- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 04 February 2016 18:41
- Hits: 664
บล.เอเชีย เวลท์ : Daily Market Outlook
ราคาน้ำมันพุ่ง ดอลลาร์อ่อนหนุนตลาด
คาดหุ้นไทยปรับตัวขึ้นต่อวันนี้ หลังราคาน้ำมันพุ่งขึ้นจากคำกล่าวของทางรัสเซียก่อให้เกิดความหวังของการเจรจาลดการผลิตน้ำมัน นอกจากนี้ตัวเลขเศรษฐกิจในช่วงหลังของสหรัฐออกมาในทางชะลอลง ส่งแรงกดดันต่อค่าเงินดอลลาร์จากความคาดเดากันว่า Fed อาจจะไม่สามารถปรับดอกเบี้ยขึ้นได้อีกในปีนี้ ภายในประเทศ ธปท. คงดอกเบี้ยโดยไม่ลดและเชื่อมั่นเศรษฐกิจจะฟื้นปีนี้เป็นปัจจัยบวก แต่ความไม่แน่ใจว่า JAS และ TRUE จะหาเงินกู้มาจ่ายค่าใบอนุญาต 900 MHz อาจกดดันกลุ่มสื่อสารและตลาดโดยรวม
หุ้นเด่นวันนี้ : CKP (ราคาปิด 2.16 บาท; ซื้อ; ราคาเป้าหมาย AWS 3.25 บาท)
เราเชื่อว่าบมจ. ซีเค พาวเวอร์ปัจจุบันได้ฟื้นตัวจากสถานการณ์ที่เป็นลบจากภัยแล้งเมื่อปีที่แล้ว หลังจากที่สถานการณ์ปริมาณน้ำไหลเข้าสู่อ่างเก็บน้ำของโรงไฟฟ้าพลังน้ำ น้ำงึม 2 กำลังการผลิต 615 เมกะวัตต์เริ่มกลับมาเป็นปกติอีกครั้ง และต่อเนื่องด้วยแนวโน้มการเติบโตของบริษัทฯ ที่สดใสในระยะยาว โดยการฟื้นตัวดังกล่าวสามารถสะท้อนได้จากกำไรในระยะสั้นที่คาดว่าจะโดดเด่นอย่างมากในงวด 4Q58 ซึ่งจะทำระดับสูงสุดใหม่ได้อยู่ที่ 220 ลบ. หนุนจากปริมาณน้ำฝนไหลเข้าในระดับสูง ต้นทุนก๊าซธรรมชาติที่ต่ำลงสำหรับโรงไฟฟ้าโคเจนตามราคาน้ำมันที่ปรับตัวลดลง และผลบวกจากการแข็งค่าของเงินดอลลาร์ฯ ในปัจจุบันซึ่งจะผลักค่าไฟฟ้าขายต่อหน่วยให้สูงขึ้น เช่นเดียวกับแนวโน้มที่สดใสในระยะยาวที่เราคาดหวังจะเห็นการทำระดับสูงสุดใหม่ของกำไรสุทธิอย่างต่อเนื่องด้วยอัตราการเติบโตทบต้นต่อปีเฉลี่ย (CAGR) ที่ 31% แตะระดับ 2.0 พันลบ. ในปี 2563 จากการทยอยผลิตไฟฟ้าเชิงพาณิชย์ของโครงการโรงไฟฟ้าในมือที่อยู่ในช่วงของการก่อสร้างและพัฒนากว่า 1,560 เมกะวัตต์ ซึ่งจะแล้วเสร็จทั้งหมดในปี 2563 โดยเฉพาะโครงการโรงไฟฟ้าพลังน้ำไซยะบุรี (1,280 เมกะวัตต์)
ราคาหุ้นปัจจุบันมีความน่าสนใจ โดยซื้อขายที่ระดับต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชี ซึ่งต่ำกว่าเมื่อเปรียบเทียบกับหุ้นโรงไฟฟ้าขนาดใหญ่ในกลุ่มซึ่งซื้อล้วนขายที่ระดับสูงกว่ามูลค่าทางบัญชีต่อหุ้นทั้งสิ้น ซึ่งเราเชื่อว่าหุ้นที่มีศักยภาพการเติบโตเช่นนี้อย่างน้อยที่สุดควรที่จะซื้อขายในระดับเดียวกับกลุ่ม ในส่วนของ Price Pattern ของ CKP ได้กลับมาเกิด Daily Buy Signal ครั้งใหม่ แต่ยังคงถูกกดดันจากทั้ง Weekly & Monthly Sell Signal อย่างไรก็ตามการที่ Price Pattern ของ CKP ที่ได้เกิด Daily Buy Signal ครั้งใหม่มาระยะหนึ่งแล้ว โดยที่ CKP ยังคงสามารถรักษาการเกิด Daily Buy Signal ครั้งใหม่ได้อย่างต่อเนื่อง จึงทำให้เมื่อเวลาผ่านไป CKP ก็ยิ่งมีความแข็งแกร่งมากยิ่งขึ้นเป็นลำดับ ทั้งนี้เมื่อพิจารณา Price Pattern ของ CKP คาดว่าการ Rebound ระยะสั้นของ CKP ในรอบนี้มีเป้าหมายแรกอยู่ที่ 2.38 บาท และมีเป้าหมายเบื้องต้นอยู่ที่ 2.68 บาท ตามลำดับ โดยมีจุด Stop Loss สำหรับรอบนี้อยู่ที่ 2.02 บาท (แนวต้าน: 2.20, 2.24, 2.34; แนวรับ: 2.12, 2.08, 1.98)
ปัจจัยสำคัญ
ประเด็นในประเทศ :
ธปท. คงดอกเบี้ยตามคาด ธนาคารแห่งประเทศไทยตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยติดต่อกันเป็นสมัยการประชุมครั้งที่หกตามตลาดคาด และคะแนนโหวตเป็นเอกฉันท์เนื่องจากความเสี่ยงจากปัจจัยภายนอกที่คาดว่าจะมากขึ้นและความผันผวนของตลาดการเงินปัจจุบันได้บรรเทาลง (Bangkok Post/ The Nation) ดูรายงานฉบับเต็มของเราวันนี้
เสนอขายข้าว 11 ล้านตัน หน่วยงานซึ่งดูแลรับผิดชอบการระบายข้าวจะเสนออนุมัติขายข้าวจำนวน 11 ล้านตันที่อยู่ในสต็อกวันที่ 29 ก.พ. ซึ่งเป็นข้าวที่ผสมระหว่างหลายเกรดรวมถึงข้าวเกรด C ที่มีคุณภาพต่ำ และไม่เหมาะกับการบริโภค ล่าสุดที่รมว. กระทรวงพาณิชย์ได้เรียกประมูลข้าวคุณภาพต่ำล็อตแรกคือระหว่างวันที่ 30 พ.ย.- 1 ธ.ค. 58 มูลค่ารวม 198 ลบ. (Bangkok Post)
รัฐสภาเห็นชอบยกระดับ ACFTA สภานิติบัญญัติแห่งชาติได้อนุญาตให้ยกระดับความตกลงการค้าเสรีอาเซียน - จีน (ACFTA) โดยให้เพิ่มการขนส่งสินค้ากว่าสามพันรายการไปยังจีน ข้อสัญญานี้คาดว่าจะได้รับการเห็นชอบโดยรัฐบาลไทยเพื่อบังคับใช้ได้ในวันที่ 1 พ.ค. หรือภายใน 60 วันหลังรัฐบาลได้รับเรื่อง (Bangkok Post)
ประมูล 900 เมกะเฮิร์ตซ์ใหม่ เริ่มที่ 7.57 หมื่น ลบ. ที่ประชุม กทค.วานนี้ได้กำหนดราคาเริ่มต้นของคลื่น 900 เมกะเฮิร์ตซ์ที่ 7.57 หมื่น ลบ. โดยหากไม่มีผู้ใดสนใจ กสทช.ก็จะเลื่อนการประมูลนี้ออกไปอีก 1 ปี โดยหากมีประมูลใหม่จะจัดใน มิ.ย. ถ้าผู้ชนะประมูลรอบที่แล้วไม่ชำระค่างวดและวางค้ำประกันธนาคารใน 21 มี.ค. และผู้นั้นต้องถูกริบ 644 ลบ.ที่วางไว้ก่อนประมูลรวมถึงอาจถูกแบนจาก กสทช. ADVANC (171.50 บาท ราคาเป้าหมาย 199 บาท) และ DTAC (35.25 บาท ราคาเป้าหมาย 39 บาท) แสดงความสนใจประมูลใหม่แต่ราคาตั้งต้นต้องต่ำกว่าราคาชนะประมูลคราวก่อน (Bangkok Post) ความเห็น: ถ้า กสทช.ยังยึดติดกับราคาตั้งต้นที่ 7.57 หมื่น ลบ. ก็ไม่น่ามีใครเข้าร่วมประมูล (ไม่อย่างนั้นก็ประมูลสู้ไปตั้งแต่ครั้งที่แล้ว) และการประมูลก็น่าจะเลื่อนออกไปอีก 1 ปี จากข่าวนี้ทุกค่ายมือถือยกเว้น JAS น่าจะได้ประโยชน์เนื่องจากการแข่งขันลดลง อย่างไรก็ตามเราเห็นว่า JAS น่าจะยังดิ้นรนจ่ายค่าใบอนุญาต ไม่ว่าจะกรณีไหน ADVANC ก็ได้ประโยชน์จากเวลาที่มากขึ้นสำหรับย้ายลูกค้า 2จีที่ยังเหลืออยู่
ผู้พัฒนารายใหญ่ผลักดันราคาที่ดิน บริษัทอสังหาริมทรัพย์รายใหญ่ได้ซื้อที่ดินมูลค่า 1.6 หมื่นลบ. ในปลายปี 58 สำหรับเดือนนี้มีการเจรจาซื้อที่ดิน 700 ไร่ใกล้ถนนกรุงเทพกรีฑาซึ่งครอบครองโดยบางกอกแลนค์ ความต้องการท่ามกลางบริษัทรายใหญ่ที่ต้องการซื้อที่ดินเปล่ายังคงเพิ่มขึ้นต่อเนื่องจากการเห็นศักยภาพที่จะพัฒนาที่อยู่อาศัยและอาคารเพื่อการพาณิชย์ในย่านใกล้ระบบรถไฟฟ้า (The Nation)
ต่างประเทศ
ความเห็นจากรัสเซียที่จะเจรจากับโอเปกฟื้นความหวังขึ้นมาใหม่ นายเซอร์ไก ลาฟรอฟ รมว.ต่างประเทศของรัสเซียเปิดเผยว่า ถ้าหากกลุ่มโอเปกและผู้ผลิตน้ำมันรายอื่น ๆ มีความเห็นพ้องกันในการจัดประชุมเพื่อหารือเกี่ยวกับการผลิตน้ำมัน รัสเซียก็พร้อมเข้าร่วมการประชุม ประเทศผู้ผลิตน้ำมันหลายประเทศตกอยู่ในสานการณ์เลวร้ายและบางประเทศเกือบจะผิดนัดชำระหนี้ ประเทศไนจีเรียและแองโกลาซึ่งประสบปัญหาทางการเงินกำลังหารือถึงความเป็นไปได้ที่จะกู้ยืมจากธนาคารโลกและอาเซอร์ไบจานกำลังเจรจากับไอเอ็มเอฟ ราคาน้ำมันที่ร่วงลงถึง 70% ในช่วง 18 เดือนที่ผ่านมามีผลกระทบต่องบประมาณของประเทศที่รายได้ของประเทศมาจากการผลิตน้ำมันเพื่อส่งออกเป็นหลัก อาทิ ไนจีเรีย เวเนซุเอลา รัสเซีย และแม้แต่บางประเทศที่ร่ำรวยอย่างเช่น บาห์เรน (Reuters)
ดอลลาร์สหรัฐแตะระดับต่ำสุดในรอบ 4 เดือนเทียบกับเงินยูโรและล้างกำไรในช่วงไม่นานมานี้เมื่อเทียบกับเงินเยนเมื่อวันพุธ ท่ามกลางความกังขาที่เพิ่มขึ้นว่าเฟดอาจจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกในปีนี้ เงินยูโรล่าสุดแข็งค่าขึ้น 1.08% เทียบกับดอลลาร์สหรัฐอยู่ที่ 1.10385 ดอลลาร์สหรัฐ ส่วนดอลลาร์สหรัฐล่าสุดอ่อนค่าลง 1.42% เทียบกับเงินเยนอยู่ที่ 118.220 เยน ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐล่าสุดลดลง 1.16% อยู่ที่ 97.730 จุด (Reuters)
สหรัฐ :
ตลาดวอลล์สตรีททะยานขึ้นเมื่อวันพุธ จากการที่ราคาน้ำมันกระโดดขึ้น 6% ทำให้หุ้นกลุ่มพลังงานและกลุ่มการเงินดีดกลับ ความเห็นจากรมว. ต่างประเทศของรัสเซียได้จุดประกายความหวังว่าจะมีการเจรจาในกลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมันเพื่อปรับลดกำลังการผลิตน้ำมัน (Reuters)
ภาคการบริการสหรัฐในเดือนมกราคมสหรัฐมีการขยายตัวแต่ในอัตราที่ชะลอตัวมากกว่าเดือนก่อน ISM แถลงว่าดัชนีกิจกรรมนอกภาคการผลิตลดลงอยู่ที่ 53.5 จุด จาก 55.8 จุดในเดือนธันวาคม ตัวเลขดังกล่าวต่ำกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้ที่ 55.1 จุด ซึ่งเพิ่มความกังวลว่าความอ่อนแอของภาคการผลิตกำลังแพร่กระจายไปยังส่วนอื่น ๆ ของเศรษฐกิจสหรัฐ (Reuters)
ตัวเลขการจ้างงานในภาคเอกชนสหรัฐเพิ่มขึ้น 205,000 ตำแหน่งในเดือนมกราคม สูงกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้ จากรายงานการจ้างงานแห่งชาติของสถาบันวิจัย ADP นักเศรษฐศาสตร์ได้คาดการณ์ก่อนหน้านี้ว่าจะมีการจ้างงานเพิ่มขึ้น 195,000 ตำแหน่ง (Reuters)
กรมแรงงานสหรัฐจะเผยแพร่รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรในวันศุกร์นี้ ซึ่งรวมทั้งการจ้างงานในภาครัฐและเอกชน จากผลสำรวจความคิดเห็นของนักเศรษฐศาสตร์ที่รอยเตอร์ได้ทำการสำรวจพบว่าพวกเขามองว่าอัตราการว่างงานถูกคาดการณ์อยู่ระดับทรงตัวที่ 5.0% (Reuters)
ยุโรป :
ตลาดหุ้นยุโรปเมื่อวันพุธปรับตัวลงแรง กดดันจากตัวเลขภาคการบริการสหรัฐฯ ที่ประกาศออกมาน่าผิดหวัง ตัวเลขข้อมูลภาคการผลิตของโลกที่ซบเซา รวมไปถึงผลแระกอบการบริษัทจดทะเบียนในยุโรปที่อ่อนแอ (Reuters)
เอเชีย :
BOJ เตรียมกำหนดขอบเขตสำหรับเงินฝากบัญชีกระแสรายวันของธนาคารจำนวน 30 ล้านล้านเยน (2.53 แสนล้านดอลลาร์) หลังจากที่ได้ประกาศใช้ดอกเบี้ยติดลบที่ 0.1% ไปเมื่อเร็วๆ นี้ โดยดอกเบี้ยดังกล่าวจะมีผลบังคับใช้วันที่ 16 ก.พ. (Reuters)
กระทรวงกลาโหมญี่ปุ่นได้สั่งซื้อหน่วยขีปนาวุธป้องกันเพื่อเตรียมพร้อมจะที่โจมตีใส่จรวดของเกาหลีเหนือที่เข้ามาคุกคาม หลังจากที่เกาหลีเหนือได้เปิดเผยแผนของตนเองต่อ UN เกี่ยวกับการที่จะปล่อยดาวเทียมในสัปดาห์หน้าต่อเนื่องจากการทดสอบนิวเคลียร์ครั้งที่ 4 เมื่อวันที่ 6 ม.ค. ซึ่งทางเกาหลีใต้ก่อนหน้านี้ได้ระบุว่าแท้จริงแล้วเป็นการปล่อยจรวดมิสไซล์ (Reuters)
ดอลลาร์นับพัน ลบ. เก็งเงินหยวน โดยไหลเข้าตลาดอนุพันธ์สัปดาห์นี้เพราะผู้ค้าเงินให้น้ำหนักโอกาสที่จะมีการลดค่าเงินในการประชุม G20 ของผู้นำด้านการคลังในเซี่ยงไฮ้ ความผันผวนของค่าเงินหยวนและแนวโน้มเงินหยวนที่อ่อนค่าในตลาดออปชั่นได้พุ่งสูงขึ้นทำสถิติในสัปดาห์ที่ผ่านมา (Reuters)
สินค้าโภคภัณฑ์ :
น้ำมันดิบพุ่ง 6% วันพุธ หลังจากที่ร่วงไป 2 วันหลังจาก รมว.ต่างประเทศรัสเซียรื้อฟื้นความหวังจะร่วมกันลดกำลังการผลิตและนักลงทุนใช้ประโยชน์ช่วงที่ดอลลาร์อ่อนค่า นักลงทุนเมินตัวเลขการเพิ่มขึ้นผิดคาดของสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐที่ทำสถิติ Brent ส่งมอบ เม.ย. ปรับขึ้น 1.95 ดอลลาร์ (-5.9%) ปิด 34.67 ดอลลาร์ โดยได้ลงไปแตะจุดสูงสุดของวันที่ 34.93 ดอลลาร์ น้ำมันดิบสหรัฐปรับขึ้น 1.96 ดอลลาร์ (+6.5%) ปิดที่ 31.84 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล หลังขึ้นไปแตะ 31.95 ดอลลาร์ระหว่างวัน(Reuters)
ราคาทองแตะจุดสูงสุดรอบ 3 เดือนวันพุธ จากค่าเงินดอลลาร์ร่วงเทียบกับยูโรและหุ้นยุโรปร่วงหนัก ทำให้นักลงทุนเข้าหาสินทรัพย์ปลอดภัย ราคาทองคำตลาดจรขึ้น 0.9% แตะ 1,138.46 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ราคาทองคำล่วงหน้าส่งมอบ เม.ย. ปรับขึ้น 1.1% อยู่ที่ 1,139.10 ดอลลาร์ต่อออนซ์ (Reuters)
Thailand Research Department
Mr. Warut Siwasariyanon (No.17923) Tel: 02 680 5041
Mr. Krit Suwanpibul (No.17968) Tel: 02 680 5090
Mr. Narudon Rusme, CFA (No.29737) Tel: 02 680 5056
Mr. Napat Siworapongpun (No.49234) Tel: 02 680 5094
Ms. Sukanya Leelarwerachai (No.68790) Tel: 02 680 5331
