- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 08 July 2014 15:08
- Hits: 2284
บล.โนมูระ พัฒนสิน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Fund Flow เข้า EM Asia หนุน SET ขึ้นต่อ : เน้น ICT( Laggard) จะนำตลาดขึ้น
Nomura : Key Factors
·(+) ICT: กสทช. เร่งส่งแผนความจำเป็นประมูล 4G ต่อ คสช. 10 ก.ค.นี้
·(+) Int Factor: รัฐธรรมนูญชั่วคราวใกล้สรุป นำไปสู่การตั้งรัฐบาลรักษาการ
·(+) Int Factor: ประชุมซุปเปอร์บอร์ด 9 ก.ค. แก้ปัญหาการบริหารรัฐวิสาหกิจ
·(+) Fund Flow: ต่างชาติซื้อ 1714 ลบ., Long Future 3465, ซื้อ Bond 1342 ลบ.
·(+) Triger Fund : กองทุนเริ่มทยอยออกทริกเกอร์ฟันด์ ช่วยหนุนดัชนีแกว่งขึ้นต่อ
·(-) Econ : บางสถาบันวิจัยปรับคาด Fed ขึ้นดอกเบี้ยนโยบายเร็วขึ้นกว่าเดิม
·SET Forward PER 14F: CNS 14.78x vs Cons. 14.66x (LT-Avg 13.0x)
·SET Target 14F: CNS 1550 pts vs Cons. 1590 pts
·Nomura Daily Top Picks: ADVANC, MEGA
·Buy Signal: THAI(S14.5/14.3:R15.9/16.4) ประชุมซุปเปอร์บอร์ด 9 ก.ค.
Daily Outlook : คาดดัชนีวันนี้ Sideway Up ในกรอบแนวต้าน 1507/1514 และแนวรับ 1494/1489 จุด โดย Fund Flow ยังคงไหลเข้าประเทศ EM Asia ทุกตลาดต่อเนื่อง รวมถึงไทย ที่เม็ดเงินเริ่มเข้ามาอย่างมีนัยมากขึ้น สะท้อนจากค่าเงินบาทที่แข็งค่าสู่ระดับ 32.37 บาท/เหรียญฯ ในเช้าวันนี้ และมีโอกาสแข็งค่าสู่แนวรับสำคัญบริเวณ 32.3 บาท เป็น sentiment บวกต่อตลาดหุ้นไทย และภาพของการเกิด Multiple Unlock อย่างที่คาดหมายไว้ในช่วงก่อนหน้า เริ่มชัดเจนขึ้น บวกกับแรงหนุนใหม่ๆ ที่กำลังจะเข้ามา นำโดย 1) กสทช. เตรียมชี้แจงรายละเอียดความจำเป็นในการประมูล 4G ต่อ คสช. 10 ก.ค.นี้ ช่วยลดแรงกดต่อหุ้น ICT (ADVANC, INTUCH, DTAC) 2) ร่างรัฐธรรมนูญชั่วคราวใกล้สรุป ซึ่งจะนำมาถึงการตั้งรัฐบาลรักษาการ เพื่อเดินหน้าแก้ปัญหาต่างๆอีก 1ปีเต็ม รวมถึงดำเนินนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจ จะช่วยฟื้นความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่างชาติ 3) การรายงานผลประกอบการ 2Q14 ของบริษัทจดทะเบียน นำโดยกลุ่ม BANK ล่าสุด consensus คาดกำไร 2Q14F กลุ่ม BANK ที่ 5.24หมื่นลบ. (+4%q-q, +4.1%y-y) โดยมีการปรับลดลงเล็กน้อยจากระดับ 5.28 หมื่นลบ. ในสุดสัปดาห์ก่อน จากการปรับประมาณการกำไร BBL ลง ขณะที่หุ้น BANK หลายตัวคาดยังเติบโตแกร่ง เช่น TMB, BAY, KTB, SCB เป็นจุดที่บ่งชี้เศรษฐกิจไทยพ้นจุดต่ำสุด โดยสรุป CNS ยังคงภาพ SET ในเดือน ก.ค. 14 นี้ แกว่งขึ้นสู่แนวต้าน 1520 จุด (Best 1547จุด)
Short-Term Strategy : The Laggard จะสลับมานำตลาดขึ้น เน้น ICT ที่ Interim Yield สูง (ADVANC, DTAC, INTUCH, SAMART) และมีแรงหนุนเพิ่ม หลัง กสทช. เตรียมเสนอแผนประมูล 4G ต่อ คสช. 10 ก.ค.นี้, รับเหมาฯ เก็งบวกแผนลงทุนโครงสร้างพื้นฐานที่ชัดขึ้นกลางเดือน และประมูลรถไฟรางคู่ 15 ก.ค. นี้(STEC, CK, UNIQ, TTCL, STPI) ,กลุ่มกำไรเด่น BANK (KTB, KKP, SCB, KBANK) Real Sector(HMPRO, IVL, THCOM), Property Presale เด่น(QH, LPN, SPALI, PS) รวมถึง Weekly Top Picks (UNIQ, ERW, SAMART) *Daily Top Picks ADVANC, MEGA*
Mid-Long Term Strategy : ถือหุ้น 70% ต่อ เพื่อรอขายทำกำไรในกรอบ 1525-1550จุด(Current 15.75-16X) คาดหุ้น Domestic นำตลาดขึ้น เน้นกลุ่ม BANK(KTB SCB) & CONMAT(SCC) & ICT(ADVANC, INTUCH) จะสลับนำตลาดขึ้น ตามมาด้วยกลุ่มรับเหมา (STEC, STPI, TTCL, CK), อสังหาฯ (SPALI, QH), นิคมฯ (AMATA, HEMRAJ), ท่องเที่ยว(MINT, ERW) และค้าปลีก(CPALL, HMPRO) หุ้นที่ได้รับอานิสงค์ Global Recovery (IVL, TTA) หุ้น Dividend Play 1H14(Big Cap ADVANC, INTUCH, LH : Mid Cap SAMART, SGP, SRICHA) * Top Picks 2H14 : Theme Domestic Restoration : HMPRO ERW AMATA QH KKP และ Portfolio Top picks July14 (SAMART, ADVANC, ERW, HMPRO, MEGA, GUNKUL) and Dark Horse (TFD, TICON, STPI)
Fundamental & Tactical Daily Top Picks :
*ADVANC (TP288*) : Support 218/215 Resistant 225/230
กสทช. เร่งส่งแผนความจำเป็นประมูล4G ต่อ คสช. 10 ก.ค.นี้ / คาด Dividend Yield ปี14 สูงถึง 5.38% (Interim Div Yield 2.78%) จูงใจลงทุนก่อนปันผล 1H14
*MEGA (TP27.0*) : Support 21.8/21.6 Resistant 22.2/22.8
Theme Health Awareness คาดกำไร FY14-19F (CAGR 16%) ปัจจุบันเทรดเพียง PER15F 24x ถูกกว่ากลุ่ม Commerce ที่เทรดบริเวณ PER 20-40x / Upside สูง 26%
Asset allocation : หุ้น 70% ทองคำ 5% ตลาดบอนด์ 15% และเงินสด 10%
Investment Theme :
+China Play : IVL, TTA, PTTGC
+Domestic Restoration(2H14): KTB, KKP, SPALI, QH, AMATA, HEMRAJ, ERW, MINT, HMPRO, CPALL, STEC, TTCL
Strategist Team
Koraphat Vorachet : Analyst Registration No. 043100
[email protected] : 0-2287-6771, 0-2638-5771
Chavaratt Changpakorn : Assistant Strategist
[email protected] : 0-2287-6872, 0-2638-5872
Wijit Arayapisit : Analyst Registration No. 044799
[email protected] : 0-2287-6871, 0-2638-5871
