- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 07 January 2016 17:20
- Hits: 838
บล.ทิสโก้ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
สรุปภาวะตลาดวันก่อน : SET +6.70 จุด ขึ้นสวนหุ้นภูมิภาค แรงซื้อคืนหุ้นสื่อสาร
SET แกว่ง +/- ในกรอบ 1247-60 โดยช่วงเช้าไหลลงตามหุ้นภูมิภาคและราคาน้ำมัน ก่อนที่จะเริ่มมีแรงซื้อคืนหุ้นกลุ่มสื่อสารอย่างโดดเด่น ดันตลาดปรับตัวขึ้นในช่วงบ่าย แต่บาทอ่อนค่าสุดรอบ 3 เดือน กระตุ้นต่างชาติขายสุทธิต่ออีก 1.79 พันลบ. แต่ยัง Long S50 Futures 635 สัญญา เป็นวันที่สามติดต่อกัน
ทิศทางตลาดวันนี้ : ปรับลง กังวลศก.จีน, น้ำมันดิ่งต่ำสุดใหม่รอบ 7 ปี
หุ้นโลกเมื่อคืน (6 ม.ค.) ร่วงมากกว่า 1% หลังราคาน้ำมัน NYMEX ร่วงต่ำสุดใหม่รอบ 7 ปี ขณะที่น้ำมัน Brent ต่ำสุดรอบ 11 ปี และยังมีความกังวลศก.จีนต่อเนื่อง หลังข้อมูล Caixin PMI ภาคบริการของจีนลดลงสู่ 50.2 ใน ธ.ค. ต่ำสุดในรอบ 17 เดือน ประกอบกับมีความตึงเครียดการเมืองทั้งในตะวันออกกลางจากกรณีความขัดแย้งระหว่างซาอุฯ กับอิหร่าน และคาบสมุทรเกาหลีจากกรณีเกาหลีเหนือทดสอบระเบิดไฮโดรเจนสำเร็จ ซึ่งมีอานุภาพกว่าระเบิดปรมาณู ด้าน World Bank หั่นคาดการณ์ศก.โลกปีนี้ลง 0.4 ppts เป็นโต 2.9% จากแนวโน้มการเติบโตที่อ่อนแอลงของศก.ของปท.เกิดใหม่ ซึ่งรวมถึงจีน สำหรับรายงานประชุม FED ครั้งก่อน (15-16 ธ.ค.) มีความกังวลต่อเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับต่ำ มีแนวโน้มปรับขึ้นดบ.แบบค่อยเป็นค่อยไป มอง SET แกว่งลง การขึ้นเมื่อวานแค่เด้งทางเทคนิค แต่ยังขาดปัจจัยขับเคลื่อนที่สำคัญ แนวโน้มบาทอ่อนค่าต่อเช้านี้ ยังกระตุ้นแรงขายจากต่างชาติอยู่ แนวรับ 1245+/- แนวต้าน 1270-75
กลยุทธ์การลงทุน : หาจังหวะขายลดพอร์ต, เน้นปลอดภัยถือครองหุ้นปันผลดี
ในช่วง Q1 คาดหุ้นไทยยังผันผวนสูง จาก (1) ผลกระทบจากหุ้นสหรัฐฯ ที่มักร่วงในระยะสั้น (3-4 เดือน) หลัง FED เริ่มต้นวงจรการขึ้นดบ. (2) ประมาณการกำไรปี 15-16F ของตลาดเสี่ยงถูกปรับลงอีก หลังยังทำไว้สูงเกินไป เพราะกำไร 9M15 คิดเป็นเพียง 62% ของประมาณการทั้งปี และ (3) แรงขาย LTF ครบกำหนด 5 ปีในช่วง Q1 ของทุกปี สำหรับ ม.ค. ปีนี้ เราให้น้ำหนักน้อยที่จะเกิดผลกระทบ “January Effect” โดยจะขึ้นอยู่กับทิศทางราคาน้ำมันและกระแสเงินทุนตปท.ไหลเข้า ซึ่งเรามองนลท.ไม่จำเป็นต้องดักทางไว้ล่วงหน้า รอความชัดเจนก่อนก็ยังไม่สาย ดังนั้นเราแนะนำนลท.เน้นความปลอดภัยเป็นหลัก โดยหุ้นที่ราคาปรับลงมามากแล้วก่อนหน้านี้และมีปันผลดี น่าสนใจต่อการลงทุนมาก เพราะอีกไม่กี่เดือนข้างหน้าจะเข้าสู่ฤดูกาลจ่ายปันผลประจำปี
ประเด็นหุ้นที่น่าสนใจ Trading Picks SVI (ได้ประโยชน์บาทอ่อน การประเมินมูลค่าถูกกว่าค่าเฉลี่ยอุตฯ) / เราหั่นเป้าหุ้น BBL จาก 175 บ. เป็น 161 บ. จากการปรับประมาณการกำไรปี 15-17F ลง 1-5% จากการเพิ่มสมมติฐานต้นทุนการตั้งสำรองฯ ขึ้น / เราหั่นเป้าหุ้น KBANK จาก 170 บ. เป็น 167 บ. จากการปรับประมาณการกำไรปี 15-16F ลง 17% และ 1% ตามลำดับ จากค่าใช้จ่าย IT และปรับต้นทุนตั้งสำรองฯ เพิ่มขึ้น / หุ้นปันผลดี ADVANC, AP, ASP, BJCHI, BTSGIF, DTAC, INTUCH, KGI, MAJOR, QH, SIRI, TCAP, TVO
หุ้นเด่นม.ค.(Smart Tactics) AP, BJCHI, BTSGIF, CK, KAMART, INTUCH, SIRI, TIPCO
ปัจจัยติดตาม
วันที่ ปท. เหตุการณ์
7-ม.ค. TH, CH ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคไทยใน ธ.ค., ปริมาณทุนสำรองเงินตราตปท.ของจีนใน ธ.ค.
EU ยอดค้าปลีก, อัตราว่างงานสหภาพยุโรปใน พ.ย., ความเชื่อมั่นผู้บริโภคใน ธ.ค.
US ตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐฯ ประจำสัปดาห์ สิ้นสุดวันที่ 2 ม.ค.
8-ม.ค. JP, CH ดัชนีชี้นำศก.ญี่ปุ่นใน พ.ย. (เบื้องต้น), การลงทุนโดยตรงจากตปท.ของจีนใน ธ.ค.
US การจ้างงานและอัตราว่างงานสหรัฐฯ ใน ธ.ค., สต็อกสินค้าภาคค้าส่งสหรัฐฯ ใน พ.ย.
ที่มา : Bloomberg, DB, TISCO Research
นักวิเคราะห์ :
อภิชาติ ผู้บรรเจิดกุล เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 18171 02-633-6467 : [email protected]
ธนพล บำรุงพงศ์ เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 46537 02-633-6471 : [email protected]
