- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 10 February 2016 16:23
- Hits: 569
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
กลยุทธ์ : หลังจากช่วงที่ผ่านมา SET แกว่งไต่ระดับขึ้นมาได้ดีพอควร ทำให้ระยะสั้นมีสิทธิที่จะถูกแรงขายกดดันให้พักตัวช่วงสั้นก่อนได้ แต่ FSS ยังคาดว่ากรอบลบค่อนข้างจำกัด และมีลุ้นขยับกลับขึ้นไปหาเป้าหมาย 1350 จุดหรือใกล้เคียงได้ตามคาดอยู่ ดังนั้นยังเลือกหุ้นทยอยซื้อช่วงลบ แล้วเน้นถือต่อเนื่อง เพื่อรอขายสูงต่อไป
หุ้นเด่นทางเทคนิค : DEMCO, TVT, BA(short)
แนวโน้ม : SET พักตัวลงอีกครั้งในช่วงแรกของการซื้อขายวานนี้ ก่อนที่ภาคบ่ายจะมีแรงซื้อกลับเข้ามาหนุนให้ดัชนีรีบาวด์ขึ้นมาปิดเป็นลบน้อยลงได้บ้าง แสดงถึงแรงซื้อในตลาดยังมีอยู่พอควร แต่เช้านี้บรรยากาศการลงทุนจากตลาดหุ้นต่างประเทศยังไม่ดีนัก หลังราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกยังร่วงลงอีกเกือบ 6% กดดันให้ตลาดหุ้นยุโรปปิดเป็นลบกว่า 1% เป็นส่วนใหญ่ รวมทั้งแรงกดดันจากการร่วงลงของหุ้นกลุ่มธนาคาร หลังนักลงทุนวิตกเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจโลกที่ชะลอตัวลง และความกังวลว่าดอยช์แบงก์อาจจะไม่สามารถชำระหนี้ได้ แม้ว่าธนาคารจะยืนยันว่ามีเม็ดเงินเพียงพอก็ตาม ซึ่งส่งผลให้ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ที่เปิดทำการยังปรับตัวลงกว่า 1% ด้วยเช่นกัน อย่างไรก็ตามตลาดหุ้นสหรัฐที่ปรับตัวลงในช่วงแรกกว่า 100 จุดยังสามารถแกว่งไต่ระดับกลับขึ้นมาปิดเป็นลบเพียงเล็กน้อยได้ จากการดีดตัวขึ้นของหุ้นกลุ่มธุรกิจเพื่อสุขภาพและกลุ่มผู้ผลิตวัตถุดิบ ซึ่งน่าจะช่วยหนุนให้ SET ยังมีแรงซื้อกลับเข้ามาพยุงตลาดได้อยู่ ดังนั้น FSS ยังคาดว่า SET จะพักตัวในกรอบจำกัด และมีลุ้นโอกาสพลิกกลับขึ้นไปขยับบวกต่อเนื่องได้อีกในช่วงถัดไปตามคาด
แนวรับ 1300-1297 , 1294-1292 , 1286-1280 จุด
แนวต้าน 1308-1313 , 1316-1324 จุด
Fund Flow วานนี้กระแสเงินทุนไหลออกจากภูมิภาคเป็นวันแรกในรอบ 1 สัปดาห์ US$45 ล้าน โดยทั้งหมดไหลออกจากไทย US$71.6 ล้าน ขณะที่ไหลเข้าอินโดนีเซียและฟิลิปปินส์ที่เปิดทำการเป็นวันแรกหลังหยุดตรุษจีน US$24.7 ล้าน และ US$2.3 ล้าน ตามลำดับ แนวโน้มกระแสเงินทุนยังคงเบาบางเนื่องจากเกาหลีใต้ ไต้หวัน และเวียดนามยังปิดทำการ และทิศทางน่าจะเป็นลบจากความกังวลต่อฐานะการเงินและความเสี่ยงการชำระหนี้ที่เพิ่มขึ้นจากสถาบันการเงินในยุโรป
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(-) กลุ่มพลังงานถูกดดันจากการที่ EIA ปรับลดคาดการณ์ราคาน้ำมันดิบ โดยคาด WTI เฉลี่ยที่ US$37.59/บาร์เรล จากเดิมคาด US$38.54/บาร์เรล และ Brent ลดลงเหลือ US$37.52/บาร์เรล จากเดิม US$40.15/บาร์เรล เพราะมองว่าตลาดน้ำมันปี 2016 ยังคงอยู่ในภาวะ Oversupply และค่าเงินดอลลาร์มีแนวโน้มแข็งค่าต่อไป น้ำมันที่ต่ำลงเป็นบวกกับ EPG, TASCO, VNG, กลุ่มสายการบิน
(0) แม้ทั่วโลกจะกังวลต่อความเสี่ยงในการผิดนักชำระหนี้ของแบงก์ในยุโรป จะทำให้ต่างชาติยังคงขายหุ้นไทย แต่ในด้านผลกระทบต่อเศรษฐกิจและภาคธุรกิจไทยถือว่าจำกัดมากเพราะทั้งสถาบันการเงินและบริษัทเอกชนไทยแทบไม่มีธุรกรรมประเภทอนุพันธ์กับธนาคารต่างชาตินับตั้งแต่เกิดวิกฤตการเงินครั้งล่าสุดที่ผ่านมา เราเชื่อว่าหุ้นขนาดกลาง-เล็กที่เป็น domestic plays ยังน่าสนใจ
(+) THANI เราคงคำแนะนำซื้อ แม้กำไรปี 2015 จะไม่น่าประทับใจนัก เพิ่มเพียง 6.3% Y-Y เป็น 749 ล้านบาท แต่คาดว่า THANI ยังคงความสม่ำเสมอในการจ่ายหุ้นปันผลในอัตราส่วน 5 หุ้นเดิมต่อ 1 หุ้นใหม่ คิดเป็น Dividend Yield 6% เราคาดกำไรปี 2016 มีลุ้นทำจุดสูงสุดใหม่ที่ 795 ล้านบาท +6.1% Y-Y จากการขยายสินเชื่อเช่าซื้อรถบรรทุกเชิงพาณิชย์ และได้ประโยชน์จากการขยายตัวของการค้าชายแดนและ AEC รวมถึงเศรษฐกิจที่จะฟื้นตัวจากการลงทุนซึ่งส่งผลต่อความต้องการด้านการขนส่งมากขึ้น เราปรับราคาพื้นฐานลงเป็น 3.60 บาท ยังมี Upside และ Dividend yield ที่น่าสนใจ
(0) ติดตามการประชุมบอร์ด กสทช. วันนี้ ถึงแนวทางการแก้ปัญหาการคืนใบอนุญาตทีวีดิจิตอลโดยไม่ต้องจ่ายเงินงวดที่เหลือสำหรับผู้ประกอบการที่ไม่สามารถทำธุรกิจต่อได้ หากแนวคิดนี้ผ่านที่ประชุม จะเป็นผลดีกับไทยทีวี และเชื่อว่าจะมีผู้ประกอบการอีกหลายรายที่จะคืนใบอนุญาต ซึ่งจะดีต่อผู้ประกอบการที่เหลือจากคู่แข่งที่ลดลง และดีต่อ BBL ที่ไม่ต้องรับผิดชอบ 1.6 พันล้านบาทแทน ซึ่ง BBL ยังไม่ได้ตั้งสำรองส่วนนี้ แต่หากแนวคิดนี้ไม่ผ่าน แม้กรณีที่ BBL ต้องจ่ายเงินแทน จะกระทบกำไรเพียง 4% กระทบ Book value เพียง 0.80 บาท แต่จะสร้างความกังวลต่อแบงก์อื่นๆที่การันตีให้ผู้ประกอบการรายอื่น และกรณีนี้อาจใช้เป็นบรรทัดฐานสำหรับใบอนุญาตของกลุ่มสื่อสารด้วย
(-) ราคาทองคำโลกขึ้นเร็วและแรงเกินไปจนน่าขายทำกำไรระยะสั้น ราคาทองคำที่ปรับขึ้นแรง +12% YTD ให้ผลตอบแทนสูงที่สุดในทุก Asset class แม้ทิศทางจะเป็นไปอย่างที่เราคาด และเรายังมีมุมมองเชิงบวกกับการฟื้นตัวในปีนี้ (เป้า $1,280/Oz) แต่ด้วยราคาที่ขึ้นเร็วและแรงเกินไป เชื่อว่าควรพักตัวช่วงสั้น เพราะการยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 10 วันมากถึง 4% ซึ่งเป็นจุดจูงใจให้เกิดแรงขายทำกำไรตามพฤติกรรมในอดีต และอัตราส่วนราคาระหว่าง Gold : Dollar Index ปรับตัวขึ้นหาแนวต้านสำคัญแถว 12.5 เท่า หมายถึงดอลล่าร์มีโอกาสกลับมา Outperform ทองคำ จึงแนะนำขายทำกำไรระยะสั้นในทองคำแท่ง Gold ETF หรือ Short Hedge ผ่าน Gold Futures โดยมองกรอบในช่วง 2 สัปดาห์นี้ที่ $1,150-1,230/Oz
(0) ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนที่ผ่านมาปิดทรงตัวท่ามกลางการซื้อขายที่ผันผวน โดยราคาน้ำมันยังร่วงลงต่อขณะที่นักลงทุนจับตาดูการแถลงนโยบายของประธาน FED ต่อสภาคองเกรส
(-) ส่วนตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนที่ผ่านมายังร่วงแรงต่อเนื่องจากแรงเทขายหุ้นในกลุ่มธนาคารโดยยังกังวลต่อแนวโน้มเศรษฐกิจโลก
(-) ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ยังคงเคลื่อนไหวในแดนลบต่อเนื่องจากบรรยากาศการลงทุนที่ยังไม่ค่อยสดใส
(0) ค่าเงินบาทยังแกว่งตัวค่อนมาในทางแข็งค่า ล่าสุดเคลื่อนไหวในกรอบ 35.35-35.45 บาท/ดอลลาร์
(-) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ส่งมอบเดือน มี.ค. ลดลง 1.75 ดอลลาร์/บาร์เรล มาอยู่ที่ 27.94 ดอลลาร์/บาร์เรล หลัง IEA ปรับลดคาดการณ์ราคาน้ำมันดิบ และคาดว่าจะอยู่ในภาวะ Oversupply ต่อไป
ราคาทองคำ COMEX ส่งมอบเดือน เม.ย. พุ่งขึ้น 0.70 ดอลลาร์/ออนซ์ มาอยู่ที่ 1,198.60 ดอลลาร์/ออนซ์ โดยยังคงได้รับแรงหนุนต่อเนื่องจากตลาดหุ้นทั่วโลกที่ปรับลงจากความกังวลเรื่องการเติบโตของเศรษฐกิจ
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
10-ก.พ. - ตลาดหุ้นที่ปิดทำการเนื่องในวันตรุษจีนมี จีน ฮ่องกง ไต้หวัน เกาหลีใต้ เวียดนาม
11-ก.พ. - ตลาดหุ้นที่ปิดทำการเนื่องในวันตรุษจีนมี จีน ไต้หวัน เวียดนาม
12-ก.พ. - ตลาดหุ้นที่ปิดทำการเนื่องในวันตรุษจีนมี จีน ไต้หวัน เวียดนาม
10-11 ก.พ. - สหรัฐ: Yellen ประธาน Fed แถลงนโยบายต่อสภาคองเกรส
10-ก.พ. - ไทย: กสทช.ประชุมบอร์ด แก้ปัญหาการคืนใบอนุญาตทีวิดิจิตอล
- จีน: ยอดสินเชื่อเดือน ม.ค.
11-ก.พ. - ฟิลิปปินส์: ธนาคารกลาง (BSP) ประชุม
12-ก.พ. - สหรัฐ: ยอดค้าปลีก (ม.ค.)
- ยูโรโซน: 4Q15 GDP, Industrial Production (ธ.ค.)
- MSCI Quarterly Index Review
15-ก.พ. - ไทย: 2015 GDP (ตลาดคาดทั้งปี +2.7% Y-Y)
- จีน: ดุลการค้า (ม.ค.)
- ญี่ปุ่น: 2015 GDP (ตลาดคาด -1.2%)
16 ก.พ. - เกาหลีใต้: ธนาคารกลาง (BOK) ประชุม
- ยูโรโซน: ZEW Survey Expectations (ก.พ.)
17-ก.พ. - ไต้หวัน: 4Q15 GDP
- อินโดนีเซีย: ธนาคารกลาง (BI) ประชุม
Contact person : Somchai Anektaweepon
Register : 002265 Tel: 02-646-9967, 02-646-9852
www.fnsyrus.com
FB: Finansia Syrus Research, IG: finansiasyrusresearch
