- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 26 January 2016 09:14
- Hits: 890
บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Today Selection >> BDMS, KAMART, PS, TU
Stock S R Comment
BDMS 21.00 22.00 Medical Hub of AEC
KAMART 7.40 8.00 คาด 4Q58 ทำรายได้นิวไฮจากเป็นช่วงไฮซีซั่น
PS 24.00 25.00 คาดรายได้ปี 58 ทะลุเป้า ลุ้นปี 59 โตกว่า 10%
TU 17.20 18.00 แก้ปัญหาแรงงานคืบไม่น่าห่วง ยังลงทุน M&A ได้อีกมาก
Oil short squeeze should benefit PTT
Oil : ราคาน้ำมันดีดตัวอย่างรุนแรงตลอดสุดสัปดาห์ที่ผ่านมาโดยได้รับปัจจัยหนุนหลักจากการส่งสัญญาณเปิดช่องผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติมของ ECB ซึ่งถือเป็นปัจจัยที่ยกระดับราคาสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกอย่างมีนัยสำคัญ
มองการดีดตัวของราคาน้ำมันดิบนี้มีความรุนแรงในระยะสั้นเนื่องจากช่วงที่ผ่านมา นักลงทุนในตลาดได้มีการ Short sales น้ำมันดิบไว้ในปริมาณที่สูงมาก โดยหากนับเฉพาะตั้งแต่เดือนตุลาคมปีที่ผ่านมา พบว่า Hedge fund ทั่วโลกมีการเปิดสถานะ Short สุทธิในน้ำมันดิบ WTI กว่า 100,000 สัญญา หรือคิดเป็นเม็ดเงินกว่า 3.2 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ ดังนั้นการดีดกลับของราคาย่อมทำให้ผู้ที่เปิดสถานะ Short ไว้ต้องรีบปิดสถานะ (Cover short) เพื่อล็อคกำไรส่วนหนึ่ง และทำให้ราคาน้ำมันดิบดีดตัวต่อได้ (Short squeeze)
มองปรากฏการณ์ Short squeeze นี้จะเป็น Spiral effect ในระยะสั้นกล่าวคือ ราคาน้ำมันสูงขึ้น --> นักลงทุนปิดสถานะ Short มากขึ้น --> ราคาน้ำมันสูงขึ้นอีก --> การปิดสถานะ Short เร่งตัวขึ้นอีก ซึ่งน่าจะส่งผลบวกระยะสั้นต่อกลุ่มพลังงานของเราด้วยเช่นกัน
PTT : มอง PTT เป็นหนึ่งในตัวเก็งที่จะได้รับประโยชน์จากปรากฏการณ์ Short squeeze ดังกล่าว เนื่องจากราคาหุ้นช่วงที่ผ่านมาปรับตัวลงอย่างรุนแรงตาม PTTEP ทั้งๆที่มีธุรกิจอื่นอีกอย่างเช่นโรงกลั่น ซึ่งได้ประโยชน์ในช่วงที่ราคาน้ำมันปรับตัวลง จากการประเมิน Sensitivity analysis ของเราพบว่าราคาหุ้น PTT ที่ 218 บาทได้มีการ Price in ราคาน้ำมันดิบ Dubai ที่ระดับ 25 เหรียญฯเรียบร้อยแล้ว ซึ่งหากเทียบกับราคาน้ำมัน Dubai ล่าสุดที่ 27 เหรียญฯ บ่งชี้ว่าราคาหุ้น PTT มี Downside risk ที่จำกัดแล้ว
ที่สำคัญหากนับตั้งแต่ต้นปีที่ผ่านมา PTT ถือเป็นหุ้นที่ถูก Short sales มากที่สุดในตลาดหุ้นไทย โดยมีปริมาณหุ้นถูก Short กว่า 14.3 ล้านหุ้น คิดเป็นมูลค่ากว่า 3 พันล้านบาท ด้วยเหตุนี้มองเป็นตัวเก็งที่ราคาจะปรับตัวขึ้นจากการถูก Short squeeze ในระยะสั้น
กลยุทธ์การลงทุน : SET Index มีลุ้นรีบาวด์ต่อจากปรากฏการณ์ Short squeeze ในน้ำมันดิบและหุ้นในกลุ่มพลังงาน มอง PTT เป็นผู้ได้ประโยชน์หลักจากปัจจัยดังกล่าว อย่างไรก็ดีหากดัชนีมีการปรับตัวสูงขึ้นเข้าใกล้กรอบบนดัชนีของเราที่ 1280-1300 จุด มองเป็นบริเวณที่เหมาะสมในการ Take profit ส่วนหนึ่งเพื่อลดความเสี่ยงของพอร์ทการลงทุน
แนวรับ 1,247 แนวต้าน 1,282
บทวิเคราะห์วันนี้
The Perfect Gems
Forex Weekly Alert
CPF (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 24 บาท) คาดกำไร 4Q58 อ่อนตัว
Stock Comment: TMB (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 2.80 บาท)ทิศทางธุรกิจโดดเด่นกว่ากลุ่มฯ
Today's Event
BLISS ลูกหุ้นเข้า 7,775,500,000 หุ้น
GOLD ลูกหุ้นเข้า 685,700,997 หุ้น
NCL-W1 เข้าซื้อขายเป็นวันแรก (139.9mn sh 1:1 @ Bt. 4.00)
นักวิเคราะห์ :
ดุลเดช บิค, CFA, FRM, CAIA (ID: 29932) E-mail: [email protected]
ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379) E-mail: [email protected]
