- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 02 February 2016 17:54
- Hits: 5427
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
Sideways
วันนี้ คาดดัชนีฯ Sideways แนวรับ 1,293/1,288 จุด แนวต้าน 1,300 จุด หุ้นใหญ่ที่มีผลต่อดัชนีฯมีทั้งข่าวบวกและลบ น้ำมันดิบโลกลงบวกต่อโรงกลั่น และSCC (ต้นทุนลง) / แต่ลบ PTTEP PTTGC / (+) TRUE เพิ่มทุนขนานใหญ่ ระยะสั้นมองรีบาวด์, ส่วนหุ้นกลาง-เล็กคาด Outperform ดัชนีฯ
สัปดาห์นี้ ถ้าผ่าน 1,300 จุด ขึ้นไปได้ มองแนวต้านถัดไป 1,320 จุด คาดตลาดหมุนเวียนสลับเล่นระหว่างบูลชิพใหญ่ที่มีประเด็นบวก/ลบ และ หุ้นกลาง-เล็ก ที่เล่นดักผลประกอบการ กรณีที่ผิดทางดัชนีฯลงต่ำกว่า แนวรับ 1,280/1,270 จุด (จบรอบ) แนะหยุดเล่นรอประเมินสถานการณ์ใหม่
เดือน กพ. การประกาศผลการดำเนินงาน และประกาศปันผล คาดส่งผลหุ้นรายตัวผันผวนตามกำไร/ปันผล ที่ประกาศ (สัปดาห์นี้ DTAC ADVANC ประกาศ, ถัดไปเป็นกลุ่มบ้าน ฯลฯ)
ส่วนหุ้นเล็ก ที่เราคาดว่าจะรายงานกำไรโตก้าวกระโดดรอบนี้ ได้แก่ SF IFEC SMPC LIT เป็นต้น ส่วนปัจจัยต่างประเทศ คาดการประกาศรายชือ และ น้ำหนักดัชนีฯ MSCI รายไตรมาสกลางเดือนนี้ จะมีผลต่อหุ้นรายตัว กลยุทธ์ แนะเลือกเล่นรายตัว (ควรวาง Stop loss 3-5%) แนวรับ 1,260 จุด ต้าน 1,300/1,317 จุด กลุ่มเด่นแนะ Theme หุ้นปันผลสูง, Earning momentum ดี
หุ้นแนะนำวันนี้ VGI กำไร 4Q15/16 มีโอกาสดีกว่าคาด แนวรับ 3.96 บ. ต้าน 4.20 บ. / LIT Consensus คาดกำไร 4Q15 ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ แนวรับ 9.10 บ. ต้าน 9.70 บ.
รายงานพื้นฐาน BLS วันนี้
(+) VGI ประชุมกับผู้บริหารเมื่อวาน แนวโน้มกำไร 4Q15/16 มีโอกาสจะดีกว่าคาดการณ์เดิมจากค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่ลดลง ขณะที่กำไรปี 2016 คาดจะขยายตัวดีขึ้นจากธุรกิจระบบขนส่ง ทั้งสายการบิน และ BTS ในส่วนรายได้โฆษณาในอาคารสำนักงานบริษัทฯวางเป้าหมายจะเพิ่มเข้ามา 170 อาคารจากปัจจุบันอยู่ที่ 130 อาคาร เรามีมุมมองเชิงบวก จากคาดแนวโน้มกำไรปี 2015-17 เติบโตเฉลี่ย/ปี ที่ 16% (CAGR) ดีกว่า SET ที่ 9% เรามองว่าราคาหุ้นที่ลดลงตลอดปีที่ผ่านมา ได้สะท้อนข่าวลบต่อคาดการณ์กำไรไว้หมดแล้ว และ เราคาดมีโอกาสที่บริษัทฯจะจ่ายเงินปันผลมากกว่าตลาดคาดการณ์ เพราะ CAPEX ที่ลดลง ซึ่งจะเป็น Scope of upside ต่อราคาหุ้น เราคงคำแนะนำ Trading Buy ราคาเป้าหมาย 4.95 บาท
(-) TRUE ประกาศเพิ่มทุนตามคาด ออก RO (Right offering) ระดมทุนราว 6 หมื่นล้านบาท ออกหุ้นใหม่ไม่เกิน 1.5 หมื่นล้านหุ้น (พาร์ 4 บาท) โดยราคาเพิ่มทุนจะกำหนดที่ 0.9 เท่า ของราคาเฉลี่ย 3 มีค.-30 มีค. ประกาศราคาเพิ่มทุน 30 มีค. 2016 (กลยุทธ์มองว่าระยะสั้นหุ้นมีโอกาสรีบาวด์ ขึ้นไปทดสอบแถว 7-7.50 บาท เพราะ ไม่ต้องมากังวลเรื่องเพิ่มทุนอีก ขณะที่ราคาขายคาด 0.9 เท่า ของราคาเฉลี่ยบนกระดานเดือนหน้า ถ้าสมมุติฐานเราคาดเพิ่มทุนที่ 6 บาท แสดงว่าราคาเฉลี่ยน่าจะต้องมากกว่า 7 บาท ขึ้นไป ขณะที่ การเพิ่มทุนรอบนี้จะลดดอกเบี้ยจ่ายปีละประมาณ 2 พันล้านบาท ทำให้ปี 2016-17 ขาดทุนลดลงคาดเหลือ -4 พันล้านบาท และ -1 พันล้านบาทตามลำดับ ส่วนปี 2018 คาด -200 ล้านบาท จึงคาดว่าข่าวนี้ระยะสั้นเป็นบวกต่อราคาหุ้น TRUE) คำแนะนำพื้นฐาน คาดว่าการเพิ่มทุนจะส่งผลให้ราคาเหมาะสมลดลงเหลือ 3.3 บาท (Dilution ณ.ราคา 6 บาท โดยออกหุ้นใหม่ 10,000
(+) PTTGC เราคงคำแนะนำ ซื้อราคาเป้าหมาย 73 บาท คงคาดกำไรปีนี้ที่ 3.4 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อนที่ 1.9 หมื่นล้านบาท +80% y-y, คาดกำไรดีขึ้นเป็นผลจาก ยอดขายที่คาดเพิ่มขึ้น จากปีนี้ไม่มีการปิดซ่อมบำรุงอย่างมีนัยยะเหมือนปีก่อน ขณะทีการขยายกำลังการผลิตใหม่เข้ามากลางปีนี้ ตอนนี้เทรดบน PE แค่ 6.7 เท่า และผลตอบแทนเงินปันผลอีก 6.7%
(+) STANLY รายงานกำไร 3Q16 (ตค-ธค.15) ที่ 262 ล้านบาท -25% y-y, -41% q-q แต่กำไรดีกว่าที่เราคาด 7% เราคงคาดการณ์กำไรปี 2016-17 ที่ 1,140-1,350 ล้านบาท คงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 208 บ.
หุ้นมีข่าว
(+) BIGC "เจ้าสัวเจริญ" รับ "ทีซีซี กรุ๊ป" ได้รับการติดต่อจากทางกลุ่มคาสิโน ฝรั่งเศส ขายหุ้น"บิ๊กซี" ระบุขอพิจารณารายละเอียด ขณะวงการค้าปลีก เชื่อ"คาสิโน"ทาบทามหลายบิ๊กธุรกิจไทยทั้งกลุ่มเซ็นทรัล-ซี.พี. รวมถึง "อิออน"ยักษ์ค้าปลีกจากญี่ปุ่นหวังต่อยอดค้าปลีกในภูมิภาค ด้าน บลูมเบิร์ก อ้างแหล่งข่าวเสนอซื้อรอบแรก 5 ก.พ.นี้ เดินสู่จุดเปลี่ยนค้าปลีกไทย (ที่มากรุงเทพธุรกิจ)
(+/-) KTB กรรมการผู้จัดการใหญ่ KTB กล่าวถึงกระแสข่าวลือว่าอาจถูกจับควบรวมกับ TMB และ TBANK เพื่อความแข็งแกรงว่า ธนาคารยังไม่มีแผนซื้อกิจการหรือควบรวมกิจการกับธนาคารใดๆ ทั้งสิ้น
(+) BCP แจ้งว่าบริษัท บีซีพีจี จำกัด (BCPG) ซึ่งเป็นบริษัทย่อย ลงนามในสัญญา Purchase and Sale Agreement กับบริษัท SunEdison International จำกัด (SEI) และบริษัท SunEdison Energy Holding (Singapore) จำกัด (SEH) เพื่อเข้าซื้อธุรกิจโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ในประเทศญี่ปุ่นทั้งหมด ของกลุ่ม SunEdison ในวงเงินไม่เกิน 9,626 ล้านเยน หรือประมาณ 2,915 ล้านบาท กำลังการผลิตไฟฟ้ารวม 198 เมกะวัตต์ (MW)
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(-) เมื่อวานตัวเลขเศรษฐกิจภูมิภาคส่วนใหญ่ออกมาผิดหวัง และส่งผลกดดันตลาดหุ้นไทยในการซื้อขายบ่ายเมื่อวาน
(-) EU PMI ลดลงเหลือ 52.3 ในเดือน มค. ลดลงจาก เดือนก่อนที่ 53.2
(-) จีน รายงาน PMI ภาคการผลิต มค. 49.4 แย่กว่าคาดที่ 49.6 ลดลงจาก 49.7,
(+) เงินเฟ้อไทย CPI -0.53% ต่ำคาด -0.5% จาก -0.9% y-y มอง กนง.คงดอกเบี้ย 1.5% แน่นนอน
(-) เกาหลีใต้ส่งออก มค. -18.5% แย่กว่าคาดที่ -10.3% จาก -14.1% y-y
(+) วันนี้(อังคาร) ธ.กลางออสเตรเลีย คาดคงดอกเบี้ย 2% ธ.กลาง อินเดีย คาดคงดอกเบี้ย 6.75%
(+) พุธ กนง.ประชุม คาดคงดอกเบี้ย ที่ 1.5% US ISM ภาคบริการ คาด 55.2 จาก 55.3, รายงานการประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่น
(+) พฤหัส ประชุมธนาคารกลาง อังกฤษ คาดคง QE และคงดอกเบี้ยที่ 0.50%
(-) ศุกร์ US การจ้างงานนอกภาคเกษตร คาด ลดลงเหลือ +2 แสนราย จาก 2.92 แสนราย และ อัตราว่างงานคาด 5% คงที่, ไต้หวัน, ฟิลิปปินส์ CPI เงินเฟ้อ คาดทรงตัว, มาเลเซีย คาด ส่งออก ธค. +4.9% จาก +6.4%
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด
ข่าวเด่นเศรษฐกิจ
อสังหาฯเน้นแนวราบ และลูกค้ากลุ่มบนหลังกำลังซื้อเหือด
ธุรกิจอสังหาฯไม่สดใส แต่ไม่เข้าข่าย "ฟองสบู่" ผู้ประกอบการอสังหาริมทรัพย์ปรับตัวครั้งใหญ่เร่งหาตลาดและกำลังซื้อใหม่ เพื่อความอยู่รอด สู้ภาวะเศรษฐกิจซึมลึก หมดยุคปิดตำนานลูกค้าแห่เข้าคิวจองคอนโดมิเนียมยามดึก งัดกลยุทธ์ใหม่เปิดขายห้องชุดผ่านออนไลน์ 24 ชม. เบนเข็มพัฒนาที่ดินแนวราวทั้งบ้านเดี่ยว ทาวน์เฮาส์เพิ่มขึ้น รายใหญ่หันจับตลาดคอนโดมิเนียมระดับไฮเอนด์ ห้องชุดแพงสุด 6.3 แสนบาทต่อตารางเมตร เน้นบุกตลาดต่างประเทศมากขึ้น โดยเฉพาะตลาดนิวมาร์เก็ต เน้นความเสี่ยงน้อย ผลตอบแทนสูง ขณะที่ตลาดอสังหาริมทรัพย์ในต่างจังหวัดประสบปัญหาหนัก ลูกค้าทิ้งเงินดาวน์ ผู้ประกอบการยกเลิกการขาย พร้อมแจงทำเลทองน่าลงทุนใน ปี 2559 (หนังสือพิมพ์ดอกเบี้ยธุรกิจ)
ทรูเพิ่มทุน 6 หมื่นล.ลุยมือถือเคาะราคา 31 มีนาฯ - ขายหุ้นเดิมส่วนลด 10%
"ทรู" เพิ่มทุนก้อนโต 60,000 ล้าน ขายผู้หุ้นเดิม เคาะราคา 31 มี.ค. ประชุมผู้ถือหุ้น เผยใช้ชำระหนี้และลงทุนโทรศัพท์เคลื่อนที่ 4 หมื่นล้าน เหลืออีก 2 หมื่นล้านขยายลงทุน "ศุภชัย" ชี้ดูแลสัดส่วนหนี้สินสุทธิต่อกำไรกระแสเงินสดไม่เกิน 2 ต่อ 1 มั่นใจเสริมแกร่งฐานะการเงิน ขณะนักวิเคราะห์ชี้เร็วกว่าคาด นักลงทุนเทขายหุ้นร่วงหนัก 7.04% (หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ)
ปลด 'ธงแดง' 41 แอร์ไลน์ส่อวุ่น
กพท.ห่วงแผนตรวจสอบ 41 สายการบินล่าช้า ส่อแววพลาดเป้า "ปลดล็อกธงแดง" จาก ICAO ช่วงส.ค.-ก.ย.นี้ เหตุยังอยู่ในขั้นตอนอบรมบุคลากร-ดึงผู้เชี่ยวชาญต่างชาติเสริมทีม "ไทย ไลอ้อน"กางโรดแมพลุยแดนมังกรต่อเนื่องไทยแอร์เอเชียเอ็กซ์ ชี้กระทบขยายจุดบิน (หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ)
เม็ดเงินโฆษณาส่อติดลบ 'สื่อออนไลน์' ยอดพุ่ง 50%
อุตสาหกรรมโฆษณาปี 59 ส่อ "ติดลบ" พบเม็ดเงินฟรีทีวี ม.ค.วูบ 15-20% ยอดจองเดือนก.พ.นิ่ง รอลุ้นฟื้นไฮซีซันมี.ค. ชี้ปัจจัยลบเศรษฐกิจ-กำลังซื้อไร้สัญญาณฟื้นไตรมาสแรก สินค้าชะลอใช้งบโฆษณาสื่อดั้งเดิม สวนทางออนไลน์โตก้าวกระโดด คาดปีนี้พุ่ง 50% จ่อครองแชร์อันดับ 2 เบียดสิ่งพิมพ์ (หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ)
เงินเฟ้อยังฟุบ! ม.ค.หดตัว 0.53% ติดลบต่อเนื่องเดือนที่ 13 รถร่วม-บขส.ลง 3 สต./กม.
ประเดิมปีลิง เงินเฟ้อ ม.ค.ลดลง 0.53% ติดลบต่อเนื่องเดือนที่ 13 ระบุราคาน้ำมันปรับลดลงเป็นสาเหตุหลัก ขณะที่สินค้ารายการอื่นเริ่มขยับขึ้น พาณิชย์คาดเงินเฟ้อจะอยู่แดนลบอีกนาน รอ มี.ค.ประเมินใหม่ ด้านบอร์ดขนส่งทางบกกลาง สั่งหั่นค่ารถ บขส.-รถร่วมลง 3 สตางค์ต่อกิโลเมตร (หนังสือพิมพ์ไทยโพสต์)
ลุ้นบอร์ด CPALL นัดถกคาดบิ๊กอินไซเดอร์ออก
ผู้สื่อข่าวรายงานว่า มีการตั้งข้อสังเกตถึงการประชุมของคณะกรรมการ (บอร์ด) บมจ.ซีพีออลล์ (CPALL) ที่จะมีขึ้นภายในเดือน ก.พ.นี้ ซึ่งคาดว่าจะเป็นการประชุมในวาระที่เกี่ยวข้องกับกรณีการใช้ข้อมูลภายในในการซื้อหุ้น (อินไซเดอร์ เทรดดิ้ง) หุ้น บมจ.สยามแม็คโคร (MAKRO) โดยผู้บริหารระดับสูงของ CPALL บางส่วน และถูกคณะกรรมการเปรียบเทียบปรับ ของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) เปรียบเทียบปรับเป็นเงิกว่า 34 ล้านบาทก่อนสิ้นปี 2558 (หนังสือพิมพ์ไทยโพสต์)
ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
รายงานวันนี้
หุ้น: PTTGC คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 73.00
- เรายังคงแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย ณ สิ้นปี 2559 ที่ 73 บาท
- บริษัทเตรียมแผนรับมือหากอุปทานก๊าซจากอ่าวไทยลดลงในอนาคตไว้พร้อมแล้ว
- PTTGC ให้ความสำคัญกับการลงทุนในประเทศไทยก่อน ส่วนการลงทุนในต่างประเทศมองเป็นโอกาส
- บริษัทมองอุปสงค์จากจีนยังคงแข็งแกร่ง
- ผลการดำเนินงานปี 2559 มีแนวโน้มปรับตัวดีขึ้น YoY หนุนโดยปริมาณการผลิตที่เพิ่มขึ้นและอัตรากำไรที่สูงขึ้น
นักวิเคราะห์: สุพพตา ศรีสุข, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: STANLY คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 208.00
- กำไรสุทธิไตรมาส 3/59 หดตัวลง 25% YoY และ 41% QoQ สูงกว่าประมาณการของเรา 7%
- เราคาดกำไรหลักไตรมาส 4/59 มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น QoQ
- เรายังคงใช้ประมาณการกำไรปี 2559 และ 2560 เดิม
- เรายังคงแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย ณ สิ้นปี 2559 ที่ 208 บาท
นักวิเคราะห์: สุวัฒน์ บำรุงชาติอุดม, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: TRUE คำแนะนำ: ขาย ราคาเป้าหมาย (บาท): 3.30
- TRUE ประกาศเพิ่มทุนผ่านการเสนอขายหุ้นใหม่ให้กับผู้ถือหุ้นเดิม(RO) 6 หมื่นล้านบาท
- การเพิ่มทุนในครั้งนี้จะส่งผลให้โครงสร้างทางการเงินปรับตัวดีขึ้น มูลหนี้และดอกเบี้ยจ่ายลดลง
- บริษัทยังคงทำการเสนอขายหุ้นเพิ่มทุนตามแผน ไม่ว่าจะมีการเปิดประมูลคลื่นความถี่ 900 เมกะเฮิร์ซใหม่หรือไม่ก็ตาม
- เรายังคงคำแนะนำ ขาย และแนะนำให้ลงทุนใน ADVANC และ INTUCH แทนซึ่งยังให้ปันผลสูงถึง 6-7%
นักวิเคราะห์: ประสิทธิ์ สุจิรวรกุล, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
กลุ่ม: ปิโตรเคมี คำแนะนำ: NEUTRAL ราคาเป้าหมาย (บาท): -
- ราคาและส่วนต่างราคาปิโตรเคมีเคลื่อนไหวแตกต่างกันไปในสัปดาห์ที่แล้ว
- ส่วนต่างราคาเอธิลีนหดตัวลง ในขณะที่ส่วนต่างราคาโพรพิลีนขยายตัวขึ้น
- ส่วนต่างราคา HDPE และ MEG ปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง WoW
- ส่วนต่างราคาพีวีซีแข็งแกร่งขึ้น WoW
นักวิเคราะห์: สุพพตา ศรีสุข, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หมายเหตุ: รายงานดังกล่าวเป็นเพียงเนื้อหาโดยสรุป สามารถอ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ในรายงานฉบับเต็ม
Technical Analysis
Security: PTT
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 250
Stop loss: < 235
Reason: เป็นหุ้นที่ปรับตัวขึ้นได้มากที่สุดในพอร์ตของเรา โดยให้ผลตอบแทนทั้งสิ้น 20% หลังจากแนะนำซื้อไปเมื่อ 20 ม.ค. 2559 เรายังมองโอกาสในการปรับตัวขึ่นต่อ จากการเป็นหุ้นนำตลาด
Security: ADVANC
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 180
Stop loss: < 170
Reason: หุ้นปรับตัวขึ้นโดดเด่นเมื่อเทียบกับกลุ่ม Leading stock สัญญาณทะลุแนวต้านสำคัญที่ราคา 165 บ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแนวโน้มเป็นขาขึ้นรอบใหม่
Security: VGI
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 4.2
Stop loss: < 3.9
Reason: ราคาปรับตัวขึ่นทำจุดสูงสุดใหม่ทะลุต้าน 4 บ. สอดคล้องกับวอลุ่มที่เพิ่มศุงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญคล้ายรูปแบบในอดีต
Security: JMART
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 8.8
Stop loss: < 7.8
Reason: เราแนะนำเพิ่มหุ้น JMART เข้าพอร์ตเนื่องจากส่งสัญญาณดีดตัวขึ้นจากแนวรับด้านล่าง ขณะที่เครื่องมือทางเทคนิค MACD บ่งชี้การเปลี่ยนแนวโน้มเป็นขาขึ้นรอบใหม่
Security: AAV
Position: ขาย
Reason: ปัจจุบันเราคาดว่าหุ้นอาจมีความเสี่ยงของการเปลี่ยนรูปแบบเป็นลง เนื่องจากราคาหุ้นปรับตัวลงทดสอบแนวรับสำคัญ 5.5 กรณีลงต่ำกว่าอาจส่งผลให้ราคาปรับตัวลงแรง
Security: KCE
Position: ขาย
Reason: ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นได้ต่อเนื่องในอดีต แต่ปัจจุบันเราคาดว่าหุ้นอาจมีความเสี่ยงของการปรับฐาน จากภาพความร้อนแรงของราคาและเครื่องมือทางเทคนิค Stochastic เริ่มปรับตัวลง
ธนรัตน์ อิศรกุล Tel. (662) 618-1334
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์และปัจจัยทางเทคนิค
