- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 10 July 2014 18:02
- Hits: 2172
บล.โนมูระ พัฒนสิน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Flow ไหลเข้า กดบาทแข็งสุดรอบ 4 เดือน หนุน SET ขึ้นทดสอบ 1520
Nomura : Key Factors
·(+) Currency: ค่าเงินบาทแข็ง เช้านี้สู่ระดับ 32.15 สะท้อน Fund Flow ไหลเข้า
·(+) Fed Minute : Fed อาจยุติ QE ต.ค.ตามคาด ขณะที่ยังไม่รีบขึ้นดอกเบี้ยเร็วๆนี้
·(+) ICT: วันนี้ กสทช. เร่งส่งแผนความจำเป็นประมูล 4G ต่อ คสช.
·(+) TFEX : ต่างชาติทยอยสะสม Long Future ตั้งแต่ต้น ก.ค. กว่า 10215 สัญญา
·(+) Econ : BOT ประเมินเศรษฐกิจปีหน้าฟื้นตัวเต็มที่ หนุน 15GDP โต 5.5%
·(+) Fund Flow: ต่างชาติซื้อ 1938 ลบ., Long Future 29, ซื้อ Bond 610 ลบ.
·(-) Const : ผู้ว่าการ รฟท. เผยประมูลรถไฟรางคู่อาจเลื่อนออกไป (ที่มา:ข่าวหุ้น)
·(*/-) Int Factor : เข้าช่วงวันหยุดยาว อาจมีแรงขายทำกำไรสั้น ลดเสี่ยง
·SET Forward PER 14F: CNS 14.82x vs Cons. 14.7x (LT-Avg 13.0x)
·SET Target 14F: CNS 1550 pts vs Cons. 1590 pts
·Nomura Daily Top Picks: ADVANC, PS
·Buy Signal: GUNKUL(S16/15.7:R17/17.4)
Daily Outlook : คาดดัชนีวันนี้ Sideway Up ในกรอบแนวต้าน 1514/1520 และแนวรับ 1498/1494 จุด โดยคาด SET ยังคงได้รับอานิสงค์จากทิศทาง Fund Flow ที่ไหลเข้าต่อเนื่อง ซึ่งหากพิจารณาตั้งแต่ช่วง 27/6/14 ถึงปัจจุบันพบว่าต่างชาติซื้อสุทธิกว่า 1.13 หมื่นลบ. โดยเป็นการซื้อด้วยอัตราเร่งมากขึ้น ซึ่งหากประเมินค่าเฉลี่ยของ Flow ย้อนหลังแล้วพบว่ามีโอกาสไหลเข้าถึงระดับ 2.2 หมื่นลบ./รอบ ซึ่งจากสถิติพบว่าจะหนุนให้ PER ของตลาดขยับขึ้นประมาณ 0.5x ดังนั้นหากประเมินจากจุดที่ Flow ไหลเข้ารอบนี้บริเวณ 1477 จุด เทียบเคียงระดับ Current PER ที่ 15.26x คาดอานิสงค์ Fund Flow จะผลักดัน SET ขึ้นสู่ระดับ Current PER 15.76x หรือเทียบเคียงระดับ SET Index ที่บริเวณ 1525.86 จุดนั่นเอง นอกจากนี้หากพิจารณาในส่วนของทิศทางค่าเงินบาท พบว่ายังคงแข็งค่าต่อเนื่อง โดยเช้านี้ลงสู่ระดับ 32.15 บ./ดอลล่าร์ ใกล้จุดต่ำสุดรอบ 4 เดือน สอดคล้องกับ Fund Flow ไหลเข้าตอบรับแนวโน้มเศรษฐกิจไทยในช่วง 2H14 ที่น่าจะปรับตัวดีขึ้นจากแผน Investment Cycle รอบใหม่ ดังนั้นโดยสรุป CNS ยังคงภาพ SET ในเดือน ก.ค. 14 นี้ แกว่งขึ้นสู่แนวต้าน 1520 จุด (Best 1547จุด)
Short-Term Strategy : ยังเน้นทยอยสะสม ICT (ADVANC, INTUCH, SAMART)ซึ่งคาดจะนำตลาดเป็นกลุ่มถัดไปหลังสัญญาณ Foreign ทยอยสะสมต่อเนื่องตามคาด (Yield สูง + Laggard) ผสานหุ้นที่คาดกำไร2Q14F เด่น นำโดย BANK(KTB, SCB, KKP), Real Sectors(IVL, PS, HMPRO, CPN, LH) + Weekly Top Picks(UNIQ, ERW, SAMART) *Daily Top Picks ADVANC, PS*
Mid-Long Term Strategy : ถือหุ้น 70% ต่อ เพื่อรอขายทำกำไรในกรอบ 1525-1550 จุด(Current 15.76-16X) คาดหุ้น Domestic นำตลาดขึ้น เน้นกลุ่ม BANK(KTB SCB) & CONMAT(SCC) & ICT(ADVANC, INTUCH) จะสลับนำตลาดขึ้น ตามมาด้วยกลุ่มรับเหมา (STEC, STPI, TTCL, CK), อสังหาฯ (SPALI, QH), นิคมฯ (AMATA, HEMRAJ), ท่องเที่ยว(MINT, ERW) และค้าปลีก(CPALL, HMPRO) หุ้นที่ได้รับอานิสงค์ Global Recovery (IVL, TTA) หุ้น Dividend Play 1H14(Big Cap ADVANC, INTUCH, LH : Mid Cap SAMART, SGP, SRICHA) * Top Picks 2H14 : Theme Domestic Restoration : HMPRO ERW AMATA QH KKP และ Portfolio Top picks July14 (SAMART, ADVANC, ERW, HMPRO, MEGA, GUNKUL) and Dark Horse (TFD, TICON, STPI)
Fundamental & Tactical Daily Top Picks :
*ADVANC (TP288*) : Support 221/216 Resistant 229/234
วันนี้ กสทช. เตรียมส่งแผนความจำเป็นประมูล4G ต่อ คสช. / คาด Dividend Yield ปี14 สูงถึง 5.25% (Interim Div Yield 2.72%) จูงใจลงทุนก่อนปันผล 1H14 / NVDR ทยอยสะสมต่อเนื่องตลอดสัปดาห์ที่ผ่านมา
*PS (TP37*) : Support 31.5/30 Resistant 34/35.5
ปรับราคาเป้าหมายขึ้นสู่ 37 บ./หุ้น โดยปรับกำไร FY14-16F ขึ้น 5-7% คาดกำไร FY15F แกร่ง+23%y-y จาก Backlog คอนโดที่รอโอนสูง/ ยอด Presale 2Q14 กลุ่ม Low-rise ดีกว่าคาด / แผนโครงการใหม่ช่วง 2H14F ยังคง Aggressive
Asset allocation : หุ้น 70% ทองคำ 5% ตลาดบอนด์ 15% และเงินสด 10%
Investment Theme :
+China Play : IVL, TTA, PTTGC
+ Earning Play 2Q14(First Survey) Top Picks : BANK(KTB, SCB, KKP), Real Sectors(IVL, PS, HMPRO, CPN, LH)
+Domestic Restoration(2H14): KTB, KKP, SPALI, QH, AMATA, HEMRAJ, ERW, MINT, HMPRO, CPALL, STEC, TTCL
Strategist Team
Koraphat Vorachet : Analyst Registration No. 043100
[email protected] : 0-2287-6771, 0-2638-5771
Chavaratt Changpakorn : Assistant Strategist
[email protected] : 0-2287-6872, 0-2638-5872
Wijit Arayapisit : Analyst Registration No. 044799
[email protected] : 0-2287-6871, 0-2638-5871
