- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 10 February 2016 16:55
- Hits: 2650
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
Decoupling
วันนี้คาดดัชนีฯ มีลุ้นเขียว แนวรับ 1,295 จุด แนวต้าน 1,310 จุด คาดงบ บจ.ที่ทยอยประกาศช่วงนี้จะไม่สร้างความผิดหวังต่อตลาด IRPC ออกงบเมื่อคืน ดีตามคาดพร้อมปันผล 0.22 บ. สูงกว่าคาด วันนี้ SCCC DELTA พฤหัส BTS ศุกร์ SF SMPC TOP LPN GL (ที่มา Bloomberg)
กรอบระยะสัปดาห์ 1,270/1,280 จุด (หลุด 1,270+/-ตัดขาดทุน) แนวต้าน 1,320 จุด
เดือน กพ. การประกาศผลการดำเนินงาน และประกาศปันผล คาดส่งผลหุ้นรายตัวผันผวนตามกำไร/ปันผล ที่ประกาศ ส่วนหุ้นเล็ก ที่เราคาดว่าจะรายงานกำไรโตก้าวกระโดดรอบนี้ ได้แก่ SF IFEC SMPC LIT เป็นต้น ปัจจัยต่างประเทศ คาดการประกาศรายชือ และ น้ำหนักดัชนีฯ MSCI รายไตรมาสกลางเดือนนี้ จะมีผลต่อหุ้นรายตัว กลยุทธ์ แนะเลือกเล่นรายตัว (ควรวาง Stop loss 3-5%) แนวรับ 1,260 จุด ต้าน 1,300/1,317 จุด
กลุ่มเด่นแนะ Theme หุ้นปันผลสูง, Earning momentum ดี, หุ้นได้ประโยชน์จาก BOJ ดำเนินนโยบายดอกเบี้ยติดลบ, หุ้นมีประเด็น M&A รออยู่
หุ้นแนะนำวันนี้ SF แนวรับ 6.20 บ. ต้าน 6.50/7 บ. Bloomberg คาดจะประกาศงบ วันศุกร์นี้ (เราคาดออกวันอังคารหน้าหลังตลาดปิด) มองกำไรสุทธิ 4Q15 ที่ 776 ล้านบาท สูงกว่าที่ consensus คาดการณ์ราว 3 เท่า และกำไรสุทธิปี 2015 คาด 1,378 ล้านบาท โตเกือบ 100% y-y, IRPC (ดูรายงานวันนี้)
รายงานพื้นฐาน BLS วันนี้
(+) IRPC รายงานกำไรสุทธิ 4Q15 ที่ 447 ล้านบาท ตามคาด ส่วนกำไรหลักไม่รวมขาดทุนรายการพิเศษ อยู่ที่ 2.5 พันล้านบาท +19% q-q ส่วนกำไรทั้งปี 2015 อยู่ที่ 9.4 พันล้านบาท พลิกจากขาดทุน 5.2 พันล้านบาท เราคงคำแนะนำ ซื้อ TP 5.25 บาท คงคาดกำไรปีนี้ 1.06 หมื่นล้านบาท เชื่อว่า Consensus ทำคาดการณ์กำไรต่ำเกินไปที่ราว 8 พันล้านบาท และท้ายสุดตลาดจะต้องปรับกำไรขึ้นตามเรา ส่วนแนวโน้มกำไร 1Q16 เบื้องต้นคาดประมาณ 2 พันล้านบาท ก้าวกระโดดจาก 4Q15 +400%
(-) THREL เราปรับคาดการณ์กำไรลงหลังพบผู้บริหารเมื่อวานนี้ โดยปี 2015-16 ปรับลง 6-20% เหลือ 385-445 ล้านบาท ตามลำดับ จากอัตราส่วนเคลม Loss ratio ที่มากกว่าคาด และเราปรับสมมุติฐานปี 2016 ขึ้น เป็น 79.6% อย่างไรก็ตามเรามองว่าอัตราผลตอบแทนเงินปันผล 2015-16 ที่ยังสูงประมาณ 4.5% ต่อปีโดยเฉลี่ย และ ราคาหุ้นที่ลดลงมาเยอะ ความเสี่ยงด้านล่างราคาหุ้นน่าจะจำกัด เราคงคำแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 12.3 บาท
(0) CPN เราคงมุมมองเชิงบวก (ไม่มีประเด็นอะไรใหม่) จากการพาบริษัทฯโรดโชว์ที่สิงคโปร์ในสัปดาห์ที่ผ่านมา เราคงคำแนะนำ ซื้อ ด้วย PE ตอนนี้ที่ 21.6 เท่า ซึ่งต่ำสุดในช่วง 4-5 ปีที่ผ่านมา ส่วนประเด็นที่กองทุนกังวล คือการเปิดห้างที่มาเลเซีย 1 แห่ง และ อีก 2 แห่งในภูมิภาค ซึ่งเรามองว่าคุ้มเสี่ยง High risk high return และ ไม่น่ากังวลแต่อย่างใด
(0) กสทช. ประชุมหามาตรการเยียวยาผู้ประกอบการ ทีวีดิจิตอล อาทิ การคืนใบอนุญาติ กฎการเรียงช่อง และมาตรการช่วยลดค่าใช้จ่ายอื่นๆ ค่าใช้จ่ายจากกฎ Must carry ฯลฯ เรามองเป็นจิตวิทยาบวกต่อกลุ่ม หุ้นแนะนำ WORK และ RS
(+/-) หุ้น Small Cap ที่เรา cover คาดรายงานกำไร 4Q15 ลดลง 7%YoY, แต่เพิ่มขึ้น 14%QoQ (ลดลง YoY เพราะคาดกำไร ICHI ลดลงแรง) โดยหุ้นที่คาดรายงานกำไรเติบโตสูงโดดเด่น ได้แก่ SYNEX และ UNIQ ส่วนหุ้นที่แนวโน้มผลประกอบการอ่อนตัวลงมองเป็นโอกาสซื้อ ได้แก่ ILINK เพราะโครงการต่างๆที่รอคอยมีความชัดเจนมากขึ้น ส่วน COM7 และ TRC คาดกำไรออกมาดีแต่ราคาหุ้นเริ่มเต็มมูลค่า
หุ้นมีข่าว
(+) BIGC ประกาศปันผล 2.62 บาท/หุ้น
(-) DTAC ประกาศลงทุนเพื่อชนะ (กลุ่มมือถือ การแข่งขันรุนแรงขึ้นอีก) เตรียมมออกโปรฯใหม่ ลดมือถือ 75% ออกแพคเกจราคาต่ำ 299 บาท
(-/+) CPALL คปภ. หนุนสมาคม บลจ.ประชุม 18 กพ. นี้ ทบทวนการลงทุนหุ้นกู้ CPALL ในอนาคต ด้านสมาคมนักวิเคราะห์ เตือนหุ้น CG บกพร่อง /วันที่ 18 กพ. ประชุมสมาคม บลจ. ตลาดวิตกบทลงโทษอาจมีผลต่อราคาหุ้น แนะ จับตาบอร์ด CPALL ประชุม 23 กพ. อาจมี Positive Surprise หาก กก.บริหารที่มีประเด็น ลาออกเอง
(*) -PTT/+SGP SMPC ผู้ค้าก๊าซแอลพีจี เตรียมรวมหัวนำเข้าแอลพีจีล็อตใหญ่ หลังภาครัฐเปิดเสรีนำเข้าเพิ่มทางเลือกในการทำธุรกิจ จากที่ปตท.ผูกขาดเพียงเจ้าเดียว แถมราคาต่ำกว่า หวังชิงส่วนแบ่งการตลาดที่ ปตท.ครองอยู่ 35% ด้าน "สยามแก๊ส" เผยมีความพร้อมนำเข้าแล้ว 2.2-4.4 หมื่นตัน ขณะที่กรมธุรกิจพลังงานไฟเขียวให้ "พีเออี" นำเข้าแอลพีจี 2 พันตัน ใน ก.พ.นี้ ส่วน ปตท.พร้อมรับมือแข่งขัน
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(-) ประธานกรรมการสภาธุรกิจตลาดทุนไทย ได้แถลงดัชนีความเชื่อมั่นนักลงทุนประจำเดือน ก.พ.59 พบว่าผลสำรวจดัชนีความเชื่อมั่นของนักลงทุนในอีก 3 เดือนข้างหน้า (เม.ย.59) อยู่ในกรอบซบเซาที่ 71.90 ปรับตัวลดลง 3.3% จากการสำรวจเดือนที่ผ่านมาอยู่ที่ 74.35 โดยแม้ปรับตัวลงเล็กน้อยจากการสำรวจครั้งก่อน แต่เป็นการปรับลดลงต่อเนื่องตลอด 5 เดือน โดยมีปัจจัยกดดันจากการชะลอตัวของเศรษฐกิจจีนเป็นหลักแม้จะมีปัจจัยหนุนจากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจในประเทศ
(-) เมื่อวานหุ้นญี่ปุ่นดิ่ง -5.4% จากเยนแข็ง แม้ญี่ปุ่นจะเริ่มใช้ดอกเบี้ยติดลบ กังวล QE ญี่ปุ่นไม่เป็นผล
(-) หุ้นยุโรป ดิ่งลงเฉลี่ย 1% จากแรงขายกลุ่มสถาบันการเงิน จากวิตกขาดทุนจากการค้ำประกันเงินกู้ให้กลุ่มที่เชื่ยมโยงน้ำมัน
(0) พุธ ฟิลิปปินส์ ส่งออกเดือน ธค. คาด -1.2% จาก -1.1% US Budget statement มค. คาด +USbn1.5 จาก -USbn14.4
(0) พฤหัส Eu group meeting, ตลาดหุ้นญี่ปุ่นหยุด, ธนาคารกลางฟิลิปปินส์ คาดคงดอกเบี้ย 4%, มาเลเซีย Industrial production
(+) ศุกร์ EU area GDP 4Q15 คาด +0.3% คงที่, US import price มค.คาด -1.5% จาก -1.2% m-m
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด
ข่าวเด่นเศรษฐกิจ
ธปท.คาดดัชนีเชื่อมั่นในอนาคตผงกหัวขึ้น
ธปท.คาดสถานการณ์ 3 เดือนข้างหน้า ดัชนีความเชื่อมั่นภาคธุรกิจดีขึ้น หลังเดือน ม.ค.หล่นฮวบ น.ส.สมศจี ศิกษมัต ผู้อำนวยการสำนักสถิติ ฝ่ายสถิติและข้อสนเทศ ธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) เปิดเผยว่า ดัชนีความเชื่อมั่นทางธุรกิจ (BSI) ในเดือน ม.ค.ปีนี้แย่ลงกว่าเดือนก่อนหน้า อยู่ที่ 48.5 จุด จากเดือนก่อนหน้า 49.9 จุด จากผลประกอบการ ปริมาณการผลิตสินค้า คำสั่งซื้อสินค้า และภาวะการส่งออกที่ลดลง แต่ต้นทุนการประกอบการเพิ่มขึ้น (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
ตปท.เชื่อมั่นแย่สุด 20 เดือน ขายสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก
นางวรวรรณ ธาราภูมิ ประธานกรรมการ สภาธุรกิจตลาดทุนไทย แถลงดัชนีความเชื่อมั่นของนักลงทุน 3 กลุ่มต่อแนวโน้มดัชนีหุ้นใน 3 เดือนข้างหน้าหรือถึงเดือนเม.ย. ว่า ลดลง 3 เดือนติดต่อกันอยู่ที่ระดับซบเซา 71.90 ลดลง 3.3% จากเดือนก่อนที่ 74.35 ปัจจัยหลักจากการชะลอตัวของเศรษฐกิจจีนและปัญหาค่าเงินหยวนของจีน ขณะที่ปัจจัยที่ช่วยพยุงดัชนีคือเศรษฐกิจไทยโดยเฉพาะการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานขนาดใหญ่ของภาครัฐ (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
กางแผน 9 ปีเทงบ 1.2 แสนล้านบาทลุยถนน-เขตศก.พิเศษเฟส 2
"บิ๊กตู่" ไฟเขียวแผน 9 ปี ปูพรมโครงสร้างพื้นฐาน 1.25 แสนล้าน ปี 2558-2567 ลุยเขตเศรษฐกิจพิเศษชายแดนระยะ 2 เชียงราย-นครพนม-กาญจนบุรีนราธิวาส หลังงบประมาณปี 2560 ผ่านฉลุย 155 โครงการ วงเงิน 1.5 หมื่นล้าน ด้านท้องถิ่น-รับเหมาขานรับช่วยขับเคลื่อนเศรษฐกิจโต ดูดนักลงทุนเข้าพื้นที่ และกระจายงานทั่วถึง (หนังสือพิมพ์ฐานเศรษฐกิจ)
กกร.ชูมือหนุนไทยร่วมวง 'ทีพีพี' ห่วงต่างชาติเบรกลงทุน-เร่งหาทางอุ้มกลุ่มรับผลกระทบ
กกร.มีมติหนุนรัฐบาลเข้าร่วมทีพีพี มองไทยได้ประโยชน์ในภาพรวม ห่วงไม่เข้าร่วมอาจกระทบต่อการขยายการลงทุนของต่างชาติในไทย เร่งศึกษาแนวทางช่วยเหลือกลุ่มที่ได้รับผลกระทบ ประเมินเศรษฐกิจโลกปีนี้ยังเสี่ยง จับตาจีนชะลอตัวกดดันส่งออกไทย (หนังสือพิมพ์คมชัดลึก)
อสังหาฯ'ขาดแรงหนุนลุ้นปีนี้ยอดขายรวมโต 5%
ผู้ประกอบการอสังหาฯหวังยอดขายรวม ปีนี้ขยับไม่เกิน 5% ชี้มาตรการกระตุ้นจากปีก่อนหนุนแค่ไตรมาส 1/59 ด้าน"พฤกษา" คาดรายได้ไตรมาส 4 ปี 2558 ทุบสถิติ แต่ระยะยาวแนะจับตาการใช้จ่ายภาครัฐ ด้านโบรกเกอร์มองความเชื่อมั่นผู้บริโภคยังต่ำ แต่เชื่อยอดขายแนวราบขนาดกลางไปได้ ประเมินอัตราเงินปันผลอยู่ที่ 5-7% (หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ)
ปล่อยกู้ 5 หมื่นล้านบาทเกลี้ยง
นายชาติชาย พยุหนาวีชัย ผู้อำนวยการธนาคารออมสิน เปิดเผยว่า หลังรัฐบาลมี "มาตรการการเงินการคลังเพื่อส่งเสริมผู้ประกอบการวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อม (SMEs) ระยะเร่งด่วน" ผ่าน "โครงการสินเชื่อดอกเบี้ยต่ำ(ซอฟท์โลน) เพื่อเป็นเงินทุนหมุนเวียนให้ผู้ประกอบการ SMEs" ระยะที่ 2 วงเงิน 50,000 ล้านบาท โดยให้สถาบันการเงินนำไปปล่อยเงินสินเชื่อต่อแก่ผู้ประกอบการเอสเอ็มอีอัตราดอกเบี้ย 4% ต่อปี ซึ่งเริ่มตั้งแต่ 15 ม.ค.นั้น ขณะนี้ ธนาคารออมสินได้ปล่อยกู้ในวงเงิน 50,000 ล้านบาทเต็มวงเงินแล้วเมื่อวันที่ 5 ก.พ. (หนังสือพิมพ์ไทยรัฐ)
ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
รายงานวันนี้
หุ้น: CPN คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 63.50
- มองเป็นราคาปัจจุบันเวลาเหมาะสมในการเข้าซื้อ
- แนวโน้มการเติบโตยังคงสดใสด้วย อัตรารายได้เติบโตเฉลี่ยสะสมต่อปี 15%
- กำไรจากโครงการคอนโดจะหนุนกำไรปี 61 ขึ้นอีก 5%
- การลงทุนต่างประเทศเป็นปัจจัยที่นักลงทุนส่วนใหญ่ยังกังวล
นักวิเคราะห์: ไชยธร ศรีเจริญ, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: THREL คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 12.30
- ปรับประมาณการกำไรปี 2558 ลง 6% และปี 2559 ลง 20% จากสัดส่วนต้นทุนต่อเบี้ยประกันรับมีแนวโน้มสูงขึ้น
- เราประเมินเบี้ยประกันของ THREL เติบโต 10% ในปี 2558-2559 สูงกว่ากลุ่มที่คาดเติบโต 7%
- คาดกำไรปี 2559 และ 2560 เติบโต 16% และ 12% ตามลำดับ
- บริษัทตั้งเป้า ROI อย่างน้อย 4.5% ในปี 2559-2560
นักวิเคราะห์: สุวัฒน์ บำรุงชาติอุดม, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
กลุ่ม: นิคมอุตสาหกรรม คำแนะนำ: ลดน้ำหนักการลงทุน ราคาเป้าหมาย (บาท): -
- คงคำแนะนำ ลดน้ำหนักการลงทุน สำหรับกลุ่มนิคมอุตสาหกรรม
- เรายังคงเชื่อว่า ผู้เล่นในกลุ่มนิคมน่าจะมีอัตราการเติบโตและยอดขายที่ซบเซาในช่วงครึ่งแรกของปี 2559
- อัดตราการเติบโตของธุรกิจโกดังให้เช่ายังเติบโตอย่างต่อเนี่อง
- อย่างไรก็ตาม คาดมีอัพไซด์หนุนการฟื้นตัวในครึ่งหลังของปี 2559
นักวิเคราะห์: จิรเมธ รตะพิพัฒน์, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
กลุ่ม: สื่อ คำแนะนำ: NEUTRAL ราคาเป้าหมาย (บาท): -
- กสทช.จะหารือเพื่อหาทางเยียวยาปัญหาของผู้ประกอบการดิจิตัลทีวีในการประชุมวันที่ 10 ก.พ. นี้
- หากมีการปรับลดจำนวนใบอนุญาตลง คาดเป็นผลดีต่อผู้เล่นเดิมใตลาด
- การแจกคูปองรอบใหม่ คาดหนุนให้มีการรับชมช่องดีจิตัลทีวีมากขึ้น
- มาตรการเยียวยาอื่นๆ เป็นปัจจัยบวกต่ออุตสาหกรรมดิจิตัลทีวี
นักวิเคราะห์: ประสิทธิ์ สุจิรวรกุล, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์: นภนต์ ใจแสน
กลุ่ม: Small-Cap คำแนะนำ: ราคาเป้าหมาย (บาท): -
- หุ้น Small Cap ที่เรา cover คาดรายงานกำไร 4Q15 ลดลง 7%YoY, แต่เพิ่มขึ้น 14%QoQ
- หุ้นที่คาดรายงานกำไรเติบโตสูงโดดเด่น ได้แก่ SYNEX และ UNIQ
- หุ้นที่แนวโน้มผลประกอบการอ่อนตัวลงมองเป็นโอกาสซื้อ ได้แก่ ILINK
- COM7 และ TRC คาดกำไรออกมาดีแต่ราคาหุ้นเริ่มเต็มมูลค่า
นักวิเคราะห์: วิกิจ ถิรวรรณรัตน์, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุนและปัจจัยทางเทคนิค
นักวิเคราะห์: ธนัท พจน์เกษมสิน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หมายเหตุ: รายงานดังกล่าวเป็นเพียงเนื้อหาโดยสรุป สามารถอ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ในรายงานฉบับเต็ม
Technical Analysis
Security: GPSC
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 25
Stop loss: < 23.1
Reason: เรากำลังหาจุดฟื้นตัวหรือการกลับขึ้เปลี่ยนเป็นขาขึ้นรอบใหม่ ปัจจุบันพบว่าหุ้นปรับตัวขึ้นทะลุทำจุดสูงสุดใหม่และอยู่บนตำแหน่งของการเริ่มต้นการเปลี่ยนรอบเป็นขึ้น
Security: WHA
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 3.1
Stop loss: < 2.8
Reason: ราคาปรับตัวขึ้นได้ตามคาด ขึ้นจากแนวรับเดิม 2.7 บ. สอดคล้องกับ RSI และวอลุ่มที่เพิ่มสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
Security: FORTH
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 8.5
Stop loss: < 7.3
Reason: แม้ราคาจะปรับตัวขึ้นมากกว่า 5% ภายในวัน อย่างไรก็ตามการปรับตัวลงแรงในอดีต ขณะที่เครื่องมือทางเทคนิคบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนเป็นขาขึ้นรอบใหม่ คาดส่งผลให้ราคาวิ่งขึ้นได้โดยมองเป้าหมายแรกที่ 8.5
Security: UNIQ
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 20.5
Stop loss: < 18.5
Reason: ระยะเวลา 1 สัปดาห์ราคาหุ้นขยับขึ้นจากแนวรับ 17.5 ซึ่งเรารอจังหวะการดีดตัวขึ้นรอบใหม่ โดยพบสัญญาณบวกจาก MACD วอลุ่มที่เพิ่มขึ้นและรูปแบบ Double Bottom
Security: AOT
Position: ขาย
Reason: ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง แต่เนื่องจากราคาปัจจุบันเข้าใกล้จุดยอดเดิม 380 และความเสี่ยงของเครื่องมือทางเทคนิคผันผวนอยู่ในระดับสูง มองโอกาสการปรับฐานลงมาทดสอบเส้นค่าเฉลี่ยระยะกลาง 350
Security: TRC
Position: ขาย
Reason: ปริมาณหุ้นสะสมในอดีตที่ระดับราคา 2.2-2.4 มีความหนาแน่นมาก ดังนั้นการดีดตัวขึ้นมาจึงมีโอกาสที่หุ้นจะถูกขายทำกำไร
ธนรัตน์ อิศรกุล Tel. (662) 618-1334
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์และปัจจัยทางเทคนิค
