- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 10 July 2014 18:19
- Hits: 2669
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
สรุปภาพตลาด
ย่อ (ซื้อ Selective buy) 2
วันนี้ คาดดัชนี ย่อเป็นโอกาสในการ Selective buy แนวรับ 1,500 ต้าน 1,519 จุด ปัจจัยบวกยังคงเป็น Wealth effect นักลงทุนในประเทศ (ดูได้จากการหมุนหุ้นเล่นยังคงสร้างเสน่ห์ในการเก็งกำไรหุ้นเล็ก อาทิ เมื่อวานหุ้นบ้านตัวเล็กมาแรงตามกระแส M&A: KC AQ NCH GOLD PRIN RML ฯลฯ) และตลาดหุ้นโลกรีบาวด์จากคำพูดประธานเฟด ระบุใช้ IOER เพื่อพยุงดอกเบี้ย ส่วนปัจจัยลบคือ แรงขายทำกำไรระยะสั้น จากกราฟรายวันและรายสัปดาห์ Overbought
แนวโน้มเดือน กค. คาดขึ้นทดสอบแนวต้านรายเดือน โซน1,502/1,520 จุด ก่อน จะซิ๊กแซกลง คาดแนวรับหลัก 1,426 จุด ทั้งนี้พัฒนาการแนวโน้มดัชนีฯ จะดีขึ้น (หรือแย่ลง) จะขึ้นอยู่กับความชัดเจน ปฏิรูปพลังงาน, ประมูลคลื่น 1800 MHz กลุ่มมือถือ, ประมูลรถไฟรางคู่-ขายซองรถไฟฟ้าสายสีเขียว, ผลการดำเนินงาน 2Q14 กลุ่มแบงก์ เราแนะกลยุทธ์ Selective buy: Earning plays กำไร 2Q14 ออกมาดี, หุ้นมีประเด็น M&A
หุ้นแนะนำ เน้นบ้าน LH (laggard), TRC, CCP (ดักข่าวดีไม่เลื่อนประมูลรถไฟรางคู่)
BLS รายงานวันนี้ (ดูรายละเอียดเพิ่มในฉบับเต็ม)
(+) AAV Prelim.กำไร 2Q14: คาดราคาหุ้นลงมาสะท้อนผลการดำเนินงาน 2Q14 ที่แย่ลงไปหมดแล้ว ทั้งนี้เราได้ปรับลดคาดการกำไรปี 14-15 ลง เหลือ 738-1,047 ลบ. ลดลง 46%-40% ตามลำดับ และ Rollover ราคาเป้าหมายไปเป็นปี 2015 ที่ 5.4 บาท อิง PEG 0.43x (เท่ากับภูมิภาค) แนะนำ ซื้อ
(+) CPF แนะนำซื้อราคาเป้าหมาย 39 บ. คาดกำไร 2Q14 ที่ 3 พันลบ. +83% y-y +46% q-q ยืนยันแนวโน้มกำไรปีนี้ฟื้นตัวแรง จากธุรกิจ หมู ไก่ ที่มีอัตรากำไรขั้นต้นดีขึ้น ส่วนธุรกิจกุ้งยังฟื้นตัวช้า แต่พลิกฟื้นแน่ในปีนี้
หุ้นมีข่าว
(+) TRC คว้างาน PTT มูลค่า 700 ลบ. โชว์ข่าวดี 15-16 กค.นี้ (ที่มา ทันหุ้น) / แนวโมรายได้และงานในมือ ยังคงเป็นไปตามที่เราประเมิน (ดูรายงานเราเมื่อวันที่ 4 กค.)
(+) ERW CENTEL AAV AOT ได้ผลบวกมากสุด เพราะมีสัดส่วนรายได้จากนักท่องเที่ยวจีนสูง จากข่าวการยกเลิกวีซ่านักท่องเที่ยวจีน รับไฮซีซั่นท่องเที่ยว
(-) เสี่ยงติด Cash balance สัปดาห์นี้ BKD ABC ACAP WIIK SAPPE TWZ
(+) EGCO GLOW ทางการเตรียมสอบ IPP ของกัลฟ์ /EGCO GLOW เป็นผู้ที่ยื่นประมูลครั้งก่อน คาดหุ้นบวกรับข่าวมีโอกาสได้งาน หากประมูลล้ม
(+) กลุ่มบ้านฟื้นตัว เรามั่นใจกลุ่มบ้านจะรายงาน Presale 2Q14 สูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 5 หมื่นลบ.สูงสุดในรอบ 8 ปี ที่ 4.3 หมื่นลบ.
(*) กสทช.ทำประชาพิจารณ์ แจกคูปอง Set top box เสร็จสัปดาห์นี้ก่อนส่ง คสช.สัปดาห์หน้า
(+) ประมูลรถไฟรางคู่ STEC CK ITD และ UNIQ (หุ้นที่เชื่อมโยง SCP DCON รับงานเสาตอกและหมอนรางรถไฟ, GEL CCP งานหมอนรางรถไฟ, TRC งาน Civil
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+) เมื่อวาน รายงานการประชุม ธนาคารกลางสหรัฐฯไม่ทำให้ตลาดผิดหวัง ระบุเงินเฟ้อยังต่ำ ตลาดแรงงานยังฟื้นตัวกว่าค่าเฉลี่ย สามารถคงดอกเบี้ยในระดับต่ำไว้ต่อไปอีกนาน พร้อมใช้ Interest on excess reserves (IOER) เพื่อพยุงดอกเบี้ย (ธนาคารกลางแบกรับต้นทุนส่วนต่างดอกเบี้ยไว้เพื่อจูงใจให้สถาบันการเงินนำเงินออกไปลงทุน) แม้ถอน QE หมดในเดือน ตค.นี้
(+) อินโดนีเซียเลือกตั้ง ปธน. เสร็จ คาดบวกรับข่าว
(*) วานนี้จีนรายงานเงินเฟ้อ CPI มิย. +2.3% น้อยกว่าคาดที่ +2.4% (จาก 2.5%)
(+) พฤหัส US wholesale inventory (พค.) คาด +0.6% ลดลงจาก 1.1% m-m, ส่งออกจีน (มิย.) คาด +10.2% จาก 7%, ถ้อยแถลงของ Fed Vice Chair คนใหม่ Stanley Fischer ต่อการปฏิรูปสถาบันการเงินสหรัฐฯ
(-) พฤหัส ธนาคารกลางอังกฤษ คาดคงดอกเบี้ย 0.5% คง QE, ธนาคารกลางอินโดฯ คาดคงดอกเบี้ย 7.5% เกาหลีใต้ คงดอกเบี้ย 2.5%, ธนาคารกลางมาเลเซีย คาดขึ้นดอกเบี้ยเป็น 3.25% จาก 3%
(+) ECB แถลงรายละเอียดโครงการ Target LTROs (ในการประชุม 3 กค.ที่ผ่านมา) หนุนความเชื่อมั่นตลาด โดยคาดวงเงินรวมเตรียมไว้ในปี 2015-15 สูงถึง 1 ล้านล้านยูโร (มากกว่าตลาดคาดที่ 5 แสนล้านยูโร) โดยเดือน กย.-ธค. นี้คาดอัดฉีดเงินราว 4 หมื่นล้านยูโรก่อน และ การอัดฉีดทยอยออกไตรมาสละครั้งไปถึงปี 2016
สรุปหุ้นในกระแส:
Earning play: กลุ่มแบงก์ที่มีโอกาสปรับกำไรขึ้น KTB KBANK TMB
Events play: CPALL Upside risk จากการขายหุ้น MAKRO, BTS ข่าวคืบหน้าการประมูล รฟฟ.ปักกิ่ง
กระแสข่าว M&A : EFORL (ข่าวซื้อคลีนิคความงาม) SST (ข่าวซื้อกิจการร้านอาหาร) THRE THREL (หาพันธมิตร), IFEC (ซื้อโซล่าร์ฟาร์มเพิ่ม), ACAP (หลังเจ้าของขายหุ้นบิ๊กล็อต อาจมีการ Takeover)
หุ้น Story Turnaround: EFORL IFEC RML PSL
E-auction รถไฟทางคู่สัญญาที่ 1 เริ่ม 15 กค. STEC SCP DCON
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด
ธปท.ฟันธง'58 จีดีพีโตเต็มศักยภาพขยายตัวสูงทะลุ 5.5%
หอการค้าไทยชี้แนวโน้มเศรษฐกิจครึ่งปีหลังฟื้นตัวโต 4% ยันท่องเที่ยวดี การเมืองนิ่ง กำลังซื้อกลับมา ทำไตรมาสสุดท้ายขยายตัว 5-6% เร่งรัฐเบิกจ่ายงบ 2 แสนล้านบาทดึงเงินเข้าระบบ ด้าน 'ประสาร' มั่นใจปีหน้าจีดีพีเต็มศักยภาพทะลุ 5.5% จากภาคธุรกิจ เอกชนเข้มแข็งและการคลังดีขึ้น (หนังสือพิมพ์มติชน)
ก.ล.ต.แนะคสช.ระดมทุนในตลาด ลุยเมกะโปรเจ็กต์กันหนี้ทะลุเพดาน
นายวรพล โสคติยานุรักษ์ เลขาธิการคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลัก ทรัพย์ (ก.ล.ต) เปิดเผยว่า เมื่อเร็วๆ นี้ได้หารือร่วมกับ พล.อ.อ.ประจิน จั่นตอง ผู้บัญชาการทหารอากาศ รองหัวหน้าคณะรักษาความสงบแห่งชาติ (คสช.) และหัวหน้าฝ่ายเศรษฐกิจ คสช. พล.อ.ฉัตรชัย สาริกัลยะ ผู้ช่วยผู้บัญชาการทหารบก และรองหัวหน้าฝ่ายเศรษฐกิจ คสช. และผู้บริหารคณะกรรมการนโยบายรัฐวิสาหกิจ (สคร.) โดย ก.ล.ต.ได้เสนอแนวทางระดมเงินเพื่อลงทุนโครงสร้างพื้นฐานของประเทศผ่านกลไกตลาดทุน เช่น กองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐานซึ่งจะช่วยลดภาระหนี้สาธารณะและการใช้จ่ายงบประมาณประจำปี เพราะปัจจุบันมีหน่วยงานรัฐวิสาหกิจที่เตรียมระดมทุนผ่านรูปแบบดังกล่าวแล้ว (หนังสือพิมพ์มติชน)
เงินลงทุนรัฐทะลัก 4 แสนล้าน สัญญาณชัดปลายปีจีดีพีโตแน่
หอการค้า-กสิกรมั่นใจจีดีพีครึ่งปีหลังโตได้ 4% พบมีเงินอัดฉีดเศรษฐกิจ 2-4.8 แสนล้านบาท นายธนวรรธน์ พลวิชัย ผู้อำนวยการศูนย์พยากรณ์เศรษฐกิจและธุรกิจ มหาวิทยาลัยหอการค้าไทย ประเมินว่า ในครึ่งปีหลังจะมีเม็ดเงินเข้าสู่ระบบไม่ต่ำกว่า 2 แสนล้านบาท จากงบประมาณที่ค้างไว้ในปีที่ผ่านมากว่า 1 แสนล้านบาท และเงินงบประมาณปี 2558 อีกจำนวนหนึ่ง ประกอบกับคณะรักษาความสงบแห่งชาติ (คสช.) เร่งรัดให้รัฐวิสาหกิจลงทุนโครงการใหม่จะทำให้ภาคเอกชนเริ่มกลับมาลงทุนในปลายปี (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
ดันกม.หลักประกันธุรกิจช่วยเอสเอ็มอี 2 ล้านราย
ธปท. ผนึกเอกชนดันกฎหมายหลักประกันทางธุรกิจ ช่วยเอสเอ็มอี 2 ล้านราย นายประสาร ไตรรัตน์วรกุล ผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) เปิดเผยว่า หากต้องการพัฒนาระบบการเงินและเศรษฐกิจ จำเป็นต้องมีกฎหมายหลักประกันทางธุรกิจ ที่จะช่วยให้ไทยเข้มแข็งทางเศรษฐกิจมากขึ้นเนื่องจากกฎหมายจดจำนองที่ใช้อยู่ในปัจจุบันไม่เพียงพอที่จะช่วยให้ผู้ประกอบการเอสเอ็มอีที่ปัจจุบันมีถึง 2.7-2.9 ล้านราย เข้าถึงสินเชื่อได้ทั้งหมด (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
รายงานวันนี้
หุ้น: AAV คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 5.40
เราคาดกำไรไตรมาส 2/57 แตะจุดต่ำสุดแล้ว โดยคาดว่าจำนวนผู้โดยสาจะลดลง 11% QoQ (จากข้อมูลในอดีตค่าเฉลี่ยสำหรับไตรมาสลดลงที่ 9% QoQ) เป็น 2.8 ล้านคน
หลังจากสถานการณ์ทางการเมืองคลี่คลายลง เราคาดสถิติการจราจรทางอากาศจะค่อยๆปรับตัวดีขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี 2557
เราคาดอัตราการเติบโตของจำนวนผู้โดยสารของ AAV จะสูงกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมอย่างต่อเนื่อง หนุนโดยการขยายฝูงบินจำนวนมากและการเติบโตของสายการบินต้นทุนต่ำ
เราได้ปรับลดประมาณการกำไรปี 2557 ลง 46% เป็น 738 ล้านบาท และประมาณการกำไรปี 2558 ลง 40% เป็น 1,047 ล้านบาท เพื่อสะท้อนสมมติฐานราคาตั๋วที่ลดลง
นักวิเคราะห์: สุพพตา ศรีสุข
หุ้น: CPF คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 39.00
เราคงคำแนะนำ ซื้อ จากการฟื้นตัวของกำไรปี 2557
เราคาดกำไรสุทธิไตรมาส 2/57 เป็น 3.0 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 83% YoY และ 46% QoQ
อัตรากำไรเนื้อสัตว์บกปรับตัวสูงขึ้นและธุรกิจกุ้งยังคงขาดทุนอย่างต่อเนื่องในไตรมาส 2/57
กำไรจากธุรกิจในต่างประเทศในไตรมาส 2/57 ปรับตัวดีขึ้น ยกเว้นในประเทศฟิลิปปินส์ และมาเลเซีย
นักวิเคราะห์: ประสิทธิ์ สุจิรวรกุล
หมายเหตุ: รายงานดังกล่าวเป็นเพียงเนื้อหาโดยสรุป สามารถอ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ในรายงานฉบับเต็ม
ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1
ธนรัตน์ อิศรกุล Tel. (662) 618-1334
