- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 08 February 2016 16:31
- Hits: 644
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
คาด SET ยังลุ้นขึ้นต่อ แม้ว่าอาจผันผวนบ้าง ดังนั้นเน้นถือได้!!
กลยุทธ์ : คาด SET อาจผันผวนและย้อนลบอีกได้ แต่เป็นการพักตัวเพื่อขึ้นต่อ และลุ้นเป้าหมาย 1350 จุดหรือใกล้เคียงได้ตามคาด ดังนั้นยังแนะนำให้เน้นถือต่อเนื่อง เพื่อรอขายสูง ส่วนถ้าจะเลือกหุ้นซื้อให้รอช่วง SET พักตัว
หุ้นเด่นทางเทคนิค : TTCL, AUCT, SAMART(short)
แนวโน้ม : สัปดาห์ที่แล้ว SET กลับพลิกฟื้นขึ้นมาอีกครั้งในช่วงครึ่งหลังของสัปดาห์ แสดงถึงแรงซื้อที่ยังมีเข้ามาต่อเนื่อง ทำให้ FSS ยังคาดว่า SET มีโอกาสที่จะขยับบวกต่อได้อีกตามคาดเดิม โดยลุ้นเป้าหมายช่วงสั้นที่จะขยับขึ้นไปแกว่งตัวในกรอบ 1330-1350 จุดได้ อย่างไรก็ตามเนื่องจากเมื่อวันศุกร์ดัชนีไต่ระดับกลับขึ้นมาที่บริเวณจุดสูงสุดรอบล่าสุดที่เคยมีแรงขายกดดันให้ตลาดปรับพักตัวย้อนลบ ทำให้ต้องระวังแรงขายทำกำไรที่อาจมีออกมากดดันอีกครั้ง เพราะนักลงทุนยังไม่มั่นใจกับแรงซื้อที่ประคองตลาดมากนัก ประกอบกับบรรยากาศการลงทุนในตลาดหุ้นต่างประเทศเช้านี้ก็ไม่สดใส หลังจากท้ายสัปดาห์ที่ผ่านมาตลาดหุ้นสหรัฐและยุโรปปิดปรับตัวลงกันพอควร โดยตลาดประเมินว่าข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐที่เพิ่มขึ้นน้อยกว่าคาด ยังไม่สามารถสะท้อนความชัดเจนเกี่ยวกับตลาดแรงงาน ขณะที่ราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกยังค่อนข้างอ่อนแอ จากความวิตกเกี่ยวกับปริมาณน้ำมันในตลาดที่ยังสูงเกินความต้องการ ดังนั้นยังต้องระวังการแกว่งตัวย้อนลบของตลาดหุ้นบ้านเราไว้ด้วย แต่ FSS คาดว่ากรอบลบน่าจะยังค่อนข้างจำกัด โดยเฉพาะวันนี้จะไม่มีปัจจัยชี้นำจากตลาดหุ้นเอเชียเท่าใดนัก เพราะตลาดหุ้นเอเชียส่วนใหญ่ปิดทำการเนื่องในเทศกาลตรุษจีน
แนวรับ 1304-1300 , 1297-1294 จุด
แนวต้าน 1308-1313 , 1316-1320 จุด
Fund Flow ศุกร์ที่ผ่านมาเงินทุนไหลเข้าภูมิภาค US$136 ล้าน ส่วนใหญ่ไหลเข้าอินโดนีเซีย US$169.9 ล้าน ตามด้วยไทย US$27 ล้าน ขณะที่ไหลออกจากไต้หวัน US$54.4 ล้านและเกาหลีใต้ US$8.9 ล้าน รวมทั้งสัปดาห์เม็ดเงินไหลเข้าภูมิภาค US$515 ล้าน ไหลเข้าต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่สองในปีนี้ แนวโน้มกระแสเงินทุนมีทิศทางไหลเข้า แต่อาจชะลอลงเนื่องจากหลายตลาดปิดทำการในเทศการตรุษจีน
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(+) MINT เราปรับประมาณการกำไรปี 2016 ขึ้น 15% หลังบริษัทซื้อโรงแรม Tivoli ในโปรตุเกสเพิ่มอีก 7 แห่งรวมเป็น 14 แห่ง และถือหุ้นเพิ่มใน Minor DKL (ร้านอาหารในออสเตรเลีย) จาก 50% เป็น 70% ทำให้กำไรปกติปี 2016 โตถึง 31% Y-Y เติบโตสูงที่สุดในรอบ 4 ปี ปรับเพิ่มราคาพื้นฐานขึ้นเป็น 43 บาทจาก 36 บาท (DCF) สำหรับกำไรปกติ 4Q15 คาดแข็งแกร่ง +112% Q-Q, +11.8% Y-Y จากทั้งธุรกิจโรงแรมและธุรกิจอสังหาฯที่โอนวิลล่าที่ภูเก็ตได้ 3 หลัง และจะมีกำไรจากการปรับมูลค่าเงินลงทุนใน Minor DKL ซึ่งเราไม่ได้รวมในประมาณการ ยังคงแนะนำซื้อ โดย MINT ยังคงเป็น Top pick ของกลุ่ม
(0) CK คาดกำไรปกติ 4Q15 หดตัวแรง -91% Q-Q, -83% Y-Y เหลือ 22 ล้านบาท เพราะไม่มีเงินปันผลรับจาก BECL และ TTW และยังรับรู้ผลขาดทุนของ BMCL (BECL ควบ BMCL 28 ธ.ค. 2015) แต่รายได้งานก่อสร้างยังมีทิศทางที่ดี เราคาดกำไรปกติปี 2015 ลด 61% Y-Y และโต 278% Y-Y เป็น 1.4 พันล้านบาทในปีนี้ จากรายได้งานก่อสร้างที่จะรับรู้กว่า 44% ของ Backlog ที่มีอยู่ 8.9 หมื่นล้านบาท และรับรู้ส่วนแบ่งกำไรที่ถือ BEM 27.47% ยังแนะนำซื้อ ราคาพื้นฐาน 40 บาท พร้อมลุ้นโครงการรถไฟฟ้าสายสีส้ม สีชมพู และสีเหลือง ที่อยู่ระหว่างเตรียมเสนอเข้าครม.เพื่ออนุมัติเดือน ก.พ. – มี.ค. นี้
(0) มุมมองกลุ่มค้าปลีกปี 2016 เราให้น้ำหนัก Neutral จากการฟื้นตัวของกำลังซื้อในประเทศที่ยังไม่ดีนักโดยเฉพาะในกลุ่มผู้มีรายได้น้อย (ราคาสินค้าเกษตรต่ำ หนี้ครัวเรือนสูง) ซึ่งเป็นฐานลูกค้าหลักของ GLOBAL, BIGC และบางส่วนของ MAKRO เรามองว่าเศรษฐกิจในประเทศในปีนี้จะค่อยๆฟื้นและเร่งตัวขึ้นในครึ่งปีหลัง ประชาชนที่มีกำลังซื้อพร้อมจะจับจ่ายใช้สอยได้ก่อน ผู้ประกอบการอย่าง HMPRO ที่มีฐานลูกค้าอยู่ในตลาดกลาง-บนในกทม.และเมืองใหญ่ และ ROBINS ที่มีฐานลูกค้ากลาง-บนในต่างจังหวัด จึงจะฟื้นตัวก่อน เราคาดกำไรปกติปีนี้ของ HMPRO และ ROBINS โตในอัตราเท่ากันคือ 14% Y-Y โครงสร้างทางการเงินแข็งแกร่งทั้งคู่ และราคาหุ้น laggard กว่ากลุ่มทั้งคู่ เราจึงให้ HMPRO (ราคาพื้นฐาน 10 บาท) และ ROBINS (พื้นฐาน 54 บาท) เป็น Top pick ของกลุ่ม ขณะที่ธุรกิจของ CPALL อ่อนไหวน้อยต่อเศรษฐกิจ การฟื้นตัวจึงไม่แรง
(+) BJC การที่ Groupe Casino ตกลงขายหุ้น BIGC 58.6% ให้กับ TCC Group ของคุณเจริญ สิริวัฒนภักดี ด้วยมูลค่า 3.1 พันล้านยูโร หรือราว 1.24 แสนล้านบาท เป็นการเติมเต็มธุรกิจของ TCC Group ซึ่งขาดหน้าร้านค้าปลีกและแสวงหามาโดยตลอด ในส่วนของ BJC จะได้ synergy จากการขายสินค้าโดยไม่ต้องลงทุนเอง ประหยัดต้นทุน จึงพร้อมมากขึ้นในการแข่งขันในตลาด Hypermarket ซึ่งจะทวีความรุนแรงขึ้น เรายังคงแนะนำซื้อ BJC ราคาพื้นฐาน 39 บาท ส่วน BIGC เก็งกำไรไม่เกินราคา 252 บาทซึ่งเป็นราคาที่ TCC Group ซื้อจาก Casino ซึ่งสูงเกินราคาพื้นฐานของเราที่ 230 บาท
(-) ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนวันศุกร์ที่ผ่านมาร่วงลงกว่า 200 จุด หลังตัวเลขเศรษฐกิจภาคแรงงานออกกระจัดกระจาย ทำให้นักลงทุนกังวลต่อทิศทางการปรับอัตราดอกเบี้ยของ FED ในปีนี้
(-) ส่วนตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนวันศุกร์ปิดในแดนลบหลังตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรปรับตัวลดลงในเดือน ม.ค.
(0) ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ปิดทำการหลายตลาดเนื่องในเทศกาลตรุษจีน ส่วนตลาดที่เปิดทำการส่วนใหญ่เคลื่อนไหวค่อนมาในแดนลบ
(0) ค่าเงินบาทยังแกว่งตัวออกด้านข้างค่อนมาในทางแข็งค่า ล่าสุดเคลื่อนไหวในกรอบ 35.46-35.60 บาท/ดอลลาร์
(-) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ส่งมอบเดือน มี.ค. ลดลง 0.83 ดอลลาร์/บาร์เรล มาอยู่ที่ 30.89 ดอลลาร์/บาร์เรล โดยนักลงทุนเริ่มไม่มั่นใจกว่ากลุ่มประเทศผู้ผลิตน้ำมันจะตกลงปรับลดกำลังการผลิตได้ ซึ่งทำให้ยังเกิดภาวะ Oversupply
ราคาทองคำ COMEX ส่งมอบเดือน เม.ย. ขยับขึ้น 0.20 ดอลลาร์/ออนซ์ มาอยู่ที่ 1,157.70 ดอลลาร์/ออนซ์ โดยตัวเลขเศรษฐกิจภาคแรงงานออกมากระจัดกระจาย ทำให้นักลงทุนยังจับตาดูแนวทางการปรับขึ้นดอกเบี้ยของ FED มากขึ้น
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
8-ก.พ. - ตลาดหุ้นที่ปิดทำการวันนี้เนื่องในวันตรุษจีนมี จีน ฮ่องกง ไต้หวัน สิงคโปร์ เกาหลีใต้ มาเลเซีย อินโดนีเซีย ฟิลิปปินส์ เวียดนาม
- อินเดีย: 2015 GDP
9 ก.พ. - ตลาดหุ้นที่ปิดทำการเนื่องในวันตรุษจีนมี จีน ฮ่องกง ไต้หวัน สิงคโปร์ เกาหลีใต้ มาเลเซีย เวียดนาม
10-ก.พ. - ตลาดหุ้นที่ปิดทำการเนื่องในวันตรุษจีนมี จีน ฮ่องกง ไต้หวัน เกาหลีใต้ เวียดนาม
11-ก.พ. - ตลาดหุ้นที่ปิดทำการเนื่องในวันตรุษจีนมี จีน ไต้หวัน เวียดนาม
12-ก.พ. - ตลาดหุ้นที่ปิดทำการเนื่องในวันตรุษจีนมี จีน ไต้หวัน เวียดนาม
10-11 ก.พ. - สหรัฐ: นาง Yellen ประธาน Fed แถลงนโยบายต่อสภาคองเกรส
10-ก.พ. - จีน: ยอดสินเชื่อเดือน ม.ค.
11-ก.พ. - ฟิลิปปินส์: ธนาคารกลาง (BSP) ประชุม
12-ก.พ. - สหรัฐ: ยอดค้าปลีก (ม.ค.)
- ยูโรโซน: 4Q15 GDP, Industrial Production (ธ.ค.)
- MSCI Quarterly Index Review
15-ก.พ. - ไทย: 2015 GDP (ตลาดคาดทั้งปี +2.7% Y-Y)
- จีน: ดุลการค้า (ม.ค.)
Contact person : Somchai Anektaweepon Register : 002265
Tel: 02-646-9967, 02-646-9852 www.fnsyrus.com
FB: Finansia Syrus Research, IG: finansiasyrusresearch
