- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 12 February 2016 17:38
- Hits: 811
บล.อาร์เอชบี (ประเทศไทย) : Market Comment
จับตาดอลลาร์อาจกลับทิศในระยะสั้น
ตลาดหุ้นสหรัฐฯปิดลบ จากแรงขายหุ้นในกลุ่มธนาคาร และวิตกกังวลการชะลอตัวลงของเศรษฐกิจโลก ทำให้ DOW JONES, NASDAQ, S&P500 ปิด -1.60%, -0.39%, -1.23%
ตลาดหุ้นยุโรปปิดลง ตลาดวิตกกังวลเกี่ยวกับราคาน้ำมันที่ปรับตัวลงอย่างต่อเนื่อง และภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว ทำให้ DAX, FTSE, CAC40, FTMIB ปิด -2.93%, -2.39%, -4.05%, -5.63%
สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนมี.ค. ลดลง 1.24 ดอลลาร์ ปิดที่ 26.21 ดอลลาร์/บาร์เรล ส่วนสัญญาน้ำมันดิบเบรนท์ส่งมอบเดือนเม.ย. ลดลง 0.78 ดอลลาร์ ปิดที่ 30.06 ดอลลาร์/บาร์เรล กังวลอิหร่านลดราคาขายน้ำมันแข่งกับซาอุดิอาระเบีย
ตลาดหุ้นไทยวานนี้ปรับตัวลงในทิศทางเดียวกันกับภูมิภาค หลังตลาดหุ้นยุโรปเปิดทำการซึ่งตรงกับเวลาทำการในประเทศไทยในช่วงบ่าย ซึ่งตลาดหุ้นยุโรปปรับตัวลงไปกว่า 2% ส่งผลให้ตลาดหุ้นไทยที่ปรับตัวกรอบแคบในช่วงเช้าปรับตัวลงตามทันที ส่วนตลาดหุ้นฮ่องกง เกาหลีใต้ที่กลับมาเปิดทำการอีกครั้งหลังวันหยุดยาวปรับตัวลงแรงกว่าตลาดอื่น ๆ สอดคล้องกับตลาดหุ้นในภูมิภาค เนื่องจากตลาดวิตกกังวลเกี่ยวกับเศรษฐกิจ หลังได้ฟังถ้อยแถลงของประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่ขึ้นให้การต่อคณะกรรมาธิการการเงิน สภาผู้แทนราษฎรว่า เศรษฐกิจสหรัฐฯกำลังเผชิญกับความเสี่ยงหลายด้านของโลก อาทิเช่น การตึงตัวของตลาดการเงินหลังราคาหุ้นทั่วโลกทรุดตัวลง ความผันผวนของภาวะเศรษฐกิจจีน และความเสี่ยงด้านเครดิตของโลก อาจส่งผลต่อการฟื้นตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯ และเป้าหมายการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด โดยเป้าหมายเดิมของเฟดตั้งเป้าว่าจะทยอยปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 4 ครั้งในปีนี้
นอกจากนี้ ประธานเฟดได้แสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับนโยบายอัตราดอกเบี้ยติดลบที่บีโอเจประกาศใช้และจะเริ่มมีผลบังคับใช้ในสัปดาห์หน้า ว่าจะมีผลกระทบต่อตลาดเงินอย่างไร รวมทั้งเฟดยังจับตาดูนโยบายอัตราดอกเบี้ยติดลบที่อีซีบีได้นำมาใช้ก่อนหน้านี้ ทั้งนี้ภายหลังที่บีโอเจได้มีการประกาศใช้นโยบายดอกเบี้ยติดลบ ปรากฎว่าว่าค่าเงินเยนในช่วง 2 สัปดาห์ที่ผ่านมาแข็งค่าขึ้นราว 7-8% ทองคำปรับขึ้นกว่า 100 ดอลลาร์/ออนซ์ และผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีของญี่ปุ่นและสหรัฐฯ ปรับตัวลงอย่างรวดเร็วในช่วงเวลา 2 สัปดาห์ บ่งชี้ว่านักลงทุนต้องการปิดความเสี่ยงในสินทรัพย์เสี่ยง (หุ้น สินค้าโภคภัณฑ์) โดยเฉพาะตลาดหุ้นญี่ปุ่นที่ปรับตัวลง 20% นับตั้งแต่ต้นปีจนถึงเช้าวันนี้และมุ่งสู่สินทรัพย์ปลอดภัย เนื่องจากนักลงทุนตีความถ้อยแถลงของประธานเฟดว่ามีปัจจัยเสี่ยงหลายประเด็นที่ทำให้เฟดอาจต้องเลื่อนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยออกไปอีกหลายเดือน แต่อย่างไรก็ตามเราคาคว่าทิศทางของค่าเงินดอลลาร์มีโอกาสกลับมาแข็งค่า ถ้าตลาดหุ้นทั่วโลกยังคงปรับตัวลงอย่างต่อเนื่อง หรือมีแรงขายหุ้นในกลุ่มธนาคารในหลาย ๆ ประเทศออกมาอย่างต่อเนื่องจนทำให้นักลงทุนขาดความมั่นใจ ซึ่งจะส่งให้เกิดปรากฎการณ์ราคาทองคำปรับเพิ่มขึ้นพร้อม ๆ กับการแข็งค่าขึ้นของค่าเงินดอลลาร์ ก็จะเป็นสัญญาณที่จะต้องระมัดระวังสำหรับการลงทุนในหุ้น ส่วนแนวโน้มตลาดหุ้นไทยวันนี้คาดว่า จะผันผวนตามทิศทางตลาดหุ้นต่างประเทศ และต้องระวังการกลับทิศของค่าเงินบาท หากค่าเงินดอลลาร์เริ่มกลับมามีทิศทางแข็งค่าขึ้น อันเนื่องจากแรงขายลดความเสี่ยงของตลาดหุ้นทั่วโลก
กลยุทธ์การลงทุน
Trading : ดีดกลับไม่ข้าม 1,300-1,310 จุด แนะนำ ขายลดความเสี่ยง
Saravut Tachochavalit, Analyst
TEL : +66 (0) 2682 9754 Ext. 9754
EMAIL : [email protected]
