- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 27 January 2016 18:06
- Hits: 5545
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
เลือกเล่นรายตัว
คาดหุ้นไทยวันนี้ ขึ้นดีกว่าภูมิภาค แนวรับ 1,260 จุด แนวต้าน 1,283 จุด
ระยะสัปดาห์ คาดแนวรับ 1,260/1,250 จุด แนวต้าน 1,290/1,300 จุด กลยุทธ์แนะเลือกเล่นรายตัว
ปัจจัยที่ต้องตาม (+) ประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ (คืนนี้) MS คาดส่งสัญญาณเชิงบวก, (+/-) รายงานเศรษฐกิจไทยปลายเดือน และ ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ GDP 4Q15 (ศุกร์), (+) นายกฯยืนยัน ไทยเลือกตั้งปี 60 แน่นอน, (-) หุ้นจีนจำนวนมากหลุด Silent period ครบ 1-2 ปี ในสัปดาห์นี้ สะท้อนหุ้นจีนลงแรงรอบนี้ ไม่ได้เกิดจากประเด็นเรื่องเศรษฐกิจ, (+) บจ.ไทย ทยอยประกาศจ่ายเงินปันผลที่มากกว่าคาด ถือเป็นจุดแข็งของตลาดหุ้นไทย และคาดว่าจะหนุนให้หุ้นไทยดีกว่าภูมิภาคช่วงนี้
เดือน กพ.แนะเลือกเล่นสั้นรายตัวต่อ คาดดัชนีฯหุ้นไทยยังซิ๊กแซคขึ้น (วาง Stop loss 3-5%) แนวรับ 1,250 จุด ต้าน 1,300 จุด กลุ่มเด่นแนะ กลุ่มพลังงานทดแทน, ส่งออก-บาทอ่อน, Theme หุ้นปันผลสูง + Earning momentum ดี+ เล่นน้ำมันรีบาวด์
หุ้นแนะนำวันนี้ BKD (รับ 3.32 บ. ต้าน 3.54/3.60 บ. พื้นฐาน 4.10 บาท) ปันผลมีแนวโน้มจะจ่ายได้มากกว่าคาด จากเพิ่ม Payout เป็น 100% และ กำไรมี Upside risk จากรอปิดดีลงานโรงแรม Plaza Athenee ที่นิวยอร์ค และ งานจากพม่า+กัมพูชา ภายใน 1H16 คาด DPS ปี 2015-16 มีโอกาสจ่ายได้ราว 0.20 บาท หรือคิดเป็นผลตอบแทนเงินปันผลที่ 6.3%, KTB แนวรับ 17.3 บ. ต้าน 18 บ.
รายงานพื้นฐาน BLS วันนี้
(+) กลุ่มบ้าน เราเชื่อว่า (1) การประกาศปันผลของกลุ่มบ้าน ซึ่งให้ผลตอบแทนเฉลี่ยสูงกว่า 5% ขึ้นไป (หุ้นที่จ่ายปันผลปีละครั้ง SIRI คาดผลตอบแทนเงินปันผลปี 2015 8.7%, AP 5.5%, SC 5.4% และหุ้นที่จ่ายระหว่างกาล 2015 ไปแล้ว คาด PS ให้ผลตอบแทนเงินปันผล 4.6%, LPN 4% LH 3.5% SPALI 3.1% QH 3.1% ANAN 2.2%) (2) ตัวเลขผลการดำเนินงานที่จะทยอยประกาศออกมาดี (4Q15 ส่วนใหญ่ทำ New high) และ (3) การประกาศยอด Presale ในช่วง กพ. จะเป็นปัจจัยหนุนราคาหุ้น และ เรามองว่า Downside risk ของราคาหุ้นกลุ่มบ้านจากนี้ไปน่าจะจำกัด (กลยุทธ์ มองแรงขายหมด แต่แรงซื้อที่จะดันให้หุ้นกลับไปเป็นขาขึ้น ยังน่าจะจำกัด แต่อย่างน้อยเชื่อว่า PE กลุ่มตอนนี้ที่เฉลี่ย 7-8 เท่า บวกกับปัจจัยหนุนพื้นฐานข้างต้น ราคาหุ้นน่าจะมีรีบาวด์) หุ้น Top pick จากคาดกำไรโตแนะซื้อ LH PS หุ้นปันผลสูงแนะนำเก็งกำไร SIRI AP SC
(+) กลุ่มโรงกลั่น Top pick ได้แก่ SPRC IRPC เราเชื่อว่าค่าการกลั่นที่ปัจจุบันเพิ่มขึ้นเฉลี่ยเป็น $10.3/bbl และ QTD อยู่ที่ $9.6 ซึ่งเป็นตัวเลขที่สูงที่สุดในรอบ 2 ปี จะหนุนให้แนวโน้มกำไร 1Q16 ของกลุ่มปรับสูงขึ้นต่อเนื่องจาก 4Q15 โดยเฉพาะส่วนต่างของโรงกลั่นน้ำมันเบนซินอย่าง SPRC ที่ 4Q15 เฉลี่ย $11 สูงกว่าค่าเฉลี่ย 3Q15 ที่ $7.6 อย่างมีนัยยะ โดยเราคาดว่าผลขาดทุนสต็อกฯจะลดลง และถูกชดเชยด้วย ส่วนต่างกำไรจากทั้งค่าการกลั่น และ สเปรดปิโตรฯ ที่ทะยานขึ้นในปีนี้
(+) กลยุทธ์ SET เราปรับเป้าหมายดัชนีฯลงอีก 7% เหลือ 1440 จุด (เดิม 1550) จากการปรับกำไร EPS ลงเหลือ 93 จาก 100 (อิง PE 15.5 เท่าเหมือนเดิม)
(+) JASIF รายงานกำไร 4Q15 ที่ 1.83 พันล้านบาท ถ้าไม่รวมกำไรพิเศษจากการปรับมูลค่ายุติธรรม 641 ล้านบาท กำไรหลัก อยู่ที่ 1.2 พันล้านบาท โดยคาดปันผลระหว่างกาลจากกำไรหลัก 0.22 บาท บวกกับมูลค่าลดทุน 0.08 บาท คาด JASIF จะจ่ายเงินปันผลส่วนที่เหลือของปีที่แล้ว ราว 0.30 บาท คิดเป็นผลตอบแทนราว 3.4% เราคงคาดการปันผลปี 2016-17 จะอยู่ที่ 0.94-1.01 บาท คิดเป็นผลตอบแทน 10.6-11.5% คงคำแนะนำ ซื้อ
(0) VGI posted a 3Q15 (Oct-Dec 2015) net profit of Bt232m, down 23% YoY and 10% QoQ. Stripping out Bt5m gain on sales of investment, Bt4m gain on sales of equipment and Bt2m reversal of loss on provision for revenues being lower than the minimum guaranteed amounts, 3Q15 core profit would be Bt222m, down 11% YoY but up 2% QoQ. The result was in line with our forecast and the consensus
หุ้นมีข่าว
(+) DIF ประกาศปันผล 0.2375 บาท XD 4 กพ.59
(+) BIGC เตรียมเข้าประมูลซื้อหน่วยธุรกิจบิ๊กซี ซูเปอร์เซ็นเตอร์ ในไทยและเวียดนามรอบแรกในวันที่ 5 ก.พ.ที่จะถึงนี้ (ที่มา บลูมเบริก)
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(-) หุ้นจีนจำนวนมากหลุด Silent period ในสัปดาห์นี้ (หุ้นจีนลงแรงรอบนี้ไม่ได้เกิดจากประเด็นเรื่องเศรษฐกิจ และไม่เกี่ยวกับหุ้นไทย อาจส่งผลแค่จิตวิทยาเท่านั้น) ซินหัวรายงาน หุ้นต่างๆที่ถูกล็อคไว้มูลค่า 4.95 หมื่นล้านหยวน หรือ 7.4 พันล้านดอลลาร์ จะสามารถซื้อขายได้ในตลาดหุ้นจีนสัปดาห์ที่จะนี้ ข้อมูลจากเซาท์เวสท์ ซิเคียวริตีส์ระบุว่า หุ้นจากบริษัท 38 บริษัท จำนวนประมาณ 3.89 พันล้านหุ้น จะสามารถซื้อขายได้ในตลาดหุ้นเซี่ยงไฮ้และเสิ่นเจิ้นตั้งแต่วันจันทร์ไปจนถึงวันศุกร์นี้ เฉินวาน หงหยวน กรุ๊ป ซึ่งเป็นบริษัทไฟแนนซ์ที่จดทะเบียนในตลาดหุ้นเสิ่นเจิ้นนั้น มีหุ้นที่ถูกล็อคไว้มูลค่าประมาณ 1.8 หมื่นล้านหยวนซึ่งจะสามารถซื้อขายได้ในวันอังคาร นับเป็นจำนวนที่มากที่สุดของหุ้นที่จะซื้อขายกันในตลาดสัปดาห์นี้
ตามกฎเกณฑ์ตลาดจีนนั้น ผู้ถือหุ้นรายใหญ่ของหุ้นที่ไม่สามารถซื้อขายได้จะต้องล็อคหุ้นของตนเองไว้ 1-2 ปี ก่อนที่จะได้รับการอนุมัติให้ซื้อขายในตลาดได้
(-) เยอรมนี Ifo (ภาคธุรกิจ) มค. ลงเหลือ 107.3 ต่ำคาดที่ 108.4 (เดือนก่อน 108.6)
(+) พุธ US New home sale คาด +5 แสนยูนิต จาก 4.9 แสน และผลการประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ คาดส่งสัญญาณบวก ขณะที่ดอกเบี้ยคาดคงไว้ที่ 0.25-0.50%
(+) พฤหัส US ยอดขายสินค้าคงทน ธค.คาด -0.5% จาก 0%, รายงานเงินเฟ้อเยอรมัน, อังกฤษ รายงาน GDP 4Q15 +0.5% จาก 0.4%, ฟิลิปปินส์ GDP 4Q15 คาด +5.7% จาก 6% y-y
(+) ศุกร์ US GDP 4Q15 1st คาด +0.8% จาก 2% GDP ฝรั่งเศส สเปน ฯลฯ ส่วนไทยรายงานภาวะเศรษฐกิจรายเดือน
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด
ข่าวเด่นเศรษฐกิจ
บี้ออมสินปล่อยกู้ธอส. 5 หมื่นล้านบาทช่วยคนรายได้น้อยมีบ้าน
แหล่งข่าวจากกระทรวงการคลัง เปิดเผยว่า นายอภิศักดิ์ ตันติวรวงศ์ รมว.คลัง ได้ให้นโยบายกระทรวงไปหารือให้ธนาคารออมสินปล่อยกู้ดอกเบี้ยต่ำให้ธนาคารอาคารสงเคราะห์ (ธอส.) วงเงิน 5 หมื่นล้านบาท เพื่อนำไป ปล่อยกู้ให้กับผู้มีรายได้น้อยซื้อที่อยู่อาศัยราคาถูก ซึ่งจะเปิดตัวโครงการประมาณเดือน มี.ค.นี้ (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
ส่งออกปี 58 ต่ำสุดรอบ 6 ปี ทั้งปีติดลบ 5.78% ห่วงปี 59 ยังไม่พ้นปากเหว
พาณิชย์เผย มูลค่าส่งออก ธ.ค.น้อยสุดในรอบ 8 เดือน ติดลบ 8.73% ต่อสุดรอบ 4 ปี 1 เดือน เหตุราคาน้ำมันดิ่ง กดราคาส่งออกสินค้าที่เกี่ยวเนื่องกับน้ำมัน-สินค้าเกษตรลดฮวบค่าเงินผันผวนซ้ำ ทำทั้งปีติดลบ 5.78% ต่ำสุดรอบ 6 ปี ขณะที่นำเข้าลดลงเช่นกัน แต่ไทยยังเกินดุลการค้า ห่วงปี 59 ส่งออกยังไม่ดีเหตุปัจจัยรุมเร้าเพียบ แต่ยังหวังทำได้ 5% ตามเป้า (หนังสือพิมพ์ไทยรัฐ)
สะท้อนเศรษฐกิจชะลอ ธปท.แจงยอดหนี้เสียปี 58 เพิ่ม 6 หมื่นล.
ผู้สื่อข่าวรายงานจากธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) ว่า ธปท.ได้ประกาศข้อมูลหนี้ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (เอ็นพีแอล) ของสถาบันการเงินในระบบล่าสุด ณ สิ้นปี 58 พบว่า สถาบันการเงินในระบบมียอดคงค้างเอ็นพีแอลทั้งสิ้น 3.38 แสนล้านบาท หรือมีสัดส่วนเอ็นพีแอล 2.56% ของสินเชื่อรวมก่อนหักเงินสำรอง ณ สิ้นปี 58 เมื่อเทียบกับสิ้นปี 57 ที่มียอดคงค้าง 2.78 แสนล้านบาท คิดเป็นเอ็นพีแอล 2.16% ของสินเชื่อรวม หมายถึงมีการเพิ่มขึ้นของยอดเอ็นพีแอลเกือบ 6 หมื่นล้านบาท ซึ่งการเพิ่มขึ้นของหนี้เสียดังกล่าวเป็นไปตามภาวะเศรษฐกิจที่ชะลอตัว (หนังสือพิมพ์ไทยรัฐ)
คุมสินเชื่อเกษตรหวั่นหนี้เสียพุ่ง แบงก์เน้นช่วยฐานลูกค้าเดิม
แบงก์งัดมาตรการอุ้มลูกค้าเกษตร "ยางพารา-ข้าว" ยังอ่วม จับตาภัยแล้งปัจจัยเสี่ยงรุมเร้า คุมเข้มสินเชื่อใหม่-เกาะติดหนี้เสีย ด้านแบงก์กรุงเทพ ชี้รายใหญ่สายป่านยาวยังไม่รอด-ขาดทุน/สต๊อกเพียบ ปรับตัวรับมือไม่ทัน กดความสามารถชำระหนี้ถดถอย ด้านแบงก์กรุงไทย เตรียมออกโปรแกรมช่วยชูดอกเบี้ยพิเศษ วงเงินช่วยก้อนแรกหลักพันล้านบาท ฟาก"กสิกรไทย-ทหารไทย"มุ่งช่วยลูกค้าเดิม ลั่นไม่เพิ่มพอร์ตเกษตร (หนังสือพิมพ์ฐานเศรษฐกิจ)
มูดี้ส์ลดเครดิตกลุ่มปตท.
มูดี้ส์ อินเวสเตอร์ เซอร์วิส บริษัทจัดอันดับความน่าเชื่อถือชื่อดัง ประกาศลดอันดับความน่าเชื่อถือบริษัท ปตท. ส่งผลให้ต้องลดอันดับความน่าเชื่อถือ บริษัท ไทยออยล์ บริษัท พีทีที โกลบอล เคมิคอล และบริษัท ไออาร์พีซี ด้วยเช่นกัน เพราะทั้ง 3 บริษัทได้รับการสนับสนุนจากบริษัทแม่ (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
จีนแห่บุกไทยหลังศก.ชะลอจ่อลุยอสังหาฯ
นายหลินกว่าง จุงอลัน ประธานกรรมการบริหาร บริษัท ฮาริสัน เปิดเผยว่า ปีนี้จะมีกลุ่มทุนจากประเทศจีนเข้ามาลงทุนโครงการอสังหาริมทรัพย์ในไทยมากขึ้น ใน 4 กลุ่มหลักๆ คือ กลุ่มที่ 1 ทุนรับเหมาก่อสร้างอันดับต้นๆ ของจีน ซึ่งมีทั้งบริษัทที่เป็นรัฐวิสาหกิจและบริษัทเอกชน กลุ่มที่ 2 ผู้ประกอบการอสังหาริมทรัพย์ขนาดเล็กของจีน มูลค่าลงทุน 1,000-5,000 ล้านบาท/โครงการ กลุ่มที่ 3 เป็นกลุ่มทุนที่มีลักษณะเป็นกองทุนจากภาคเอกชน ส่วนใหญ่จะเป็นกองทุนจากบริษัทขนาดใหญ่ และกลุ่มที่ 4 วัสดุก่อสร้างและเทคโนโลยีก่อสร้าง (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
รายงานวันนี้
หุ้น: VGI คำแนะนำ: ซื้อเก็งกำไร ราคาเป้าหมาย (บาท): 4.95
- กำไรสุทธิไตรมาส 3/58 (ต.ค.-ธ.ค. 58) สอดคล้องกับประมาณการของเราและตลาด
- เราคาดกำไรไตรมาส 4/58 มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเล็กน้อย YoY แต่อาจอ่อนตัวลง QoQ
- กำไรสุทธิช่วงเก้าเดือนแรกของปี 2558 คิดเป็น 76% ของประมาณการกำไรปี 2559 ของเรา ซึ่งเรายังคงประมาณการไว้ตามเดิม
- เราแนะนำ"ซื้อเก็งกำไร" ด้วยราคาเป้าหมาย ณ เดือน มี.ค. 2559 ที่ 4.95 บาท
นักวิเคราะห์: สุพพตา ศรีสุข, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: JASIF คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 12.25
- กำไรไตรมาส 4/58 สูงกว่าคาดจากกำไรทางบัญชีที่เกิดขึ้นจากประเมินมูลค่าสินทรัพย์ใหม่
- เราคาดกำไรหลักไตรมาส 1/59 อยู่ที่ 1.23 พันล้านบาท ขยายตัว 2.8% QoQ
- เรายังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2559 ไม่เปลี่ยนแปลง
- เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ จากอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่น่าดึงดูดใจที่ 10.5% ในปี 2558 และ 10.6% ในปี 2559
นักวิเคราะห์: ประสิทธิ์ สุจิรวรกุล, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
กลุ่ม: พัฒนาอสังหาริมทรัพย์ (ที่อยู่อาศัย) คำแนะนำ: NEUTRAL ราคาเป้าหมาย (บาท): -
- เราคงคำแนะนำ "ให้น้ำหนักเท่าตลาด" กลุ่มอสังหาฯที่อยู่อาศัย โดยมองระยะสั้นหุ้น rebound ได้จากยอดขาย กำไร ไตรมาส 4/58 และปันผลที่ดี
- ยอดจองซื้อและรายได้ปี 2558 ไม่แย่อย่างที่คาดไว้แม้มีการเลื่อนแผนเปิดตัวโครงการใหม่ออกไป
- ยอดจองซื้อรวมในไตรมาส 4/58 กระโดดสูงขึ้น ทั้ง YoY และ QoQ
- เราคาดกำไรหลักไตรมาส 4/58 แตะจุดสูงสุดใหม่ในประวัติการณ์ นำโดย LH และ PS
- กลุ่มอสังหาฯมีแนวโน้มรายงานอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสูง เรามอง SIRI ใหอัตราอลตอบแทนเงินปันผลสูงที่สุดในกลุ่ม
- คาดกำไรไตรมาส 1/59 เติบโตแข็งแกร่งจากปัจจัยกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐ
นักวิเคราะห์: นฤมล เอกสมุทร, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
กลุ่ม: โรงกลั่นและปิโตรเคมี คำแนะนำ: NEUTRAL ราคาเป้าหมาย (บาท): -
- เรายังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มค่าการกลั่น โดยคาดว่าจะยังคงทรงตัวอยู่ในระดับสูงตลอดช่วงครึ่งแรกของปี 2559
- คาดกลุ่มโรงกลั่นทำผลงานดีที่สุดในไตรมาส 4/58
- ค่าการกลั่นมีแนวโน้มแข็งแกร่งต่อเนื่อง นำโดยส่วนต่างราคาน้ำมันก็ซโซลีน
- คาดกลุ่มปิโตรเคมีกลับมาโดดเด่นในไตรมาส 1/59 จากส่วนต่างราคาที่ปรับเพิ่มขึ้นในช่วงไฮซีซั่น
นักวิเคราะห์: สุพพตา ศรีสุข, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หมายเหตุ: รายงานดังกล่าวเป็นเพียงเนื้อหาโดยสรุป สามารถอ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ในรายงานฉบับเต็ม
Technical Analysis
Security: JAS
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 3.4
Stop loss: < 3.1
Reason: หุ้นปรับตัวขึ้นจากแนวรับได้ตามคาด และอยู่บนตำแหน่งของการฟื้นตัวต่อเนื่อง เรายังมองโอกาสในการขึ้นทดสอบแนวต้านที่ให้ไว้ 3.4
Security: SPA
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 10.5
Stop loss: < 9.3
Reason: แนะนำเพิ่มหุ้น SPA เข้าพอร์ตเนื่องจากสัญญาณการเปลี่ยนแนวโน้มเป็นขาขึ้นรอบใหม่ ทะลุต้าน 9 บ. สอดคล้องกับวอลุ่มและ MACD เริ่มฟื้นตัวจากระดับ Oversold
Security: LPN
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 15.8
Stop loss: < 14.4
Reason: ปัจจุบันเรามองว่าเป็นโอกาสในการเข้าซื้อหุ้น เนื่องจากราคาหุ้นเริ่มขยับ สัญญาณบวกจาก RSI ขยับขึ้น Positive divergence
Security: SPALI
Position: ขาย
Reason: รูปแบบในอดีตบ่งชี้ว่าหากราคาหลุดแนวรับสำคัญหุ้นอาจปรับตัวลงแรง ปัจจุบันแนวรับอยู่ที่ 18 บ. กรณีหลุดแนะนำขายหุ้นเพื่อลดความเสี่ยง
Security: BWG
Position: ขาย
Reason: เราเปลี่ยนคำแนะนำเป็นขายทำกำไร เนื่องจากความเสี่ยงของการปรับตัวขึ้นทดสอบแนวต้าน 1.5 บ. และเครื่องมือทางเทคนิค RSI = 70 บ่งชี้ถึงความผันผวนของราคา
Security: CENTEL
Position: ขาย
Reason: โครงสร้างระยะกลางบ่งชี้ถึงรูปแบบขาลง จึงมีความเสี่ยงของราคาที่เห็นการลงทำจุดต่ำสุดใหม่ (ต่ำกว่า 38.75 บ.)
ธนรัตน์ อิศรกุล Tel. (662) 618-1334
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์และปัจจัยทางเทคนิค
