- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 05 February 2016 17:45
- Hits: 2716
บล.บัวหลวง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ขึ้นสลับย่อ
วันนี้คาดดัชนีฯ ขึ้นสลับย่อ แนวรับ 1,285 จุด แนวต้าน 1,300/1,310 จุด (+ดอลล์อ่อนหลังเฟดสาขาย่อยส่งสัญญาณไม่ขึ้นดอกเบี้ยเดือน มีค., +ตัวเลขจ้างงานสหรัฐฯคืนแย่ลง, -ตลาดหุ้นเอเชียหลายประเทศเริ่มหยุดตรุษจีน)
แนวรับระยะสัปดาห์ 1,270 จุด ยังต้องระมัดระวังกรณีดัชนีฯลงไปปิดต่ำกว่า แนวรับ 1,270 จุด ถ้าปิดต่ำกว่าแนะ เลี่ยงหุ้น Global cyclical-หุ้นใหญ่ แนวต้าน 1,300/1,320 จุด กลยุทธ์ เลือกเล่นรายตัวที่มีประเด็นบวก
เดือน กพ. การประกาศผลการดำเนินงาน และประกาศปันผล คาดส่งผลหุ้นรายตัวผันผวนตามกำไร/ปันผล ที่ประกาศ ส่วนหุ้นเล็ก ที่เราคาดว่าจะรายงานกำไรโตก้าวกระโดดรอบนี้ ได้แก่ SF IFEC SMPC LIT GL เป็นต้น ปัจจัยต่างประเทศ คาดการประกาศรายชือ และ น้ำหนักดัชนีฯ MSCI รายไตรมาสกลางเดือนนี้ จะมีผลต่อหุ้นรายตัว กลยุทธ์ แนะเลือกเล่นรายตัว (ควรวาง Stop loss 3-5%) แนวรับ 1,260 จุด ต้าน 1,300/1,317 จุด
กลุ่มเด่นแนะ Theme หุ้นปันผลสูง, Earning momentum ดี, หุ้นได้ประโยชน์จาก BOJ ดำเนินนโยบายดอกเบี้ยติดลบ GL, หุ้นมีประเด็น M&A รออยู่ BR BIGC VGI
หุ้นแนะนำวันนี้ BJCHI แนวรับ 5.90 บ. ต้าน 6.50 บ. หุ้นปันผลสูง IAA Consensus คาดผลตอบแทนปันผลปี 2015 ราว 7-8% ส่วนปีนี้คาดราว 8-9% จากงานในมือรอส่งมอบ 4.33 พันล้านบาท (คิดเป็น 85% ของรายได้ปี 2015 แล้ว ดังนั้น DPS ปีนี้จึงคาดไม่แตกต่างจากปีที่แล้ว)
รายงานพื้นฐาน BLS วันนี้
(+) MINT เราปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 40 บาท หลังเรารวมรายได้จากการซื้อโรงแรมของกลุ่ม Tivoli เข้ามา เริ่มรับรู้กำไรเต็มที่เดือนนี้เป็นต้นไป ปรับเพิ่มกำไรหลักปี 2016-17 ขึ้นอีก 6-4% เป็น 5.7-6.5 พันล้านบาท และแนวโน้มกำไรหลัก ปี 2016 คาดโต 23% ดีสุดเทียบกลุ่มที่โตเพียง 14% เรามองว่าการซื้อกิจการครั้งนี้เป็นการลงทุนที่คุ้มค่ามาก เพราะ 1) ซื้อบน EV/EBITDA แค่ 9.3 เท่า และ PE 23 เท่า (ขณะที่ MINT เทรด 19.4 และ 31 เท่า) 2) เป็นโรงแรมที่เปิดดำเนินการปกติ และ มีรายได้ปีก่อนที่ 121 ล้านยูโร หรือราว 4.8 พันล้านบาท และ EBITDA 31 ล้านยูโร เราคงคำแนะนำ ซื้อ
(+) ADVANC รายงานกำไร 4Q15 ที่ 1.08 หมื่นล้านบาท +18% y-y, +25% q-q ดีกว่าเราคาด 6% จากรายจ่ายตัดค่าเสื่อมโครงข่ายที่น้อยกว่าคาด แนวโน้มกำไรปี 2016 เราปรับขึ้นเล็กน้อย 3% เป็น 3 หมื่นล้านบาท และเราปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 180 บาท (จาก 170 บาท) ส่วนปันผลระหว่างกาล 6.49 บ. เป็นตามคาด และ เรามองว่าการคงคงนโยบายปันผล 100% คาดจ่ายปันผลปี 2016 ได้ 10.3 บาท คิดป็นผลตอบแทน 6.2% ซึ่งยังคงจ่ายปันผลได้สูง แม้ เราจะรวมค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นจากการลงทุน และ ค่าเช่าโครงข่ายกับ TOT ไว้ในประมาณการณ์แล้ว ส่วนเรื่องลูกค้า 2G ที่จะซิมดับ ตอนนี้ AIS ได้ลูกค้ากลับมาแล้วราว 2.6 ล้านเลขหมาย จาก 10 ล้านเลขหมาย เราคาดว่าจะไม่กระทบต่อผลการดำเนินงาน AIS มากนัก คงคำแนะนำ ซื้อ
(-) BANPU คาดผลการดำเนินงาน 4Q15 ที่ -100 ล้านบาท และคาดแนวโน้มผลการดำเนินงาน 1Q16 ยังคงชะลอลงตามภาวะเศรษฐกิจจีน และ โลก และเราปรับกำไรหลักปี 2016-17 ลง 42-51% เหลือ 1.5-2.2 พันล้านบาท คงคำแนะนำ ถือ ราคาเป้าหมาย 18 บาท
(0) SAPPE แม้ราคาหุ้นจะปรับตัวลงมามาก แต่ยังมองว่าไม่ใช่เวลาเข้าซื้อ เพราะ 1) คาดกำไร 4Q15 ยังคงอ่อนแอกว่าตลาดคาด 2) คาดผลประกอบการจะยังไม่ฟื้นตัวเร็วนัก เพราะมีค่าเสื่อมราคาจากสายการผลิตใหม่ใน 1Q16 3) มีแนวโน้มจะเห็นตลาดปรับคาดการณ์กำไรลงราว 13%-15% ในปี 2016-17 เพื่อสะท้อนยอดขายที่เติบโตน้อยกว่าคาด ดังนั้นเราปรับลดประมาณการกำไรปี 2016-17 ลง 10% เหลือ 358 และ 397 ล้านบาท ตามลำดับ และปรับราคาเป้าหมายลงเป็น 17.5 บาท (เดิม 22.0 บาท) อิง P/E 15 เท่า (ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดที่หุ้นเทรดในปีที่แล้ว)
(-) ICHI เรายังแนะนำ “ขาย” ซึ่งเรามีมุมมองเชิงลบต่อภาพธุรกิจและผลประกอบการของ ICHI เพราะ 1) คาดกำไร 4Q15 ยังคงอ่อนแอที่ 111 ล้านบาท (ลดลง 58%YoY, และ 5%QoQ) (ตลาดคาด 202 ล้านบาท) 2) เรามองว่าภาพรวมตลาดชาฯปี 2016 เติบโตจำกัดเพราะการแข่งขันด้านราคา 3) บริษัทจะรับรู้ค่าเสื่อมราคาจากสายการผลิตที่ 5 เต็มปี นอกจากนี้เรามองว่าราคาหุ้นจะถูกกดดันจากความคาดหวังต่อผลประกอบการของ consensus ที่สูงเกินไป คาดตลาดจะปรับลดคาดการณ์กำไรลง ดังนั้นเราปรับลดประมาณการกำไรปี 2016-17 ลง 6% และ 8% เหลือ 889 และ 974 ล้านบาท ภายใต้สมมติฐานตลาดชาฯเติบโตจำกัด และปรับราคาเป้าหมายลงเป็น 10 บาท (เดิม 14 บาท) (อิง P/E 15 เท่า ซึ่งเป็นจุดที่หุ้นปรับตัวลงมาหลังจากผิดหวังผลประกอบการในปีที่แล้ว)
หุ้นมีข่าว
(+) ECF แจ้งว่าโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ ECF Tornado Energy ขนาด 1.5 เมกะวัตต์ (MW) ในจังหวัดเฮียวโงะ ประเทศญี่ปุ่น ซึ่งบริษัทย่อยได้ร่วมลงทุนนั้น ขณะนี้ได้เดินเครื่องผลิตเชิงพาณิชย์แล้ว ตั้งแต่วันที่ 21 ธ.ค.58 และบริษัทได้มีพิธีเปิดโครงการอย่างเป็นทางการเมื่อวานนี้ (4 ก.พ.59) สำหรับโครงการดังกล่าวมีบริษัท อีซีเอฟ โฮลดิ้งส์ จำกัด (ECFH) ซึ่งเป็นบริษัทย่อย เป็นผู้เข้าลงทุนใน ECF Tornado Energy Godo Kaisha ในสัดส่วน 51%
(+) BR คาดเซ็นพาร์ตเนอร์อินโดนีเซีย ใน 1Q16 นี้ มีแผนเทคโอเวอร์กิจการในและต่างประเทศ กระจายสินค้าสู่ตลาด CLMV
(+) CPALL กระแสคาดการณ์ กรรมการที่ถูกปรับ อาจยื่นลาออกหลังกระแสกดดันหนัก ลุ้นการประชุมบอร์ด 23 กพ.
(+) BIGC บลูมเบิร์ก เผยเสนอราคาซื้อกิจการรอบแรก 5 ก.พ.นี้ (ตามข่าวมี กลุ่มคุณเจริญ, กลุ่มจิราธิวัฒน์ และ อิออนญี่ปุ่น เสนอซื้อ)
(+) STEC แจ้งว่าบริษัทได้ลงนามสัญญาจ้างโครงการก่อสร้างรวมออกแบบระบบท่อน้ำดิบและน้ำเสีย สำหรับโรงไฟฟ้าขนาดเล็ก ของ 2 บริษัทในเครือกัลฟ์ เอ็มพี โดยมีมูลค่าโครงการ 953,185,699.00 บาท
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+) ประธานเฟดสาขานิวยอร์ค ส่งสัญญาณไม่ขึ้นดอกเบี้ยในเดือน มีค. (ตลาดคาดขึ้นไตรมาสละครั้ง)
(-) ศุกร์ US การจ้างงานนอกภาคเกษตร คาด ลดลงเหลือ +2 แสนราย จาก 2.92 แสนราย และ อัตราว่างงานคาด 5% คงที่, ไต้หวัน, ฟิลิปปินส์ CPI เงินเฟ้อ คาดทรงตัว, มาเลเซีย คาด ส่งออก ธค. +4.9% จาก +6.4%
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
