บล.ฟินันเซีย ไซรัส : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน18-2-16

Details: Category: บทวิเคราะห์; Published: Thursday, 18 February 2016 21:50; Hits: 565

บล.ฟินันเซีย ไซรัส : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน

SET เริ่มมีแรงซื้อกลับ คาดเตรียมลุ้นรีบาวด์ขึ้นต่อตามคาดแล้ว

กลยุทธ์ : SET พักตัวลงต่อในช่วงเช้าวานนี้ แต่หลังจากนั้นยังมีแรงซื้อกลับเข้ามาหนุนให้รีบาวด์ขึ้นมาปิดได้ดี พร้อมมีแรงซื้อจากนักลงทุนต่างชาติเพิ่มมากขึ้น ขณะที่เช้านี้บรรยากาศการลงทุนในต่างประเทศค่อนข้างสดใสด้วย ทำให้ FSS ยังแนะนำเน้นถือต่อเนื่องหลังจากเลือกหุ้นซื้อช่วงลบไปแล้ว เพื่อลุ้นดัชนีขยับขึ้นไปใกล้เคียง 1350 จุดได้ในช่วงถัดไปตามคาด

หุ้นเด่นทางเทคนิค : IVL, THANI, SPALI(buy back)

แนวโน้ม : SET เริ่มมีแรงซื้อกลับเข้ามาหนุนได้ดีขึ้นในภาคบ่ายวานนี้ หลังจากช่วงแรกดัชนีปรับตัวลงต่ออีกเกือบ 15 จุด แต่เนื่องจากราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกเริ่มทรงตัวได้อีกครั้งในระหว่างชั่วโมงการซื้อขาย จึงทำให้ยังมีแรงซื้อกลับเข้ามาช่วยพยุงตลาดให้ทรงตัวและรีบาวด์กลับขึ้นมาเป็นลบน้อยลงได้ ก่อนที่ในช่วงค่ำราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกจะพลิกกลับมาฟื้นตัวขึ้นได้ถึงเกือบ 6% และปิดเหนือระดับ 30 ดอลลาร์/บาร์เรลได้อีกครั้ง ขานรับข่าวที่ว่าอิหร่านได้ตัดสินใจร่วมมือกับ โอเปก เพื่อพยุงราคาน้ำมันให้มีเสถียรภาพ กระตุ้นให้ตลาดหุ้นสหรัฐและยุโรปเมื่อคืนนี้สามารถปิดบวกในระดับ 1-3% ได้ ประกอบกับตลาดยังได้รับปัจจัยบวกจากตัวเลขการผลิตภาคอุตสาหกรรมของสหรัฐเดือน ม.ค.ที่ขยายตัวได้ดีเกินคาดด้วย ส่งผลให้ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ส่วนใหญ่พลิกกลับมาเคลื่อนไหวเป็นบวกในระดับกว่า 1% ซึ่ง FSS คาดว่าจะช่วยหนุนให้ SET เริ่มขยับบวกต่อเนื่องได้อีกตามคาด นอกจากนี้แรงซื้อของนักลงทุนต่างชาติที่มีเข้ามาหนาตามากขึ้นวานนี้ก็น่าจะช่วยสร้างความมั่นใจให้กับตลาดหุ้นบ้านเราได้พอควรด้วย

แนวรับ 1286-1284 , 1280-1275 จุด

แนวต้าน 1294-1298 , 1304-1308 , 1310-1313 จุด

Fund Flow วานนี้กระแสเงินทุนไหลเข้าภูมิภาค US$122ล้าน ส่วนใหญ่ไหลเข้าไต้หวัน US$86.8ล้าน และไทย US$81.6ล้าน รวมถึงอินโดนีเซีย US$42.3 ล้าน ขณะที่ไหลออกเกาหลีใต้ US$67.9ล้าน แนวโน้มกระแสเงินทุนมีทิศทางไหลกลับสินทรัพย์เสี่ยงระยะสั้นและกลุ่มพลังงานจะหนุนตลาดจากข่าวการจับมือกันระหว่างอิหร่านและโอเปกในการพยุงราคาน้ำมัน ขณะเดียวกันตัวเลขเศรษฐกิจจากสหรัฐทางด้านภาคการผลิตออกมาขยายตัวได้ดีเกินคาดในเดือนม.ค. ทำให้นักลงทุนคลายวิตกต่อการชะลอตัวของเศรษฐกิจโลก

ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น

(+) น้ำมันฟื้นหลังอิหร่านหนุนการสร้างเสถียรภาพของของราคา แม้ว่าอิหร่านจะไม่ได้ระบุชัดว่าจะคงการผลิตระดับเดียวกับในเดือน ม.ค. ตามซาอุฯและรัสเซีย แต่ก็แสดงความพร้อมในการร่วมมือ ซึ่งถือเป็นความร่วมมือครั้งแรกในรอบ 15 ปี หุ้นที่ยัง underperform มี PTTEP, PTT, TOP

(+) ก.คลังเตรียมคลอดมาตรการภาษีกระตุ้นท่องเที่ยว โดยจะจัดแพ็คเกจท่องเที่ยวในกลุ่มประเทศอาเซียน เพื่อขยายฐานนักท่องเที่ยวไปในกลุ่มอาเซียนให้มากขึ้น จากที่พึ่งชาวจีนเป็นหลัก และให้จัดโครงการไทยเที่ยวไทยภายใน มี.ค. นี้ หวังผลักดันรายได้จากการท่องเที่ยวเป็น 2.4 ล้านล้านบาท เรายังคงชอบ MINT (ราคาพื้นฐาน 43 บาท) และ AAV (ราคาพื้นฐาน 6 บาท)

(-) ลดน้ำหนักกลุ่มยานยนต์ลงเป็น Underweight จาก Neutral จากยอดผลิตและขายรถกลับมาชะลอตัว ทั้งยอดขายในประเทศ (ซึ่งคาดว่าการฟื้นตัวอาจเลื่อนเป็นปีหน้า) และยอดส่งออก ยอดขายรถกระบะ Toyota Revo น่าผิดหวังเมื่อเทียบกับตอนเปิดตัวรุ่น Vigo แนะนำเพียง SAT (ราคาพื้นฐาน 18.30 บาท) และ EPG (พื้นฐาน 15.00 บาท)

(+) LHBANK หลังจากรายงานกำไรที่น่าประทับใจในปี 2015 ไปแล้ว (+37% Y-Y) เราคาดกำไรปีนี้จะโตสูงต่อเนื่อง +28% Y-Y จากการเติบโตของรายได้ค่าธรรมเนียมหลังหันมารุกด้าน Trade finance และ private banking มากขึ้น อย่างไรก็ตาม เราคิดว่ามีโอกาสสูงที่ LHBANK จะเพิ่มทุน 4-5 พันล้านบาทเพื่อให้เงินกองทุนขั้นที่ 1 ขึ้นมาอยู่ระดับเดียวกับค่าเฉลี่ยของกลุ่มที่ 14.5% จากปัจจุบันที่ 10% ซึ่งอาจเป็นลบต่อราคาหุ้น ทั้งนี้ ราคาพื้นฐานบนฐานทุนเดิมอยู่ที่ 1.87 บาท แนะนำเพียงซื้อเก็งกำไร

(0) KCE เรายังคงแนะนำถือ แม้จะปรับราคาพื้นฐานขึ้นเป็น 80 บาทจากเดิม 68 บาท (PE 15 เท่า) จากการปรับกำไรปกติปีนี้ขึ้น 15% จากการปรับเพิ่มสมมติฐานอัตรากำไรขั้นต้น เพราะ Utilization rate ของโรงงานใหม่ดีขึ้นและประสิทธิภาพการผลิตดีขึ้น แม้กำไรปีก่อนจะโต 20% และปีนี้คาดโตถึง 39% Y-Y แต่ราคาหุ้นสะท้อนแล้ว ในปีที่ผ่านมา +104% และปีนี้ +7% YTD แนะนำเพียงถือ เราชอบ SVI ที่มี story turnaround

(+) ARROW เราเริ่มต้น Coverage ด้วยคำแนะนำซื้อ ให้ราคาพื้นฐาน 16.70 บาท (PE 16 เท่า) คาดกำไรปี 2015 โตสูง 65% Y-Y แม้ว่า 4Q15 จะชะลอก็ตาม และคาดโตต่อเนื่อง 8% Y-Y ในปีนี้จากฐานลูกค้าที่มี เพิ่มเติมด้วยการลงทุน 4G ประมาณการของเรายังมี upside หากโครงสร้างพื้นฐานของภาครัฐกลับมา เราชอบการเป็นผู้นำตลาดในธุรกิจท่อเหล็กร้อยสายไฟที่ทำให้แทบไม่ถูกกระทบจากเศรษฐกิจที่ชะลอ

(0) CPALL วันนี้สมาคมบลจ.จะแถลงจุดยืนว่าจะมีแนวทางอย่างไรกับ CPALL กรณีผู้บริหารอาศัยข้อมูลภายในซื้อขายหุ้น MAKRO ทั้งนี้ จะมีประชุมบอร์ดของทั้งเครือฯ ในวันที่ 26 ก.พ. และทั้ง CPALL และ CPF จะส่งงบการเงินวันที่ 29 ก.พ.

(+) ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนที่ผ่านมายังปรับตัวพุ่งขึ้นแรงต่อเนื่องเป็นวันที่ 3 หลังราคาน้ำมันดิบดีดขึ้นแรง รวมถึงตัวเลขเศรษฐกิจที่ออกมาดีกว่าคาด

(+) ส่วนตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนที่ผ่านมาพุ่งขึ้นแรงโดยมีแรงซื้อเข้ามาในหุ้นกลุ่มพลังงานและเหมืองแร่ของคึกคักหลังราคาน้ำมันดีดตัวขึ้นแรงหลังอิหร่านตัดสินใจร่วมมือในการคงกำลังการผลิตน้ำมัน

(+) ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ปรับตัวในแดนบวกได้ตามตลาดหุ้นภูมิภาคอื่นจากบรรยากาศการลงทุนทีสดใส

(0) ค่าเงินบาทยังแกว่งตัวออกข้างในกรอบ 35.55-35.70 บาท/ดอลลาร์

(+) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ส่งมอบเดือน มี.ค. พุ่งขึ้น 1.62 ดอลลาร์/บาร์เรล มาอยู่ที่ 30.66 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังอิหร่านตัดสินใจร่วมมือกับกลุ่ม OPEC เพื่อพยุงราคาน้ำมัน ขณะที่ตัวเลขการผลิตภาคอุตสาหกรรมเดือนม.ค.ออกมาดีเกินคาด

ราคาทองคำ COMEX ส่งมอบเดือน เม.ย. ปิดบวก 3.20 ดอลลาร์/ออนซ์ มาอยู่ที่ 1,211.40 ดอลลาร์/ออนซ์ จากค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่า หลังรายงานการประชุม FED บ่งชี้ว่าเศรษฐกิจโลกที่ชะลออาจกระทบต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ

ปัจจัยที่ต้องติดตาม

18-ก.พ. - จีน: อัตราเงินเฟ้อ (ม.ค.)

- สหรัฐ: ยอดผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์

19-ก.พ. - ตลาดหุ้นอินเดียปิดทำการ เนื่องในวัน Chhatrapati Shivaji

- สิงคโปร์: 2015 GDP

- สหรัฐ: อัตราเงินเฟ้อ (ม.ค.)

22-ก.พ. - ตลาดหุ้นไทยปิดทำการ เนื่องในวันมาฆบูชา

- ยูโรโซน: Markit Eurozone Composite PMI (ก.พ.)

23-ก.พ. - สหรัฐ: ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (ก.พ.), ยอดขายบ้านเก่า (ม.ค.), ดัชนีราคาบ้าน S&P/CaseShiller Index (ธ.ค.)

24-ก.พ. - ฮ่องกง: 2015 GDP (ตลาดคาด +2.3% ชะลอจากปีก่อนที่โต 2.5%)

- สหรัฐ: ยอดขายบ้านใหม่ (ม.ค.)

25-ก.พ. - ตลาดหุ้นฟิลิปปินส์ปิดทำการ วันปฎิวัตประชาชน Edsa People Power