- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 26 January 2016 17:13
- Hits: 712
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
คาด SET อ่อนตัวให้เป็นโอกาสเลือกหุ้นซื้ออีกครั้ง ก่อนบวกต่อ!
กลยุทธ์ : คาดว่า SET จะปรับพักตัวย้อนลบให้เป็นโอกาสในการเลือกหุ้นซื้ออีกครั้ง แต่กรอบลบน่าจะยังค่อนข้างจำกัด ในขณะที่ยังมีสิทธิลุ้นรีบาวด์กลับขึ้นได้ต่อในช่วงถัดไป ดังนั้นส่วนถือลงทุนยังแนะนำให้เน้นถือต่อเนื่อง เพื่อรอขายสูงเช่นเดิม
หุ้นเด่นทางเทคนิค : BDMS, PIMO, TASCO(short)
แนวโน้ม : หลังจากวันก่อนหน้า SET ดีดตัวขึ้นปิดค่อนข้างร้อนแรง และยังสามารถขยับบวกต่อในช่วงเช้าวานนี้ แต่เนื่องจากยังไม่ได้มีปัจจัยบวกใหม่ๆ เข้ามาหนุน ขณะที่ราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกก็เริ่มอ่อนตัวกลับลงอีกครั้ง จึงทำให้ในภาคบ่ายของบ้านเรา เริ่มมีแรงขายทำกำไรออกมากดดันจนกระทั่งดัชนีหุ้นไทยไหลย้อนลงปิดสิ้นวันเป็นลบอีกครั้ง ซึ่งคาดว่าส่วนหนึ่งนักลงทุนยังรอติดตามผลประชุมเฟดในช่วง 2 วันนี้ด้วย(26-27 ม.ค.) ทำให้วันนี้ยังมีโอกาสที่จะมีแรงขายกดดันต่อเนื่องให้ SET กลับไปแกว่งตัวด้านลบได้ โดยเฉพาะเมื่อคืนนี้ตลาดหุ้นสหรัฐและยุโรป กลับมาปิดปรับตัวลงแรงพอควรด้วย โดยได้รับแรงกดดันจากราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกที่ปรับตัวลงเกือบ 6% หลังมีรายงานว่าการผลิตน้ำมันดิบของอิรักพุ่งขึ้นสูงสุดเป็นประวัติการณ์ รวมทั้งข่าวที่ว่าโอเปกยังไม่มีแนวโน้มที่จะจัดประชุมฉุกเฉินเพื่อดูแลการปรับลงของราคาน้ำมันแต่อย่างใด ส่งผลให้เช้านี้ตลาดหุ้นเอเชียส่วนใหญ่กลับมาปรับตัวลง ทำให้ FSS คาดว่า SET ก็น่าจะปรับพักตัวด้วยเช่นกัน อย่างไรก็ตามกรอบลบน่าจะยังค่อนข้างจำกัด และมีแนวโน้มที่ SET จะกลับไปขยับบวกใหม่ได้ในช่วงถัดไป ดังนั้นยังสามารถเลือกหุ้นทยอยเข้าซื้อสะสมช่วงลบได้
แนวรับ 1265-1263 , 1260-1254 จุด
แนวต้าน 1272-1274 , 1278-1283 จุด
Fund Flow วานนี้กระแสเงินทุนไหลเข้าภูมิภาคเป็นวันแรกในรอบ 7 วันราว US$178 ล้าน ส่วนใหญ่เป็นการไหลเข้าไต้หวัน US$180.4 ล้านและอินโดนีเซีย US$26.8 ล้าน แต่ไหลออกจากเกาหลีใต้ US$20.3 ล้าน เวียดนาม US$6.5 ล้าน และไทย US$2.7 ล้าน แนวโน้มกระแสเงินทุนยังมีทิศทางไหลออก ราคาน้ำมันยังเป็นปัจจัยกดดันหุ้นกลุ่มพลังงาน และนักลงทุนติดตามผลการประชุม Fed พรุ่งนี้
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(+) ค่าเงินหยวนเริ่มนิ่ง แม้ราคาน้ำมันจะกลับมาปรับลงเมื่อคืนนี้ แต่ค่าเงินหยวนที่เริ่มมีสเถียรภาพมีน้ำหนักมากกว่า ขณะที่การประชุม Fed รอบนี้น่าจะคงดอกเบี้ย Downside ของ SET จึงน่าจะจำกัด
(-) ติดตามตัวเลขส่งออกเดือน ธ.ค.วันนี้ ตลาดคาดส่งออกลดลง 5.8% Y-Y ซึ่งจะทำให้ส่งออกทั้งปี -5.5% หดตัวต่อเนื่องเป็นปีที่ 3 กลุ่มสินค้าเกษตรโดยเฉพาะข้าว ยางพารา น้ำตาล หดตัวมากสุดและยังไม่มีแนวโน้มฟื้นตัว ไม่แนะนำหุ้นในกลุ่มเกษตร
(+) KKP กำลังกลับเข้าสู่ Growth stage อีกครั้งโดยเน้นความร่วมมือระหว่างบริษัทในกลุ่มมากขึ้น การทำธุรกิจรูปแบบใหม่ๆ การพัฒนา On-line internet banking ลดการพึ่งพายอดขายรถยนต์ เราปรับกำไรปี 2016 ขึ้น 9% เป็นเติบโต +8% Y-Y ปรับราคาพื้นฐานขึ้นเป็น 45 บาทจาก 40 บาท และคาดจ่ายปันผลงวด 2H15 1.35 บาท (Yield 3.5%) ปรับคำแนะนำขึ้นเป็นซื้อ จากถือ
(+) GFPT แนวโน้มกำไรสุทธิ 4Q15 ดีกว่าที่เคยคาด น่าจะ +28.5% Q-Q, +13.6% Y-Y สวนทางฤดูกาลที่ชะลอ Q-Q เพราะรับรู้ปริมาณขายส่งออกที่ถูกเลื่อนมาจากไตรมาสก่อนๆหนุนรายได้ และส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วม (McKey และ GFN) ที่คาดว่าจะทำจุดสูงสุดใหม่ เราปรับกำไรสุทธิปี 2015-16 ขึ้น 23% และ 10% เป็น -34.7% Y-Y ในปี 2015 และ +14.6% Y-Y ในปีนี้จากภาวะ Oversupply เริ่มคลี่คลาย ปรับราคาพื้นฐานเพิ่มเป็น 13 บาทจาก 12 บาท คงคำแนะนำซื้อ
(+) CPF เราคาดกำไรสุทธิ 4Q15 ที่ 2.3 พันล้านบาท -35.5% Q-Q โดยมีกำไรจากการขาย CPALL ถ้าไม่รวมกำไรดังกล่าว คาดกำไรปกติอยู่ที่ 702 ล้านบาท -45% Q-Q ตามฤดูกาลส่งออกที่ชะลอ เรายังคาดกำไรปกติปี 2015 -64% Y-Y และปีนี้ +198% Y-Y ฟื้นตัวจากฐานต่ำในปีก่อน และอัตรากำไรขั้นต้นจะยังดีเพราะราคาวัตถุดิบอ่อนตัว ธุรกิจกุ้งน่าจะเริ่มคุ้มทุน และการรวมธุรกิจไก่ที่รัสเซียเต็มปี คงราคาพื้นฐาน 28 บาท (SOTP) คงคำแนะนำซื้อ และชอบมากกว่า GFPT
(+) EA แม้เดือน ธ.ค. ที่ผ่านมาจะมีฝนหลงฤดูแต่แนวโน้มกำไรสุทธิใน 4Q15 ก็ดีขึ้นจาก 3Q15 ที่เป็น Low season เราคาดกำไรสุทธิ +0.3% Q-Q, +95.5% Y-Y ซึ่งจะทำให้ทั้งปีโตถึง 71% Y-Y และคาดกำไรโตต่อในปีนี้อีก 75% Y-Y จากโรงไฟฟ้าแสงอาทิตย์ที่พิษณุโลก 90MW ที่จะเริ่ม COD ก.พ. และโรงไฟฟ้าพลังงานลม 126MW ทยอย COD ตั้งแต่ มิ.ย. ทำให้สิ้นปีนี้จะมีทั้งสิ้น 404MW ยังคงแนะนำซื้อ ราคาพื้นฐาน 28 บาท
(0) MAJOR Star Wars และหนังฟอร์มใหญ่บางเรื่องทำเงินต่ำกว่าคาด ทำให้เราคาดกำไรสุทธิ 4Q15 -52% Q-Q, -21% Y-Y เราปรับกำไรปกติปี 2015-16 ลงเป็น -9% Y-Y ในปี 2015 และ +23.5% Y-Y ในปีนี้ การเติบโตในปีนี้จะมาจากการเพิ่มโรงภาพยนตร์อีก 80 โรงและมีหนังฟอร์มใหญ่อีกหลายเรื่อง ราคาพื้นฐานปรับลงเป็น 32.50 บาทจาก 35 บาท (DCF) ราคาหุ้นปรับลงมาสะท้อนกำไร 4Q15 ไปแล้ว จึงยังแนะนำซื้อ
(-) ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนที่ผ่านมาพลิกมาปิดลบกว่า 200 จุดหลังราคาน้ำมันดิบกลับมาปรับตัวลงอีกครั้ง รวมถึงนักลงทุนจับตาดูข้อมูลเศรษฐกิจและการประชุม FED ในสัปดาห์นี้
(-) ส่วนตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนปิดในแดนลบเช่นกันหลังราคาน้ำมันที่ร่วงลงกดดัน Sentiment ของนักลงทุน
(-) จากบรรยากาศการลงทุนที่ไม่สดใสส่งผลให้ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ปรับตัวลดลงตามตลาดหุ้นภูมิภาคอื่น รวมถึงจับตาดูผลการประชุม FED ในช่วงปลายสัปดาห์
(0) ค่าเงินบาทอ่อนค่าลงหลังจากแข็งค่าค่อนข้างเร็วในช่วงก่อนหน้า ล่าสุดเคลื่อนไหวในกรอบ 35.90-36.02 บาท/ดอลลาร์
(-) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ส่งมอบเดือน มี.ค. ลดลง 1.85 ดอลลาร์/บาร์เรล มาอยู่ที่ 30.34 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังมีรายงานว่าการผลิตน้ำมันของอิรักปรับตัวพุ่งขึ้นสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะที่กลุ่มโอเปกไม่มีแนวโน้มจัดการประชุมฉุกเฉินแม้ราคาน้ำมันโลกจะลดลงมาก
ราคาทองคำ COMEX ส่งมอบเดือน ก.พ. เพิ่มขึ้น 9.00 ดอลลาร์/ออนซ์ มาอยู่ที่ 1,105.30 ดอลลาร์/ออนซ์ หลังราคาน้ำมันและตลาดหุ้นปรับตัวลงอีกครั้ง ขณะที่แนวโน้มเศรษฐกิจโลกที่ยังไม่แน่นอนทำให้นักลงทุนคาดว่า FED อาจขึ้นดอกเบี้ยอย่างช้าๆ
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
26-27 ม.ค. - สหรัฐ: ประชุม Fed
26-ม.ค. - ไทย: ดุลการค้า (ธ.ค.)
- อินเดีย: ตลาดหุ้นปิดทำการ
- เกาหลีใต้: 4Q15 GDP
- สหรัฐ: ดัชนีราคาบ้าน S&P/Case-Shiller Index (พ.ย.)
27-ม.ค. - ไทย: ดัชนีผลผลิตอุตสาหกรรม (ธ.ค.)
- สหรัฐ: ยอดขายบ้านใหม่ (ธ.ค.)
28-29 ม.ค. - ญี่ปุ่น: BOJ ประชุม
28-ม.ค. - ฟิลิปปินส์: 4Q15 GDP
- สหรัฐ: คำสั่งซื้อสินค้าคงทน (ธ.ค.), Pending home sales (ธ.ค.)
- ยูโรโซน: ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (ม.ค.)
29-ม.ค. - ไทย: ธปท.รายงานภาวะเศรษฐกิจเดือน ธ.ค.
- สหรัฐ: 4Q15 GDP (ตลาดคาด +0.9% ชะลอจากไตรมาสก่อนที่ +2%)
1 ก.พ. - ไทย: อัตราเงินเฟ้อ (ม.ค.)
- จีน: Manufacturing PMI (ม.ค.), Caixin China PMI Mfg (ม.ค.)
- ยูโรโซน: Markit Eurozone Manufacturing PMI (ม.ค.)
2 ก.พ. - อินเดีย: ธนาคารกลาง (RBI) ประชุม
Contact person : Somchai Anektaweepon Register : 002265 Tel: 02-646-9967, 02-646-9852
www.fnsyrus.com FB: Finansia Syrus Research, IG: finansiasyrusresearch
