- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 28 December 2015 16:08
- Hits: 936
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แกว่งตัวขึ้น
KGI คาด SET วันจันทร์ไซด์เวย์/บวกแคบๆ วอลุ่มบาง เข้าสู่สัปดาห์สุดท้ายของปี 2558 คาดเงินทุนต่างชาติชะลอชัดเจน ขณะที่เม็ดเงินจากฝั่งสถาบันในประเทศจะยังมีซื้อสุทธิอยู่แต่อาจชะลอเช่นกัน หลังยอดซื้อสะสมเดือน ธ.ค. ของฝั่งกองทุนขึ้นสูงเกิน 1.3 หมื่นล้านบาทแล้ว (เทียบกับค่าเฉลี่ยของเดือนนี้ในช่วง 9 ปีที่ผ่านมาซึ่งอยู่ที่ 1.1 หมื่นล้านบาท) ด้านตลาดหุ้นต่างประเทศหลักๆ ปิดทำการในวันศุกร์ที่ผ่านมาในเทศกาลคริสต์มาส และบางตลาดยังปิดต่อเนื่องในวันนี้ ส่งผลให้ flows ยิ่งชะลอตัวในระยะสั้น แนะนำเก็งกำไรต่อ เน้นหุ้นมีเงินปันผลหนุน หรือหุ้นแนวโน้มกำไรโดดเด่น (ดูในส่วนถัดไป)
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร ADVANC*, COM7
ADVANC* (เป้าพื้นฐาน 214 บาท) 1) เราประเมินราคาหุ้นเริ่มสร้างฐานได้ ประเมินแนวรับ 153 บาท (Stop loss 151 บาท) แนวต้านใกล้ 157 บาท (หากทะลุผ่านได้ ประเมินแนวต้านถัดไป 166 บาท เป็นจุดขายทำกำไร) 2) ในเชิงพื้นฐานฝ่ายวิจัยฯออกบทวิเคราะห์ไปวันที่ 22 ธ.ค. ปรับประมาณการกำไรลงสะท้อนผลการประมูล 4G (ทั้งมูลค่าประมูลที่สูง ต้นทุนการย้ายลูกค้า 2G เป็น 4G และโอกาสที่จะถูกแย่งส่วนแบ่งตลาดฯ จากคู่แข่งใหม่) ยังคงประเมินปันผลสำหรับ 2H58 ที่เหลืออีก 6.3 บาท/หุ้น คิดเป็น Dividend yield 4% (ครึ่งปีจ่ายไปแล้ว 6.5 บาท/หุ้น) และปีหน้าประเมินไว้ที่ 11.5 บาท/หุ้น คิดเป็น Dividend yield 7.4% 3) ในเชิง Pair Trading อาจพิจารณา “Long” ADVANC* และ “Short” INTUCH* หลังอัตราส่วนราคา ADVANC*/INTUCH* ปรับลงสู่กรอบล่างของ Bollinger Band (หากอัตราส่วนราคากลับสู่ค่ากลาง ตามทฤษฎี คาดหวังผลตอบแทนราว 4% จากข้อมูลในอดีตมักใช้เวลาไม่เกิน 1 สัปดาห์) ... สำหรับกลุ่มสื่อสาร หากนักลงทุนต้องการกองทุน Infrastructure fund ที่มีผลตอบแทนจากเงินปันผลสูง 7-8% ต่อปี และมีความเสี่ยงด้านราคาต่ำ แนะนำ “สะสม” DIF (มี Catalyst เรื่องความต้องการเสาโทรคมนาคมเพิ่ม)
COM7 (เป้า Consensus 5.75) 1) ราคาหุ้นวันศุกร์ปรับขึ้นทะลุแนวต้าน 5.1 บาทได้ เราประเมินมีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่บริเวณ ±5.8 บาท อย่างไรก็ดีจากราคาหุ้นที่ปรับขึ้นแรงในเวลาสั้น ทำให้มีโอกาสพักฐานที่แนวรับ 5.2 - 5.3 บาท ก่อนที่จะปรับขึ้นทดสอบแนวต้าน ±5.8 บาทที่เราประเมินไว้ 2) ในเชิงพื้นฐานเราประเมินแนวโน้มกำไรไตรมาส 4/58 จะเติบโตเด่น (เบื้องต้นคาดกำไรในกรอบ 80 – 100 ล้านบาท หรือเติบโต > 160% QoQ) เป็นผลจาก i) High season ii) iPhone 6s ที่เปิดตัวปลายปี iii) มาตรการกระตุ้นการบริโภคช่วงปลายปีของรัฐบาล (ซื้อสินค้า 1.5 หมื่นบาท เพื่อลดหย่อนภาษี ซึ่งตรงกับกลุ่มลูกค้าของ COM7)
… BJCHI* (เป้าพื้นฐาน 10.4 บาท) 1) ราคาหุ้นปรับลงจาก Sentiment ราคาน้ำมันในตลาดโลก อย่างไรก็ดี Backlog ในปัจจุบันที่ระดับ 5.2 พันล้านบาท คิดเป็น 80% ของประมาณการรายได้ปี 2559 2) ยังคงประเมินปันผลปีนี้ไว้ที่ 5.5 บาท คิดเป็น Dividend yield 10.3% 3) แนะนำ “เก็งกำไร” ประเมินแนวรับ 5.20 บาท (Stop loss 5.1 บาท) แนวต้านใกล้ 5.45 บาท หากทะลุผ่านได้มีโอกาสทดสอบแนวต้าน 6 บาท เป็นจุดขายทำกำไร
… EPG (เป้า Consensus 13.5 บาท) 1) เราประเมินราคาน้ำมันแม้จะรีบาวด์สั้น แต่ยังเป็นระดับที่ต่ำและแนวโน้มอัตรากำไรยังสูงต่อเนื่องใน 2 ไตรมาสข้างหน้า เป็นอย่างน้อย และคาด Consensus มีโอกาสปรับประมาณการกำไรปีนี้ขึ้นเพราะราคาน้ำมันตอนนี้ต่ำกว่าสมมติฐานที่ใช้ (คาดใช้สมมติฐานเฉลี่ยที่ 45 – 50 เหรียญดอลลาร์สหรัฐฯ/บาร์เรล) 2) รูปแบบราคาถ้าไม่หลุด 11.6 บาท จะยังรักษาโมเมนตั้มการ Sideway Up แนะนำ “เก็งกำไร” ประเมินแนวรับ 12.5 บาท และแนวต้าน 13.2 บาท (ทะลุผ่านได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 14 บาท)
… IFEC (เป้า Consensus 13 บาท) 1) ประเมินนักลงทุนเริ่มคลายวิตกการขายหุ้นของนักลงทุนรายใหญ่แล้ว (เกิด Panic Sell ก่อนหน้า) + เริ่มย่อยข้อมูลการลงทุน รร ดาราเทวีว่าไม่เป็นลบต่อมูลค่าหุ้น สำหรับนักลงทุนที่เก็งกำไรตามจังหวะที่ทะลุผ่าน 6.5 บาท แนะนำ “Let profit run / ซื้อเก็งกำไรตาม” ประเมินแนวต้านถัดไปที่ 8 บาท 2) ในส่วนของพื้นฐาน ยังเดินหน้าโครงการพลังงานทดแทนต่อเนื่องทั้งในและต่างประเทศ (อยู่ระหว่างก่อสร้างโครงการพลังงานลมที่เวียดนาม 28MW และในไทย 14MW รวมทั้งโซลาร์ฟาร์มที่กัมพูชาขนาด 5MW)... วันศุกร์ซื้อโซลาร์ฟาร์มขนาด 1MW (Adder 8 บาท) เพิ่มตามแผนการลงทุนเดิม
… SMPC (เป้าพื้นฐาน 7.7 บาท) 1) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ยังคงประเมินแนวต้านที่บริเวณ 6.9 บาท เป็นจุดขายทำกำไร (Stop loss ถ้าหลุด 6 บาท) 2) แนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 4/58 คาดจะโตเด่น QoQ จากอัตราการใช้กำลังการผลิตที่คาดจะเพิ่มขึ้นเป็น 85 – 90% (จาก 76% ในไตรมาส 3/58)
… ASEFA (เป้าพื้นฐาน 7 บาท) 1) รูปแบบราคา Sideway up ประเมินมีโอกาสแกว่งตัวขึ้นทดสอบแนวต้าน 6.15 บาท เป็นจุดขายทำกำไร 2) คาดไตรมาส 4/58 กำไรยังดีต่อเนื่อง และจะเป็นขาขึ้นไปอีก 2 – 3 ปีเป็นอย่างน้อย
… กลุ่มธนาคารพาณิชย์ เราประเมินจะเป็นเป้าหมายในการปรับพอร์ตของนักลงทุนสถาบัน หลัง Valuation น่าสนใจ และคาดหวังการฟื้นตัวในปีหน้า แนะนำ “สะสม” KTB* (PBV < 1 เท่า) และได้รับอานิสงส์การลงทุนภาครัฐฯในปีหน้า
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: SCC*, KTB*, IFEC, ASEFA
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลุ่มค้าปลีก สภาวะโดยรวมของธุรกิจค้าปลีกเริ่มมีแนวโน้มปรับตัวดีขึ้นจากมาตรการเร่งการจับจ่ายใช้สอยของรัฐบาล ซึ่งไม่เพียงแต่ช่วยกระตุ้นเศรษฐกิจ แต่ยังคงช่วยสร้างความมั่นใจให้ผู้บริโภคและหนุนให้มีการ re-rate หุ้นกลุ่มการพาณิชย์ด้วย ดังนั้น จากการฟื้นตัวของการบริโภคและแนวโน้มที่มีความชัดเจนมากขึ้น เราจึงยังคงให้น้ำหนักกลุ่มค้าปลีก “มากกว่าตลาด” โดยเลือก HMPRO* เป็นหุ้นเด่นในกลุ่ม และให้ราคาเป้าหมายที่คำนวณโดยวิธี DCF ที่ 10.10 บาท
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) SUPER ลุย COD โซลาร์ฯ 21 แห่ง ผลิตรวม 117MW (ข่าวหุ้น) “SUPER” แจ้ง COD โซลาร์ ฟาร์มอย่างต่อเนื่อง ล่าสุดโชว์ COD แล้ว 21 โครงการ กำลังการผลิตรวม 117.55 เมกะวัตต์ ฟากผู้บริหารย้ำสิ้นปีนี้ก่อสร้างเสร็จครบ 501 เมกะวัตต์
(+) IFEC ซื้อโซลาร์หนองคาย พร้อมบุ๊กเข้าพอร์ต0.998MW (ทันหุ้น) IFEC ทุ่มงบ 155 ล้านบาท ซื้อหุ้น "บริษัท สมภูมิโซล่าพาวเวอร์ จำกัด หรือ SPP" ผู้ดำเนินโครงการผลิตไฟฟ้าจากพลังงานแสงอาทิตย์ (โซลาร์ฟาร์ม) ที่เดินเครื่องผลิตแล้ว ใน จ.หนองคาย ขนาด 0.998 เมกะวัตต์ ลั่นสามารถรับรู้รายได้และกำไรของ SPP เข้าพอร์ตได้ทันที
(+) ASEFA ปักธงบุกภูธร ปั้นรายได้แตะ 3 พันล. (ทันหุ้น) ASEFA บุกปูพรมภูธรลุยขยายสาขาเกาะเขตรอยต่อเศรษฐกิจเชื่อมสู่ตลาดเพื่อนบ้าน "อุดรธานี-ตาก" ก่อนขยับฐานทั่วประเทศ หวังกระทุ้งยอดขายพุ่งกระฉูด ด้านวงในชี้รายได้ปี 2559 ลุ้นแตะระดับ 3,000 ล้านบาท บุ๊กงานในมือกว่า 1,500 ล้านบาท พร้อมลุยประมูลงานในช่วงต้นปีเพิ่มอีก 2-3 พันล้านบาท หนุนงานในมือ
(+) EPG ลุยโรดโชว์สิงคโปร์ ดึงเม็ดเงินต่างชาติเสริมทัพ (ทันหุ้น) EPG บุกโรดโชว์สิงคโปร์วันที่ 7 มกราคม 2559 นี้ หวังขายบิ๊กล็อตดึงเม็ดเงินกองทุนเสริมทัพ ขยายฐานนักลงทุนสถาบันต่างประเทศ บอส "เฉลียว วิทูรปกรณ์" การันตีกลุ่มผู้ถือหุ้นใหญ่ไม่ทิ้ง ถือไม่ต่ำกว่า 60% พร้อมคงเป้ารายได้ปีหน้า (เม.ย. 2559 - มี.ค. 2560) แตะ 1 หมื่นล้านบาท จากปีนี้ทำได้ 8.5-9 พันล้านบาท ปิดดีลซื้อกิจการชิ้นส่วนรถยนต์จีนในช่วงต้นปี 2559
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘ค่าเฉลี่ยเก้าวันที่ 1286 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1286 จุดนั้น อาจผลักราคาทางขึ้นในกรอบ 1286-1305 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่านัยต้าน 1286 จุดนั้น อาจกดราคาลงในกรอบ 1286-1262 จุด
แนวรับวันนี้: 1278/1270/1262 แนวต้านวันนี้: 1286/1299
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
