- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 08 January 2016 16:42
- Hits: 1032
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
คาดฟื้นตัวเร็วๆ นี้ แนะทยอยซื้อ
KGI คาด SET วันศุกร์แกว่งตัวผันผวนและคาดฟื้นตัวเร็วๆ นี้ แนะทยอยซื้อ (วานนี้นิวโลว์ แย่กว่าคาดมาก) นักลงทุนควรติดตามค่าเงินหยวน (เช้านี้เปิด 6.5829 หยวน/ดอลล่าร์ฯ) และดัชนีหุ้นจีนเป็นสำคัญ หลัง กลต. จีน ยกเลิกเซอร์กิตเบรกเกอร์หุ้นจีน (เคลื่อนไหวได้ตามกลไกตลาด) ทั้งนี้ฝ่ายวิจัย KGI จีนออกบทวิเคราะห์เมื่อวานบ่าย คาดดัชนีหุ้นจีนไม่น่าหลุด 3,000 จุด (ล่าสุดปิด 3,125) เนื่องจากค่าเงินหยวนอ่อนใกล้เป้าหมายมากขึ้นแล้ว ผนวกตัวเลขเศรษฐกิจจีน ธ.ค. ที่จะทยอยออกมาน่าจะฟื้นตัว MoM และสถิติที่ว่าหุ้นจีนมักขึ้นก่อนตรุษจีน ด้าน SET ร่วงหนักถึงระดับ 12.0x PE-consensus และ 12.7x PE-KGI คาดความเสี่ยงทางลงต่ำแล้ว ส่วนคืนนี้สหรัฐฯ จะรายงานตัวเลขจ้างงาน ธ.ค. ตลาดคาด +2.0 แสนตำแหน่งและไม่น่ามีผลต่อแนวนโยบายการเงินสหรัฐฯ คงแนะนำทยอยซื้อเก็งกำไร เน้นหุ้นประเด็นเด่นเช่นหุ้นได้ประโยชน์จากน้ำมันที่ลดลงแรง และหุ้นปันผลเด่น (ดูรายละเอียดในส่วนถัดไป)
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
รอจังหวะซื้อที่แนวรับ KTB* / เก็งกำไร EPG, COM7
KTB* (เป้าพื้นฐาน 18.3 บาท) 1) ประเมินแนวรับสำคัญ 15.2 บาท ถัดไป 15 บาท หากต่ำกว่า 15 บาท แนะนำ Stop loss 2) วันนี้ฝ่ายวิจัยฯออกบทวิเคราะห์ประเมินกำไรไตรมาส 4/58 โต +35% QoQ 3) Valuation น่าสนใจด้วย PBV 0.8 เท่า และ Dividend yield 5.4% (คาดจ่ายปันผล 0.84 บาท/หุ้น จ่ายปีละครั้ง คาดประกาศช่วงปลาย ก.พ. – ต้น มี.ค.)
EPG* (เป้า Consensus 13.5 บาท … คาดมีโอกาสปรับขึ้น) 1) รูปแบบราคายังเป็นการแกว่งตัว Sideway up แนวรับ 13 บาท (ต่ำกว่า 13 บาท แนะนำ Stop loss) แนวต้าน 14.5 บาท 2) ในเชิงพื้นฐานคาด Consensus มีโอกาสปรับประมาณการกำไรปีนี้ขึ้นราว 10 – 15% (จาก 1.38 พันล้านบาทใน Bloomberg consensus) ซึ่งจะทำให้ PE ปีนี้ลดลงเป็นราว 23 – 24 เท่า (คาด PE ปี 2559/60 ลดลงเป็น ±20 เท่า) ... บริษัทฯจัดเยี่ยมชมกิจการที่ จ.ระยอง วันที่ 15 ม.ค. คาด Consensus จะกลับมาพรีวิวงบ 3Q58/59 (ปิดงบ ธ.ค.) โดยเบื้องต้นเราประเมินกำไรดีขึ้น QoQ … 3) ราคาน้ำมันดิบยังทรงตัวในระดับต่ำ คาดเป็นบวกต่อ Sentiment การลงทุน เพราะต้นทุนวัตถุดิบหลักของ EPG คือเม็ดพลาสติกที่ผันผวนตามราคาน้ำมันดิบ
COM7 (เป้า Consensus 5.6 บาท … วานนี้ Consensus ปรับเป้าขึ้น) 1) รูปแบบราคา Sideway พักฐานที่บริเวณ ±5.25 บาท หลังปรับขึ้นแรงก่อนหน้า รอสัญญาณซื้อจากการ Breakout แนวต้าน 5.45 บาท (ทะลุได้แนวต้านถัดไป ±6 บาท) ประเมินแนวรับ 5.05 บาท (ต่ำกว่า 5.05 บาท แนะนำ Stop loss) 2) ในเชิงพื้นฐาน คาดกำไรไตรมาส 4/58 โต >160% QoQ เป็น 80 – 100 ล้านบาท จาก i) High season ii) iPhone 6s และ iii) มาตรการกระตุ้นการจับจ่ายสินค้าของรัฐบาล (ผู้บริหารเผยยอดขายช่วงปลายปีโต 25% YoY) 3) คาดแนวโน้มผลการดำเนินงานปีนี้ยังโตต่อเนื่อง +25% YoY จากการเปลี่ยนถ่ายเข้าสู่ยุค 3G/4G เป็นบวกต่อความต้องการสมาร์ทโฟน (ทั้ง iPhone และสมาร์ทโฟนที่ไม่ใช่ iPhone ที่ขายผ่านทาง Banana IT)
หุ้นในกระแส
กลุ่มพลังงานทดแทน (+) IFEC, (+) SUPER / (-) GUNKUL*, (-) TSE) มี 2 ประเด็นข่าว 1) เรื่องการยืดเวลา COD โซลาร์ฟาร์มค้างท่อ กกพ จะนำเรื่องที่ กฟภ ขอให้ยืดเวลา COD โซลาร์ฟาร์มค้างท่อจาก 31 ธ.ค.58 ออกไป ให้ รมต พลังงานพิจารณาในสัปดาห์หน้า (เป็น Sentiment บวกต่อ SUPER และหุ้นในกลุ่มฯ) 2) เรื่องการที่กรมส่งเสริมการปกครองท้องถิ่น ส่งหนังสือแจ้งว่า องค์กรปกครองส่วนท้องถิ่น ไม่สามารถเข้าร่วมโครงการโซลาร์ส่วนราชการได้ เราประเมินเป็นกลางต่อภาพรวมอุตสาหกรรมฯ เพราะเป็นการเพิ่มความชัดเจนของหลักเกณฑ์ + ความน่าจะเป็นในการจับสลากเพิ่มขึ้น ทั้งนี้หุ้นในกลุ่มฯ ส่วนใหญ่มีการร่วมมือกับทางองค์กรปกครองส่วนท้องถิ่นเพียงเล็กน้อย (จากข้อมูลผู้บริหาร IFEC ยังคงมีโครงการที่ผ่านเข้าร่วมการจับสลาก 48MW ขณะที่ GUNKUL* และ TSE มีการร่วมมือกับองค์กรปกครองส่วนท้องถิ่น แต่ยังไม่ทราบจำนวนโครงการ) และจากข่าวที่ลงใน นสพ โพสต์ทูเดย์ เราประเมินเป็นข้อมูลที่ “ผิด” ในเรื่องของจำนวนโครงการที่เป็นองค์กรปกครองส่วนท้องถิ่น ซึ่งมีเพียง 53 โครงการที่ผ่านคุณสมบัติเท่านั้น (จากทั้งหมด 217 โครงการ คิดเป็นเพียง 24.4% เท่านั้น)
กลุ่มธนาคารพาณิชย์ เริ่มทยอยพรีวิวงบไตรมาส 4/58 i) KTB* คาดกำไรโต 35% QoQ แต่ลดลง 10% YoY ii) KBANK* คาดกำไรลง -40% QoQ และ -39% YoY และ iii) BBL* คาดกำไรทรงตัว -0.6% QoQ แต่ +0.4% YoY
กลุ่มสายการบิน (BA*, AAV*) + กลุ่มเม็ดพลาสติก (EPG*, TPAC) ได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันลงวานนี้
หุ้นปันผล (BJCHI*, ASK) หุ้นใน Coverage ของฝ่ายวิจัยฯที่ให้ปันผลสูง >7% (จ่ายครั้งเดียวหลังปิดงบปี) ที่น่าสนใจคือ BJCHI* (คาดจ่ายปันผล 0.55 บาท/หุ้น) และ ASK (คาดจ่ายปันผล 1.53 บาท/หุ้น)
หุ้นมีข่าว
(+) IVL* ซื้อกิจการเคมีภัณฑ์ชนิดพิเศษBPหวังหนุนตัวเลข EBITDAMargins พุ่ง ASTVผู้จัดการรายวัน อินโดรามา เวนเจอร์ส เตรียมซื้อกิจการเคมีภัณฑ์ชนิดพิเศษของ BP ในสหรัฐฯ หลังบริษัทลงนามสัญญาการซื้อทรัพย์สินเมื่อ 6 มกราคม 2559 คาดการเข้าซื้อทรัพย์สินนี้แล้วเสร็จช่วงครึ่งแรกของปี 59 เดินหน้าตามแผนงานมุ่งเป้าหมายสร้างตัวเลขอัตรากำไรก่อนดอกเบี้ยจ่าย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่าย (EBITDA Margins) เป็นตัวเลขสองหลัก และ Core EBITDA เติบโตเป็นสองเท่าในปี 61
(+ WORK*, RS*, MONO) กสทช.ชี้ 'ทีวีดิจิตอล' โฆษณาเริ่มไหลเข้า (ไทยโพสต์) กสทช.เผยช่อง 7 ครองแชมป์เรตติ้ง ตามด้วยช่อง 3HD - เวิร์คพ้อยท์ ขณะที่สภาพตลาดดิจิตอลทีวี ธ.ค.58 มูลค่าการลงโฆษณาช่องใหม่ 21 ช่อง พุ่งเพิ่มขึ้น 67.96% ฟรีทีวีเดิมลดลง 12.87%
(+ MINT*, CENTEL*, ERW*, IFEC) เออีซีหนุนโรงแรมไทยโต (โพสต์ทูเดย์) นักวิชาการ ชี้เปิดเออีซี ไทยขึ้นแท่นคอนเนกติ้ง ซิตี้ หนุนโฮเต็ลโต จากพฤติกรรมนักเที่ยวเปลี่ยน นายพัลลภา ปีติสันต์ ประธานสาขาการตลาด วิทยาลัยการจัดการมหาวิทยาลัยมหิดล เปิดเผยว่า การเปิดเสรีเขตเศรษฐกิจอาเซียน (เออีซี) เป็นโอกาสของธุรกิจโรงแรมของประเทศไทย เนื่องจากประเทศไทยเป็นจุดศูนย์กลางการเชื่อมต่อการเดินทาง (คอนเนกติ้ง ซิตี้) ไปยังประเทศอื่นๆ ในภูมิภาค
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
IRPC* (เป้า Consensus 5 บาท) 1) ค่าการกลั่นยังสูง ล่าสุด = 10.47 ดอลลาร์สหรัฐฯ/บาร์เรล (สูงกว่าค่าเฉลี่ยในไตรมาส 4/58 ที่ ±8 ดอลลาร์สหรัฐฯ/บาร์เรล) 2) วันนี้หากหลุดแนวรับ 4.3 บาท แนะนำ “Short against” หรือขายก่อน เพื่อลงมารอรับที่แนวรับถัดไป ±4.20 บาท (Stop loss ถ้าหลุด 4.06 บาท) แต่หากยืนได้ไม่หลุด 4.3 บาท แนะนำ “ถือ/เก็งกำไร”
GFPT (เป้าพื้นฐาน 13.1 บาท) 1) รูปแบบราคาวานนี้หลุดกรอบ Sideway 2) พื้นฐานคาดราคาไก่ในประเทศเริ่มฟื้นตัว (อุปสงค์-อุปทานเริ่มสมดุล) ส่งผลกำไรปีนี้โต 25% YoY
CI (เป้าพื้นฐาน 3.10 บาท) 1) รูปแบบราคาลงมาพักที่แนวรับ 2.26 – 2.28 นักลงทุนที่เข้าซื้อตามที่เราแนะนำ อาจพิจารณาถัวเฉลี่ยต้นทุน 2) คาดกำไรไตรมาส 4/58 Turnaround พลิกกำไร 58 ล้านบาท
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
KTB* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 18.3 บาท คาดกำไรไตรมาส 4/58 โต +35% QoQ แต่ลดลง –10% YoY
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘รับ 1222 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1222 จุด อาจสะสมแรงกดราคาสู่แนวรับ 1205 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1222 จุนั้น อาจสะสมสมแรงผลักราคาขึ้นทดสอบต้าน 1252 จุด
แนวรับวันนี้: 1222/1209/1197 แนวต้านวันนี้: 1238/1252
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
