- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 07 January 2016 17:06
- Hits: 863
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
มีช่วงลงแต่ไม่น่ามีนิวโลว์ แนะเก็งกำไร
KGI คาด SET วันพฤหัสฯ ลงกรอบจำกัด (แต่ไม่น่ามีนิวโลว์...วานนี้เด้งตามคาด) หุ้นน้ำมันต้นน้ำยังถ่วงดัชนีฯ หลังราคาน้ำมันสหรัฐฯ ร่วง 5.8% ต่ำสุดใหม่รอบ 7 ปี ตามรายงานสหรัฐฯ ผลิตน้ำมันเพิ่มขึ้นในสัปดาห์ก่อน ผนวกความกังวลของตลาดว่าปัญหาระหว่างซาอุฯ กับอิหร่านจะส่งผลให้ความร่วมมือในการสร้างเสถียรภาพราคาน้ำมันหมดไป ด้านรายงานประชุมเฟดครั้ง ธ.ค. 2558 ชี้ว่ากรรมการบางส่วนยังกังวลต่อเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่ต่ำเกินไป เป็นสัญญาณว่าดอกเบี้ยสหรัฐฯ จะขึ้นช้ามาก (นักเศรษฐศาสตร์ KGI คาดเฟดขึ้นดอกเบี้ยเพียง 0.75% ในปี 2559) ทั้งนี้เริ่มเห็นสัญญาณซื้อกลับจากฝั่งกองทุน หลัง Valuations ของดัชนีฯ ลงมาต่ำ (12.4x PE16-consensus, 13.0x PE16-KGI) ผนวกแรงเก็งกำไรหุ้น Themes เด่นและหุ้นปันผลเด่น น่าจะประคองดัชนีฯ ให้ไม่มีนิวโลว์ได้ จึงคงแนะนำหาจังหวะซื้อเก็งกำไร
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร IRPC*, EPG*, COM7
IRPC* (เป้า Consensus 5 บาท) 1) เราประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 4/58 จะดีขึ้น QoQ และ YoY จาก i) ผลขาดทุนสต๊อกน้ำมันที่คาดจะลดลง ii) ค่าการกลั่นที่ดีขึ้นมาก (1H59 จะเด่นกว่ากลุ่มฯ เพราะมีการปรับปรุงโรงกลั่น) ... ล่าสุด ค่าการกลั่น = 10.47 ดอลลาร์สหรัฐฯ/บาร์เรล (สูงกว่าค่าเฉลี่ยในไตรมาส 4/58 ที่ ±8 ดอลลาร์สหรัฐฯ/บาร์เรล) ... iii) คาดอาจมีกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน (3Q58 และ 4Q57 มีผลขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยนเพราะบาทอ่อน) 2) วานนี้ราคาหุ้นดีดพ้นแนวต้านกรอบ Sideway ขึ้นมาได้ มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 4.6 บาท (แนวต้านใกล้ที่ต้องผ่านคือ 4.48 บาท) แนวรับ 4.3 บาท (Stop loss 4.06 บาท)
EPG* (เป้า Consensus 13.5 บาท … คาดมีโอกาสปรับขึ้น) 1) รูปแบบราคายังเป็นการแกว่งตัว Sideway up แนวรับ 13 บาท แนวต้าน 14.5 บาท 2) ในเชิงพื้นฐานคาด Consensus มีโอกาสปรับประมาณการกำไรปีนี้ขึ้นราว 10 – 15% (จาก 1.38 พันล้านบาทใน Bloomberg consensus) ซึ่งจะทำให้ PE ปีนี้ลดลงเป็นราว 23 – 24 เท่า (คาด PE ปี 2559/60 ลดลงเป็น 20 เท่า) ... บริษัทฯจัดเยี่ยมชมกิจการที่ จ.ระยอง วันที่ 15 ม.ค. คาด Consensus จะกลับมาพรีวิวงบ 3Q58/59 (ปิดงบ ธ.ค.) โดยเบื้องต้นเราประเมินกำไรดีขึ้น QoQ … 3) ราคาน้ำมันดิบยังทรงตัวในระดับต่ำ คาดเป็นบวกต่อ Sentiment การลงทุน เพราะต้นทุนวัตถุดิบหลักของ EPG คือเม็ดพลาสติกที่ผันผวนตามราคาน้ำมันดิบ
COM7 (เป้า Consensus 5.1 บาท) 1) รูปแบบราคา Sideway พักฐานที่บริเวณ ±5.25 บาท หลังปรับขึ้นแรงก่อนหน้า รอสัญญาณซื้อจากการ Breakout แนวต้าน 5.45 บาท (ทะลุได้แนวต้านถัดไป ±6 บาท) ประเมินแนวรับ 5.05 บาท 2) ในเชิงพื้นฐาน คาดกำไรไตรมาส 4/58 โต >160% QoQ เป็น 80 – 100 ล้านบาท จาก i) High season ii) iPhone 6s และ iii) มาตรการกระตุ้นการจับจ่ายสินค้าของรัฐบาล (ผู้บริหารเผยยอดขายช่วงปลายปีโต 25% YoY) 3) คาดแนวโน้มผลการดำเนินงานปีนี้ยังโตต่อเนื่อง +25% YoY จากการเปลี่ยนถ่ายเข้าสู่ยุค 3G/4G เป็นบวกต่อความต้องการสมาร์ทโฟน (ทั้ง iPhone และสมาร์ทโฟนที่ไม่ใช่ iPhone ที่ขายผ่านทาง Banana IT)
หุ้นในกระแส
กลุ่มสายการบิน (BA*, AAV*) ได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันลงวานนี้ (วานนี้น้ำมันดิบ -4.7%)
กลุ่มธนาคารพาณิชย์ เริ่มทยอยพรีวิวงบไตรมาส 4/58 i) KBANK คาดกำไรลง -40% QoQ และ -39% YoY และ ii) BBL* คาดกำไรทรงตัว -0.6% QoQ แต่ +0.4% YoY … วันนี้มีประชุมนักวิเคราะห์พรีวิวงบ KTB*
หุ้นปันผล (BJCHI*, ASK) หุ้นใน Coverage ของฝ่ายวิจัยฯที่ให้ปันผลสูง >7% (จ่ายครั้งเดียวหลังปิดงบปี) ที่น่าสนใจคือ BJCHI* (คาดจ่ายปันผล 0.55 บาท/หุ้น) และ ASK (คาดจ่ายปันผล 1.53 บาท/หุ้น)
หุ้นมีข่าว
(+) TASCO* ซื้อกิจการอินโดฯ-เวียดนาม ดันยอดขายยางมะตอยเพิ่ม 15% (ข่าวหุ้น) ผู้ถือหุ้น TASCO อนุมัติเข้าซื้อกิจการในอินโดนีเซีย และเวียดนาม บุกตลาดยางมะตอยและผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมในเอเชียดันยอดขายยางมะตอยในปี 59 พุ่ง 15% พร้อมเพิ่มขีดความสามารถฝูงเรือขนส่ง
(- กลุ่มรับเหมาฯ) ชงยกเลิกสร้างเรลลิงค์ส่วนต่อ รฟท.ชี้หลีกทางรถไฟไทย-จีน (ข่าวหุ้น) “ร.ฟ.ท.” เสนอเลิกสร้างเรลลิงค์ต่อขยาย ช่วงบางซื่อ-ดอนเมือง เพื่อหลีกทางวางแทร็กรถไฟไทย-จีน พร้อมชงต่อขยายสายสีแดงจาก มธ.รังสิตไปถึงบ้านภาชี เพื่อรับผู้โดยสารรถไฟเร็วสูง ด้าน “อาคม” ค้านไม่ใช่วิธีแก้ปัญหา
(+) CENTEL ลุยโรดโชว์สิงคโปร์ มั่นใจปี 58 รายได้ตามเป้า 1.9 หมื่นล้าน (ข่าวหุ้น) “CENTEL” ย้ำงบปี 58 รายได้ตามเป้า 19,000 ล้านบาท คาดปี 59 โตต่อเนื่อง เดินหน้าขยายธุรกิจทั้งอาหารและโรงแรม เล็งเข้ารับบริหารโรงแรม 8-10 สัญญาต่อปี ประเดิมปี 59 เดินทางโรดโชว์สิงคโปร์สัปดาห์นี้
(+) LIT ชงปันผลกำไร'58 ล้นปีนี้โต 30% (โพสต์ทูเดย์) นายสมพล เอกธีรจิตต์ กรรมการผู้จัดการ บริษัท ลีซ อิท (LIT) เปิดเผยว่า บริษัทตั้งเป้ารายได้และกำไรปี 2559 เติบโตไม่ต่ำกว่า 30% ซึ่งการรับซื้อหนี้การค้าและสินเชื่อค้ำประกันซองประมูลตั้งเป้าโต 100% โดยการเร่งขยายฐานลูกค้าใหม่ เสนอสินเชื่อครบวงจรให้ผู้ประกอบการขนาดกลางและขนาดย่อม (SMES) ด้วยจุดแข็ง อนุมัติเร็ว วงเงินสูง ไม่ใช้หลักทรัพย์ค้ำประกัน
(+) รมว.ท่องเที่ยวคาดการณ์ตัวเลขนักท่องเที่ยวต่างชาติจะทำสถิติสูงสุดใหม่ในปี 2559 ที่ระดับ 32 ล้านคน เทียบกับระดับ 29.88 ล้านคนในปี 2558 (บางกอกโพสต์) เราเห็นว่า ข่าวดังกล่าวยังคงเป็นมุมมองเชิงบวกต่อภาพรวมอุตสาหกรรมท่องเที่ยวของไทยในปีนี้ เนื่องจากยังเห็นถึงการเติบโตที่ต่อเนื่อง YoY ทั้งนี้ ไทยยังอยู่ในช่วงฤดูกาลท่องเที่ยวต่อเนื่องจาก 4Q58 ถึง 1Q59 ทำให้ภาพรวมการท่อเงที่ยวของไทยอยู่ในภาวะที่สดใส เรายังคงแนะนำซื้อหุ้น AOT* และ AAV* โดยมีราคาเป้าหมาย 345 และ 6.09 บาท ตามลำดับ
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
GFPT (เป้าพื้นฐาน 13.1 บาท) 1) รูปแบบราคายังแกว่งตัว Sideway รอสัญญาณการ Breakout แนวต้าน 9.95 บาท แนวรับ 9.65 บาท แนะนำ “ซื้อ” หากผ่านแนวต้าน 9.95 บาทได้ แนะนำ “เก็งกำไรตาม” ประเมินแนวต้านถัดไป ±10.8 บาท 2) พื้นฐานคาดราคาไก่ในประเทศเริ่มฟื้นตัว (อุปสงค์-อุปทานเริ่มสมดุล) ส่งผลกำไรปีนี้โต 25% YoY
CI (เป้าพื้นฐาน 3.10 บาท) 1) รูปแบบราคาไม่สามารถผ่านแนวต้าน 2.5 บาทได้ และปิดที่แนวรับ 2.34 บาท หากวันนี้ต่ำกว่า 2.34 บาทมีโอกาสปรับลงสู่แนวรับ 2.28 บาท นักลงทุนที่เข้าซื้อตามที่เราแนะนำวานนี้อาจพิจารณาถัวเฉลี่ยต้นทุน 2) คาดกำไรไตรมาส 4/58 Turnaround พลิกกำไร 58 ล้านบาท
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
DTAC* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 38 บาท ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินกำไรไตรมาส 4/58 ลดลง –36.9% YoY และ –2.8% QoQ เป็น 1.2 พันล้านบาท
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) สมคิดงัด 5 ภารกิจยกชั้นประเทศเร่งเครื่องยนต์ดัน GDP โต 3.5% 1) ผลักดันการส่งออกโต 5% ขยายตลาด CLMV เพิ่มรายได้จากการส่งออกบริการ 2) ขยายรายได้การท่องเที่ยวเป็น 2.3 ล้านบาท ส่งเสริมการท่องเที่ยวเชิงคุณภาพ พัฒนาแหล่งท่องเที่ยวใหม่และแหล่งท่องเที่ยวกลางคืน 3) สร้างรายได้ภาคการเกษตร ปรับพฤติกรรมการปลูกพืช สร้างเอสเอ็มอีพัฒนาธุรกิจเอสเอ็มอีภาคเกษตร 4) เน้นส่งเสริมกลุ่มวิสาหกิจชุมชน 5) การลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน เร่งรัดการเบิกจ่ายงบประมาณ (โพสต์ทูเดย์) ถ้ารัฐบาลทำได้จะเป็นสิ่งที่ดีมาก เป็นโอกาสที่จะผลักดันให้ GDP ขยายตัวใกล้ 4% ได้ไม่ยากถ้าทำได้ แต่ยังต้องมีการกำหนดรายละเอียดและวิธีปฏิบัติอีกมาก ขณะที่ความเสี่ยงจากเศรษฐกิจโลกมีแนวโน้มที่แรงกว่าปีที่ผ่านมา การทำงานร่วมกับภาคเอกชนชั้นนำขนาดใหญ่ให้เป็นตัวนำเศรษฐกิจคู่ไปกับหน่วยงานภาครัฐเป็นแนวคิดที่ถูกทางและมีแนวโน้มเป็นไปได้ด้วยดี เรามีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มเศรษฐกิจ และยังคงเป้า GDP ปี 2559 ไว้ที่ 3.4%
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘ค่าเฉลี่ยสี่วันที่ 1263 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1250 จุด จักสะสมแรงกดราคาสู่แนวรับ 1234 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1263 จุนั้น จักสะสมสมแรงผลักราคาขึ้นทดสอบต้าน 1280 จุด
แนวรับวันนี้: 1253/1248/1240 แนวต้านวันนี้: 1263/1275
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
