- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 27 January 2016 17:37
- Hits: 890
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แกว่งขึ้น ติดตามผลประชุมเฟดคืนนี้
KGI คาด SET วันพุธขึ้น ถือหุ้น/เก็งกำไรต่อ (วานนี้ดัชนีฯ แข็งแม้หุ้นจีนร่วง 6.4% เป็นสัญญาณที่ดี) คาดหุ้นน้ำมันฟื้นหนุนดัชนีฯ หลังมีรายงานว่ากลุ่มโอเปกและกลุ่มนอกโอเปกมีความคืบหน้าการเจรจาลดปริมาณผลิตน้ำมัน ซึ่งข่าวนี้ช่วยลดแรงกดดันจากอุปทานใหม่จากอิหร่านซึ่งจะเข้าสู่ตลาดน้ำมันในเร็วๆ นี้ นอกจากนี้แรงเก็งกำไรผลประชุมเฟดคืนนี้ น่าจะหนุนสินทรัพย์เสี่ยง นักเศรษฐศาสตร์ KGI คาดเฟดจะคงดอกเบี้ยที่ 0.25-0.50% และไปขึ้นอีกครั้งช่วงกลางปี ด้านตัวเลขส่งออกปี 2558 ซึ่งลบมากกว่าคาด น่าจะส่งผลให้ consensus ลดคาดการณ์ส่งออกปี 2559 ลง แต่ไม่มีผลกับมุมมอง KGI ซึ่งได้คาดการณ์อยู่แล้วว่าส่งออกปี 2559 ลบ 2.0% ทั้งนี้เราคงมุมมอง SET อยู่ในช่วงฟื้นตัวแต่ยังผันผวน แนะถือหุ้น/เก็งกำไรต่อ
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร BKD, SMPC, LIT
BKD (เป้าพื้นฐาน 4.2 บาท) 1) รูปแบบราคาเริ่มฟื้นตัวจากภาวะ Oversold พร้อมวอลุ่มการซื้อขายสนับสนุนในช่วง 3 วันที่ผ่านมา คาดมีโอกาสดีดขึ้นทดสอบแนวต้านแรกที่ ±3.58 บาท (เส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน) หากทะลุแนวต้านดังกล่าวได้มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ±3.7 บาท แนวรับ 3.32 บาท 2) ในเชิงพื้นฐาน (ข้อมูลจาก นสพ ทันหุ้น) Backlog ตอนนี้อยู่ที่ 2 พันล้านบาท และอยู่ระหว่างประมูลอีก 3 พันล้านบาท (คาดชนะประมูลราว 50% หรือ 1.5 พันล้านบาท) ซึ่งจะทำให้ BKD สามารถรักษาอัตราการเติบโตของรายได้ในปี 2559 แม้งานประมูลภาครัฐฯจะยังคงล่าช้าอยู่ก็ตาม (เราประเมินรายได้ปี 2559 จะโต >20% YoY เป็น 1.8 พันล้านบาท)
SMPC (เป้าพื้นฐาน 7.7 บาท ... มีโอกาสปรับขึ้น) 1) รูปแบบราคาแกว่งตัวขึ้นบนเส้นแนวโน้มขาขึ้น ประเมินแนวรับ 7.5 บาท แนวต้านแรก 7.9 บาท หากทะลุผ่านได้มีโอกาสแกว่งตัวขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ±8.3 บาท 2) เรายังคงประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 4/58 โตเด่น (จากอัตราการใช้กำลังการผลิตที่จะเพิ่มเป็น 85 – 90% เพิ่มจากระดับ 76% ในไตรมาส 3/58) ... วันนี้มีประชุมนักวิเคราะห์ หากข้อมูลแนวโน้มคำสั่งซื้อถังแก๊ซของลูกค้าใน 1H59 ยังต่อเนื่อง Consensus มีโอกาสปรับเป้าขึ้น
LIT (เป้า Consensus 12.4 บาท) 1) รูปแบบราคา Sideway up หลังลงมาทดสอบแนวรับเทรนไลน์ขาขึ้นแล้วฟื้นตัว ประเมินแนวต้าน 9.75 บาท แนวรับ 8.6 บาท สำหรับนักลงทุนที่ซื้อตามที่เราแนะนำก่อนหน้า แนะนำ “ซื้อถัวเฉลี่ยต้นทุน” 2) จากการเข้าพบผู้บริหาร แนวโน้มกำไรไตรมาส 4/58 ยังทำนิวไฮต่อเนื่อง (อานิสงส์ภาครัฐฯเร่งงานประมูลเล็กๆ < 100 ล้านบาท) และ Earnings Momentum ยังโตต่อเนื่องจนถึงไตรมาส 3/59 เป็นอย่างน้อย 3) Valuation ยังไม่แพงด้วย PE ปี 2558 – 59 ที่ 26 - 18 เท่า ขณะที่ PE เฉลี่ยกลุ่มลีสซิ่ง 25-35 เท่า และใน Bloomberg consensus คาดกำไรปี 2559 ของกลุ่มฯทรงตัว ขณะที่เราประเมินกำไร LIT ปี 2559 โต >30% YoY
หุ้นในกระแส
กลุ่มสินค้าเกษตร (BR, GFPT) มี 2 ประเด็นข่าวที่เราประเมินว่าเป็น Catalyst ในการเก็งกำไรหุ้น BR และ GFPT 1) เดือน ก.พ. นี้ เกาหลีใต้จะเข้าตรวจสอบ เพื่อรับรองโรงงานไก่ในไทย ก่อนที่จะอนุญาติให้นำเข้าเนื้อไก่สด แช่แข็งจากไทย (หากผ่าน คาดว่าจะเริ่มการส่งออกได้ กลางปี 2559) 2) การเข้าสู่เทศกาลตรุษจีน อาจทำให้ดีมานด์เนื้อสัตว์เพิ่มขึ้น (ส่งผลบวกต่อแนวโน้มราคาเนื้อสัตว์ในระยะสั้น) นักลงทุนอาจพิจาณา “เก็งกำไร” BR แนวรับ 6.85 บท แนวต้าน 7.4 บาท / GFPT แนวรับ 11.6 บาท แนวต้าน 13.3 บาท
กลุ่มสื่อสาร เราประเมินสงครามราคาที่กำลังจะเริ่มขึ้น จะเป็นปัจจัยกดดันแนวโน้มผลการดำเนินงานของหุ้นในกลุ่มฯ สำหรับนักลงทุนที่ซื้อเก็งกำไร ADVANC* ตามที่เราแนะนำก่อนหน้า อาจพิจารณาขายล๊อกกำไร สำหรับหุ้น JAS* มีประเด็นเรื่องปันผล 0.3 บาท/หุ้น ขึ้น XD วันที่ 25 ก.พ. นักลงทุนระยะสั้นอาจพิจารณาเก็งกำไรได้
หุ้นกลุ่มพลังงานทดแทน (IFEC, GUNKUL, TSE, SUPER) โครงการโซลาร์ส่วนราชการ ประกาศรายชื่อผู้ผ่านคุณสมบัติภายในเดือนนี้ และจับสลากไม่เกิน ก.พ. จะเป็น Event แรกในการปลดล๊อกให้มีการประมูล FiT โครงการอื่นๆตามมา แนะนำ “เก็งกำไร” หุ้นในกลุ่มฯ เลือก IFEC เป็นหุ้นเด่น ... ขณะนี้มีประเด็นเรื่องพายุที่ อ.ปากพนัง (พื้นที่โครงการพลังงานลมของ IFEC) จากการสอบถามผู้บริหาร แนวป้องกันคลื่นที่จัดทำไว้ยังสามารถป้องกันได้เป็นอย่างดี ทำให้เสากังหันลมไม่ได้รับผลกระทบจากพายุ
หุ้นปันผล i) PS* (เป้าพื้นฐาน 32.3 บาท) ฝ่ายวิจัยฯประเมินปันผลเฉลี่ย >6% ต่อปี (คาดปันผลที่เหลือของปี 2558 ที่จะประกาศจ่ายหลังปิดงบปี ±0.8 บาท/หุ้น) ii) KTB* (เป้าพื้นฐาน 18.3 บาท) ฝ่ายวิจัยฯประเมินปันผล 0.78 บาท/หุ้น (ประกาศช่วงปลาย ก.พ. – ต้น มี.ค.) iii) ASK (เป้าพื้นฐาน 28 บาท) 1) ฝ่ายวิจัยฯประเมินปันผล 1.53 บาท/หุ้น (ประกาศช่วงปลาย ก.พ. – ต้น มี.ค.) iv) BJCHI* (เป้าพื้นฐาน 10.4 บาท) ประเมินปันผล 0.55 บาท/หุ้น
หุ้นมีข่าว
(0) AIS ลงทุน 4 หมื่นล้าน ขยายโครงข่าย 4G (เนชั่น) ข่าวนี้เป็นบวกต่อ ADVANC * ในด้านของแผนธุรกิจสำหรับการให้บริการ 4G โดยปัจจุบันครอบคลุม 42 เมือง และวางแผนที่จะครอบคลุมทั่วประเทศภายในช่วงกลางปี 2016 ขณะที่ CAPEX สำหรับ 4G ที่สูงกว่าการประมาณที่ 3 หมื่นล้านของเราในปีนี้ จะกดดันประมาณการกำไรของเรา 1% ต่อปีและจะราคาเป้าหมายลง 3.0 บาท ขณะที่เงินลงทุนสำหรับ 3G ที่ 2.0 หมื่นล้านบาท สำหรับการขยายในอนาคต ยังใกล้เคียงกับที่เราคาด เรายังคงคำแนะซื้อราคาเป้าหมาย 214 บาท
(- PTT*) มูดี้ส์ลดเครดิตกลุ่มปตท. (โพสต์ทูเดย์) มูดี้ส์ ลดอันดับเครดิต ปตท. ฉุดไทยออยล์ ไออาร์พีซี ยันพีทีที โกลบอล เคมิคอลด้วย มูดี้ส์ อินเวสเตอร์ เซอร์วิส บริษัทจัดอันดับความน่าเชื่อถือชื่อดัง ประกาศลดอันดับความน่าเชื่อถือบริษัท ปตท. ส่งผลให้ต้องลดอันดับความน่าเชื่อถือ บริษัท ไทยออยล์ บริษัท พีทีที โกลบอล เคมิคอล และบริษัท ไออาร์พีซี ด้วยเช่นกัน เพราะทั้ง 3 บริษัทได้รับการสนับสนุนจากบริษัทแม่
(+ กลุ่มวัสดุฯ) รับสร้างบ้านปี58หดตัวคาดปีลิงดีมานด์ฟื้น15% (ASTVผู้จัดการรายวัน) สมาคมธุรกิจรับสร้างบ้าน มั่นใจปี 59 ตลาดรวมขยายตัว 10-15% หรือมียอดขายรวมกว่า 1.2 หมื่นล้านบาท หลังความเชื่อมั่นต่อเศรษฐกิจของลูกค้าฟื้น ชี้ปัจจัยบวกการขยายตัวของเศรษฐกิจ มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจภาครัฐ โครงการก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐาน ดีมานด์สะสม แนวโน้มการขยายตัวอสังหาฯ หนุนตลาด เผยตัวเลขดีมานด์สะสมปี 58 กว่า 5-6 หมื่นล้านบาท หรือกว่า 2 หมื่นยูนิตต่อปีกลับมาตัดสินใจสร้างบ้านในปีนี้
(+ กลุ่มค้าปลีก เลือก GLOBAL เป็นหุ้นเด่นจากข่าวนี้) สั่งเร่งเบิกจ่ายใน 6 เดือนงบ รากฐาน'3.5หมื่นล้าน' (กรุงเทพธุรกิจ) ครม.ไฟเขียวงบกลาง 3.5 หมื่นล้าน จัดสรรงบลงทุนเสริมแกร่งภาคเกษตร หมู่บ้านละไม่เกิน 5 แสน นายกฯสั่งประเมินผลติดตามโครงการ ป้องกันความซับซ้อน ด้านสำนักงบเผยต้องเบิกจ่ายใน 6 เดือน
(+) SCN ซื้อปั๊มเอ็นจีวีดันยอดขายปีนี้ (กรุงเทพธุรกิจ) สแกนอินเตอร์สบช่องรัฐบาลเปิดทางเอกชน ลงทุนปั๊มเอ็นจีวี-ลอยตัวราคาก๊าซ เร่งซื้อปั๊มเพิ่ม 3 แห่งปีนี้ภายใต้งบ200 ล้านบาท หวังดันยอดขายก๊าซเอ็นจีวีพุ่งแตะ 2,000 ล้านบาท ต่อปี ขึ้นแท่นเบอร์ 2 รองจากปตท.
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
PS* (เป้าพื้นฐาน 32.5 บาท) รูปแบบราคาแกว่งตัวขึ้นมาทดสอบแนวต้าน 25.5 บาท (แนวต้านเทรนไลน์) หากทะลุแนวต้านดังกล่าวได้มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ±27 บาท ประเมินแนวรับ 24.5 บาท
SCC* (เป้าพื้นฐาน 620 บาท) แนะนำ “ถือ” แต่กรณีเลวร้ายหากต่ำกว่า 402 บาท แนะนำ “ขายตัดขาดทุน” … ประกาศงบ + ปันผลวันพุธนี้
ASEFA (เป้าพื้นฐาน 7 บาท) หากทะลุผ่านแนวต้านแรก 6.35 บาทได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ±6.6 บาท แนวรับ ±6.1 บาท แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร”
SF (เป้า Consensus 8.05 บาท) 1) รูปแบบราคาแกว่งตัวขึ้น ทดสอบแนวต้านแรกที่ 6.15 บาท หากทะลุผ่านได้มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 6.5 บาท 2) ไตรมาส 4/58 มีโอกาสบันทึกกำไรพิเศษจากการปรับมูลค่ายุติธรรม
COM7 (เป้าสูงสุดใน Consensus 6.1 บาท) สำหรับนักลงทุนที่ซื้อตามที่เราแนะนำก่อนหน้า แนะนำ “Let profit run” (“ขายล๊อกกำไร” ก่อน หากต่ำกว่า 6.1 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลุ่มขนส่ง น้ำหนักการลงทุน “เท่ากับตลาดฯ” ฝ่ายวิจัยฯยังคงมุมมองบวกต่อ อุตสาหกรรมฯขนส่ง โดยเฉพาะการขนส่งทางอากาศ ฝ่ายวิจัยฯประเมิน BA* มีการซื้อน้ำมันล่วงหน้าต่ำสุด และเลือกเป็น Top pick ของกลุ่มฯ
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘กรอบราคา 1262 – 1272 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1272 จุดได้นั้น อาจสะสมแรงผลักขึ้นสู่ต้าน 1295 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1262 จุดนั้น อาจสะสมแรงกดราคาลงทดสอบรับ 1246 จุด
แนวรับวันนี้: 1262/1256/1246 แนวต้านวันนี้: 1272/1286
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
