- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 16 February 2016 16:44
- Hits: 1784
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ผันผวนเชิงบวก
วันนี้ คาดผันผวนเชิงบวก แนวรับ 1,280 จุด แนวต้าน 1,295/1,300 จุด ข่าวบวก เมื่อวาน GDP ไทย 4Q15 +2.8% โตดีกว่าตลาดคาดที่ 2.6%, เราออกรายงานกลยุทธ์ คาด Downside หุ้นไทยจำกัด ด้วยมีผลตอบแทนเงินปันผลสูง โดย dividend yield gap ตอนนี้อยู่ในระดับสูงกว่า 1SD (สะท้อนหุ้นไทยถูกมากในรอบ 10 ปี) ปัจจัยลบ เมื่อวานตัวเลขเศรษฐกิจภูมิภาคส่วนใหญ่แย่กว่าคาด (GDP-ญี่ปุ่น, ส่งออก-จีน-อินโดฯ ต่ำคาด)
กรอบระยะสัปดาห์ 1,270 จุด (หลุด 1,270 ชะลอลงทุน/ตัดขาดทุน แล้ว Wait and see) แนวต้าน 1,312 จุด
เดือน กพ. การประกาศผลการดำเนินงาน และประกาศปันผล คาดส่งผลหุ้นรายตัวผันผวนตามกำไร/ปันผล ที่ประกาศ ส่วนหุ้นเล็ก ที่เราคาดว่าจะรายงานกำไรโตก้าวกระโดดรอบนี้ ได้แก่ SF IFEC เป็นต้น กลยุทธ์ แนะเลือกเล่นรายตัว (ควรมี Stop loss 3-5%) แนวรับ 1,260 จุด ต้าน 1,300/1,317 จุด กลุ่มเด่นแนะ Theme หุ้นปันผลสูง, Earning momentum ดี, หุ้นได้ประโยชน์จาก BOJ ดำเนินนโยบายดอกเบี้ยติดลบ, หุ้นมีประเด็น M&A รออยู่
หุ้นแนะนำวันนี้ SMT (แนวรับ 14.2 บ. ต้าน 15/15.3 บ.) คาดงบ 4Q15 กลับมามีกำไรครั้งแรก หลังจากปี 2014-15 ขาดทุน 111-31 ล้านบาทตามลำดับ ประชุมนักวิเคราะห์พรุ่งนี้ คาด Consensus มีมุมมองเชิงบวกจากแนวโน้มกำไรปีนี้ ที่เกิน 300 ล้านบาท โดยจะล้างขาดทุนสะสมหมดปีนี้และกลับมาจ่ายปันผล, SF (แนวรับ 6 บ. ต้าน 6.3/6.5 บ.) คาดงบออก 1-2 วันนี้ และ รอบนี้คาดจะประกาศปันผลเป็นเงินสด รา 0.15 บาท
ดูรายงานกลยุทธ์วันนี้ หุ้นปันผลสูงปี 2015-16 แนะนำ BJCHI BR ส่วนหุ้นกำไรโตแบบแน่นอนแนะนำ กลุ่มโรงพยาบาล VIBHA
รายงานพื้นฐาน BLS วันนี้
(+) รายงานกลยุทธ์ คาดหุ้นไทย Downside จำกัด อิงระดับดัชนีฯ 1,288 จุด สะท้อน Earning yield gap และ Dividend yield gap อยู่บนระดับ +1SD สะท้อนหุ้นไทยถูกมากในรอบ 10 ปี ส่วนหลักทรัพย์แนะนำที่คาดว่าจะ Outperform ตลาด ได้แก่ (1) หุ้นปันผลสูง พิจารณาจากปันผลที่หักจ่ายระหว่างกาลไปแล้ว พบว่าให้ผลตอบแทนสูงกว่า 4.8% ขึ้นไป แนะนำ SIRI 8.58% BJCHI 7.69% BR 6.04% AP 5.19% SC 5.02% IRPC 4.98% (2) หุ้นที่กำไรปีนี้โตเกิน 10% ขึ้นไป และมีผลการดำเนินงานแน่นอนไม่อ่อนไหวแม้ช่วงที่ภาวะเศรษฐกิจที่ชะลอตัว ส่วนใหญ่อยู่ในกลุ่ม โรงพยาบาล ค้าปลีก และ แบงก์ แนะนำ VIBHA BH BDMS CHG, CPALL BJC CPN HMPRO ROBINS, TCAP LH KTB SCB ฯลฯ
(0) PTTGC รายงานกำไรสุทธิ 4Q15 ที่ 4.7 พันล้านบาท +288% q-q และ พลิกจากขาดทุน y-y, ส่วนกำไรหลัก 5.9 พันล้านบาท ดีตามตลาดคาด (ไม่รวมขาดทุนสต็อก 2 พันล้านบาท,ตั้งด้อยค่า 2.5 พันล้านบาท, กำไรสัญญาล่วงหน้า 3.3 พันล้านบาท และ กำไรอัตราแลกเปลี่ยน 65 ล้านบาท) เราคงคาดการณ์กำไรปีนี้ที่ 3.5 หมื่นล้านบาท
(-) AOT รายงานกำไรสุทธิ 1Q16 (ตค-ธค.15) ที่ 4.62 พันล้านบาท +18% y-y, -21% q-q ส่วนกำไรหลักอยู่ที่ 4.63 +22% y-y, +50% q-q กำไร 3M16 คิดเป็น 26% ของประมาณการณ์ทั้งปี ที่ 1.78 หมื่นล้านบาท เราคงคาดการณ์กำไร คำแนะนำพื้นฐาน HOLD / กลยุทธ์ แนะ ขายทำกำไรเปลี่ยนตัวเล่น เพราะ PE ตอนนี้ขึ้นมา 29 เท่า ซึ่งแพงกว่าค่าเฉลี่ยภูมิภาคที่ 27.6 เท่า โดยที่กำไรไม่มีการปรับเพิ่ม
(-) GRAMMY คาด 4Q15 ขาดทุนสุทธิหนักกว่าคาดการณ์เดิม ที่ -1.2 พันล้านบาท
(-) BIGC ประชุมนักวิเคราะห์เมื่อวาน เราแนะนำ ขาย เปลี่ยนเข้า BJC แทน เพราะ ด้วย Valuation ตอนนี้ BIGC เทรดที่ 27.5 เท่า ส่วน BJC 22.9 เท่า ส่วนแผนการขยายธุรกิจของ BIGC ปีนี้ เล็งเปิด Hyper market 6 สาขา ปีก่อนเปิดแค่ 2 สาขา, และเปิด Mini Bigc อีก 75 สาขา ซึ่งแผนการขยายกิจการ เรามองเป็นบวกต่อ BJC
หุ้นมีข่าว
(+) TSE IFEC กพช. เปิดประชุมหลักเกณฑ์ โซล่าร์ราชการฯ วันที่ 7 มีค.นี้
(+) IFEC กฟผ. จัดสรรงบลงทุนโครงการ Smart grid เป็นโครงการนำร่องที่แม่ฮ่องสอน ชี้เฟสที่ 1 ใช้เงินลงทุน 720 ล้านบาท / IFEC เป็น บจ.เดียวในตลาดฯที่ร่วมกับพันธมิตร LG มีระบบ Smart grid เตรียมรองรับงานนี้แล้ว
(+) GL รายงานกำไร 4Q15 ที่ 192.9 ล้านบาท สูงสุดเป็นประวัติการณ์ แบ่งเป็น ธุรกิจในประเทศกำไร 90 ล้านบาท กัมพูชามีส่วนแบ่งเกินครึ่งของกำไรฯที่ 102 ล้านบาท ขณะที่ ธุรกิจที่ลาวที่เพิ่งเริ่มเมื่อ พค. 2015 มีกำไร 2.5 ล้านบาท
(+) EPG รายงานกำไร 3Q15 (กย-ธค.15) ที่ 353.4 ล้านบาท +139% y-y ส่วนกำไร 9 เดือนอยู่ที่ 1.06 พันล้านบาท +137% y-y
(*) ACAP เผยแผนงานหาผู้ร่วมทุนกับบริษัทฯลูก "แคปปิตอลโอเค" คาดว่าจะมีความชัดเจนกลางปีนี้ (ที่มา ASPEN)
(-/+) CPALL คปภ. หนุนสมาคม บลจ.ประชุม 18 กพ. นี้ ทบทวนการลงทุนหุ้นกู้ CPALL ในอนาคต ด้านสมาคมนักวิเคราะห์ เตือนหุ้น CG บกพร่อง /วันที่ 18 กพ. ประชุมสมาคม บลจ. ตลาดวิตกบทลงโทษอาจมีผลต่อราคาหุ้น แนะ จับตาบอร์ด CPALL ประชุม 23 กพ. อาจมี Positive Surprise หาก กก.บริหารที่มีประเด็น ลาออกเอง
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+) เมื่อวาน (จันทร์) สภาพัฒน์แถลง GDP ไทย 4Q15 +2.8% ดีกว่าคาด ที่ 2.6% ส่วนปีนี้ปรับเป้าลงเหลือ 2.8-3.8% จากเดิมคาด 3-4% จากภาคส่งออกที่กระทบจากภาวะเศรษฐกิจโลกชะลอตัว
(-) เมื่อวาน (จันทร์) ญี่ปุ่น GDP 4Q15 -1.4% ต่ำคาดที่ -0.8% 3Q15 +1.3%, จีนส่งออก เดือน มค. -11.2% ต่ำคาดที่ -2% จาก -1.4%, อินโดนีเซีย ส่งออกเดือน มค. -20.7% ต่ำคาดที่ -15.4% จาก -17.7%
(+) อังคาร US NAHB housing market คาดคงที่ 60 จุด, ธนาคารกลางเกาหลีใต้ คาดคงดอกเบี้ย 1.5%, ไต้หวันส่งออก มค.คาด-14.4% จาก -13.9%
(+) พุธ US Housing start คาด +1.18 แสน จาก +1.149 แสน, รายงานการประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC meeting minute), US Industrial production มค.คาด +0.3% จาก -0.4%, ไต้หวัน GDP 4Q15 คาด -0.4% จาก -0.3% y-y
(+) พฤหัส US Philly Fed survey กพ.คาด -2.9 จาก -3.5, EU summit (ประชุมสุดยอดผู้นำ EU), ECB account of the monetary policy meeting, ญี่ปุ่น ส่งออกเดือน มค. คาด -14.5% จาก -8% y-y, ธนาคารกลางอินโดนีเซีย คาดลดดอกเบี้ย ลงเหลือ 7% จาก 7.25%, จีน CPI เงินเฟ้อเดือน มค.คาด +1.9% จาก +1.6%, มาเลเซีย GDP 4Q15 คาด +4.1% จาก +4.7%
(0) ศุกร์ US Core CPI คาด +0.2% จาก +0.1% m-m, EU area consumer confidence คาด -6.5 จาก -6.3
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด
ข่าวเด่นเศรษฐกิจ
ธนาคารกลางยุโรปพร้อมหากตลาดเงินและตลาดทุนป่วน
ประธานธนาคารกลางยุโรป หรือ ECB นายมาริโอ้ ดารกี เผย ECB พร้อมเสริมมาตรการทางการเงินเพิ่มหากตลาดเงินและตลาดทุนโลกป่วน โดย ECB มีการติดตามประเมินผลกระทบของการร่วงลงของราคาน้ำมันดิบในตลาดโลก และ ผลกระทบต่ออัตราเงินเฟ้ออย่างใกล้ชิดและพร้อมออกมาตรการเสริมทันทีหากจำเป็น (Bloomberg)
'ญี่ปุ่น-จีน'ไม่ฟื้นจับตามาตรการกระตุ้นรอบใหม่
เศรษฐกิจญี่ปุ่นหดตัวไตรมาส 4 ปี 2558 เหตุการใช้จ่ายผู้บริโภค-การส่งออกซบเซา คาด บีโอเจต้องออกมาตรการกระตุ้นเพิ่มเติม ขณะจีนรายงานตัวเลขส่งออกลดลง 11.2% ทั้งที่หยวนอ่อนค่า ดัชนีนิกเคอิพุ่ง 7.2% หลังดิ่งหนักสัปดาห์ที่แล้ว นักลงทุนคาดญี่ปุ่นเปิดสงครามเต็มรูปแบบ ปิดความเสี่ยงเศรษฐกิจถดถอย (หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ)
หั่นจีดีพีเหลือ 2.8% สศช.ปรับลดเป้าหลังเศรษฐกิจโลกแย่-ส่งออก และเกษตรอ่วม
นายปรเมธี วิมลศิริ เลขาธิการคณะกรรมการพัฒนาการเศรษฐกิจและสังคมแห่งชาติ (สศช.) เปิดเผยว่า ผลจากที่สถานการณ์ของเศรษฐกิจโลกได้เปลี่ยนแปลงไปจากที่ประมาณการไว้ในช่วงเดือน พ.ย. 2558 มากกว่าที่คาด ทำให้ส่งผลกระทบต่อการส่งออกได้ สศช.จึงได้ปรับลดประมาณการอัตราการขยายตัวทางเศรษฐกิจ (จีดีพี) ในปีนี้ลงเหลือ 2.8-3.8% ขณะที่สภาพัฒน์ฯคาดโต 3.3% จากเดิมน่าจะโตได้ 3-4% (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
คลังเผยทีพีพีดัน ศก.ไทยขยายตัว
นายอภิศักดิ์ ตันติวรวงศ์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง เปิดเผยว่า การเข้าร่วมในการเปิดการค้าเสรีความตกลงยุทธศาสตร์เศรษฐกิจเอเชีย-แปซิฟิก หรือทีพีพี จะทำให้เศรษฐกิจไทยขยายตัวขึ้น จากการศึกษาของสำนักงานเศรษฐกิจการคลัง หรือ FPO ระบุว่า กรณีที่ประเทศไทยสามารถเข้าร่วมเป็นสมาชิกในกลุ่มการค้าเสรี ทีพีพี ที่มีสหรัฐเป็นแกนนำนั้น จะทำให้จีดีพีของประเทศขยายตัวสูงกว่าการที่ไม่ได้เข้าร่วม ขณะเดียวกันก็มีผลกระทบต่อบางอุตสาหกรรม เช่น กรณีอุตสาหกรรมยา ซึ่งรัฐบาลจำเป็นต้องหาทางลดผลกระทบนั้น (หนังสือพิมพ์บ้านเมือง)
'แอลพีเอ็น'ชี้อสังหาฯซบเซาเปิดโครงการล่วงหน้าสั้นลง
บริษัท 'แอลพีเอ็น' มองธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์เข้าวงจรขาลงตามภาวะเศรษฐกิจ ปรับแผนเปิดตัวโครงการล่วงหน้าสั้นลง เน้นพัฒนาโครงการภายใน 1-1.5 ปี ขณะที่ปี 2560 มั่นใจยังรักษาการเติบโตได้ แม้ปัจจุบันมียอดขาย รอโอนเพียง 377 ล้าน ลุยเปิดโครงการ 10 แห่ง มูลค่า 17,600 ล้าน พร้อมเร่งขาย สร้าง โอน ให้ทันปีหน้า ด้านโบรกยังกังวลต่อยอดขายใหม่ ปรับลดประมาณการกำไรปีหน้า 6.6% (หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ)
บลจ.กรุงศรีผุดกองทุนหุ้นเน้นไซส์กลาง-เล็ก
น.ส.ศิริพร สินาเจริญ กรรมการผู้จัดการ บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน กรุงศรี จำกัด (บลจ.กรุงศรี) เปิดเผยว่าปัจจุบันที่เศรษฐกิจเริ่มฟื้นตัว บริษัทเล็งเห็นถึงโอกาสเติบโตของหุ้นขนาดกลางและขนาดเล็กที่มีศักยภาพ จึงได้เปิดเสนอขายกองทุนเปิดกรุงศรีไทยสมอล-มิดแคปอิควิตี้ (KFTHAISM) โดยเสนอขายครั้งแรกระหว่างวันที่ 15-24 ก.พ. 2559 ลงทุนขั้นต่ำ 2,000 บาท ทั้งนี้กองทุนฯจะเน้นลงทุนในหุ้นขนาดกลางและขนาดเล็กของบริษัทในอุตสาหกรรมที่มีแนวโน้มเติบโตสูง (หนังสือพิมพ์แนวหน้า)
ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
รายงานวันนี้
หุ้น: AOT คำแนะนำ: ถือ ราคาเป้าหมาย (บาท): 370.00
กำไรหลักไตรมาส 1/59 (ต.ค.-ธ.ค. 2558) เพิ่มขึ้น 22% YoY และ 50% QoQ สอดคล้องกับประมาณการของเราและตลาด
กำไรหลักมีแนวโน้มแข็งแกร่งขึ้นทั้ง QoQ และ YoY ในช่วงระหว่างเดือน ม.ค.-มี.ค. 2559
เรายังคงประมาณการกำไรปี 2559 ไว้ตามเดิม
เราคิดว่าราคาหุ้นปัจจุบันได้สะท้อนแนวโน้มการเติบโตของกำไรดังกล่าวไปแล้ว มูลค่าหุ้นปัจจุบันซื้อขายที่ PER ในระดับสูงกว่าค่าเฉลี่ยในภูมิภาค
นักวิเคราะห์: สุพพตา ศรีสุข, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: BIGC คำแนะนำ: ขาย ราคาเป้าหมาย (บาท): 204.00
เราแนะนำเปลี่ยนมาลงทุน BJC
ผลประกอบการดีขึ้นแต่ยังคงอ่อนแออยู่
มองรายได้ค่าเช่ายังคงเป็นปัจจัยหลักหนุนกำไรในปี 2559
เลื่อนการขายเข้ากอง REIT
ประเมิน BIGC ได้รับผลประโยชน์จากการเข้าซื้อน้อยกว่าเมื่อเทียบกับ BJC
นักวิเคราะห์: ไชยธร ศรีเจริญ, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: PTTGC คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 73.00
กำไรหลักไตรมาส 4/58 เป็นไปตามคาด
คาดกำไรหลักไตรมาส 1/59 เพิ่มขึ้น QoQ
ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงประมาณการกำไรสุทธิปี 2559
คาดส่วนต่างราคาปิโตรเคมีที่สูงขึ้นในช่วงไตรมาส 1/59 ซึ่งเป็นช่วงไฮซีซั่นและมูลค่าหุ้นที่ถูก จะเป็นปัจจัยหนุนราคาหุ้นให้สูงขึ้น
นักวิเคราะห์: สุพพตา ศรีสุข, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
กลุ่ม: ปิโตรเคมี คำแนะนำ: NEUTRAL ราคาเป้าหมาย (บาท): -
ราคาปิโตรเคมีอ่อนตัวลง ในขณะที่ส่วนต่างราคาปิโตรเคมีส่วนใหญ่ปรับตัวขึ้นในสัปดาห์ที่แล้ว
ส่วนต่างราคาเอธิลีนทรงตัว ในขณะที่ส่วนต่างราคาโพรพิลีนขยายตัวขึ้น WoW
ส่วนต่างราคา HDPE และ MEG ปรับตัวดีขึ้น WoW
ส่วนต่างราคาพีวีซีแข็งแกร่งขึ้นต่อเนื่อง WoW
นักวิเคราะห์: สุพพตา ศรีสุข, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หมายเหตุ: รายงานดังกล่าวเป็นเพียงเนื้อหาโดยสรุป สามารถอ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ในรายงานฉบับเต็ม
Technical Analysis
Security: GL
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 23.5
Stop loss: < 21.3
Reason: ราคาทะลุแนวต้านสำคัญ ส่งสัญญาณการเปลี่ยนแนวโน้มเป็นขาขึ้นรอบใหม่ สนับสนุนด้วยวอลุ่มที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
Security: CPF
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 20.5-21
Stop loss: < 18.7
Reason: การยืนปิดเหนือแนวรับสำคัญที่ 18.5 บ่งชี้ถึงแนวโน้มการฟื้นตัว ขณะที่เครื่องมือ RSI เริ่มปรับตัวขึ้น
Security: GPSC
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 25
Stop loss: < 23.5
Reason: หุ้นปรับตัวขึ้นได้ตามคาด ปัจจุบันทะลุทำจุดสูงสุดใหม่ เรายังลุ้นปรับตัวขึ้นไปทดสอบเป้าหมาย 25 บ.
Security: CENTEL
Position: ขาย
Reason: โครงสร้างระยะกลาง เห็นได้ชัดว่าราคากำลังแกว่งตัวอยู่ในทิศทางขาลง จึงมีความเสี่ยงของการปรับตัวลงทำจุดต่ำสุดใหม่ สอดคล้องการเกิดสัญญาณขาย MACD
Security: CK
Position: ขาย
Reason: หุ้นปรับตัวลดลงทดสอบแนวรับสำคัญ 24.5 กรณีหลุดอาจส่งผลให้หุ้นปรับตัวลงแรง ขณะที่เครื่องมือ RSI ปรับลงไปในทิศทางเดียวกัน
Security: BANPU
Position: ขาย
Reason: หุ้นส่งสัญญาณอ่อนกว่าตลาดและกลุ่ม ปัจจุบันราคาปรับลงต่อเนื่องและปิดต่ำ ขณะที่ MACD ตัดเส้น signal line ลง
ธนรัตน์ อิศรกุล Tel. (662) 618-1334
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์และปัจจัยทางเทคนิค
