- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 17 February 2016 19:29
- Hits: 3159
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ผันผวนสูง
วันนี้คาดดัชนีฯ ผันผวน แนวรับ 1,280 จุด แนวต้าน 1,295 จุด คาดหุ้นน้ำมันลงฉุดดัชนีฯ (-PTTEP PTTGC/+SPRC IRPC TOP) ผิดหวังประชุม 4 ชาติน้ำมันรายใหญ่ คงกำลังการผลิต ส่งผลราคาน้ำมันดิบดิ่งกว่า 3% เช้านี้
กรอบระยะสัปดาห์ 1,270 จุด แนวต้าน 1,312 จุด "กรณีดัชนีฯหลุด 1,270 จุด นักเล่นสั้น แนะกระชับพอร์ต"
เดือน กพ. การประกาศผลการดำเนินงาน และประกาศปันผล คาดส่งผลหุ้นรายตัวผันผวนตามกำไร/ปันผล ที่ประกาศ ส่วนหุ้นเล็ก ที่เราคาดว่าจะรายงานกำไรโตก้าวกระโดดรอบนี้ ได้แก่ SF IFEC เป็นต้น กลยุทธ์ แนะเลือกเล่นรายตัว (ควรมี Stop loss 3-5%) แนวรับ 1,260 จุด ต้าน 1,300/1,317 จุด กลุ่มเด่นแนะ Theme หุ้นปันผลสูง, Earning momentum ดี, หุ้นได้ประโยชน์จาก BOJ ดำเนินนโยบายดอกเบี้ยติดลบ, หุ้นมีประเด็น M&A รออยู่
หุ้นแนะนำวันนี้ SF รายงานกำไรสุทธิ 4Q15 ที่ 805 ล้านบาท ดีกว่าเราคาด และ ดีกว่าตลาดคาด 400% ส่วนทั้งปีกำไรสุทธิ 1,408 ล้านบาท +100% y-y และประกาศปันผล 0.15 บาท ตามคาด
รายงานพื้นฐาน BLS วันนี้
(+) SF รายงานกำไรสุทธิ 4Q15 ที่ 805 ล้านบาท (เพิ่มขึ้น 268% YoY และ 317%QoQ) หนุนกำไรสุทธิสำหรับปี 2015 New High เป็น 1,408 ล้านบาท (เติบโต101%YoY) ประกาศจ่ายปันผลเป็นเงินสด ที่ 0.15บาท/หุ้น XD 30/3/16
(+) SPRC พลิกกลับมามีกำไรสุทธิ 4Q15 1.85 พันล้านบาท จากขาดทุน 3Q15-4Q14 ส่วนกำไรหลัก 3.8 พันล้านบาท -29% y-y, +58% q-q ตามคาด และประกาศปันผล 2H15 อีก 0.26 บ. เราคงคาดการณ์กำไรปี 2016 ที่ 7.93 พันล้านบาท สะท้อนปันผลจ่ายปีนี้คาดที่ 0.90 บาท คิดเป็นผลตอบแทนราว 10% PE แค่ 4.9 เท่า แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 11.80 บาท
(0) KTC ประชุมกับผู้บริหาร เรามองว่ามีโอกาสที่กำไรปี 2016 จะดีกว่าคาดราว 4% จาก Cost to income (ต้นทุนในการบริหาร) ลดลงได้มากกว่าคาดที่ 51% ตามเป้าหมายที่ผู้บริหารให้ที่ 41% แต่เรายังคงสมมุติฐานอนุรักษ์นิยม ไว้และคงประมาณการณ์กำไร และคงคำแนะนำ Trading Buy ราคาเป้าหมาย 99 บาท
(-) PSL ประชุมกับผู้บริหาร ปีนี้เตรียมรับเรือใหม่เพิ่ม 5 ลำ และ ปี 2016-17 จะขายเรือเก่าอีก 12 ลำ คาดว่าจำนวนเรือจะลดลงเหลือ 38 ลำในปี 2017 จากตอนนี้ที่ 45 ลำ ส่วนแนวโน้มธุรกิจ เรายังคงเชื่อว่า ความต้องการใช้เรือยังคงแย่ตามเศรษฐกิจโลก แม้ราคาหุ้นจะลงมาเทรดเหลือ 0.50 PBV (-1.8SD) แต่เราเชื่อว่าราคาหุ้นจะยัง Underpform ตลาดต่อไป
(-/+) รายงานภาวะตลาดอสังหาฯ เดือน มค. พบว่ายอดเปิดโครงการใหม่ลดลงเหลือ 6.7 พันยูนิต ซึ่งเป็นระดับต่ำใกล้เคียงกับช่วงที่มีปัญหาการเมืองปี 2013-14 แต่เรามองว่าราคาหุ้นกลุ่มอสังหาฯส่วนใหญ่ลงมารับข่าวนี้ไปมากแล้ว โดยคาด Downside ที่ราคาหุ้นจะลงไปมากกว่านี้จำกัด (แต่การฟื้นตัวของราคาหุ้นจะค่อนข้างช้า) เราแนะนำ SIRI AP SC เป็น Top pick ด้านปันผลสูง ส่วนหุ้นที่คาดกำไร 4Q15 โตเด่นกว่าอุตสาหกรรม แนะนำ LH PS
(+) BTS ประเด็นการลงทุนจากการประชุมกับผู้บริหารเมื่อวานนี้ เราคงคาดว่าการได้งานโครงการรถไฟฟ้าสายใหม่ๆในอนาคตจะหนุนกำไรให้เติบโตสูง อาทิ รถไฟฟ้าสีเขียวส่วนต่อขยาย เหนือและใต้ คาด BTS ได้สัญญาบริหาร O&M กลางปีนี้ รับรู้กำไรจากการเปิดบริการตั้งแต่ปี 2017, สายสีชมพู คาดเปิดประมูลราว กค-สค.ปีนี้ ตามมาด้วย Light rail train (LRT) บางนา-สุวรรณภูมิ, สายสีเทา และ เหลือง ตามลำดับ แม้ว่าธุรกิจอสังหาฯยังชะลอ จากต้นทุนในการปรับโครงสร้าง และโครงการ JV กับ SIRI ที่ยังรอการโอน ซึ่งเรามองว่าในระยะยาว เป็นโอกาสในการเพิ่มกำไรให้กับ BTS เราคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 11.4 บ.
หุ้นมีข่าว
(+) คอนโดฯราคาต่ำล้านเหลือสต๊อกจิ๊บจ๊อยแค่ 2.5% มูลค่า 5 พันกว่าล้านจากตลาดรวม 2 แสนล้าน ส่งแบงก์กรุงไทยจีบบิ๊กแบรนด์ปล่อยกู้พรีไฟแนนซ์สร้างโครงการใหม่ "LPN-พฤกษาฯ-ศุภาลัย" แบะท่า พร้อมรื้อแผนพัฒนาโครงการใหม่ สนองตลาดบ้านประชารัฐ ราคาไม่เกิน 1.5 ล้าน ธอส.ช่วยโด๊ปดอกเบี้ยถูก 0.5% นาน 3 ปี (ที่มา ประชาชาติ)
(*) RCI แจ้งตลาดปฏิเสธข่าวที่ นสพ. ทันหุ้น เขียนเรื่อง ไทวัสดุจ่อซื้อกิจการเพื่อ เข้าจดทะเบียนในตลาดฯ (Backdoor listing)
(-/+) CPALL คปภ. หนุนสมาคม บลจ.ประชุม 18 กพ. นี้ ทบทวนการลงทุนหุ้นกู้ CPALL ในอนาคต ด้านสมาคมนักวิเคราะห์ เตือนหุ้น CG บกพร่อง /วันที่ 18 กพ. ประชุมสมาคม บลจ. ตลาดวิตกบทลงโทษอาจมีผลต่อราคาหุ้น แนะ จับตาบอร์ด CPALL ประชุม 23 กพ. อาจมี Positive Surprise หาก กก.บริหารที่มีประเด็น ลาออกเอง
(+) TSE IFEC กพช. เปิดประชุมหลักเกณฑ์ โซล่าร์ราชการฯ วันที่ 7 มีค.นี้
(+) IFEC เตรียมยื่นประมูลงาน Smart grid มูลค่าราว 700 ล้านบาท ที่แม่ฮ่องสอนเป็นงานนำร่องจาก กฟผ. คาดร่าง TOR ออกเดือน มีค.
(*) ตลาดฯ จี้ บจ. รวมพาร์ เตรียมปรับเกณฑ์ใหม่คาดเสร็จภายในปีนี้
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(*) คาดกองทุนบำเหน็จบำนาญทั่วโลก หันเพิ่มสัดส่วนลงทุนในตลาดหุ้นเพิ่ม ด้านเครดิต อกริโคล ระบุ "เพนชั่นฟันด์" ญี่ปุ่นขายบอนด์หลังจากอัตราผลตอบแทนติดลบ ขณะที่ แบงก์ ออฟ อเมริกา เล็งให้น้ำหนักลงทุนหุ้น 25% ด้านมาร์ค โมเบียสแนะ เก็งกำไรตลาดหุ้นฮ่องกง (ที่มา กรุงเทพธุรกิจ)
(+) เมื่อวันจันทร์สภาพัฒน์แถลง GDP ไทย 4Q15 +2.8% ดีกว่าคาด ที่ 2.6% ส่วนปีนี้ปรับเป้าลงเหลือ 2.8-3.8% จากเดิมคาด 3-4% จากส่งออกที่กระทบเศรษฐกิจโลกชะลอตัว
(-) (เมื่อวันจันทร์) ญี่ปุ่น GDP 4Q15 -1.4% ต่ำคาดที่ -0.8% 3Q15 +1.3%, จีนส่งออก เดือน มค. -11.2% ต่ำคาดที่ -2% จาก -1.4%, อินโดนีเซีย ส่งออกเดือน มค. -20.7% ต่ำคาดที่ -15.4% จาก -17.7%
(+) อังคาร US NAHB housing market ลดลงเหลือ 58 ต่ำคาดที่ 60 จุด, ธนาคารกลางเกาหลีใต้ คงดอกเบี้ย 1.5% แต่ส่งสัญญาณลดดอกเบี้ย
(+) พุธ US Housing start คาด +1.18 แสน จาก +1.149 แสน, รายงานการประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC meeting minute), US Industrial production มค.คาด +0.3% จาก -0.4%, ไต้หวัน GDP 4Q15 คาด -0.4% จาก -0.3% y-y
(+) พฤหัส US Philly Fed survey กพ.คาด -2.9 จาก -3.5, EU summit (ประชุมสุดยอดผู้นำ EU), ECB account of the monetary policy meeting, ญี่ปุ่น ส่งออกเดือน มค. คาด -14.5% จาก -8% y-y, ธนาคารกลางอินโดนีเซีย คาดลดดอกเบี้ย ลงเหลือ 7% จาก 7.25%, จีน CPI เงินเฟ้อเดือน มค.คาด +1.9% จาก +1.6%, มาเลเซีย GDP 4Q15 คาด +4.1% จาก +4.7%
(0) ศุกร์ US Core CPI คาด +0.2% จาก +0.1% m-m, EU area consumer confidence คาด -6.5 จาก -6.3
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด
ข่าวเด่นเศรษฐกิจ
ชี้เศรษฐกิจไทยยังเสี่ยงปัจจัยลบยังมากกว่าบวก/แนะรัฐสร้างความเชื่อมั่น
นักเศรษฐศาสตร์เชียร์รัฐบาลสร้างความเชื่อมั่น-ลงทุนภาครัฐให้เอกชนตาม แนะส่งออกไทยรักษาฐาน CLMV-ASEAN ชี้เหตุ 3-6 เดือนข้างหน้าปัจจัยลบมากกว่าบวก-อาจฉุดคาดการณ์จีดีพี ชี้เฟดชะลอขึ้นดอกเบี้ยภายใต้ปัญหาเศรษฐกิจรอบด้าน "โลก-ญี่ปุ่น-จีน" ฟันธงค่าเงิน-ราคาโภคภัณฑ์ยังผันผวน (หนังสือพิมพ์ฐานเศรษฐกิจ)
ลุ้นภาษีสรรพสามิตหนุนลูกค้าตัดสินใจซื้อปีนี้
แบงก์-บริษัทลีสซิ่ง มองตลาดรถยนต์ใหม่ยังทรงตัว ประเมินอยู่ที่ 7.35-8.10 แสนคัน ค่าย "กสิกรไทย" โฟกัสกลุ่มบิ๊กไบค์-กระบะ-บรรทุก เตรียมออกแคมเปญจับรถมือสอง ส่วน "ธนชาต" เผยการเปลี่ยนวิธีจัดเก็บภาษีราคาขายปลีกในปีหน้าหนุนลูกค้าตัดสินใจซื้อปีนี้ (หนังสือพิมพ์ฐานเศรษฐกิจ)
บลจ.ไทยพาณิชย์ฯออกทริกเกอร์ฟันด์
บลจ.ไทยพาณิชย์ ออกกองสมาร์ท เทรด 555 ฟันด์ เอ เน้นสร้างผลตอบแทนเป้าหมาย 10% ลุ้นทริกเกอร์ในช่วงตลาดผันผวนสูงหรือแม้ตลาดเป็นขาลง (หนังสือพิมพ์ฐานเศรษฐกิจ)
จี้บจ.รวม 'พาร์' สกัดเก็งกำไร พบบางบริษัทอ้างขอแตกพาร์หวังเปิดทางไล่ราคา
ตลาดหลักทรัพย์ระบุเน้นหุ้นราคา 'ต่ำบาท' เล็งเปิดรับฟังความเห็น ตลาดหลักทรัพย์เร่งปรับปรุงเกณฑ์ให้ บจ.เล็ก รวมพาร์ หลังพบความผิดปกติ หลายบริษัทแตกพาร์ ทั้งที่ไม่ได้มีปัญหาสภาพคล่อง หวั่นแตกพาร์ผิดวัตถุประสงค์ ทำเก็งกำไรสูงผิดปกติ เร่งเดินหน้ารับฟังความเห็น ก่อนปรับกฎเกณฑ์ใหม่ คาดแล้วเสร็จภายในปีนี้ (หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ)
กองบำนาญทั่วโลกจ่อ 'ทิ้งบอนด์' หันลุยหุ้นหนีผลตอบแทนติดลบ
กูรูคาดกองทุนบำเหน็จบำนาญทั่วโลก หันเพิ่มสัดส่วนลงทุนในตลาดหุ้นเพิ่ม ด้านเครดิต อกริโคล ระบุ "เพนชั่นฟันด์" ญี่ปุ่นขายบอนด์หลังจากอัตราผลตอบแทนติดลบ ขณะที่ แบงก์ ออฟ อเมริกา เล็งให้น้ำหนักลงทุนหุ้น 25% ด้านมาร์ค โมเบียสแนะ เก็งกำไรตลาดหุ้นฮ่องกง (หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ)
แบงก์รัฐส่อกำไรลด คลังสั่ง 4 แบงก์จ่ายเงินเข้ากองทุนพัฒนาฯ0.18%ปีนี้ควัก6พันล้าน
นายกฤษฎา จีนะวิจารณะ ผู้อำนวยการสำนักงานเศรษฐกิจการคลัง (สศค.) เปิดเผยว่า สถาบันการเงินเฉพาะกิจ หรือแบงก์รัฐ 4 แห่ง ที่รับเงินฝากจากประชาชน คือ ธนาคารออมสิน ธนาคารเพื่อการเกษตรและสหกรณ์การเกษตร (ธ.ก.ส.) ธนาคารอาคารสงเคราะห์ (ธอส.) และธนาคารอิสลามแห่งประเทศไทย หรือไอแบงก์ จะเริ่มส่งเงินเข้ากองทุนพัฒนาระบบสถาบันการเงินเฉพาะกิจ ในอัตรา 0.18% ของเงินฝาก (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
ผวาหนี้เสียพุ่งพรวด ศุภชัยหวั่นเอ็นพีแอลขยับแตะ 6% แนะธปท.เข้มแบงก์ปล่อยสินเชื่อ
นายศุภชัย พานิชภักดิ์ อดีตเลขาธิการการประชุมสหประชาชาติว่าด้วยการค้าและการพัฒนา (อังค์ถัด) กล่าวในงานสัมมนา TMB Economic Forum ส่องเศรษฐกิจโลกเจาะธุรกิจไทย 2016 ถึงระบบการเงินของไทย ว่า แม้ในปัจจุบันระบบการเงินไทยจะถือว่าแข็งแกร่ง แต่มีความเป็นห่วงเรื่องความด้อยค่าของคุณภาพสินเชื่อ ที่ปี 2558 ลดลง 30% ซึ่งอาจ ส่งผลกระทบทำให้หนี้ที่ไม่ก่อให้เกิด รายได้ (เอ็นพีแอล) เร่งตัวขึ้นจาก 3% ของ สินเชื่อรวม เป็น 6% ได้ แม้ว่าธนาคารพาณิชย์จะตั้งสำรองในระดับสูง แต่ก็ เป็นเรื่องที่ต้องระมัดระวัง เพราะเกี่ยวข้องกับความเชื่อมั่น (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
รายงานวันนี้
หุ้น: SPRC คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 11.80
SPRC รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 4/58 เป็นไปตามคาด
คาดกำไรหลักไตรมาส 1/59 อ่อนตัวลงทั้ง YoY และ QoQ แต่น่าจะแข็งแกร่งที่สุดในกลุ่มโรงกลั่นไทย
เรายังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2559 ไม่เปลี่ยนแปลง
มูลค่าหุ้นถูก และอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงที่สุดในกลุ่มโรงกลั่น
นักวิเคราะห์: สุพพตา ศรีสุข, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: KTC คำแนะนำ: ซื้อเก็งกำไร ราคาเป้าหมาย (บาท): 99.00
เรายังคงคำแนะนำ ซื้อเก็งกำไร
ตั้งเป้าสินเชื่อเติบโต 10% ตลอดทั้งปี
คาดกำไรปี 2559 เพิ่มเล็กน้อยจากปีก่อนเนื่องจาก OPEX เพิ่มจากปีก่อนมาก
สามารถปรับลดการตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สูญฯปีนี้ เนื่องจากอัตราส่วนค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญสะสมต่อหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้จะสูงถึง 400%
นักวิเคราะห์: สุวัฒน์ บำรุงชาติอุดม, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
กลุ่ม: อสังหาฯที่อยู่อาศัย คำแนะนำ: NEUTRAL ราคาเป้าหมาย (บาท): -
ยอดเปิดตัวโครงการใหม่เดือน ม.ค. 2559 เพิ่มขึ้น MoM แต่ผลตอบรับค่อนข้างไม่ดี
มูลค่าหุ้นกลุ่มอสังหาฯ ที่ต่ำสะท้อนอึปสงค์ที่อ่อนตัวแล้วพอสมควร
หวังกำไรไตรมาส 4/58 และปันผล ที่จะประกาศสัปดาห์หน้าช่วยหนุนหุ้นกลุ่มอสังหาฯ ได้ ระยะสั้น
PS และ LH เป็นหุ้นเหมาะแก่การลงทุนรับกำไรไตรมาส 4/58 โดดเด่นสุดในกลุ่ม
SIRI AP และ SC มีผลตอบแทนเงินปันผลดีสุดในกลุ่ม
นักวิเคราะห์: นฤมล เอกสมุทร, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หมายเหตุ: รายงานดังกล่าวเป็นเพียงเนื้อหาโดยสรุป สามารถอ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ในรายงานฉบับเต็ม
Technical Analysis
Security: BJC
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 42
Stop loss: < 34
Reason: ราคาปรับตัวลงแรง แต่สามารถฟื้นตัวกลับขึ้นได้เร็ว การดีดตัวกลับขึ้นมาจากแนวรับสำคัญที่ 32 บ่งชี้ถึงแนวโน้มการดีดกลับ ขณะที่เครื่องมือ RSI เริ่มปรับตัวขึ้น
Security: IVL
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 22.4
Stop loss: < 20.4
Reason: ราคาทะลุแนวต้านสำคัญ 20.5 ส่งสัญญาณการเปลี่ยนแนวโน้มเป็นขาขึ้นรอบใหม่ สนับสนุนด้วยวอลุ่มที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
Security: SPRC
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 9.6
Stop loss: < 8.6
Reason: หุ้นเริ่มขยับขึ้น เรามองว่าเป็นโอกาสในการเข้าซื้อหุ้น SPRC เพิ่มเข้าพอร์ตเนื่องจาก สัญญาณบวกจาก MACD ตัดเส้น signal line ขึ้น และการฟื้นตัวของราคาหลังจากปรับลงแรง
Security: CENTEL
Position: ขาย
Reason: ราคาหลุดแนวรับสำคัญ ส่งผลให้ปรับตัวลงแรง เรายังมองหุ้นมีความเสี่ยงของการปรับตัวลงต่อ สอดคล้องกับสัญญาณ MACD ตัดเส้น signal line ลง
Security: STEC
Position: ขาย
Reason: หุ้นส่งสัญญาณอ่อนกว่าตลาดและกลุ่ม ปัจจุบันราคาปรับลงต่อเนื่องปิดต่ำและทำจุดต่ำสุดใหม่
Security: TRC
Position: ขาย
Reason: ปัจจุบันเราคาดว่าหุ้นอาจมีความเสี่ยงของการปรับตัวลง จากภาพการปรับตัวลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยระยะกลางและเครื่องมือทางเทคนิค RSI ปรับตัวลง
ธนรัตน์ อิศรกุล Tel. (662) 618-1334
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์และปัจจัยทางเทคนิค
