- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 07 January 2016 17:42
- Hits: 1330
บล.บัวหลวง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ต่างชาติขายปรับพอร์ตต่อเนื่อง
เมื่อวานนี้ดัชนีฯ กลับขึ้นมาปิดเหนือแนวรับ 1,250 จุด ได้สำเร็จ วันนี้ยังคงต้องลุ้นให้สร้างฐานบริเวณนี้ให้ได้ต่อเนื่อง
คาดวันนี้ดัชนีแกว่งตัวในกรอบ 1,250-1,270 จุด ทางเทคนิคจะเปลี่ยนเป็นสัญญาณซื้อต่อเมื่อเบรก 1,270 จุด ขึ้นไปแล้วยืนได้
กลุ่มด้อย คาดยังคงเป็น กลุ่มพลังงานต้นน้ำ PTT PTTEP BANPU ซึ่งถูกกดดันจากราคาน้ำมันดิบเมื่อวานที่ปรับลงเกือบ 6% เป็นตามที่ MS ออกรายงาน มองราคาน้ำมันจะถูกกดดันเพิ่ม หลังสหรัฐฯ เพิ่งผ่าน กม.ให้กลับมาส่งออกน้ำมันครั้งแรกในรอบ 40 ปี ซึ่ง MS คาดว่าราคาน้ำมันดิบที่ทรงตัวในระดับต่ำ จะหนุนให้ หุ้นโรงกลั่นเข้าสู่ยุคทองใน 1-2 ปีนี้ (เราชอบ IRPC SPRC และ EPG ได้ประโยชน์จากปิโตรเลียมขาลง), แบงก์ Preview งบ น่าผิดหวัง
กลุ่มเด่น แนะหุ้น Local Play (เลี่ยงหุ้นฝรั่ง) และ หุ้นสดใหม่ในกลุ่มรองที่ Chart แข็งกว่าตลาด เช่น COM7 EPG ASEFA ฯลฯ, กลุ่มโรงกลั่น+ปิโตรปลายน้ำ, หุ้นในกระแส เงินบาทอ่อน ส่งออก, อาหาร และหุ้นมีข่าวบวก
เดือน มค. คาดผันผวนในกรอบ 1,250-1,320 จุด แนะเลือกเล่นสั้นรายตัว (วาง Stop loss 3-5%) กลุ่มเด่นรอบนี้ ค้าปลีก (เลือกตัวเดียว COM7), โรงกลั่น+หุ้นได้ประโยชน์ปิโตรเลียมขาลง (เลือก IRPC EPG), กลุ่มพลังงานทดแทน กกพ.ยืนยันจับฉลากโซลาร์หน่วยงานฯ ปลายเดือน มค.
หุ้นแนะนำวันนี้ COM7 แนวรับ 5.15 บ. ต้าน 5.65/5.80 บ. IRPC แนวรับ 4.38 บ. ต้าน 4.5/4.6 บ.
รายงานพื้นฐาน BLS วันนี้
(+) เราแนะนำ “ซื้อ” COM7 ราคาเป้าหมาย 6.10 บาท กรณีดีสุดคาดขึ้นไปได้ถึง 7 บาท เทียบเท่า P/E 20 เท่า ที่หุ้นเทรดในปีที่แล้ว ปัจจัยหนุนคือ กำไรที่ดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง 1) คาดกำไร 4Q15 ที่ 120 ล้านบาท (เพิ่มขึ้นราว 55%YoY และ 300%QoQ) สูงสุดในรอบปี จากการเปิดตัว iPhone 6s และ Surface Pro 4 รวมไปถึงมาตรการช๊อปเพื่อชาติหนุนยอดขายสัปดาห์สุดท้ายพุ่งกว่า 25% 2) สำหรับภาพระยะยาวในปีนี้ เรามองว่าบริษัทได้รับประโยชน์ทางตรงจากการประมูล 4G หนุนให้เกิดการเปลี่ยนโทรศัพท์ราว 10 ล้านเครื่องในปีนี้ โดยบริษัทจะได้เงินสนับสนุนบวกค่าคอมมิชชั่นในการทำตลาด จากค่ายมือถือ ผ่านการขายเครื่องพ่วงเบอร์ ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นปีนี้ คาดดีขึ้นอีก 50Bps จากการออก I-Phone 6s, อำนาจต่อรองการซื้อสินค้าทีเพิ่มขึ้น ดอกเบี้ยจ่ายที่ลดลง จากฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่งขึ้นหลังเข้าตลาดฯ ทั้งหมดส่งผลให้กำไรปีนี้เติบโตสูงเกือบ 50% โตสูงกว่าอุตสาหกรรมฯ และปัจจุบันราคาหุ้นเทรดบน P/E เพียง 15 เท่า เราคาดจะถูก Re-rate PE ขึ้น มอง Upside กว่า 40% เมื่อเทียบกับ PE กลุ่มที่ 25 เท่า
(+) กลุ่มค้าปลีก เราแนะนำ หุ้น Top pick BEAUTY HMPRO CPN เราปรับกำไร 2016 BEAUTY ขึ้น 6% และปรับราคาเป้าหมายใหม่ 6.1 บ. จาก 5.1 บ. Upgrade เป็น ซื้อ (จากถือ) ลดคำแนะนำ CPALL ลงเหลือ HOLD ราคาเป้าหมายใหม่ 44 บ. (Fully value), สำหรับแนวโน้มกำไรโตดีใน 4Q15 คาดได้แก่ BEAUTY HMPRO จากยอดขาย SSS ที่เพิ่มขึ้น ส่วน CPN ได้อานิสงค์จากการกลับมาเปิดสาขาปิ่นเกล้าหลังปิด Renovated
(-) BBL เราหั่นกำไรปี 2015-16 ลง 5% และ 10% ตามลำดับ และปรับราคาเป้าหมายลงเหลือ 181 บาท (คงคำแนะนำ ซื้อ) กำไรที่ปรับลงหลักๆ เป็นเพราะตั้งสำรองที่ เพิ่มขึ้นเกินคาด โดยปีนี้เราเพิ่มสำรองอีก 33% เป็น 1.2 หมื่นล้านบาท จากแนวโน้ม NPL ที่เพิ่มขึ้นเป็น 3% จากปีก่อน 2.8%
หุ้นมีข่าว
(+) INTUCH ส่งบริษัทฯลูก ร่วมทุนกับ ฮุนได โฮม ช็อปปิ้งฯ ดำเนินธุรกิจ ขายสินค้าผ่านการออกอากาศเคเบิ้ลทีวี และ ทีวีดาวเทียม เตรียมขยายผ่านสื่อออนไลน์เพิ่ม โดยสินค้าจะมาจากต่างประเทศ และ ฮุนไดดีพาร์ทเมนท์สโตร์
(+) หุ้นโรดโชว์ต่างประเทศช่วงนี้ EPG (นัดประชุมผู้จัดการกองทุน+นักวิเคราะห์ศุกร์ 15 มค.) UNIQ CK STEC BTS
(+) IVL จะซื้อกิจการเคมีฯ ของ BP สหรัฐฯ คาดแล้วเสร็จใน 1H16
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+) โบรกฝรั่ง โกล์ดแมนแซค ออกรายงาน มองแรงขายปรับพอร์ตหุ้นเอเชียตั้งแต่ต้นปี ไม่ได้บ่งชี้ว่าหุ้นจะปรับลงตลอดปี โดยหุ้นไทยอิงจากข้อมูลผลตอบแทน 12 ครั้งที่มีแรงขายปรับพอร์ต ในเดือน มค. พบว่ามีโอกาสเพียง 33% หุ้นให้ผลตอบแทนเฉลี่ยติดลบในไตรมาส 1 ขณะที่ 42% มีโอกาสหุ้นปิดลบเฉลี่ยสิ้นปี ตรงข้ามกรณีที่หุ้นลงแรงต้นปี กลับพบว่าผลตอบแทนตลอดทั้งปีกลายเป็นดีกว่าตลาดคาด (หุ้นไทยให้ผลตอบแทน (median) 15.7% ในปีที่ลงแรงตั้งแต่ต้นปี)
(+) ทางการจีนแทรกแซงตลาดหุ้น (1) มาตรการห้ามผู้ถือหุ้นรายใหญ่(ที่ถือหุ้นเกิน 5%) ขายหุ้น ซึ่งมาตรการดังกล่าวจะหมดอายุ 8 มค. นี้ ล่าสุดทางการจีน สั่งห้ามขายหุ้นแล้ว จนกว่าจะมีมาตรการใหม่ออกมารองรับ (2) แบงก์ชาติจีนประกาศ จะเริ่มแทรกแซงค่าเงินหยวนให้มี เสถียรภาพมากขึ้น ส่งผลให้ตลาดคาดว่าจะไม่มีการปล่อยกรอบเคลื่อนไหวค่าเงิน ให้อ่อนค่าอย่างต่อเนื่องตามที่ตลาดวิตก หลังวานก่อน ทางการจีนประกาศขยับกรอบค่าเงิน 0.15% ส่งผลให้เงินหยวนอ่อนค่า
(+) คาดแรงขายกอง LTF ที่ครบอายุ มีไม่เยอะ เพราะ (1) หุ้นไทยให้ผลตอบแทนลดลงเทียบ 1-2 ปีก่อน (มองว่าคนไม่อยากขาย) (2) โค้งสุดท้าย ธค.15 กองทุนซื้อสุทธิ 1.9 หมื่นล้านบาท ลดลงจาก ธค.14 ที่ 2.4 หมื่นล้านบาท (มองว่าแรงขายต้นปี เพื่อเอาเงินไปโปะกองที่ซื้อเมื่อปลายปีน่าจะลดลงตาม)
(-) พฤหัส มาเลเซีย รายงานส่งออก พย.คาด +14.2% จาก 16.7% y-y
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
