บล.โกลเบล็ก : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน

 

          Market View       : 1,300 อีกสักรอบ

          Stock of the town : MACO SEAOIL

          Analyst Meeting   : SMT

          หุ้นมีข่าว            : CK AIT LHBANK

          SET วานนี้แกว่งตัวผันผวนในกรอบแคบเนื่องจากถูกแรงกดดันจากหุ้นกลุ่มรับเหมาที่ปรับตัวลงจากความล่าช้าของโครงการขนาดใหญ่ แต่มีแรงซื้อดักงบปี 2558 หนุนส่งผลให้ SET ปิดที่ 1,288.47 จุด (-0.89 จุด) Volume 4.4หมื่นลบ. โดย  Foreign Net  +2,909 ลบ. ,Net TFEX -2,863 สัญญา

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย

          + ตลาดหุ้น DJ +257.42 จุดจากแรงหนุนราคาน้ำมันดีดตัวขึ้นแรง รวมถึง การผลิตภาคอุตสาหกรรมเดือนม.ค. +0.9% สูงกว่าคาด และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ขยับขึ้น 0.1%

          + ECB ส่งสัญญาณผ่อนคลายนโยบายการเงินในการประชุมวันที่ 10 มี.ค.

          + ราคาน้ำมันดิบปรับตัวลงล่าสุด 33.56 USD/Barrel ตอบรับข่าวอิหร่านร่วมมือกับกลุ่มโอเปกเพื่อสร้างเสถียรภาพราคาน้ำมัน

          + 19 ก.พ. นายกฯจะเปิดโครงการเพิ่มความเข้มแข็งของเศรษฐกิจฐานรากตามแนวทางประชารัฐวงเงิน 35,000 ล้านบาทดัน GDP ปีนี้โตกว่า 3%

          + "คตร." ไฟเขียวแผนลงทุนท่าอากาศยานสุวรรณภูมิ เฟสสอง 2 วงเงินรวมกว่า 4.3 หมื่นล้านบาท จ่อเปิดประมูลเดือน มี.ค.นี้ เริ่มก่อสร้างเดือน ก.ค. 59

          + Foreign พลิกเป็น Net Buy 3 วันติดต่อกันราว 3.5 พันลบ.

          - ดัชนีเชื่อมั่นภาคอุตฯ ทรุดเป็นครั้งแรกในรอบ 5 เดือนอยู่ที่ระดับ 86.3 กังวลปัญหาภัยแล้ง ความเสี่ยงเศรษฐกิจโลก และกำลังซื้อในประเทศชะลอ

          ราคาน้ำมันที่ดีดตัวขึ้นแรงตอบรับข่าวอิหร่านร่วมมือกลุ่มโอเปกเพื่อสร้างเสถียรภาพราคา รวมถึง Fund Flow ต่างชาติที่พลิกเป็น Net Buy ต่อเนื่อง 3 วันเป็นแรงหนุนดัชนี ดังนั้นคาดว่า SET จะปรับตัวขึ้นทดสอบ 1,300 จุด

          ** 18 ก.พ. สมาคมบลจ.เตรียมหารือสมาชิกเรื่องปรับแผนลงทุนในหุ้น  CPALLและหุ้นในเครือซีพี

กลยุทธ์การลงทุน 

แนะนำซื้อเก็งกำไรหุ้นที่มีปัจจัยบวกและสะสมหุ้นที่งบเติบโตขึ้น

          - กลุ่มพลังงาน อานิสงส์ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นแรง

          - High season การท่องเที่ยว AOT   MINT CENTEL

          - กลุ่ม High Dividend  INTUCH  ADVANC  KTB  

          - กลุ่มที่คาดว่างบปี 58 และ Q4/58 เติบโตขึ้น   TVT    BEAUTY  EA  BRR  SYNEX  SPALI  ORI  UBIS BJCHI  AAV  BA

          - กลุ่มผู้ผลิตแผงโซล่า (SOLAR SPGC AKR) ข่าว พพ.เล็งชง กพช.พิจารณาโครงการนำ ร่องโซลารูฟเสรี 100 Mw

คาดการณ์วันประกาศงบ

          18 ก.พ.  BANPU BCP  GLOBAL ROBINS / 19 ก.พ. PTT MTLS IVL MC TPCH MINT / 23 ก.พ.  SPALI  GFPT TU  /  25 ก.พ.  DCON  TRUE  RML  ROBINS  BEM 

         

ประเด็นข่าวอื่น

          - SSI เผยศาลล้มละลายกลางนัดฟังคำสั่งขอฟื้นฟูกิจการบริษัทวันที่ 10 มี.ค.

          - NOK คาดกลับมาบินปกติในเม.ย.59 หลังลดเที่ยวบิน 10-15% ตามจำนวนนักบินที่ลดลง โดยขณะนี้ได้เช่าชาร์ตเตอร์ไฟลท์ของสายการบินอื่นจนถึงวันที่ 22 ก.พ.นี้เพื่อเคลียร์ปัญหาภายในให้เรียบร้อยก่อน

ANALYST MEETING

SMT  ราคาปิด  14.00  บาท  ราคา Consensus  เฉลี่ย 14.65 บาท

          - แม้ว่าปี 2558 คาดว่าบริษัทจะยังขาดทุนเนื่องจาก 9M58 -70 ลบ. ตามยอดขายรวมที่ปรับลดลงราว 14% YoY เหลือ 7.7 พันลบ. เนื่องจากยอดขายสินค้า MMA (Margin ต่ำ) หดตัวลงราว 23%

          - แต่คาดว่ากำไร Q4/58 จะพลิกเป็นกำไรได้จาก Order สินค้าในส่วน Value added +23% เช่น IC  Packaging , Wafer dicing  , Captive รวมถึงการลด Cost ที่มีประสิทธิภาพส่งผลให้ Gross Margin เพิ่มขึ้นมาก ประกอบกับมีกำไรพิเศษจาก Exchange Rate 

          - คาดปี 2559 รายได้และกำไรเติบโต ตามเป้าหมายบริษัทที่จะเพิ่มรายได้ขึ้นราว 13% YoY เป็น 8.7 พันลบ. นำโดยสินค้า Value added โดยเฉพาะ IC Packaging ที่เติบโตสูงมาก อีกทั้งยอดขายจากผลิตภัณฑ์ใหม่ราว 1.6 พันลบ. แม้ว่าสินค้า MMA จะลดลงราว 5%

          - มีแผนล้างขาดทุนสะสมทั้งหมด 56.79 ลบ.ภายในปี 59

          - พันธมิตรร่วมลงทุน Project  Solar Panel ยังอยู่ช่วงเจรจาโดยแบ่งเป็น 5 โมดูลๆละ 40 Mw  รวม 200 Mw

หุ้นมีข่าว 

          - CK (ราคาปิด 23.40 แนะนำซื้อ 33.20) เขื่อนไซยะบุรีจะมีการดำเนินการปรับปรุงโครงสร้างในส่วนที่เกี่ยวข้องกับสิ่งแวดล้อม เช่น บันไดปลา ทางเรือผ่าน การระบายตะกอนดิน และโครงสร้างเพื่อรองรับแผ่นดินไหวเพื่อให้โครงการไซยะบุรีมีความพร้อมในทุกๆ ด้าน โดยต้นทุนค่าก่อสร้างที่เพิ่มขึ้นรัฐบาลลาวจะมีการปรับสัญญาสัมปทาน และสิทธิประโยชน์เพื่อชดเชยแต่บริษัทไซยะบุรีพาวเวอร์ซึ่งเป็นเจ้าของโครงการดังกล่าว (ที่มา : จากการสอบถามบริษัท)

          - ความเห็น : การที่มีการปรับปรุงโครงสร้างเขื่อนเพิ่มเติมจะเป็นผลดีต่อ CK ซึ่งเป็นผู้รับเหมาอยู่แล้วให้ได้รับงานเพิ่มเติม แต่จะเป็นผลลบต่อผู้ถือหุ้นของเขื่อนไซยะบุรีที่จะต้องมีการลงทุนเพิ่มเติม โดยผู้ถือหุ้นหลักของเขื่อนไซยะบุรีมี 4 รายดังนี้ CKP 30% GPSC 25% EGCO 12.5% และ BEM 7.5%

          - AIT (ราคาปิด 28.00 แนะนำซื้อ 32 บาท) รับอานิสงส์ภาครัฐเคาะแผนแม่บทขับเคลื่อนเศรษฐกิจดิจิทัล หนุนหน่วยงานภาครัฐลงทุนระบบไอทีสารสนเทศเพิ่ม เข้าทางบอส "ศิริพงษ์ อุ่นทรพันธุ์" ลุยชิงเค้กงานประมูล หนุนมูลค่างานในมือพุ่งชูธงโกยรายได้ทั้งปีเติบโต 10% (ที่มา:ทันหุ้น)

          - LHBANK (ราคาปิด 1.63) ผู้บริหารแจ้งในการประชุมร่วมกับนักวิเคราะห์ว่าเรื่องพันธมิตรยังไม่มีข้อสรุป โดยระบุว่าต้องการพันธมิตรที่มีฐานธุรกิจในไทยที่จะช่วยต่อยอดธุรกิจด้าน trade finance และ digital banking platform ทั้งนี้ผู้ถือหุ้นเดิม (LH QH)ไม่ต้องการขายหุ้นออกจึงมีแนวโน้มเพิ่มทุนให้กับพันธมิตร

สรุปภาวะตลาดต่างประเทศ

ตลาดหุ้นดาวโจนส์            +257.42  จุด

          - ดัชนีดาวโจนส์ปิดที่ 16,453.83 จุด พุ่งขึ้น 257.42 จุด หรือ +1.59% ดัชนี NASDAQ ปิดที่ 4,534.07 จุด เพิ่มขึ้น 98.11 จุด หรือ +2.21% ดัชนี S&P500 ปิดที่ 1,926.82 จุด เพิ่มขึ้น 31.24 จุด หรือ +1.65%

            โดยตลาดได้รับแรงหนุนจากการดีดตัวขึ้นของราคาน้ำมัน หลังจากมีรายงานว่าอิหร่านได้ตัดสินใจร่วมมือกับกลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน (โอเปก) เพื่อพยุงราคาน้ำมันให้มีเสถียรภาพ นอกจากนี้ ตลาดยังได้รับปัจจัยบวกจากข้อมูลเศรษฐกิจที่สดใสของสหรัฐ รวมถึงการผลิตภาคอุตสาหกรรมที่ขยายตัวได้ดีเกินคาดในเดือนม.ค.

ตลาดน้ำมัน NYMEX  +1.62   ดอลลาร์/บาร์เรล

          - สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนมี.ค.ปิดพุ่งขึ้น 1.62 ดอลลาร์ หรือ 5.6% แตะที่ระดับ 30.66 ดอลลาร์/บาร์เรล ขานรับข่าวอิหร่านร่วมมือกับกลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน (โอเปก) เพื่อพยุงราคาน้ำมันให้มีเสถียรภาพ นอกจากนี้ ตลาดน้ำมันยังได้รับปัจจัยหนุนหลังจากสหรัฐเปิดเผยการผลิตภาคอุตสาหกรรมที่ขยายตัวได้ดีเกินคาดในเดือนม.ค.

ปัจจัยบวก

          (+) การประชุมระหว่างรัฐมนตรีน้ำมันของอิหร่าน และประเทศผู้ผลิตน้ำมันรายอื่นได้เสร็จสิ้นลงแล้ว โดยรัฐมนตรีน้ำมันของอิหร่านประกาศว่าจะสนับสนุนความพยายามในการสร้างเสถียรภาพต่อราคาน้ำมัน ซึ่งรวมถึงการให้ความร่วมมือกับกลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน (โอเปก) และผู้ผลิตน้ำมันนอกกลุ่มโอเปก

          (+) ธนาคารกลางสหรัฐเปิดเผยว่าการผลิตภาคอุตสาหกรรมปรับตัวขึ้น 0.9% ในเดือนม.ค. หลังจากร่วงลง 3 เดือนติดต่อกันโดยได้แรงหนุนจากการดีดตัวขึ้นของภาคการผลิต และภาคสาธารณูปโภค

          (+) กระทรวงแรงงานสหรัฐเปิดเผยว่า ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ในเดือนม.ค. ขยับขึ้น 0.1% เมื่อเทียบรายเดือน ส่วนดัชนี PPI พื้นฐาน ซึ่งไม่รวมหมวดอาหารและพลังงาน เพิ่มขึ้น 0.2% 

          (+) อัตราว่างงานของอังกฤษร่วงลงสู่ระดับ 5.1% ในไตรมาส 4 จากระดับ 5.3% ในไตรมาส 3 โดยจำนวนคนที่มีงานทำอยู่ที่ระดับ 31.4 ล้านคน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ คิดเป็นสัดส่วน 74.1% ของแรงงานทั้งประเทศ

          (+) สภาอุตสาหกรรมแห่งประเทศไทย(ส.อ.ท.) รายงานว่าในเดือน ม.ค.59 ส่งออกรถยนต์สำเร็จรูปได้ 93,714 คัน เพิ่มขึ้น 1.38% จากเดือน ม.ค.58 คิดเป็นมูลค่าการส่งออกรถยนต์ 50,582.23 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 22.92% จากเดือน ม.ค.58 เนื่องจากการส่งออกรถยนต์ PPV เพิ่มขึ้นถึง 123.9%

          (+) นายสมคิด จาตุศรีพิทักษ์ รองนายกรัฐมนตรี ฝ่ายเศรษฐกิจ เชื่อมั่นว่า เศรษฐกิจไทยในปีนี้จะเติบโตได้กว่า 3% แม้ว่าภาพรวมเศรษฐกิจโลกจะยังไม่ฟื้นตัว

 

ปัจจัยลบ

          (-) เช้านี้จีนเปิดเผยว่า ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของจีนในเดือนม.ค.ปรับตัวขึ้น 1.8% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งเพิ่มขึ้นจากอัตราการขยายตัว 1.6% ในเดือนธ.ค. ส่วนดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อระดับค้าส่ง ปรับตัวลง 5.3% เมื่อเทียบรายปี ในเดือนม.ค. โดยเป็นการปรับตัวลงเป็นเดือนที่ 47 ติดต่อกัน

          (-) สหรัฐเปิดเผยว่า ตัวเลขการเริ่มต้นสร้างบ้านดิ่งลงในเดือนม.ค. โดยได้รับผลกระทบจากภาวะอากาศหนาวเย็นซึ่งกระทบการก่อสร้างในบางภูมิภาค ทั้งนี้ กระทรวงพาณิชย์สหรัฐเปิดเผยว่า ตัวเลขการเริ่มต้นสร้างบ้านลดลง 3.8% ในเดือนม.ค. สู่ระดับ 1.1 ล้านยูนิต 

          (-) กระทรวงการคลังสหรัฐเปิดเผยว่า จีน ซึ่งเป็นประเทศที่ซื้อพันธบัตรสหรัฐมากที่สุด ถือครองพันธบัตรสหรัฐลดลงในเดือนธ.ค. 2558 ทั้งนี้ จีนถือครองพันธบัตรสหรัฐลดลง 1.84 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ สู่ระดับ 1.2461 ล้านล้านดอลลาร์ในเดือนธ.ค. 2558 ขณะที่ในเดือนก่อนหน้านี้ จีนถือครองเพิ่มขึ้น 9.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ  ส่วนญี่ปุ่น ซึ่งเป็นผู้ถือครองพันธบัตรสหรัฐมากที่สุดเป็นอันดับ 2 ถือครองลดลง 2.24 หมื่นล้านดอลลาร์ สู่ระดับ 1.1225 ล้านล้านดอลลาร์ในเดือนธ.ค.

          (-) สภาอุตสาหกรรมแห่งประเทศไทย เปิดเผยว่า ดัชนีความความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรมในเดือน ม.ค.59 อยู่ที่ระดับ 86.3 ปรับตัวลดลงจากระดับ 87.5 ในเดือน ธ.ค.58  โดยดัชนีความเชื่อมั่นฯ ปรับตัวลดลงเป็นครั้งแรกในรอบ 5 เดือน ทั้งนี้ ค่าดัชนีความเชื่อมั่นฯ ที่ลดลงเกิดจากองค์ประกอบยอดคำสั่งซื้อโดยรวม, ยอดขายโดยรวม, ปริมาณการผลิต และผลประกอบการ

         

ปัจจัยที่ต้องจับตา

ในประเทศ

          - 18 ก.พ. สมาคมบลจ. เตรียมหารือสมาชิกเรื่องปรับแผนลงทุนในหุ้น  CPALLและหุ้นในเครือซีพี

          - 19 ก.พ. นายกรัฐมนตรีจะเปิดตัวโครงการเพิ่มความเข้มแข็งของเศรษฐกิจฐานรากตามแนวทางประชารัฐวงเงิน 35,000 ล้านบาท

          - 24-27 ก.พ. นายสมคิด จาตุศรีพิทักษ์ รองนายกรัฐมนตรี จะเป็นหัวหน้าทีมนำรัฐมนตรีด้านเศรษฐกิจ พร้อมทั้งบริษัทยานยนต์และชิ้นส่วน และภาคเอกชนเดินทางไปโรดโชว์ที่กรุงโซล ประเทศเกาหลีใต้ เพื่อร่วมปฏิรูปและพัฒนาอุตสาหกรรมในอนาคตของไทยอีก 5-10 ปี โดยเฉพาะกลุ่มอุตสาหกรรมยานยนต์

          - สัปดาห์ที่ 4 กระทรวงพาณิชย์แถลงตัวเลขการส่งออก-นำเข้าประจำเดือน /  สำนักงานเศรษฐกิจการคลัง(สศค.)รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง/ สำนักงานเศรษฐกิจอุตสาหกรรม(สศอ.)แถลงดัชนีอุตสาหกรรมประจำเดือน

          - 29 ก.พ. ธปท.รายงานภาวะเศรษฐกิจไทยประจำเดือน / วันสุดท้ายในการส่งงบปี 58 ในกรณีที่ไม่ส่งงบ Q4 ของบริษัทจดทะเบียน

          - 21 มี.ค. ครบกำหนดวางเงินงวดแรกของผู้ชนะประมูล 4G

          - 31 ก.ค. กำหนดวันลงประชามติร่างรัฐธรรมนูญ (เบื้องต้น)

ต่างประเทศ

          - จับตาการประกาศอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ในวันศุกร์นี้หากออกมาต่ำกว่าที่คาดก็จะส่งผลให้โอกาสในการขึ้นดอกเบี้ยสหรัฐฯ ยิ่งลดลง

          - 18 ก.พ.สหรัฐเปิดเผยจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกรายสัปดาห์/ ผลสำรวจแนวโน้มธุรกิจเดือนก.พ./ดัชนีชี้นำเศรษฐกิจเดือนม.ค./ สต็อกน้ำมันดิบประจำสัปดาห์

          - อียูเปิดเผยดุลบัญชีเดินสะพัดเดือนธ.ค.

          - จีนเปิดเผยดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) และดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ม.ค.

          - 19 ก.พ. สหรัฐเปิดเผยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนม.ค.

          - เยอรมนีเปิดเผยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนม.ค.

          - 22 ก.พ.สหรัฐเปิดเผยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตเบื้องต้นเดือนก.พ.

          - ยูโรโซนเปิดเผยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) เบื้องต้นเดือนก.พ.

          - เยอรมนีเปิดเผยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) เบื้องต้นเดือนก.พ.

          - ญี่ปุ่นเปิดเผยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตเบื้องต้นเดือนก.พ.

          - 23 ก.พ.สหรัฐเปิดเผยดัชนีราคาบ้านเดือนธ.ค.โดย S&P / Case-Shiller/ ยอดขายบ้านมือสองเดือนม.ค./ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือนก.พ.จาก Conference Board

          - เยอรมนีเปิดเผยผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ไตรมาส 4/2558 / ดัชนีความเชื่อมั่นทางธุรกิจเยอรมนีเดือนก.พ.

          Analyst - วิลาสินี บุญมาสูงทรง

                    ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์

                    ชัยยศ จิวางกูร

                    บุญฤทธิ์ เบญจธนารักษ์