- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 25 February 2016 17:19
- Hits: 797
บล.เคจีไอ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ขึ้นต่อ แต่คงมุมมองว่าทางขึ้นจะจำกัดแล้ว
KGI คาด SET วันพฤหัสฯ ขึ้นต่อแต่คงไม่แรง แนะเก็งกำไรเร็ว (วานนี้รีบาวด์ช่วงบ่าย ดีกว่าคาด) จิตวิทยาหุ้นโลกยังแกร่ง สะท้อนจากหุ้นสหรัฐฯ และตลาดน้ำมันซึ่งเมื่อคืนล้วนดีดแรงจากแดนลบ โดยในส่วนของตลาดน้ำมันได้แรงหนุนจากรายงานผลิตน้ำมันสหรัฐฯ ที่ลดลง และสต็อกน้ำมันเบนซินที่ต่ำกว่าคาด นอกจากนี้ทุนต่างชาติยังมีแนวโน้มดีตามความหวังต่อการประกาศมาตรการเพิ่มจากฝั่งยุโรปและญี่ปุ่นในเดือน มี.ค. อย่างไรก็ดีเราคงมุมมองว่า SET จะแกว่งไซด์เวย์และมี upside จำกัดในช่วง 2-3 สัปดาห์ข้างหน้า (ภาพใหญ่เป็นไซด์เวย์) หลัง SET ถึงเป้าไตรมาส 1/59 ที่เรามองไว้ที่ 1,330 จุด และหุ้นไทยได้ outperform ดัชนี MSCI Asia ex-Japan มาแล้ว 14% จากต้นปี 59 และปัจจุบันเทรดที่ discount ย้อนหลัง 3 ปี เพียง 5.8% จากตลาดหุ้นในเอเชีย (ปกติหุ้นไทยจะเทรดที่ส่วนลด 10-15% จากหุ้นเอเชีย)
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน (สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร TVD, LIT, AAV*
TVD (ยังไม่มีเป้า Consensus) 1) คาดไตรมาส 4/58 พลิกเป็นกำไรราว 8 - 10 ล้านบาท จากขาดทุน 62 ล้านบาทในไตรมาส 3/58 (โดยในไตรมาส 3/58 มีการตัดขายธุรกิจขาดทุน + การคืนค่าคอมมิชชั่นสำหรับธุรกิจประกันฯ จากกรณี "ประกันชีวิตผู้สูงวัย") และจะเป็นจุดเริ่มต้นการ Turnaround ในปีนี้ หลังจากที่ตัดขายธุรกิจที่ขาดทุนในต่างประเทศหมดแล้วในไตรมาส 4/58 + การควบคุมต้นทุนการดำเนินงานได้ดีขึ้น 2) เบื้องต้น คาดกำไรปีนี้ราว 80 - 100 ล้านบาท (EPS ราว 0.12 - 0.15 บาท) คิดเป็น PE เพียง 7.9 - 9.8 เท่า เทียบกับกลุ่มค้าปลีก (CPALL*, BIGC*, ROBINS*) และค้าออนไลน์ (COL) ที่ PE เฉลี่ย > 20 เท่า 3) รูปแบบราคาแกว่งตัวขึ้นโดยมีปริมาณซื้อขายสนับสนุน ประเมินแนวรับ ?1.15 บาท แนวต้านสั้น 1.27 บาท หากผ่านได้มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป 1.50 บาท (Stop loss 1.1 บาท)
LIT (เป้าพื้นฐาน 10.5 บาท) 1) รูปแบบราคาแกว่งตัวขึ้นที่แนวรับหลัก ?8 บาท ตามคาด ขณะที่เครื่องชี้อย่าง Modified Stochastic และ RSI เริ่มวกขึ้น คาดมีโอกาสแกว่งตัวขึ้นทดสอบแนวต้านแรกที่ 8.75 บาท หากผ่านได้ประเมินแนวต้านถัดไปที่ 9.75 บาท 2) ในเชิงพื้นฐานคาดแนวโน้มกำไรปีนี้ทำนิวไฮต่อเนื่องอีก +30% YoY จากการขยายตัวของสินเชื่อ SME, SME ที่เข้าร่วมประมูลงานภาครัฐฯ และฐานลูกค้าที่มีศักยภาพอย่างหุ้นใน MAI (ล่าสุดเซ็น MOU สนับสนุนสินเชื่อ Supplier finance กับ XO และ UREKA)
AAV* (เป้าพื้นฐาน 6.09 บาท) 1) แม้ผู้บริหารของ AAV* และ THAI* วานนี้ออกข่าวชี้แจงผ่านตลาดฯว่า ยังไม่มีการพูดคุยเรื่องการซื้อขายหุ้นตามที่เป็นข่าว แต่เราประเมินว่าประเด็นนี้เป็นเพียง Upside risk เนื่องจากคาดผลการดำเนินงานไตรมาส 1/59 ยังโตต่อเนื่องจากไตรมาส 4/58 จาก Load Factor เดือน ม.ค.2559 สูงถึง 85% + Hedging น้ำมันราว 50% ในต้นทุนที่ลดลงจากไตรมาส 4/58 (คาดไตรมาสนี้ต้นทุนน้ำมันเฉลี่ย ?58 ดอลลาร์สหรัฐฯ/บาร์เรล เทียบกับ 84 ดอลลาร์สหรัฐฯ/บาร์เรลในไตรมาส 4/58)2) ขณะที่ผู้บริหารของ AAV* และ THAI* แจ้งตลาดฯในข้อมูลที่ตรงกันคือมีการหารือ "วางแผนกลยุทธ์สำหรับอุตสาหกรรมการบินร่วมกับสายการบินในประเทศไทย เพื่อสนับสนุนยุทธศาสตร์การคมนาคมและกระตุ้นการท่องเที่ยวของประเทศไทย" ซึ่งเป็นข่าวบวกต่อภาพรวมอุตฯ (ประเมินอาจมีการร่วมมือกันในเชิงธุรกิจ) 3) จากข่าว นักบิน NOK ขอลาออก (นสพ กรุงเทพธุรกิจ) คาดเป็นบวกต่อ AAV* เนื่องจากคาดตารางการบินของ NOK จะกระทบ และผู้โดยสาร AAV* มีโอกาสเพิ่มขึ้น 4) รูปแบบราคาวานนี้ พักหลังจาก Breakout แนวต้านเทรนไลน์ขาลงระยะสั้น ขณะที่เครื่องชี้อย่าง MACD ยังคงตัด Signal line ในแดนบวก ประเมินแนวรับ 5.60 บาท แนวต้าน 6.10 บาท (Stop loss 5.50 บาท)
หุ้นในกระแส
กลุ่มพลังงานทดแทน (IFEC, SUPER, PSTC, ASEFA) กกพ คาดในเดือน มี.ค.นี้ ที่ประชุม กพช. จะมีการกำหนดหลักเกณฑ์และรายละเอียดของโครงการหรือกิจการที่ได้รับยกเว้นการใช้บังคับกฎกระทรวงให้ใช้บังคับผังเมืองรวม เพื่อปลดล๊อกโครงการโซลาร์ส่วนราชการฯ คาดจะเริ่มจับสลากได้ ปลาย มี.ค. - ต้น เม.ย. (เลื่อนมาจากเดือน ธ.ค.) และกำหนด COD เป็นช่วงเดือน ธค.59 (เลื่อนจาก ก.ย.59) คาดเป็น Sentiment บวกต่อหุ้นในกลุ่มพลังงานทดแทน (IFEC, SUPER, PSTC) และตัวที่จะได้อานิสงส์งานระบบไฟฟ้าอย่าง ASEFA และ QTC เป็นต้น
กลุ่มรับเหมาฯ (CK*) ราคาหุ้นเริ่มสร้างฐานได้ แนะนำ "ทยอยซื้อสะสม" คาดมีโอกาสรีบาวด์ โดยฝ่ายวิจัยฯยังคงประเมินว่าการประมูลงานก่อสร้างขนาดใหญ่ของภาครัฐฯจะเริ่มทยอยเปิดประมูล (สุวรรณภูมิเฟส 2 ที่ล่าช้าจากปีที่แล้ว คาดจะเริ่มขายซองบางสัญญาใน 1H59) และการประมูลงานจะเร่งตัวขึ้นใน 2H59 ในเชิงพื้นฐาน เลือก CK* เป็นหุ้นเด่น (กำหนด Stop loss หากราคาหุ้นต่ำกว่า 22.7 บาท)
หุ้นมีข่าว
(+) SCC* คาดอุปสงค์ของวัสดุก่อสร้างในประเทศจะปรับตัวดีขึ้น (กรุงเทพธุรกิจ) โดยคาดจะเพิ่มขึ้น 3-4% จากที่ติดลบ 3% ในปี 2558 ซึ่งเป็นผลมาจากการเร่งลงทุนของภาครัฐบาลในโครงการโครงสร้างพื้นฐาน อาทิ มอเตอร์เวย์ และรถไฟรางคู่ เป็นต้น โดยเราประเมินอุปสงค์ดังกล่าวจะค่อยๆเติบโตและเร่งตัวชัดเจนในช่วงครึ่งหลังของปี 2559 ดังนั้น ภาพรวมธุรกิจวัสดุก่อสร้างที่ปรับตัวดีขึ้น ประกอบผลการดำเนินงานในธุรกิจปิโตรเคมีที่ยังคงโดดเด่น ทำให้เราคงประมาณการกำไรปกติปี 2559 ที่ 4.5 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้นจาก 4.3 หมื่นล้านบาทในปี 2558 และยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" SCC ราคาเป้าหมาย 620 บาท
(+) IFEC รับทรัพย์เข้าพอร์ต ซิวโซลาร์ญี่ปุ่น100MW (ทันหุ้น) IFEC อนาคตสุดเริ่ด วงในเผยคว้าใบ PPA โซลาร์ญี่ปุ่น 100 เมกะวัตต์ พร้อม COD ไตรมาส 4/2559 นี้ ด้าน "สิทธิชัย พรทรัพย์อนันต์" มั่นใจปีนี้งบโตกระโดดเตรียม COD โรงไฟฟ้า 200 เมกะวัตต์ แถมลุยลงทุนเพิ่มอีก 500 เมกะวัตต์ ไม่หวั่นฐานทุนหนาสานฝันโรงไฟฟ้า 5 ปี แตะ 1000 เมกะวัตต์
(- NOK) นกแอร์เลือดไหลนักบินแห่ออก (ไทยโพสต์) นักบินนกแอร์ทยอยยื่นใบลาออก เผยล่าสุดมีมากถึง 17 คน และอาจยื่นใบลาออกเพิ่มอีก "พาที" ยอมรับเรื่องจริง แต่บอกเป็นธรรมดาของทุกสายการบิน เมื่อมีลาออกก็มีสมัครเข้ามาใหม่ มั่นใจ 1 มีนาคมทุกอย่างกลับสู่ปกติ ทางด้านบินไทยออกมาสยบข่าวสนใจถือหุ้นไทยแอร์เอเชีย
(- กลุ่มยานยนต์ SAT, AH) 'เศรษฐกิจ-ภาษี' ฉุดตลาดรถ ม.ค.ร่วง 13% (กรุงเทพธุรกิจ) ตลาดรถม.ค.หดตัว 13% "โตโยต้า" ชี้เหตุเศรษฐกิจฟื้นตัวช้า ราคาสินค้าเกษตรตกต่ำ ผู้บริโภคเร่งซื้อปลายปี 58 ก่อนปรับภาษี ด้านมาสด้า เผยยอดขายโตสวนกระแส 27%
(-) BTS* เดี้ยง! คนติดหนึบล้นสถานี (ไทยโพสต์) จุดสับรางบีทีเอสสถานีชิดลมเข้าสยามขัดข้อง คนกรุงเดือดร้อนตกค้างอื้อ! บริษัทใช้วิธีปรับเส้นทางสายสุขุมวิทใหม่ รอปิดซ่อมหลังเที่ยงคืน ยันวันพฤหัสฯ ให้บริการได้ตามปกติ วินมอ'ไซค์รับจ้างฉวยโขกค่าโดยสาร
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
VGI* (เป้า Consensus 3.92 บาท) 1) หากราคาหุ้นวันนี้ยืนเหนือกรอบ Sideway 4.3 บาทได้ มีโอกาสทดสอบแนวต้าน 4.56 บาท และถัดไปที่ ?4.9 บาท 2) ในเชิงพื้นฐานยังคงประเมินว่าแนวโน้มผลการดำเนินงานพ้นจุดต่ำสุด
MACO (เป้า Consensus 1.60 บาท) 1) แนะนำ "เก็งกำไร" ประเมินแนวรับ 1.14 บาท แนวต้าน 1.30 บาท (Stop loss 1.10 บาท)
SMT (เป้าพื้นฐานเบื้องต้น 13 บาท ... ไม่รวม Upside จากการประกอบแผงโซลาร์เซลล์) 1) ประเมินแนวรับ 12.9 บาท แนวต้านสั้น 13.9 บาท และถัดไปที่ ?15 บาท 2) คาดกำไรไตรมาส 4/58 ราว 20 - 40 ล้านบาท (กำไรเป็นครั้งแรกในรอบ 7 ไตรมาส)
IFEC (เป้า Consensus 16.2 บาท) แนะนำ "สะสม" แนวรับ ?6 บาท แนวต้าน 6.35 บาท และถัดไปที่ 7 บาท
ASEFA (เป้าพื้นฐาน 7 บาท) รูปแบบราคาแกว่งขึ้น มีโอกาสทดสอบแนวต้านแนวต้าน 5.9 บาท แนวรับ 5.5 บาท (กำหนด Stop loss 5.2 บาท)
BJCHI* (เป้าพื้นฐาน 10.4 บาท) ประเมินแนวรับ 7.0 บาท แนวต้านสั้น 7.15 บาท และถัดไปที่ 7.5 บาท แนะนำ "ถือ" รอปันผล คาดประกาศงบฯภายในสัปดาห์นี้
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
TVO แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 28.5 บาท คาดกำไรไตรมาส 4/58 = 218 ล้านบาท (- 47.5% YoY และ - 66.9% QoQ) แม้ผลการดำเนินงานจะอ่อนแอ และคาดอัตราการเติบโตของกำไรไม่เด่นในปีนี้ แต่คาดปันผลสูง Dividend yield 7.2 - 7.7% สำหรับปี 2559 - 60
MAKRO แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 46 บาท (ปรับลงจาก 50 บาท) จากกาปรระชุมฯ มุมมองผู้บริหารต่อแนวโน้มอุตสาหกรรมค้าปลีกในปี 2559 ยังไม่สดใส (แต่ในภาพรวมฝ่ายวิจัยฯมองว่าจะดีขึ้นใน 2H59) ฝ่ายวิจัยฯปรับประมาณการฯลงสะท้อนค่าใช้จ่ายที่จะเพิ่มขึ้นในปีนี้ (ดูรายละเอียดในบทวิเคราะห์)
นักวิเคราะห์: อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
