- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 01 February 2016 16:53
- Hits: 1084
บล.ทรีนีตี้ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
Today Selection >> AOT, BR, CI, CPF
Stock S R Comment
AOT 370.00 385.00 อานิสงส์ทัวร์ตรุษจีน
BR 6.90 7.50 ใกล้เข้าเทศกาลตรุษจีน
CI 2.28 2.40 คาดประกาศงบนิวไฮ อานิสงส์ท่องเที่ยว
CPF 19.00 20.30 อานิสงส์ตรุษจีน
Japan vs. China
เราตัดสินใจขยับกรอบการ Trading ของ SET Index จากระดับ 1200-1300 จุดสู่ระดับ 1250-1350 จุดตามหลัง Risk sentiment ที่ดีขึ้นจากการตัดสินใจ Surprise ตลาดของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ด้วยการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสู่ระดับติดลบเป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์ ซึ่งเมื่อนับรวมปัจจัยดังกล่าวกับการส่งสัญญาณของ ECB ก่อนหน้านี้ ทำให้เรามองว่าปรากฏการณ์ EUR และ JPY Carry trade อาจกลับมาเป็นประเด็นช่วยหนุนค่าเงินและตลาดหุ้นเอเชียเกิดใหม่อีกครั้ง
BoJ : สำหรับการประชุม BoJ เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมามีประเด็นสำคัญหลายประการได้แก่
1) BoJ ตัดสินใจลดระดับดอกเบี้ยบัญชีเงินฝากของสถาบันการเงินลงมาที่ -0.1% (บังคับใช้เฉพาะส่วนที่เกินจาก Required reserve ที่กำหนด)
2) คงวงเงินมาตรการ QQE ที่ระดับ 80 ล้านล้านเยนต่อปี
3) ปรับลดประมาณการเงินเฟ้อในปี 2016-17 ลงอย่างมีนัยสำคัญ
4) เลื่อนคาดการณ์ช่วงเวลาที่เงินเฟ้อจะถึงเป้าหมาย 2% จากเดิมช่วงครึ่งหลังของปีงบประมาณ 2016 (ต.ค. - มี.ค.) เป็นครึ่งแรกของปีงบประมาณ 2017 (เม.ย - ก.ย.)
ดังนั้นหากในวันนี้ดัชนีมีการตอบรับข่าวตัวเลข PMI ของจีนในเชิงลบ (ล่าสุดประกาศออกมาที่ระดับ 49.4 ต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้) มองเป็นโอกาสในการเพิ่มน้ำหนักการลงทุนในหุ้นสำหรับผู้ที่ยังคงถือ Cash ในระดับมากกว่าปกติ มองกลุ่มสื่อสารมีโอกาสปรับตัวแข็งแกร่งมากกว่าตลาดในช่วงถัดไปเนื่องจาก
1) เป็นกลุ่มที่ปรับตัวลงมาแรงมากที่สุดนับตั้งแต่ SET Index ทำจุดสูงสุดเมื่อวันที่ 15 ตุลาคมที่ผ่านมา (DTAC, JAS, TRUE เป็นหุ้นที่ปรับตัวลงมามากที่สุดในกลุ่ม SET50)
2) หุ้นหลายบริษัทในกลุ่มนี้อาทิ ADVANC, INTUCH, DTAC เป็นหุ้น High dividend yield ซึ่งมักจะปรับตัว Outperform ในช่วงเดือนกุมภาพันธ์-มีนาคมของทุกปี แถมยังอาจได้อานิสงส์จากเม็ดเงิน JPY Carry trade ที่มักไหลเข้าสู่หุ้นขนาดใหญ่ที่มีอัตราเงินปันผลสูงด้วย
3) หุ้นบางบริษัทเช่น DTAC ปรับตัวลงมาต่ำกว่ามูลค่าเลิกกิจการเป็นที่เรียบร้อยแล้ว สะท้อนถึง Downside risk ที่ต่ำมาก
กลยุทธ์การลงทุน : มองตลาดหุ้นไทยเดือนกุมภาพันธ์แกว่งตัวในกรอบ 1250-1350 จุด โดยมีปัจจัยสนับสนุนหลักได้แก่ 1) แนวโน้มการผ่อนคลายนโยบายการเงินของ BoJ และ ECB 2) สัญญาณ Fund flow ที่ดีในตลาดตราสารหนี้ และ 3) ฤดูกาลของหุ้นปันผล อย่างไรก็ดียังต้องติดตามปัจจัยเสี่ยงที่สำคัญอย่างใกล้ชิดได้แก่ 1) ภาคการผลิตของจีนที่ยังคงอ่อนแอ 2) ความเป็นไปได้ที่ PBOC จะปรับค่ากลางเงินหยวนให้อ่อนค่าอีกครั้ง และ 3) ราคาน้ำมันดิบที่ยังคงผันผวน แนะนำโฟกัสการลงทุนในหุ้นปันผลสูงเพื่อความปลอดภัย อาทิ ADVANC, INTUCH, DTAC, AP, SC, SIRI, ASK, THANI, BJCHI, STPI
แนวรับ 1,287 แนวต้าน 1,318
บทวิเคราะห์วันนี้
Forex Weekly Alert
Stock Comment: KTB (ถือ ราคาเป้าหมาย 18.20 บาท) ปี 59 NPL เพิ่มไม่แรง แต่ยังอาจเห็นสำรองพิเศษ
Stock Comment: TRUE: ประกาศเพิ่มทุน 15,000 ล้านหุ้น
Today's Event
WORLD เปลี่ยนแปลงมูลค่าที่ตราไว้ เดิม 0.10 เป็น 0.50 บาท
TSC XD 0.30 บาท
นักวิเคราะห์ :
ดุลเดช บิค, CFA, FRM, CAIA (ID: 29932) E-mail: [email protected]
ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379) E-mail: [email protected]
