- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 21 January 2016 17:47
- Hits: 1535
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ผันผวนสูง
ดัชนีฯรอบนี้ ยังรีบาวด์ได้ไม่ไกล ตามมุมมองในรายงานเมื่อวันจันทร์ ส่วนวันนี้ คาดดัชนีฯ รีบาวด์อีกครั้ง แนวรับ 1,240 จุด แนวต้าน 1,260 จุด (ยังคงถูกอิทธิพล Down trend กดดัน ตราบใดที่ยังขึ้นไม่พ้นน้ำ 1,270 จุด)
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด (+/-) ตลาดวิตกราคาน้ำมันดิบดิ่งลงแรง อาจส่งผลกระทบตลาดตราสารอนุพันธ์ที่เชื่อมโยง ถูก Unwind คล้ายเหตุการณ์ Subprime ปี 2007-08 ด้าน MS มองว่าเฟดและธนาคารกลางทั่วโลกจะดำเนินมาตรการผ่อนคลายทางการเงินรอบใหม่ (-) เมื่อวานทางการจีนเตือนตัวเลขส่งออกเดือน มค. จะไม่ค่อยดี เมื่อเทียบเดือน ธค.ที่ +2.3% หวั่นจีน ปล่อยหยวนอ่อนค่าอีก เพื่อกระตุ้นภาคส่งออก-ด้านธนาคารกลางฮ่องกง แจงไม่ต้องการเปลี่ยนแปลงระบบผูกติดค่าเงินกับดอลล์สหรัฐฯ วิตกวิกฤตค่าเงินรอบใหม่ในภูมิภาคจากการผูกค่าเงิน ฯลฯ (+) รายงานงบแบงก์ (ไทย) เริ่มพบสัญญาณที่ดีกว่าคาด
Update ระยะเดือน มค. แนวรับขยับขึ้นเป็น 1,220/1,230 จุด ระหว่างนี้แนะ เลือกเล่นสั้นรายตัวโดยต้องวาง Stop loss 3-5% กลุ่มเด่นแนะ กลุ่มพลังงานทดแทน กกพ.ยืนยันจับฉลากโซลาร์หน่วยงานฯ ปลายเดือน มค., ส่งออก-บาทอ่อน และ เพิ่ม Theme หุ้นปันผลสูง + Earning momentum ดี + เล่นน้ำมันรีบาวด์
หุ้นแนะนำวันนี้ IFEC TSE (ลงประกาศในราชกิจจานุเบกษาเมื่อวาน) คสช.สั่งให้งดเว้น กม.ผังเมืองกับพลังงานไฟฟ้าทางเลือกฯ เพื่อเอื้อให้เกิดการลงทุนสร้างโรงไฟฟ้าพลังงานทดแทน ตามแผน PDP ใหม่ คาดว่าการรับซื้อไฟฟ้าโซล่าร์สหกรณ์ จะประกาศสัปดาห์หน้า และ โครงการโรงไฟฟ้าทางเลือกอื่นๆ (ขยะ ลม แดด ฯลฯ) จะเดินหน้าได้เร็วขึ้นจากคำสั่งฉบับนี้
รายงานพื้นฐาน BLS วันนี้
(+) BAY รายงานกำไร 4Q15 ที่ 4.85 พันล้านบาท +30% y-y, +5% q-q กำไรดีกว่าคาด 26% เป็นผลจาก รายได้ค่าธรรมเนียม 6.8 พันล้านบาท ดีกว่าเราคาดที่ 5.8 พันล้านบาท) ส่วนกำไรสุทธิทั้งปีโต 32% เป็น 1.86 หมื่นล้านบาท แนวโน้ม 1Q16 คาดกำไรโตน้อยลงหรือทรงตัว q-q, y-y และเรายังคงประมาณการณ์กำไรปี 2016-17 ที่ 2-2.2 หมื่นล้านบาท คงราคาเป้าหมาย 37 บาท แนะนำ Hold
(+) BKD เราจัดงาน roadshow ผู้บริหารพบนักลงทุนในประเทศเมื่อต้นสัปดาห์ มีประเด็นหลักได้แก่ 1) บริษัทได้รับงานเพิ่มเข้ามากว่า 1,200 ล้านบาท ส่งผลให้มี backlog แล้ว 1,700 ล้านบาท รองรับการเติบโตของกำไรในปีนี้ที่เราคาดราว 23% ไว้ 100% แล้ว 2) บริษัทอยู่ระหว่างประมูลงานทั้งในประเทศและต่างประเทศอีกกว่า 4,000 ล้านบาท ซึ่งส่วนใหญ่เป็นงานเฟสต่อเนื่องที่บริษัททำอยู่ในปัจจุบันจึงมีโอกาสสูงที่จะได้รับงานมากกว่าคาด คงคำแนะนำ "ซื้อ" ปัจจุบันหุ้นเทรด P/E 16 เท่า มองว่าราคาหุ้นมีแนวโน้มที่จะ Re-Rate P/E ขึ้นตามแนวโน้มการเติบโตของกำไร
(+) TMB รายงานกำไร 4Q15 ที่ 2.6 พันล้านบาท ดีกว่าเราคาด 14% และ ดีกว่า Bloomberg คาด 9%
(+) BBL รายงานกำไร 4Q15 ที่ 7.7 พันล้านบาท ดีกว่าเราคาด 35% (ดีตามตลาดคาด)
(-) KTC รายงานกำไร 4Q15 535 ล้านบาท แย่กว่าคาด 19% เราปรับกำไร และราคาเป้าหมายลงเหลือ 99 บาท
(+) IVL คาดกำไร 4Q15 ที่ 137 ล้านบาท พลิกจากขาดทุน y-y ส่วน Core profit คาด 1.245 พันล้านบาท +56% y-y แต่ -38% q-q ส่วนแนวโน้ม 1Q16 คาดว่ากำไรหลักจะเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง q-q แต่อ่อนลงเล็กน้อย y-y เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 30 บาท คงคาดกำไรหลักปีนี้ 8.5 พันล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2015 ที่ 7.4 พันล้านบาท และ โตต่อเนื่องเป็น 1 หมื่นล้านบาทในปี 2017
(+) MCOT เราปรับคำแนะนำ ขึ้นเป็น Hold จาก Sell หลังจากราคาหุ้นดิ่งลงตามคาด คาดแนวโน้มผลการดำเนินงานหลัก 4Q15 พลิกขาดทุน 40 ล้านบาท ทำให้เราต้องปรับคาดการณ์กำไรหลักลง ในปี 2015-16 34-42% ตามลำดับ แต่เชื่อว่าผลกระทบจากกำไรหลักที่ลดลง น่าจะมีผลจำกัดต่อราคาหุ้น (เพราะตลาดรับรู้ไปแล้ว) โดยปัจจัยหนุนราคาหุ้นคาดว่าจะมาจาก การคืนคลื่น 2600MHz ออกประมูลราว 60MHz จากจำนวนคลื่นในมือ 144MHz คาดว่าจะได้รับเงินชดเชยก้อนใหญ่ เราคาดเงินชดเชยก้อนใหญ่จะอยู่ที่ราว 3-6 พันล้านบาท (4-9 บาท/หุ้น)
หุ้นมีข่าว
(0) PTT การปล่อยลอยตัว NGV แบบมีเงื่อนไข โดยขอให้ PTT ตรึงราคาไม่เกิน 13.5 บาท / กก. ภายในระยะเวลาไม่เกิน 6 เดือน หลังจากสามารถปรับตามราคาตลาด / ความเห็น เรามองว่าไม่ได้มีผลกระทบต่อผลประกอบการ PTT เพราะว่าต้นทุนการผลิต NGV อยู่ในระดับเดียวกับราคาขายอยู่แล้ว ซึ่งใน 6 เดือนข้างหน้าราคา NGV คาดว่าน่าจะปรับตัวลงตามราคา ก๊าซธรรมชาติ และราคาขาย NGV ของ PTT ก็น่าจะปรับลงตาม ส่วนการขาดทุนน้อยลงตามข่าว เกิดจากราคาก๊าซที่ถูกลงอยู่แล้ว ต่อให้ไม่ได้ปรับ PTT ก็ขาดทุนน้อยลงอยู่แล้ว
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+) จีน GDP 4Q15 +6.8% ดีกว่าตลาดคาด 6.4-6.7%
(+/-) โกล์ดแมนแซค ปรับสมมุติฐานราคาน้ำมันดิบขึ้นเป็นเฉลี่ย $40 ภายในครึ่งแรกปีนี้
(+) จีนเตรียมกำหนดให้แบงก์ต่างชาติกันสำรองเงินฝากสกุลเงินหยวน หวังคุมสภาพคล่อง เริ่มตั้งแต่วันที่ 25 ม.ค.นี้
(+) ทางการจีนคาดตัวเลขส่งออกเดือน มค.จะไม่ค่อยสู่ดีนัก แม้ว่ายอดส่งออกของจีนในเดือน ธค.+2.3% จะดีกว่าคาดก็ตาม แต่เป็นเพราะปัจจัยฤดูกาล
(*) วันนี้ ประชุมธนาคารกลางยุโรป, EU HICP เงินเฟ้อ ธค.คาด 0.2% คงที่, ประชุมธนาคารกลางมาเลเซีย คาดคงดอกเบี้ย 3.25%
(-) ศุกร์ EU รายงาน PMI ภาคการผลิต มค.คาด 53 ลดลงจาก 53.2 ส่วน PMI Composite คาด 54.2 ลงจาก 54.3, ไต้หวัน Industrial production ธค.คาด -5.5% จาก -4.9%
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด
ข่าวเด่นเศรษฐกิจ
การประชุมที่ Davos ผู้นำเศรษฐกิจโลกกังวลดภาพเศรษฐกิจ
หลังการสำรวจของ Price Water House กับผู้นำบริษัทเอกชนระดับโลกเผยความเชื่อมั่นต่ออัตราเติบโตเศรษฐกิจโลกปีนี้ลดฮวบ จากราคาน้ำมันดิบตกต่ำอย่างมากกระทบต่อเม็ดเงินการลงทุน เศรษฐกิจจีนชะลอตัวต่อ ตลาดหุ้นทั่วโลกร่วงระนาว รวมถึงความตึงเครียดของการเมืองระหว่างประเทศ (BBC news)
ลุ้นอียูชูธงเขียวประมงไทย กรมศุลเปิดแอพพลิเคชั่นมือถือคุมปลานำเข้า
พล.อ.ฉัตรชัย สาริกัลยะ รมว.เกษตรและสหกรณ์ เปิดเผยภายหลังการประชุมผู้บริหารว่า ในขณะนี้การแก้ไขปัญหาการทำประมงผิดกฎหมายขาดการรายงานไร้การควบคุม หรือ ไอยูยู อยู่ระหว่างการตรวจสอบของเจ้าหน้าที่สหภาพยุโรป หรืออียู และเริ่มดำเนินการไปแล้วตั้งแต่วันที่ 18-22 ม.ค.นี้ โดยเจ้าหน้าที่ฝ่ายไทยให้ความร่วมมือเป็นอย่างดี และมีความหวังว่าผลการดำเนินการต่างๆ ที่รัฐบาลตั้งใจจะเป็นที่พอใจและก้าวผ่านใบเหลืองของอียูไปได้ (หนังสือพิมพ์ไทยรัฐ)
บีโอไอมั่นใจต่างชาติจ่อลงทุนไทย ชี้ผลพวงจากมาตรการเร่งรัด กระตุ้นส่งออกเพิ่มเฉียดล้าน ล.
นางหิรัญญา สุจินัย เลขาธิการคณะกรรมการส่งเสริมการลงทุน (บีโอไอ) เปิดเผยว่า เมื่อปีที่ผ่านมา บีโอไอได้อนุมัติส่งเสริมโครงการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ(เอฟดีไอ) จำนวน 1,151 โครงการ มูลค่าเงินทุน 493,690 ล้านบาท เป็นโครงการขยายการลงทุนของบริษัทที่ลงทุนในไทยแล้ว จำนวน 592 โครงการ มูลค่า 328,433 ล้านบาท ชี้ให้เห็นว่านักลงทุนที่มีฐานการผลิตในไทย มีความมั่นใจขยายฐานการผลิตในไทยต่อไป (หนังสือพิมพ์ไทยรัฐ)
เอ็นพีแอลกลุ่มแบงก์พุ่ง 'ใบโพธิ์ 'เร่งเพิ่มความพร้อมรับมือเสี่ยงเศรษฐกิจโลก
กลุ่มแบงก์เอ็นพีแอลพุ่งกำไรวูบ "กรุงเทพ" เผยกำไรลดลง 5.9% ตามรายได้ดอกเบี้ยลดลง ส่งผลส่วนต่างดอกเบี้ยหดเหลือ 2.16% "ไทยพาณิชย์" เร่งเพิ่มความพร้อม "เงินทุน-สภาพคล่อง" รองรับความไม่แน่นอน พร้อมปรับการทำงานภายใน ตั้งเป้าสินเชื่อ 4-6% คุมเอ็นพีแอลต่ำกว่า 2.5% กรุงศรีสวนทางโชว์กำไรสุทธิ 1.89 หมื่นล้าน เพิ่มขึ้น 31.6% (หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ)
คาดธปท.ตรึงดอกเบี้ยสภาพคล่องล้นแบงก์
น.ส.อุสรา วิไลพิชญ์ นักเศรษฐศาสตร์อาวุโส ธนาคารสแตนดาร์ดชาร์เตอร์ด (ไทย) คาดว่าธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) ยังคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 1.5% อีกทั้งธนาคารพาณิชย์มี สภาพคล่องล้นประมาณ 1.3 ล้านล้านบาท รวมทั้ง ธปท.คงจะเก็บนโยบายการเงิน หรือการลดอัตราดอกเบี้ยไว้เป็นกระสุนในกรณีเกิดการชอร์ตของเศรษฐกิจมากกว่า แต่ก็มีโอกาสที่ ธปท.จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายได้ในช่วงไตรมาส 4 ของปี 2559 (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
บีบทูตพาณิชย์ส่งออกเป้าโต 5% แต่กระทรวงแจงคงโตแค่ 2-3%
"สมคิด" บี้ทูตพาณิชย์เร่งส่งออก ย้ำโต 5% ไม่ลดเป้า สั่งเจาะเชิงลึก จีน ซีแอลเอ็มวี นายสมคิด จาตุศรีพิทักษ์ รองนายกรัฐมนตรี เปิดเผยระหว่างมอบนโยบายการปฏิบัติงานให้ทูตพาณิชย์ไทยจากทั่วโลกปี 2559 ว่า ขณะนี้เศรษฐกิจโลกส่งสัญญาณไม่ดี ดังนั้นการที่เศรษฐกิจไทยพึ่งการส่งออกสูงถึง 70% ของจีดีพี ทำให้หน่วยงานที่เกี่ยวข้องกับการส่งออกต้องทำงานให้หนักมากขึ้น (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
LH ยอดขายติดร่วงกว่า 21% ตั้งงบลงทุนปีนี้ 1.4 หมื่นล้านบาท
นายอดิศร ธนนันท์นราพูล กรรมการผู้จัดการ บริษัท แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ จำกัด (มหาชน) เปิดเผยว่า รายได้ปี 2558 คาดประมาณ 2.47 หมื่นล้านบาทซึ่งต่ำกว่าเป้าหมายที่ 2.8 หมื่นล้านบาท หรือลดลง 21.6% เมื่อเทียบปี 2557 ที่ 3.15 หมื่นล้านบาท เนื่องจากมีการเลื่อนเปิดตัวโครงการทั้งบ้านเดี่ยวและคอนโดประมาณ 7-8 โครงการ ส่วนปีนี้ตั้งเป้ายอดขาย 2.8 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 13.4% ตั้งงบลงทุน 1.4 หมื่นล้านบาท (หนังสือพิมพ์มติชน)
ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
รายงานวันนี้
หุ้น: BKD คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 4.10
- บริษัทได้รับงานเพิ่มส่งผลให้ backlog อยู่ที่ราว 1,700 ล้านบาท รองรับประมาณการรายได้ปี 2016 ของเรา 100%
- BKD มีประมูลงานต่อเนื่องในปีนี้ หนุนโอกาสกำไรปรับเพิ่มขึ้นอีก
- บริษัทก้าวเข้าสู่ AEC ด้วยโครงการรอผลการประมูลอยู่ราว 1,300 ล้านบาทในประเทศกัมพูชาและพม่า
- กำไร 4Q15 และเงินปันผลมีแนวโน้มสูงกว่าคาด
นักวิเคราะห์: ธนัท พจน์เกษมสิน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์: ปวีณ์นุช ศรีตระกูล
หุ้น: BAY คำแนะนำ: ถือ ราคาเป้าหมาย (บาท): 37.00
- กำไรสุทธิไตรมาส 4/58 พุ่งสูงขึ้น 30% YoY และ 5% QoQ สูงกว่าประมาณการของเรา 26% และ ตลาด 11%
- เราคาดกำไรไตรมาส 1/59 มีแนวโน้มปรับเพิ่มขึ้นเล็กน้อย YoY และ QoQ
- เรายังคงใช้ประมาณการกำไรปี 2559 และ 2560 เดิม
- เรายังคงแนะนำ "ถือ" ด้วยราคาเป้าหมาย ณ สิ้นปี 2559 ที่ 37.00 บาท
นักวิเคราะห์: สุวัฒน์ บำรุงชาติอุดม, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: BBL คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 181.00
- กำไรสุทธิไตรมาส 4/58 หดตัวลง 12% YoY และ 15% QoQ สูงกว่าประมาณการของเรา 35% แต่ต่ำกว่าของตลาด 3%
- เราคาดกำไรไตรมาส 1/59 มีแนวโน้มปรับเติบโต YoY
- เรายังคงใช้ประมาณการกำไรปี 2559 เดิม
- เรายังคงแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย ณ สิ้นปี 2559 ที่ 181.00 บาท
นักวิเคราะห์: สุวัฒน์ บำรุงชาติอุดม, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: IVL คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 30.00
- เรายังคงแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย ณ สิ้นปี 2559 ที่ 30.00 บาท
- แนะนักลงทุนรอราคาน้ำมันดิบทรงตัวก่อนเข้าซื้อหุ้น
- อาจมีอัพไซด์ต่อประมาณการกำไรระยะยาวจากการเข้าซื้อกิจการ
- กำไรหลักคาดเติบโตอย่างแข็งแกร่ง YoY ในไตรมาส 4/58
- กำไรหลักไตรมาส 1/59 มีแนวโน้มเติบโต QoQ จากปริมาณขายและส่วนต่างราคาที่ปรับเพิ่มขึ้น
นักวิเคราะห์: สุพพตา ศรีสุข, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: MCOT คำแนะนำ: ถือ ราคาเป้าหมาย (บาท): 8.75
- บริษัทได้รับงานเพิ่มส่งผลให้ backlog อยู่ที่ราว 1,700 ล้านบาท รองรับประมาณการรายได้ปี 2016 ของเรา 100%
- BKD มีประมูลงานต่อเนื่องในปีนี้ หนุนโอกาสกำไรปรับเพิ่มขึ้นอีก
- พร้อมก้าวสู่ AEC ด้วยโครงการรอผลการประมูลอยู่ราว 1,300 ล้านบาทในประเทศกัมพูชาและพม่า
- กำไร 4Q15 และเงินปันผลมีแนวโน้มสูงกว่าคาด
นักวิเคราะห์: ประสิทธิ์ สุจิรวรกุล, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หมายเหตุ: รายงานดังกล่าวเป็นเพียงเนื้อหาโดยสรุป สามารถอ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ในรายงานฉบับเต็ม
Technical Analysis
Security: PLANB
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 7.2-7.3
Stop loss: < 6.5
Reason: เราเพิ่มหุ้น PLANB เข้าพอร์ตเนื่องจากส่งสัญญาณดีดกลับหลังจากราคาลงทดสอบแนวรับ 6.5 เรามองเป็นโอกาสในการเข้าซื้อ ขณะที่ค่า MACD กำลังตัดเส้น signal line ขึ้น
Security: ADVANC
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 165
Stop loss: < 150
Reason: ภายหลังจากที่เราแนะนำซื้อหุ้น ADVANC เมื่อวันที่ 11 ม.ค 2559 ปัจจุบันพบว่าหุ้นปรับตัวขึ้นได้โดดเด่นเมื่อเทียบกับตลาดและกลุ่ม ส่งสัญญาณทะลุทำจุดสูงสุดใหม่ในรอบ 2 สัปดาห์
Security: KBANK
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 170
Stop loss: < 157
Reason: ราคาหุ้นกลับมาฟื้นตัวและขึ้นได้เร็ว เรายังมองว่าหุ้นมีโอกาสทะลุยอดเดิมของสัปดาห์ที่ 163 โดยมองเป้าหมายระยะกลาง 170 แนะนำซื้อเพิ่ม
Security: SAMART
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 19.7-20
Stop loss: < 18.4
Reason: หุ้นส่งสัญญาณเปลี่ยนรอบเป็นขาขึ้นจากการทะลุแนวต้านสำคัญเมื่อวันที่ 15/01/2559 ปัจจุบันราคาปรับตัวขึ้นตามคาด เราให้เป้าหมายใหม่ที่ 19.7-20 บ.
Security: CHG
Position: ขาย
Reason: ปัจจุบันหุ้นมีความเสี่ยงของการเปลี่ยนรูปแบบเป็นลง จากการปิดต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยระยะกลาง สอดคล้องกับการปรับตัวลง RSI เช่นเดียวกัน
Security: CK
Position: ขาย
Reason: หุ้นปรับตัวลงทดสอบแนวรับสำคัญ 26 บ. กรณีหลุดแนวรับอาจส่งผลให้ราคาปรับตัวลงแรง
ธนรัตน์ อิศรกุล Tel. (662) 618-1334
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์และปัจจัยทางเทคนิค
