- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 12 January 2016 17:37
- Hits: 4083
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
รอบด้านตลาดหุ้น
ฝุ่นเริ่มจาง
วันนี้คาดดัชนีฯ สร้างฐาน (ลุ้นฝุ่นเริ่มจางฝรั่งกองทุนฯ เริ่มขายน้อยลง) แนวรับ 1,220 จุด แนวต้าน 1,250 จุด
การปรับตัวลงหรือผันผวนในระยะสัปดาห์นี้ คาดปัจจัยลบ จะมาจาก ตัวเลขเศรษฐกิจ (พุธ) จีน ยังคงอ่อนแอ ขณะที่ ธนาคารกลางเกาหลีใต้ และ อินโดนีเซีย คาดส่งสัญญาณผ่อนคลาย ลดดอกเบี้ย ในการประชุมนัดแรกของปี (พฤหัส) ส่งผลค่าเงินในภูมิภาคอ่อนค่าต่อ, คาดยังได้เห็นการทยอยปรับกำไรหุ้นใหญ่ลงได้อีก (เรามองเป็นบวกถ้า งบออกมาไม่ได้แย่อย่างคาด)
ส่วนกลาง-ปลายสัปดาห์คาดหุ้นไทยน่าจะเริ่มนิ่ง (แรงขายควรจะเริ่มซา) จากมาตรการรองรับแรงขายหุ้นจีน และ การแทรกแซงค่าเงินหยวน ช่วยลดความผันผวน, ผจก.ตลาดฯ เผย มีอีก 6 บจ. จะประกาศทำการซื้อหุ้นคืน ตอนนี้อยู่ระหว่างดำเนินการ สะท้อนความมั่นใจหุ้นไทยแกร่งแค่ลงตามแรงขายปรับพอร์ตระยะสั้น
Update ระยะเดือน มค. คาดแนวรับถัดไป 1,200 จุด ระหว่างนี้แนะ เลือกเล่นสั้นรายตัวโดยต้องวาง Stop loss 3-5% กลุ่มเด่น ค้าปลีก (COM7), โรงกลั่น+หุ้นได้ประโยชน์ปิโตรเลียมขาลง (IRPC EPG), กลุ่มพลังงานทดแทน (IFEC) ปลัดพลังงาน และประธาน กกพ.ยืนยันโซลาร์หน่วยงานฯ เดินหน้าปลายเดือน มค.นี้แน่ และเดือนหน้า ประมูล พลังงานชีวมวลต่อ, ส่งออก-บาทอ่อน
หุ้นแนะนำวันนี้ SMPC กำไร 4Q15 คาดทำนิวไฮท์ (9 เดือนมีกำไร 302 ล้านบาท ปี 2014 ทั้งปี 276 ล้านบาท) Consensus คาด EPS ปี 2016 เฉลี่ย 0.70 บ. จากได้ประโยชน์จากค่าเงินบาทอ่อนค่าจากรายได้ส่งออก 95% อัตราการใช้กำลังการผลิตเกือบเต็ม 90% คิดเป็น PE 10 เท่า อิงราคาปิดเมื่อวาน, เก็งกำไร TASCO แนวรับ 39.5 บ. ต้าน 42 บ. LOXLEY รับ 2.46 บ. ต้าน 2.6-2.8 บ.
รายงานพื้นฐาน BLS วันนี้
(-) MAKRO เราปรับลดคำแนะนำ ลง จาก BUY เป็น HOLD และปรับราคาเป้าหมายลงเหลือ 38.75 บาท จาก 42 บาท โดยคาดการณ์กำไรปี 2016 ปรับลง 8% เหลือ 6.16 พันล้านบาท โตเหลือเพียง 12.8% ขณะที่ PE ปัจจุบัน 27.8 เท่า เรามองว่า Fully value (กำไรโตไม่ทัน PE) กำไรปรับลงจาก คาดยอดขาย Same Store Sale ที่ยังคงแย่ลง โดย 4Q15 คาดลดลง 3% และปีนี้คาดทรงตัวถึงติดลบ และในระยะยาว คาดค่าใช้จ่ายในการขยายตลาด Online และ การเปิดสาขาในพม่าที่กลับมาเริ่มแผนนี้อีกครั้ง จะฉุดการขยายตัวของกำไรใน 3-5 ปีแรกของการลงทุน
(0) กลุ่มบ้าน เราคงให้น้ำหนักกลุ่มที่ NEUTRAL และหุ้น Top pick ในกลุ่มยังคงเป็น LH LPN ANAN จาก Earning visibility ที่ดีสุดในกลุ่ม: ผลสำรวจ AREA ล่าสุด ยอดเปิดโครงการใหม่ลดลง 57% m-m ในเดือน ธค. แย่ตามคาด แต่อัตราการจองกลับเพิ่มขึ้นเกินคาด โดยเฉพาะคอนโด (อย่างล่าสุด LPN เปิดโครงการใหม่ สุขุมวิท 76 ยอดจอง 36%) คาดแนวโน้ม ตัวเลขโครงการใหม่เดือน มค.จะลดลงต่อเนื่อง ตามปัจจัยฤดูกาล แต่คาดการการเปิดโครงการใหม่จะเพิ่มขึ้นใน 1Q16
(+) TISCO กำไร 4Q15 1.24 พันล้านบาท +1% y-y, +54% q-q ดีกว่าคาด 13% เราจะมีการทบทวนประมาณการกำไรอีกครั้งหลังประชุมนักวิเคราะห์ โดยเรามีมุมมองเชิงบวกมากขึ้น ตอนนี้ยังคงคำแนะนำ Trading Buy ราคาเป้าหมาย 46.5 บาท
หุ้นมีข่าว
(+) LOXLEY เตรียมรับรู้รายได้ 500 ล้านบาท หลัง คมนาคม สั่งเช่ารถเมล์ไฟฟ้านำร่องทดลองบริการ 20 คัน ก่อน (ที่มาข่าวหุ้น)
(+) TASCO IRPC นายกสั่งการเร่งใช้ยางพาราในสต็อก ผสมยางมะตอย สร้าง-ซ่อมถนน
(-) CPALL ประธานสภาธุรกิจตลาดทุนฯ ระบุรอ CPALL ตอบกลับเรื่องการแก้ปัญหาธรรมาภิบาลบริษัทฯ มองว่าภายในสิ้นเดือนนี้ ถ้ายังไม่ชัดเจน จะหารือกับสมาชิกอีกครั้งในการพิจารณาแนวทางดำเนินการต่อไป โดยเห็นว่าการไม่แก้ปัญหาจะเป็นปัจจัยกดดันให้กองทุนไม่ถือหุ้น CPALL อีกต่อไป
(+) BTS ประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล 0.34 บาท XD 21 มค. / กลยุทธ์แนะ ขึ้นขายลดพอร์ต จากปันผลปี 2016 จะปรับลงมาสู่ระดับปกติ ไม่มีปันผลพิเศษแล้ว คาดส่งผลกองทุนที่ซื้อรับปันผลอาจมีการขายลดพอร์ต
(+) TSE IFEC กกพ.เร่งลงทุนพลังงานทดแทนปี 59 จำนวน 2 พันเมกะวัตต์ ถึงคิวรับซื้อไฟฟ้าจากพลังงานชีวภาพ ชีวมวล และขยะ ดีเดย์เปิดประมูลภาคใต้เดือนกุมภาพันธ์ แบ่งเป็นโครงการ โซล่าร์ฟาร์มราชการและสหกรณ์เกษตร จำนวน 800 เมกะวัตต์ พลังงานชีวภาพ ชีวมวล จำนวน 400 เมกะวัตต์ และพลังงานขยะ จำนวน 500 เมกะวัตต์ คาดกระตุ้นเศรษฐกิจในปีนี้ประมาณแสนล้านบาท
ขณะที่ ปลัดกระทรวงพลังงาน ยันโซลาร์ฟาร์มราชการเดินตามกรอบเดิมเนื่องจากมีการประกาศ หลักเกณฑ์และเงื่อนไขไว้หมดแล้ว
(+) BWG IFEC ปลัดกระทรวงพลังงาน เผยที่ประชุมเห็นชอบตอบรับซื้อไฟในระบบ Adder เพิ่มอีก 7 โครงการ แบ่งเป็น ชีวมวล 3 โครงการ 39.122MW และ ก๊าซ ชีวภาพ 4 โครงการ อีก 6.9MW / ส่วน IFEC มี LOI พลังงานลม ที่ยืนขอในระบบ Adder เดิมอยู่ คาดจะได้อนุมัติเช่นกัน
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(-) ตัวเลขเศรษฐกิจ (พุธ) จีนและ เอเชีย ยังคงอ่อนแอ ขณะที่ ธนาคารกลางเกาหลีใต้ และ อินโดนีเซีย คาดส่งสัญญาณผ่อนคลาย ลดดอกเบี้ย ในการประชุมนัดแรกของปี (พฤหัส) คาดยังคงส่งผลลบต่อบรรยากาศการลงทุนตลาดหุ้นภูมิภาคระยะสั้น
(-) อังคาร ฟิลิปปินส์ รายงานส่งออก เดือน ธค. คาด -15.2% จาก 10.8%
(-) พุธ จีนรายงานส่งออก เดือน ธค. คาด -7.5% จาก -6.8% y-y และดุลการค้า คาดเกินดุลลดลงเหลือ US$bn 5.23 จาก 54.1, สหรัฐฯ Beige book รายงานภาวะเศรษฐกิจ
(-) พฤหัส ธนาคารกลางอินโดนีเซีย คาดลดดอกเบี้ย 0.25% เป็น 7.25% ส่วนธนาคารกลางเกาหลีใต้ คาดคงดอกเบี้ย 1.5%/ ประชุมธนาคารกลางยุโรป ECB
(-) ศุกร์ อินโดนีเซีย รายงาน ส่งออกเดือน ธค. คาด -21.6% จาก 17.6% y-y
(+) โบรกฝรั่ง โกล์ดแมนแซค ออกรายงาน มองแรงขายปรับพอร์ตหุ้นเอเชียตั้งแต่ต้นปี ไม่ได้บ่งชี้ว่าหุ้นจะปรับลงตลอดปี โดยหุ้นไทยอิงจากข้อมูลผลตอบแทน 12 ครั้งที่มีแรงขายปรับพอร์ต ในเดือน มค. พบว่ามีโอกาสเพียง 33% หุ้นให้ผลตอบแทนเฉลี่ยติดลบในไตรมาส 1 ขณะที่ 42% มีโอกาสหุ้นปิดลบเฉลี่ยสิ้นปี ตรงข้ามกรณีที่หุ้นลงแรงต้นปี กลับพบว่าผลตอบแทนตลอดทั้งปีกลายเป็นดีกว่าตลาดคาด (หุ้นไทยให้ผลตอบแทน (median) 15.7% ในปีที่ลงแรงตั้งแต่ต้นปี)
(*) คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของจีน (CSRC) ประกาศในวันนี้ว่า CSRC จะควบคุมไม่ให้กลุ่มผู้ถือหุ้นรายใหญ่ทำการขายหุ้นมากกว่า 1% ของหุ้นที่ถืออยู่ทั้งหมด ภายในระยะเวลา 3 เดือน ทั้งนี้ CSRC กำหนดว่า ผู้ถือหุ้นรายใหญ่ หรือผู้ที่ถือหุ้น 5% หรือมากกว่าในบริษัทที่จดทะเบียนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ จะไม่ได้รับอนุญาตให้ขายหุ้นได้มากกว่า 1% ของหุ้นที่ถืออยู่ ภายในระยะเวลา 3 เดือน นอกจากนี้ ผู้ถือหุ้นรายใหญ่จะต้องแจ้งแผนการปรับลดสัดส่วนการถือหุ้นให้กับ CSRC ทราบก่อนล่วงหน้า 15 วันทำการ กฎข้อบังคับดังกล่าวมีขึ้นหลังจากตลาดหุ้นจีนปิดทำการซื้อขายก่อนเวลาในวันนี้ เนื่องจากดัชนีตลาดหุ้นจีนร่วงลงไปกว่า 7% จนเป็นเหตุให้ CSRC จีนตัดสินใจระงับการซื้อขายตลอดทั้งวันในวันนี้ และนับเป็นครั้งที่ 2 ในสัปดาห์นี้ที่ตลาดหุ้นจีนใช้เซอร์กิต เบรกเกอร์เพื่อสกัดความผันผวนในตลาด
(+) นางเกศรา มัญชุศรี กรรมการและผู้จัดการ ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.) เปิดเผยว่า ในปี 2559 มีบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ (บจ.) ที่อยู่ระหว่างขั้นตอนการดำเนินการโครงการซื้อหุ้นคืนจำนวน 6 บริษัท โดยโครงการซื้อหุ้นคืนมีวัตถุประสงค์เพื่อสร้างความมั่นใจให้กับผู้ถือหุ้นและรักษาระดับราคาให้เหมาะสม หลังจากภาวะตลาดหุ้นในช่วงนั้นๆ ทำให้ราคาหุ้นปรับตัวลดลง
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
ข่าวเด่นเศรษฐกิจ
ค่าเงินดอลลาร์แข็งจะกดดันราคาน้ำมันดิบให้ต่ำลงต่อไป $20/บาร์เรล
นักวิเคราะห์จาก Morgan Stanley ประเมินว่าค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าต่อเนื่องในปีนี้จะกดดันราคาสินค้าโภคภัณฑ์โดยเฉพาะ ราคาน้ำมันดิบลงไป $20/บาร์เรลได้ โดยหากดอลล่าร์แข็งค่า 5% จะส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบลงได้ 15-20% แม้ว่าปัจจัยพื้นฐานธุรกิจน้ำมันดิบยังไม่เปลี่ยนแปลง ซึ่งก่อนหน้านี้ นักวิเคราะห์จาก Goldman Sachs ประเมินว่า ระดับสต็อคน้ำมันดิบและน้ำมันกลั่นที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่องจนเกินระดับจะเก็บได้ในแทงค์จะสร้างแรงกดดันต่อราคาน้ำมันในตลาดโลก (Bloomberg)
ตลาดหลักทรัพย์ ระดมผู้เกี่ยวข้องเร่งให้ข้อมูลนักลงทุน ย้ำพื้นฐานหุ้นไทยยังดี
ตลาดหลักทรัพย์ ระดมผู้เกี่ยวข้องประเมินสถานการณ์หุ้นไทย หลังเปิดศักราชใหม่ดัชนีร่วงต่อเนื่อง มองพื้นฐานยังดี ไม่จำเป็นต้องออกมาตรการดูแล ด้าน "สภาธุรกิจตลาดทุน" มองหุ้นไทยยังไม่พ้นจุดต่ำสุด ชี้มีโอกาสร่วงต่อ เหตุปัจจัยเสี่ยงยังสูง โดยเฉพาะเศรษฐกิจจีน ขณะที่ดัชนีความเชื่อมั่นหุ้นไทย 3 เดือนข้างหน้ารูด 17% (หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ)
โบรกมองกำไรแบงก์ไตรมาส 4 ทรุดหนัก
นักวิเคราะห์คาดกำไรกลุ่มแบงก์ไตรมาส- สุดท้ายปี 58 ส่อทรุดแรง เหตุสินเชื่อโตต่ำ ขณะ "เอ็นพีแอล" พุ่งแรง โดยเฉพาะกลุ่มเอสเอ็มอี พร้อมประเมินแนวโน้มไตรมาสแรกปีนี้ ฟื้นตัวอ่อนๆ มองราคาหุ้นปรับฐานลงมากแล้ว ด้านทิสโก้เผยกำไรสุทธิปี 58 ทรงตัว 4,250 ล้านบาท จากรายได้ดอกเบี้ยและค่าธรรมเนียมควบคู่การบริหารต้นทุน ขณะที่สินเชื่อลดลง 9.3% หลังสินเชื่อโตไม่ทันการชำระคืนหนี้ (หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ)
ธนาคารออมสินอุ้มเอสเอ็มอี! อัดสินเชื่อดอกเบี้ยต่ำรอบสองอีก 5 หมื่นล้านบาท
ผู้สื่อข่าวรายงานว่า ธนาคารออมสินได้มีพิธีลงนามบันทึกข้อตกลงโครงการสินเชื่อดอกเบี้ยต่ำ(ซอฟท์โลน) เพื่อเป็นการเพิ่มเงินทุนหมุนเวียนร่วมกับสถาบันการเงินของรัฐ และธนาคารพาณิชย์ รวม 20 แห่ง ให้แก่ผู้ประกอบการเอสเอ็มอี ระยะที่ 2 วงเงิน 50,000 ล้านบาท เพื่อเป็นเงินทุนหมุนเวียน (หนังสือพิมพ์ไทยรัฐ)
ดัชนีเชื่อมั่นนักลงทุนล่วงหน้าซบเซา ต่างชาติลดฮวบ เหตุวิกฤติรุมเร้า
นายวรวรรณ ธาราภูมิ ประธานกรรมการสภาธุรกิจตลาดทุนไทย เปิดเผยถึงผลสำรวจดัชนีความเชื่อมั่นนักลงทุนใน 3 เดือนข้างหน้า (มี.ค.59) อยู่ที่ 73.46 อยู่ในกรอบซบเซาและปรับตัวลดลง 17.85% จากการสำรวจเดือนที่ผ่านมาซึ่งอยู่ที่ 89.42 โดยดัชนีรายกลุ่มนักลงทุนปรับตัวลดลงในทิศทางเดียวกัน แต่ดัชนีความเชื่อมั่นของนักลงทุนกลุ่มสถาบันต่างประเทศปรับตัวลดลงมากสุดอยู่ที่ 33.33 หรือลดลง 57.15% แตะระดับซบเซาอย่างมาก ถือว่าเป็นระดับต่ำสุดตั้งแต่มีการสำรวจดัชนีความเชื่อมั่นนักลงงทุนมาตั้งแต่เดือน ต.ค.57 (หนังสือพิมพ์ไทยรัฐ)
รัฐบาลจัดหนักท่องเที่ยว เน้นแจกรางวัลคนในประเทศ
นายสมคิด จาตุศรีพิทักษ์ รองนายกรัฐมนตรี ประชุมร่วมกับกระทรวงการท่องเที่ยวและกีฬา การท่องเที่ยวแห่งประเทศไทย (ททท.) และสมาคมธุรกิจท่องเที่ยว ก่อนเปิดเผยว่า รัฐบาลมุ่งหวังให้ภาคการท่องเที่ยวไทยในปีนี้มีบทบาทในการสร้างรายได้ให้กับระบบเศรษฐกิจของประเทศมากขึ้นเป็น 2.4 ล้านล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 16.5 ของ GDP เพื่อชดเชยรายได้ในอุตสาหกรรมอื่นที่มีปัญหา เช่น ภาคการส่งออก (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
ขึ้นปี'59 ตลาดอสังหาฯระอุ แข่งแจก-แถมระบายสต๊อก
นายโอภาส ศรีพยัคฆ์ กรรมการผู้จัดการ บริษัท แอล.พี.เอ็น. ดีเวลลอปเมนท์ จำกัด (มหาชน) เปิดเผยว่า ตลาดอสังหาริมทรัพย์ช่วง 4 เดือนแรกของปี 2559 จะมีความคึกคัก เพราะเป็นช่วงที่ผู้ประกอบการอสังหาริมทรัพย์เร่งระบายสต๊อกที่สร้างเสร็จแล้ว เพื่อให้ทันกับมาตรการลดค่าธรรมเนียมการโอนและค่าจดจำนองที่จะหมดเขตลงเดือนเมษายนนี้ การจัดโปรโมชั่น ให้ส่วนลดและของแถมเพื่อกระตุ้นการโอน หากผู้ประกอบการสามารถระบายได้ตามเป้าหมาย จะเห็นการเปิดโครงการใหม่มากขึ้นและตลาดกลับมาคึกคักอีกครั้งกลางไตรมาส 3 (หนังสือพิมพ์มติชน)
ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
