- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 07 July 2014 14:45
- Hits: 2542
บล.โนมูระ พัฒนสิน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ใกล้ช่วงเก็งผลประกอบการ 2Q14F หนุน SET แกว่งขึ้นทดสอบ 1500 จุด
Nomura : Key Factors
·(+) Int Factor: ประชุมซูเปอร์บอร์ด 9 ก.ค.แก้ปัญหาการบริหารรัฐวิสาหกิจ
·(+) Triger Fund : กองทุนเริ่มทยอยออกทริกเกอร์ฟันด์ ช่วยหนุนดัชนีแกว่งขึ้นต่อ
·(+) Earning Forcast: consensus คาดงบ BANK 2Q14F(+5.6%q-q, +5.8%y-y)
·(-) Technical: SET ใกล้แนวต้านจิตวิทยาที่ 1,500 จุด อาจมีแรงขายทำกำไรสั้น
·(*) คสช.หารือยกเลิกกองทุนน้ำมัน กระทบดีเซล, LPGขึ้น / เบนซิน, โซฮอล ลง
·(*) Fund Flow: ต่างชาติขาย 36 ลบ., Long Future 702, ซื้อ Bond 10454 ลบ.
·SET Forward PER 14F: CNS 14.7x vs Cons. 14.58x (LT-Avg 13.0x)
·SET Target 14F: CNS 1550 pts vs Cons. 1590 pts
·Nomura Daily Top Picks: STEC, KTB
·Buy Signal: UNIQ(S8.85/8.6:R9.4/10) เก็งประมูลรถไฟรางคู่ @15ก.ค.
Daily Outlook : คาดดัชนีวันนี้ Sideway-Sideway Up ในกรอบแนวต้าน 1504/1507 และแนวรับ 1487/1483 จุด แม้ว่าในวันศุกร์ที่ผ่านมา SET ยังไม่สามารถปิดเหนือระดับแนวต้านทางจิตวิทยาที่ 1500 จุดได้ แต่อย่างไรก็ตามเราคาดแรงขายนี้จะเป็นเพียงแรงขายทำกำไรระยะสั้นเท่านั้น โดยหากพิจารณาถึงปัจจัยในระยะ 1-2 สัปดาห์ถัดไป พบว่ายังมีปัจจัยบวกที่จะช่วยผลักดันตลาดให้แกว่งผันผวนขึ้นต่อได้ นำโดย 1) การประชุมซูเปอร์บอร์ด 9 ก.ค. เพื่อกำหนดนโยบายร่วมกันในการบริหารงานรัฐวิสาหกิจให้มีประสิทธิภาพมากยิ่งขึ้น 2) ใกล้เข้าสู่ช่วงการรายงานผลประกอบการ 2Q14 ของบริษัทจดทะเบียน โดยกลุ่ม BANK จะประกาศเป็นกลุ่มแรก (กลางเดือนนี้) จาก consensus คาดกำไร 2Q14F กลุ่ม BANK ที่ 5.29หมื่นลบ. (+5.6%q-q, +5.8%y-y) นำโดย TMB(+32q-q,+738%y-y), BAY(+30q-q,+40%y-y), KTB(+11q-q,+43%y-y), SCB(+4q-q,8%y-y)
บ่งชี้ถึงแนวโน้มเศรษฐกิจไทย 2Q14 น่าจะผ่านพ้นจุด Bottom ไปแล้ว (GDP 1Q14 ไทยที่ -0.6%) สอดคล้องกับ Market EPS 2014F-2015F ของ Consensus ที่ปรับเพิ่มขึ้น 0.9%w-w และ 0.8%w-w สู่ 102.43 และ 117.46 บาท ตามลำดับ น่าจะสะท้อนถึงกำไรของตลาดพ้นจุดต่ำสุดไปแล้วเช่นกัน 3) การประมูลรถไฟฟ้ารางคู่ 15 ก.ค. หนุนการเก็งกำไรกลุ่ม รับเหมา, วัสดุก่อสร้าง และ BANK 4) ความคาดหวังเชิงบวกต่อความชัดเจนแผนกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมจากคสช.และแผนการปฎิรูปพลังงานที่จะช่วยปลดล็อคความกังวลต่อกำไรกลุ่ม PTT ในระยะถัดไป (มีโอกาสยกเลิกกองทุนน้ำมัน) ดังนั้นโดยสรุป CNS ยังคงประเมินภาพ SET เชิงบวกในเดือน ก.ค. 14 นี้ มีโอกาสแกว่งขึ้นทดสอบแนวต้านเดือนที่ระดับ 1520 จุดได้
Short-Term Strategy : แกว่งผันผวนขึ้น รอขายลดน้ำหนักในกรอบ 1520-1550 จุด ขณะที่ระยะสั้นคาดแรงเก็งกำไรงบ BANK(KTB, KKP, SCB, KBANK) ผสานแรงเก็งประมูลรถไฟรางคู่ 15 ก.ค. (STEC, CK, UNIQ) และหุ้นที่ Laggard (ERW, ADVANC, INTUCH, SAMART)ช่วยพยุงตลาดเพิ่มเติม *Daily Top Picks STEC, KTB*
Mid-Long Term Strategy : ถือหุ้น 70% ต่อ เพื่อรอขายทำกำไรในกรอบ 1525-1550 จุด(Current 15.75-16X) คาดหุ้น Domestic นำตลาดขึ้น เน้นกลุ่ม BANK(KTB SCB) & CONMAT(SCC) & ICT(ADVANC, INTUCH) จะสลับนำตลาดขึ้น ตามมาด้วยกลุ่มรับเหมา (STEC, STPI, TTCL, CK), อสังหาฯ (SPALI, QH), นิคมฯ (AMATA, HEMRAJ), ท่องเที่ยว(MINT, ERW) และค้าปลีก(CPALL, HMPRO) หุ้นที่ได้รับอานิสงค์ Global Recovery (IVL, TTA) หุ้น Dividend Play 1H14(Big Cap ADVANC, INTUCH, LH : Mid Cap SAMART, SGP, SRICHA) * Top Picks 2H14 : Theme Domestic Restoration : HMPRO ERW AMATA QH KKP และ Portfolio Top picks July14 (SAMART, ADVANC, ERW, HMPRO, MEGA, GUNKUL) and Dark Horse (TFD, TICON, STPI)
Fundamental & Tactical Daily Top Picks :
*STEC (TP30) : Support 21.6/21.2 Resistant 24.1/25.25
เก็งงานประมูลรถไฟรางคู่ 15 ก.ค. นี้ / ฐานะการเงินแกร่ง ทยอยรับรู้รายได้จาก Back log ที่สูงกว่า 5 หมื่นลบ. / รับอานิสงค์แผนกระตุ้นเศรษฐกิจจาก คสช.ต่อยอด Upside
*KTB (TP27) : Support 215/212 Resistant 22.3/23.0
Consensus คาดกำไร2Q14F เติบโต +11q-q,+43%y-y / เก็งประชุมซูเปอร์บอร์ด 9 ก.ค. แก้ปัญหาการบริหารงานรัฐวิสาหกิจ / รับอานิงค์แผนกระตุ้นเศรษฐกิจจาก คสช.
Asset allocation : หุ้น 70% ทองคำ 5% ตลาดบอนด์ 15% และเงินสด 10%
Investment Theme :
+China Play : IVL, TTA, PTTGC
+Domestic Restoration(2H14): KTB, KKP, SPALI, QH, AMATA, HEMRAJ, ERW, MINT, HMPRO, CPALL, STEC, TTCL
Strategist Team
Koraphat Vorachet : Analyst Registration No. 043100
[email protected] : 0-2287-6771, 0-2638-5771
Chavaratt Changpakorn : Assistant Strategist
[email protected] : 0-2287-6872, 0-2638-5872
Wijit Arayapisit : Analyst Registration No. 044799
[email protected] : 0-2287-6871, 0-2638-5871
