- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 26 January 2016 17:41
- Hits: 5137
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
เลือกเล่นรายตัว
เมื่อวานกลยุทธ์แนะนำ ล็อกกำไรเล่นรอบหุ้นพลังงาน หันมาเล่นหุ้นตัวรองๆ+Laggard เพราะคิดเผื่อไว้แล้วว่าวันนี้ ดัชนีฯจะพักตัวลง คาดแนวรับ 1,258 จุด แนวต้าน 1,283 จุด
ระยะสัปดาห์ คาดแนวรับ 1,260/1,250 จุด แนวต้าน 1,290/1,300 จุด กลยุทธ์แนะเลือกเล่นรายตัว
ปัจจัยที่ต้องตาม (+) ประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ (พุธ) MS คาดส่งสัญญาณเชิงบวก, (+/-) รายงานเศรษฐกิจไทยปลายเดือน และ ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ GDP 4Q15 (ศุกร์)
เดือน กพ.แนะเลือกเล่นสั้นรายตัวต่อ คาดดัชนีฯหุ้นไทยยังซิ๊กแซคขึ้น (วาง Stop loss 3-5%) แนวรับ 1,250 จุด ต้าน 1,300 จุด กลุ่มเด่นแนะ กลุ่มพลังงานทดแทน, ส่งออก-บาทอ่อน, Theme หุ้นปันผลสูง + Earning momentum ดี และหุ้นน้ำมันรีบาวด์
หุ้นแนะนำวันนี้ BR ดูรายงานวันนี้ (คาดเงินปันผลปี 2015-16 จะจ่ายได้มากกว่าคาดการณ์เดิม จากการปรับ Payout ratio ขึ้น)
รายงานพื้นฐาน BLS วันนี้
(+) BR เราคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 11 บาท เราคาดว่าบริษัทฯมีโอกาสประกาศจ่ายเงินปันผลมากกว่าตลาดคาด (Positive surprise) โดยผลตอบแทนเงินปันผลปี 20016 (จากราคาปิดเมื่อวาน) BR คาดให้ผลตอบแทน6.3% ดีกว่า CPF 4.6% GFPT 2.6% ด้านผลการดำเนินงานคาด 4Q15 ผ่านจุดต่ำสุด และโมเมนตั้มกำไรจะดีขึ้นต่อเนื่องไปตลอดทั้งปี โดยกำไร 4Q15 คาดที่ 130 ล้านบาท -3% y-y, +4% q-q เราคาดกำไรจะเติบโต จาก 1) การเปิดธุรกิจ QSR (Quick service restaurant) 2) การเปิดตลาดใหม่ในจีน และ จับมือพันธมิตรรายใหญ่อินโดนีเซีย คาดจะเห็นผล ต่อกำไรปี 2018 ให้โตก้าวกระโดด 3) กำลังผลิตใหม่ เริ่มสร้างปีนี้ และรับรู้รายได้เพิ่มในปี 2017 กำลังการผลิตเพิ่มราว 50%
(+) PTTGC คาดกำไรสุทธิ 4Q15 ที่ 5.514 พันล้านบาท พลิกจากปีที่แล้วขาดทุน และ +357% q-q ส่วนกำไรหลักคาด 5.517 พันล้านบาท -21% y-y, -7% q-q แต่แนวโน้มกำไรคาดผ่านจุดต่ำสุดใน 4Q15 และ 1Q16 จะกลับมาขยายตัวดีขึ้นจาก average HDPE spread over Naphtha in 1Q16 to date +4% YoY and +2% QoQ to US$723/t, average PX spread +32% YoY and +7% QoQ to US$439/t. โดย HDPE spread ตอนนี้อยู่ที่ $723/ ตัน ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีที่ $549/ ตัน ถือว่าดีกว่าคาดทำให้แนวโน้มกำไรปีนี้มีแต่ Upside surprise ไม่น่ามี Downside risk ต่อคาดการณ์กำไร
(0) KKP เราคงมุมมอง Neutral หลังประชุมนักวิเคราะห์ แม้เป้าหมายที่ผู้บริหารมองอาจมี Upside risk ต่อคาดการณ์กำไรของเรา จาก การตั้งสำรองที่ลดลง และ จะมีการขาย NPA รวมถึงกำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้ เข้ามามากกว่าคาด ก็ตาม แต่เรายังคงคาดการณ์กำไรปีนี้ที่ 3.6 พันล้านบาท +10% y-y โดยเรายังคงให้สมมุติฐานที่อนุรักษ์นิยม และ คงแนะนำ ถือ (ถือรับปันผล เพราะเป็นหุ้นที่ให้ปันผลสูง 5.6%)
หุ้นมีข่าว
(+) BIGC Bloomberg รายงานธุรกิจยักษ์ใหญ่ในไทย ได้แก่ ไทยเจริญคอร์ปอเรชั่น (TCC) และกลุ่มเซ็นทรัล กรุ๊ป ธุรกิจของตระกูลจิราธิวัฒน์ เตรียมเข้าประมูลซื้อหน่วยธุรกิจบิ๊กซี ซูเปอร์เซ็นเตอร์ ในไทยและเวียดนามรอบแรกในวันที่ 5 ก.พ.ที่จะถึงนี้
(+) PS ประกาศเปลี่ยนนโยบายจ่ายเงินปันผลเป็น >50% จาก 30% (ปีละ 2 ครั้ง) ดังนั้นเราคาดปันผลระหว่างกาลปี 2015 ที่เหลือจะเพิ่มเป็น 1.17 บาท จาก 0.62 บาท
(+) JAS ประกาศปันผลระหว่างกาล 0.30 บาท /หุ้น
(+) DCC ประกาศปันผลระหว่างกาล 0.053 บาท /หุ้น
(+) SCB ปล่อยกู้ (Syndicated loan) TRUE จ่ายค่าไลเซนต์ 4G
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(-) เมื่อวาน เยอรมนี Ifo (ภาคธุรกิจ) มค. ลงเหลือ 107.3 ต่ำคาดที่ 108.4 (เดือนก่อน 108.6)
(*) เมื่อวานนี้ ราคาน้ำมันดิบดิ่งลงอีกครั้ง เรามองว่าน้ำมันดิบ WTI มีโอกาสสร้างฐานใหม่แถว $28-29 ก่อนจะรีบาวด์อีกครั้ง
(0) อังคาร เกาหลีใต้ GDP 4Q15 คาด +2.9% จาก 2.7% y-y, US consumer confidence คาด 96.8 จาก 96.5 และ US case shiller composite-20 พย. คาด 5.6% จาก 5.5% y-y
(+) พุธ US New home sale คาด +5 แสนยูนิต จาก 4.9 แสน และผลการประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ คาดส่งสัญญาณบวก ขณะที่ดอกเบี้ยคาดคงไว้ที่ 0.25-0.50%
(+) พฤหัส US ยอดขายสินค้าคงทน ธค.คาด -0.5% จาก 0%, รายงานเงินเฟ้อเยอรมัน, อังกฤษ รายงาน GDP 4Q15 +0.5% จาก 0.4%, ฟิลิปปินส์ GDP 4Q15 คาด +5.7% จาก 6% y-y
(+) ศุกร์ US GDP 4Q15 1st คาด +0.8% จาก 2% GDP ฝรั่งเศส สเปน ฯลฯ ส่วนไทยรายงานภาวะเศรษฐกิจรายเดือน
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด
ข่าวเด่นเศรษฐกิจ
ประเมินเงินทุนไหลออกจากจีนราว 1 ล้านล้านเหรียญสรอ.ในปี 2558
สำนักข่าว Bloomberg ประเมินเม็ดเงินไหลออกจากจีนเดือนธ.ค 1.58 แสนล้านเหรียญสรอ.เทียบกับปริมาณเงินไหลออกมาสุดในเดือนก.ย 1.94 แสนล้านเหรียญสรอ.ในปี 2558 คิดเป็นเงินทุนออกจากจีนทั้งปีที่ 1 ล้านล้านเหรียญสรอ.ซึ่งมากกว่าเม็ดเงินไหลออกทั้งปี 2557 ที่ 1.34 แสนล้านเหรียญสรอ.ซึ่งเกิดจากธนาคารกลางจีนเริ่มเปลี่ยนแปลงนโยบายอัตราแลกเปลี่ยน ค่าเงินหยวนอ่อน ท่ามกลางเศรษฐกิจโตอย่างชะลอตัว (Bloomberg)
มองหาโอกาสในวิกฤตวรรณให้น้ำหนักที่ยุโรป
บลจ.วรรณเชื่อมั่นเศรษฐกิจและภาพการลงทุนในตลาดหุ้นยุโรปฟื้นตัว จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ และราคาหุ้นยังอยู่ในระดับต่ำเมื่อเทียบกับอัตราจ่ายปันผล พร้อมจับจังหวะช่วงตลาดหุ้นยุโรปปรับตัวลง เปิดเสนอขายกองทุนเปิด วรรณยุโรป อิควิตี้ ฟันด์ (ONE-EUROPE) เน้นลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุน JPMorgan Funds-Europe Strategic Growth Fund (หนังสือพิมพ์ดอกเบี้ยธุรกิจ)
ธ.ไทยพาณิชย์ประเมินศก.โต 2.5% การลงทุนมีแรงหนุน-บริโภคยังนิ่ง
ศูนย์วิจัยเศรษฐกิจและธุรกิจ ธนาคารไทยพาณิชย์ ได้ออกบทวิเคราะห์ประเมินว่าเศรษฐกิจไทยในปี 2559 จะเติบโต 2.5% โดยมีแรงสนับสนุนมาจากการฟื้นตัวของอุปสงค์ภายใน ทั้งจากการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานของภาครัฐที่มีการตั้งงบประมาณลงทุนเพิ่มสูงขึ้นกว่า 20 % จากปี 2558 และการลงทุนของภาคเอกชนที่จะกลับมาขยายตัวอีกครั้งหลังจากหดตัวในปีที่ผ่านมา โดยได้รับแรงสนับสนุนจากมาตรการต่างๆ ของรัฐบาล อาทิ มาตรการเร่งรัดโครงการ PPP และ การเพิ่มแรงจูงใจในการลงทุนผ่านสิทธิประโยชน์จาก BOI เป็นต้น (หนังสือพิมพ์แนวหน้า)
ชงมาตรการกระตุ้นศก.ลอต 2 อัดเงิน 3.5 หมื่นล้านให้หมู่บ้าน ชี้ใช้สติแปลงวิกฤติเป็นโอกาส
นายสมคิด จาตุศรีพิทักษ์ รองนายกรัฐมนตรี กล่าวในงานสัมมนาเอฟ.ไอ.ที เอาท์ลุค 2016 ทิศทางอุตสาหกรรมไทยในปี 2559 ว่า ในการประชุม ครม. วันที่ 26 ม.ค. นี้ จะเสนอให้ครม.พิจารณาโครงการพัฒนาความเข้มแข็งของเศรษฐกิจฐานรากตามแนวทางประชารัฐ โดยมีเงินให้หมู่บ้านทั่วประเทศไปใช้ในโครงการที่ชุมชนต้องการ ทั้งยุ้งฉาง โรงบ่ม โรงสีชุมชน เครื่องมือต่าง ๆ เพื่อทำสินค้าเกษตรแปรรูป หรือเป็นกิจกรรมต่าง ๆ ที่สร้างความเข้มแข็งให้กับชุมชน โดยผ่านกองทุนหมู่บ้านและชุมชนเมืองไม่เกินแห่งละ 5 แสนบาท โดยขณะนี้มีมากกว่า 7 หมื่นหมู่บ้าน คิดเป็นเงินกว่า 3.5 หมื่นล้านบาท (หนังสือพิมพ์เดลินิวส์)
'KBANK'ชงบอร์ดปล่อยกู้4จี รับบัวหลวงชวนออกแบงก์การันตีให้'แจส โมบาย'
ธนาคารกสิกรไทยรับสนปล่อยกู้ 4 จี เตรียมเสนอบอร์ด พิจารณาออกแบงก์การันตี ทรูมูฟ เอช สัปดาห์นี้ วงในแบงก์พาณิชย์เผย 5 แบงก์เตรียมเคาะให้ทรู นำไปจ่ายกสทช.เดือนก.พ.นี้ ขณะที่ บัวหลวงชวนร่วมปล่อยกู้แจสโมบาย รับต้องจับตาแผนธุรกิจใกล้ชิด หวั่นทำไม่ได้จริง แบงก์ต้องแบกภาระหนี้แทน พร้อมประเมินความต้องการระดมทุนปีนี้สูงกว่าปีก่อนที่ 4.3 ล้านล้าน (หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ)
ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
รายงานวันนี้
หุ้น: PTTGC คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 73.00
- เราแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย ณ สิ้นปี 2559 ที่ 73.00 บาท
- คาดกำไรหลักไตรมาส 4/58 อ่อนตัวลง ในขณะที่กำไรสุทธิคาดปรับตัวดีขึ้นทั้ง YoY และ QoQ
- คาดกำไรหลักเติบโต QoQ ในไตรมาส 1/59
- อาจมีความเสี่ยงต่อกำไรไตรมาส 4/58 จากการตั้งด้อยค่า แต่อาจมีอัพไซด์ต่อกำไรหลักปี 2559 จากส่วนต่างราคา HDPE ที่สูงกว่าคาด
นักวิเคราะห์: สุพพตา ศรีสุข, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: KKP คำแนะนำ: ถือ ราคาเป้าหมาย (บาท): 42.00
- เรายังคงคำแนะนำ "ถือ" ด้วยราคาเป้าหมาย ณ สิ้นปี 2559 ที่ 42.00 บาท
- เรายังคงใช้ประมาณการกำไรปี 2559 เดิม
- ค่าสำรองหนี้เสียมีแนวโน้มลดลง YoY ในปี 2559
- อาจมีอัพไซด์จากการขายทรัพย์สินที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้สูงกว่าคาดในปี 2559 หากเศรษฐกิจปรับตัวดีขึ้น
นักวิเคราะห์: สุวัฒน์ บำรุงชาติอุดม, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: BR คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 11.00
- เรายังคงคำแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย ณ สิ้นปี 2559 ที่ 11.00 บาท
- เราคาดกำไรเติบโตขึ้น QoQ ในไตรมาส 4/58
- แนวโน้มกำไรฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไปในครึ่งปีแรกและกลับตัวแรงในครึ่งปีหลัง 2559
- ยังคงมีอัพไซด์จากธุรกิจอาหารบริการด่วน และการขยายตลาดไปต่างประเทศ รวมทั้งความน่าสนใจจากการปรับเพิ่มนโยบายเงินปันผล
นักวิเคราะห์: ประสิทธิ์ สุจิรวรกุล, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์: นภนต์ ใจแสน
หุ้น: CBG คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 45.00
- เราแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย ณ สิ้นปี 2559 ที่ 45.00 บาท
- แนวโน้มยอดขายในไทยเติบโตแข็งแกร่ง
- ยอดขายในประเทศกัมพูชาดูสดใส
- มองเงินปันผลสูงกว่านโยบาย
นักวิเคราะห์: จิรเมธ รตะพิพัฒน์, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
กลุ่ม: ปิโตรเคมี คำแนะนำ: NEUTRAL ราคาเป้าหมาย (บาท): -
- ราคาปิโตรเคมีส่วนใหญ่อ่อนตัวลงในสัปดาห์ที่แล้ว จากต้นทุนแนฟทาที่หดตัวลงไปในทิศทางเดียวกับราคาน้ำมันดิบ
- ส่วนต่างราคาเอธิลีนอ่อนตัวลง ในขณะที่ส่วนต่างราคาโพรพิลีนปรับเพิ่มขึ้น
- ส่วนต่างราคา HDPE และ MEG ปรับตัวดีขึ้น WoW
- ส่วนต่างราคาพีวีซีแข็งแกร่งขึ้น WoW
นักวิเคราะห์: สุพพตา ศรีสุข, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หมายเหตุ: รายงานดังกล่าวเป็นเพียงเนื้อหาโดยสรุป สามารถอ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ในรายงานฉบับเต็ม
Technical Analysis
Security: JAS
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 3.4
Stop loss: < 3
Reason: เราเพิ่มหุ้น JAS เข้าพอร์ตเนื่องจากส่งสัญญาณดีดกลับหลังจากราคาลงมากองที่แนวรับ 3 เรามองเป็นโอกาสในการเข้าซื้อ ขณะที่ค่า RSI ดีดขึ้น
Security: PTTGC
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 54
Stop loss: < 49
Reason: ภายหลังจากที่เราแนะนำซื้อหุ้นวันที่ 14 ม.ค 2559 ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นได้แรงและโดดเด่นเมื่อเทียบกับกลุ่ม โดยมองเป้าหมายระยะกลาง 54 แนะนำซื้อเพิ่ม
Security: SCC
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 440
Stop loss: < 416
Reason: ปัจจุบันเรามองว่าเป็นโอกาสในการเข้าซื้อหุ้น เนื่องจากราคาหุ้นเริ่มขยับขึ้น สอดคล้องกับวอลุ่มและ MACD เริ่มฟื้นตัวจากระดับ Oversold
Security: TOP
Position: ขาย
Reason: หุ้นกำลังถูกขายทำกำไรและไม่ผ่านยอดเดิม 68 ความร้อนแรง ของราคาและเครื่องมือทางเทคนิคที่อยู่กรอบบน อาจส่งผลให้หุ้นมีความผันผวน กรณีหลุดเส้นค่าเฉลี่ยระยะกลาง 64 อาจบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแนวโน้มเป็นลง
Security: ADVANC
Position: ขาย
Reason: เราเปลี่ยนคำแนะนำเป็นขายทำกำไร เนื่องจากความเสี่ยงของการปรับตัวขึ้นทดสอบแนวต้าน 160 บ. และเครื่องมือทางเทคนิค Stochastic บ่งชี้ถึงรอบการปรับฐาน
Security: CHG
Position: ขาย
Reason: หุ้นส่งสัญญาณอ่อนกว่าและกลุ่ม ปัจจุบันเรากังวลกับความเสี่ยงของราคาที่ปรับตัวลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยระยะกลางและค่า MACD ลงค่ำกว่าเส้น 0 บ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแนวโน้มเป็นลง
ธนรัตน์ อิศรกุล Tel. (662) 618-1334
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์และปัจจัยทางเทคนิค
