าวสะท้อนให้เห็นจากการที่สินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำ ที่แม้จะลดช่วงบวกของราคาเมื่อคืน แต่ก็ยังปิดปรับตัวขึ้นเล็กน้อย ไม่ว่าจะเป็นตั๋วเงินคลังสหรัฐหรือทองคำ ปัจจัยภายในประเทศวันนี้ไม่เป็นชิ้นเป็นอัน และมีลักษณะเป็นกลางมากกว่าที่จะช่วยหนุนตลาด
หุ้นเด่นวันนี้ : AAV (ราคาปิด 5.65 บาท, NR, ราคาเป้าหมาย Bloomberg 6.20 บาท)
บมจ. เอเชีย เอวิเอชั่น เป็นหุ้นที่ได้รับประโยชน์จากการท่องเที่ยวของไทยยังมีแนวโน้มสดใสต่อเนื่องจากปีที่ผ่านมาและการเข้าสู่เออีซีและราคาน้ำมันที่ยังทรงตัวในระดับต่ำ เรายังมองว่าผลประกอบการงวดไตรมาส 4/58 และ ไตรมาส 1/59 ยังคงเป็นไตรมาสที่สดใสของบริษัทเนื่องจากเป็นช่วงไฮซีซั่นของการท่องเที่ยวไทยประกอบกับผลบวกจากการปรับลดของราคาน้ำมันเจ็ทถึง 41% YoY ใน 4Q58 จะมีส่วนช่วยให้อัตราการทำกำไรของบริษัทปรับตัวดียิ่งขึ้น ในปี 2558 ที่ผ่านมา บริษัทได้ให้บริการผู้โดยสารทั้งหมดถึง 14.8 ล้านคน หรือเพิ่มขึ้น 22% YoY ดีกว่าเป้าหมายของผู้บริหารที่ตั้งไว้ที่ 14.5 ล้านคน ขณะที่อัตราการบรรทุกผู้โดยสาร (load factor) อยู่ที่ 81% ดีขึ้น 1% จากปี 57) สำหรับปี 59 บริษัทเพิ่งได้เปิดเส้นทางบินใหม่ระหว่างกรุงเทพ-หลวงพระบางและมีแผนรับมอบเครื่องบินรุ่นนีโอซึ่งเป็นเครื่องบินรุ่นใหม่อีก 5 ลำเพื่อรองรับการเติบโตของธุรกิจและยังจะช่วยเพิ่มอัตราการทำกำไรให้ดีขึ้นจากเครื่องบินรุ่นประหยัดน้ำมัน ตามประมาณการของบลูมบริ์ก คาดว่าผลประกอบการปี 58 ซึ่งกำลังจะประกาศจะมีผลกำไรเพิ่มขึ้นถึง 738% YoY จากฐานที่ต่ำในปีก่อนหน้า และจะเติบโตต่อเนื่อง 32% ในปี 59 รูปแบบราคาของ AAV ยังอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นโดยได้เกิดสัญญาณซื้อรายวันและรายเดือนแต่ก็ยังคงโดนกดดันจากสัญญาณขายรายสัปดาห์อยู่ หากราคาหุ้นสามารถปิดตลาดรายสัปดาห์ได้เหนือกว่า 5.70 บาท ก็จะกลับมาเกิดสัญญาณซื้อรายสัปดาห์ครั้งใหม่ ราคาหุ้นน่าจะปรับตัวขึ้นเพื่อไปทดสอบเป้าหมายสำคัญที่ 6.00 บาทโดยมีจุด Stop Loss อยู่ที่ 5.35 บาท (แนวต้าน: 5.70, 5.75, 5.80; แนวรับ: 5.60, 5.55, 5.50)
ปัจจัยสำคัญ
ประเด็นในประเทศ :
เห็นชอบงบ 1 หมื่น ลบ.บริหารจัดการข้าว คณะกรรมการข้าวแห่งชาติเห็นชอบเงินทุน 1 หมื่น ลบ. เพื่อปรับปรุงโครงสร้างการจัดการข้าวสำหรับปีการผลิต 59 ให้ครอบคลุมการผลิต การขาย เงินทุนสนับสนุน มุ่งเน้นการชี้ปัญหาอุปทานล้นเกิน และสร้างเสถียรภาพให้ราคาข้าวรวมถึงเพิ่มมาตรฐานการผลิต (Bangkok Post)
บีโอไอหนุนการลงทุนต่างประเทศ คณะกรรมการส่งเสริมการลงทุน (บีโอไอ) ดันบริษัทไทยให้เริ่มออกไปลงทุนในตลาดอาเซียนอื่นเช่น การสนับสนุนเงินลงทุนด้วยการจัดสรรเงิน 30 ลบ. เพื่อตั้งสำนักงานที่พม่าและอินโดนีเซีย โดยประเทศที่มีโอกาสดีสำหรับนักลงทุนไทยได้แก่กลุ่ม CLMV มาเลเซีย อินโดนีเซีย อูกานดาและศรีลังกา นอกจากนี้ภาคส่วนที่จะมีโอกาสเติบโตจากการนี้ได้แก่ ภาคเกษตร สิ่งทอ อาหารทะเล ชิ้นส่วนยานยนต์และวัสดุก่อสร้าง (Bangkok Post)
นักวิชาการแนะไทยเข้าร่วม TPP Masahito Ambashi นักเศรษฐศาสตร์จากสถาบันวิจัยเพื่ออาเซียนและเอเชียตะวันออก (ERIA) กล่าวว่าไทยอาจเสียทั้งความสามารถในการแข่งขันและการลงทุนจากต่างประเทศถ้าไทยไม่เข้าร่วมความตกลงหุ้นส่วนยุทธศาสตร์ทางเศรษฐกิจภาคพื้นแปซิฟิก (TPP) เพราะขนาดเศรษฐกิจของประเทศใน TPP คิดเป็นถึง 40% ของการซื้อขายทั่วโลกมูลค่าราว 295 ล้านล้านดอลลาร์ต่อปีและสมาชิก 12 รายของ TPP คิดเป็น 40% ของการซื้อขายกับไทยและ 45% ของการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ ตอนนี้ยังมีเวลาอีก 2 ปีในการตัดสินใจก่อน TPP จะมีผลบังคับใช้
ภัยแล้งลามกรุง วิกฤตหนักสุดในรอบ 20 ปี โดยช่วงที่หนักสุดคือ มี.ค.ถึง มิ.ย.นี้ โดยจะมีความต้องการใช้น้ำเกินกว่าที่มีอยู่สูงถึง 1,100 ล้าน ลบ.ม. การประปานครหลวงอาจใช้มาตรการเพื่อควบคุมน้ำเช่น ลดกำลังการผลิตน้ำ เปิดน้ำเป็นช่วงเวลา เป็นต้น (Post Today)
BEC (31.25 บ.) รายงานกำไรสุทธิงวดไตรมาส 4/58 ที่ 673 ลบ. ลดลง 17% QoQ และ 20% YoY และรายงานกำไรสุทธิปี 58 ที่ 2.98 พันลบ. ลดลง 31% YoY (SET) ความเห็น: กำไรจากการดำเนินงานไตรมาส 4/58 ต่ำกว่าประมาณการตามบลูมบริ์กที่ 832 ลบ. หรือต่ำกว่า 19% เนื่องจากบริษัทมีค่าใช้จ่ายพิเศษเกิดขึ้นครั้งเดียวจากการปรับวิธีทางบัญชีในการรับรู้ต้นทุนค่าใบอนุญาตของช่องดิจิตอลทีวีใหม่จำนวน 103.5 ลบ. ในไตรมาสดังกล่าว หากไม่รวมผลดังกล่าว บริษัทจะมีผลกำไรต่ำกว่าประมาณการตามบลูมบริ์กอยู่ 8%.
RS (9.05 บ.) รายงานกำไรสุทธิงวดไตรมาส 4/58 ที่ 92 ลบ. เพิ่มขึ้น 232% QoQ และ 1,004% YoY โดยหลักมาจากธุรกิจจัดงานอีเว้นท์ที่มีรายได้เพิ่มขึ้นถึง 74% YoY ในไตรมาสดังกล่าว บริษัทรายงานกำไรสุทธิปี 58 ที่ 122 ลบ. ลดลง 64% YoY บริษัทประกาศจ่ายเงินปันผลจากผลการดำเนินงานปี 58 อยู่ที่ 0.10 บาทต่อหุ้น วันขึ้นเครื่องหมาย XD 8 มี.ค. (SET) ความเห็น: กำไรจากการดำเนินงานไตรมาส 4/58 สูงกว่าประมาณการตามบลูมบริ์กที่ 83 ลบ. หรือสูงกว่า 11%
ต่างประเทศ
พันธบัตรรัฐบาลซึ่งมีความเสี่ยงน้อยสุดปรับตัวลงเมื่อวันพุธ เนื่องจากการปรับขึ้นของราคาหุ้นและน้ำมัน ราคาพันธบัตรอายุ 10 ปีล่าสุดลดลง 2/32 และอัตราผลตอบแทนอยู่ที่ 1.7501% ในการซื้อขายระหว่างวันอัตราผลตอบแทนได้ลดต่ำอยู่ที่ 1.647% (Reuters)
สกุลเงินที่มีความเสี่ยงต่ำอยู่ในระดับทรงตัว เงินเยนซึ่งถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยปิดที่ 112 เยน เปลี่ยนแปลงเล็กน้อยเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ เงินเยนก่อนหน้านี้แตะระดับเกือบสูงสุดในรอบ 3 ปีเทียบกับเงินยูโรที่ 123.43 เยน ส่วนเงินยูโรลดลง 0.1% เทียบกับดอลลาร์สหรัฐอยู่ที่ 1.1008 ดอลลาร์สหรัฐ ดัชนีเงินดอลลาร์อยู่ในระดับทรงตัวเช่นกัน (Reuters)
มีเค้าลางว่าอังกฤษอาจจะออกจากสหภาพยุโรป (Brexit) อังกฤษจะจัดทำประชามติในวันที่ 23 มิ.ย. เพื่อกำหนดว่าอังกฤษจะยังคงเป็นสมาชิกสหภาพยุโรปต่อไปหรือไม่ (Reuters)
สหรัฐ :
ตลาดหุ้นสหรัฐปิดเพิ่มขึ้นเมื่อวันพุธ ลบผลขาดทุนใหญ่ในช่วงก่อนหน้า โดยได้แรงหนุนจากการทะยานขึ้นของหุ้นในช่วงท้ายของการซื้อขายหลังจากที่ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นอย่างมาก สิ่งนี้ได้ช่วยให้นักลงทุนคลายความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงของธนาคารต่อบริษัทพลังงานซึ่งกำลังดิ้นรนที่จะชำระหนี้สิน (Reuters)
ยอดขายบ้านใหม่สำหรับครอบครัวเดี่ยวในสหรัฐร่วงลงในเดือนม.ค. จากระดับสูงสุดในรอบ 10 เดือนเนื่องจากยอดขายในแถบตะวันตกดิ่งลง แต่การฟื้นตัวของตลาดที่อยู่อาศัยโดยรวมยังคงเหมือนเดิม ยอดขายบ้านสำหรับครอบครัวเดี่ยวลดลง 9.2% ในเดือนก่อนอยู่ที่ 494,000 ยูนิต ตรงข้ามกับเดือนธ.ค. ที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ก่อนหน้าว่ายอดขายบ้านใหม่ซึ่งคิดเป็น 8.3% ของตลาดที่อยู่อาศัยจะลดลงอยู่ในอัตรา 520,000 ยูนิตในเดือนก่อน (Reuters)
ภาคบริการสหรัฐหดตัวในต้นเดือนก.พ. เป็นครั้งแรกนับแต่เดือนต.ค. 56 บ่งชี้ว่าสภาวะเศรษฐกิจกำลังอ่อนแอนอกเหนือจากอุตสาหกรรมพลังงานและการผลิตที่มีปัญหา ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) เบื้องต้นสำหรับภาคบริการของสหรัฐจัดทำโดยมาร์กิตลดลงอยู่ที่ 49.8 ในต้นเดือนก.พ. ลดลงจากตัวเลขเดือนม.ค. ที่ระดับ 53.2 ตัวเลขดัชนีที่อยู่ต่ำกว่าระดับ 50 บ่งชี้ถึงภาวะหดตัวของภาคบริการ (Reuters)
ยุโรป :
ตลาดหุ้นยุโรปเมื่อวันพุธปรับตัวลดลงเป็นวันที่สองติดต่อกัน ทำระดับต่ำสุดในรอบสัปดาห์ จากแรงขายหุ้นในกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์ หลังจากที่ราคาทองแดงปรับตัวลดลงจากความกังวลต่อเศรษฐกิจจีน (Reuters)
เอเชีย :
ตลาดหุ้นจีนเมื่อวันพุธสามารถพลิกกลับมาเป็นบวกจากการปรับตัวลดลงในเดือนที่แล้ว โดยเฉพาะราคาหุ้นกลุ่มที่เกี่ยวข้องกับโครงสร้างพื้นฐานและอุตสาหกรรม โดยตลาดหุ้นจีนได้แรงหนุนตามการฟื้นตัวของตลาดโลก รวมไปถึงสัญญาณที่บ่งบอกถึงความมีเสถียรภาพที่ดีขึ้นของค่าเงินหยวน รวมไปถึงความคาดหวังที่จีนจะเปิดเผยรายละเอียดเกี่ยวกับแผนกระตุ้นเศรษฐกิจฉบับใหม่ในระหว่างการประชุมสภานิติบัญญัติที่จะเริ่มในวันที่ 5 มี.ค. (Reuters)
นักลงทุนคาดหวังการตรึงค่าเงินหยวนของจีนวันนี้ หลังจากที่เมื่อวันพุธธนาคารกลางจีน (PBOC) กำหนดอัตราแลกเปลี่ยนกลางลดลงมาอยู่ที่ 6.5302 หยวนต่อดอลลาร์ฯ โดยจีนยังคงให้ความสำคัญในการสร้างเสถียรภาพให้กับค่าเงินหยวนผ่านการเข้าซื้อสกุลเงินของภาครัฐ ทั้งนี้จีนจะเป็นเจ้าภาพจัดประชุมผู้ว่าธนาคารกลางของประเทศต่างๆ ในกลุ่มประเทศ G20 ในช่วงวันศุกร์และวันเสาร์ ซึ่งคาดว่าประเด็นสำคัญจะอยู่ที่สถานการณ์ค่าเงินในปัจจุบัน (Reuters)
สินค้าโภคภัณฑ์ :
น้ำมันดีดกลับจากอุปสงค์ต่อเบนซินสหรัฐกลับเพิ่มขึ้น EIA สหรัฐได้รายงานตัวเลขสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐเพิ่มขึ้น 3.5 ล้านบาร์เรลในสหรัฐสัปดาห์ที่แล้วแตะจุดสูงสุดตลอดกาล อย่างไรก็ดี การเพิ่มขึ้นของอุปสงค์ต่อเบนซินในช่วง 4 สัปดาห์ที่ผ่านมาและสต็อกเบนซินที่ลดลงช่วงผลักดันราคาน้ำมันดิบล่วงหน้าให้สูงขึ้น Brent ปรับขึ้น 3.7% อยู่ที่ 34.50 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล น้ำมันดิบล่วงหน้าสหรัฐเพิ่มขึ้น 3.7% ปิดที่ 34.50 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล น้ำมันดิบสหรัฐเพิ่ม 1.1% ปิดที่ 32.23 ดอลลาร์ (Reuters)
ราคาทองย่อตัวหลังบวกแรงก่อนหน้านี้ในวันพุธ ล่าสุดบวก 0.2% จากที่ขึ้นไปถึง 2.1% ในคราวเดียว (Reuters)
Thailand Research Department
Mr. Warut Siwasariyanon (No.17923) Tel: 02 680 5041
Mr. Krit Suwanpibul (No.17968) Tel: 02 680 5090
Mr. Narudon Rusme, CFA (No.29737) Tel: 02 680 5056
Mr. Napat Siworapongpun (No.49234) Tel: 02 680 5094
Ms. Sukanya Leelarwerachai (No.68790) Tel: 02 680 5331
