- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 24 December 2015 16:28
- Hits: 1068
บล.เคจีไอ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ขึ้นต่อ เม็ดเงินสถาบันหนุนตลาดช่วงปลายปี
KGI คาด SET วันพฤหัสฯ ขึ้นต่อ (วานนี้บวก ตามคาด) หุ้นน้ำมันและหุ้นเชื่อมโยงการบริโภคยังเด่นและหนุนตลาดต่อ เมื่อคืนราคาน้ำมัน WTi รีบาวด์เกือบ 4% ตามตัวเลขสำรองน้ำมันดิบสหรัฐฯ ที่ลดลงเกือบ 6 ล้านบาร์เรล ผนวกดัชนีเชื่อมั่นของสหรัฐฯ ขึ้นสูงสุดรอบ 5 เดือนหนุนหุ้นสหรัฐฯ โดยรวม ด้านประเด็นภายในประเทศ มาตรการคืนภาษีให้กับการจับจ่ายช่วงสิ้นปี ผนวกดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภคไทยที่ค่อยๆ ฟื้นตัว น่าจะหนุนหุ้นกลุ่มการบริโภคต่อ ด้านแรงขายต่างชาติวานนี้ยังหนักอยู่ (ผิดคาด) แต่เชื่อว่าจะลดลงอย่างรวดเร็วเมื่อเข้าสู่ช่วงคริสต์มาสและปีใหม่ ในเชิงกลยุทธ์เรามองเป้า SET สิ้นปี 58 แถว 1,300 หนุนโดยเม็ดเงิน LTF (ล่าสุดยอดซื้อสุทธิฝั่งกองทุนจากต้นเดือน 8.7 พันล้านบาท ยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 9 ปีที่ผ่านมาที่ 1.1 หมื่นล้านบาท) จึงแนะนำซื้อเก็งกำไรต่อ
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไรกลุ่มค้าปลีก (COM7, ROBINS*, GLOBAL*)
กลุ่มค้าปลีก (COM7, ROBINS*, GLOBAL*) ประเด็นข่าว ที่ประชุม ครม วัน ที่ 22 ธ.ค. กระทรวงการคลังเสนอมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจช่วงปลายปีคือ การลดหย่อนภาษีเงินได้บุคคลธรรมดา สำหรับการจ่ายซื้อสินค้า/บริการ ในช่วงวันที่ 25 – 31 ธ.ค.58 ไม่เกิน 1.5 หมื่นบาท (คาดกรมสรรพากรประกาศรายละเอียดนโยบายวันนี้) เราประเมินจะเป็นบวกต่อหุ้นในกลุ่มค้าปลีก
1) COM7 (เป้า Consensus 5.75 บาท) แนะนำ “เก็งกำไร” ประเมินแนวรับ 4.6 บาท แนวต้าน 5.1 บาท ในเชิงพื้นฐานคาดกำไรเริ่มเป็นขาขึ้นตั้งแต่ไตรมาส 4/58 (เริ่มเปิดตัว iPhone 6s) + รับอานิสงค์ 4G ขณะเดียวกันสินค้าของ COM7 มีราคาอยู่ในกรอบตามนโยบายภาษีของรัฐบาล และตรงกลุ่มเป้าหมาย (คนชั้นกลางที่มีรายได้ประจำ) ... ราคา Laggard SPVI
2) ROBINS* (เป้าพื้นฐาน 62 บาท) แนะนำ “เก็งกำไร” ประเมินแนวรับ 41.5 บาท แนวต้าน 44 บาท คาดแนวโน้มผลการดำเนินงานจะเริ่มฟื้นตัวตั้งแต่ไตรมาส 4/58 ต่อเนื่องไตรมาส 1/59 จากการฟื้นตัวของการบริโภคในประเทศ + ได้อานิสงส์นโยบายภาษีของรัฐบาล
3) GLOBAL* (เป้าพื้นฐาน 13.5 บาท) แนะนำ “เก็งกำไร” ประเมินแนวรับ 9.5 บาท แนวต้าน 10.5 บาท คาดภาคการก่อสร้าง+ตกแต่งบ้าน เริ่มฟื้นตัวตามการบริโภคในประเทศ และการลงทุนโครงการภาครัฐฯ + ได้อานิสงส์นโยบายภาษีของรัฐบาล
… กลุ่มรับเหมาฯ ประเด็นข่าว 1) วันนี้ รฟท เซ็นสัญญารถไฟทางคู่ (ที่ผ่านการ E-auction ไปแล้ว) 2) บอร์ด AOT* มีมติเห็นชอบจัดทำร่าง ทีโออาร์ สุวรรณภูมิเฟส 2 แล้ว 3 โครงการ (จากทั้งหมด 7 โครงการ) วงเงิน 1.8 หมื่นล้านบาท แนะนำ “สะสม” CK* และ STEC*
… กลุ่มธนาคารพาณิชย์ เราประเมินจะเป็นเป้าหมายในการปรับพอร์ตของนักลงทุนสถาบัน หลัง Valuation น่าสนใจ และคาดหวังการฟื้นตัวในปีหน้า แนะนำ “สะสม” KTB* (PBV < 1 เท่า) และได้รับอานิสงส์การลงทุนภาครัฐฯในปีหน้า
… DIF (เป้า Consensus 14 บาท) แนะนำ “สะสม” เป็นหุ้นปันผล (7-8% ต่อปี) ที่มี Catalyst เรื่อง 4G (ผู้ประกอบการมีโอกาสเช่าโครงการข่ายฯเพิ่ม)
… EPG (เป้า Consensus 13.5 บาท) 1) เราประเมินราคาน้ำมันแม้จะรีบาวด์สั้น แต่ยังเป็นระดับที่ต่ำและส่งผลบวกต่อแนวโน้มอัตรากำไรของ EPG (ต้นทุนเม็ดพลาสติกราว 20-30% ของต้นทุนการผลิต) นอกจากนี้การเพิ่มสินค้าใหม่จากนวัตกรรม (เช่น ชิ้นส่วนยานยนต์ ที่จะเปลี่ยนเป็นพลาสติกมากขึ้น เพื่อลดน้ำหนัก) จะช่วยหนุนอัตรากำไรให้อยู่ในระดับที่สูงได้ 2) ประเมินแนวโน้มกำไรยังเป็นขาขึ้นต่อเนื่อง 3) รูปแบบราคาถ้าไม่หลุด 11.6 บาท จะยังรักษาโมเมนตั้มการ Sideway Up แนะนำ “เก็งกำไร” ประเมินแนวรับ 12.2 บาท และแนวต้าน 13.2 บาท
… IFEC (เป้า Consensus 13 บาท) คาดนักลงทุนในตลาดคลายวิตกเรื่องการขายหุ้นของนักลงทุนรายใหญ่ (ทำให้เกิด Panic sell ก่อนหน้า) แนะนำ รอจังหวะสะสม เมื่อราคาหุ้นเริ่มสร้างฐาน (ซื้อเก็งกำไรตาม เมื่อผ่าน 6.5 บาท) ในส่วนของพื้นฐาน ยังเดินหน้าโครงการพลังงานทดแทนต่อเนื่องทั้งในและต่างประเทศ (อยู่ระหว่างก่อสร้างโครงการพลังงานลมที่เวียดนาม 28MW และในไทย 14MW รวมทั้งโซลาร์ฟาร์มที่กัมพูชาขนาด 5MW)
… SMPC (เป้าพื้นฐาน 7.7 บาท) 1) แนะนำ “อ่อนตัวสะสม” 2) แนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 4/58 คาดจะโตเด่น QoQ จากอัตราการใช้กำลังการผลิตที่คาดจะเพิ่มขึ้นเป็น 85 – 90% (จาก 76% ในไตรมาส 3/58)
… ASEFA (เป้าพื้นฐาน 7 บาท) 1) รูปแบบราคารีบาวด์ที่แนวรับ ประเมินมีโอกาสแกว่งตัวขึ้นทดสอบแนวต้าน 6.15 บาท 2) คาดไตรมาส 4/58 กำไรยังดีต่อเนื่อง และจะเป็นขาขึ้นไปอีก 2 – 3 ปีเป็นอย่างน้อย
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: SCC*, KTB*, IFEC, ASEFA
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลุ่มธนาคารพาณิชย์ งบดุลธนาคารในเดือน พ.ย. แสดงว่ากิจกรรมการปล่อยกู้ชะลอตัวลง ซึ่งเป็นไปตามแนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคซึ่งยังไม่เห็นการฟื้นตัวในระยะสั้น อย่างไรก็ดี ฝ่ายวิจัยฯมองว่าแนวโน้มของธนาคารขนาดเล็กบางแห่ง (TCAP* และ TISCO*) สดใส จากการที่ NPL & credit cost ผ่านจุดสูงสุดไปแล้ว
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) ดอนเมืองจะเปิดให้บริการอาคารผู้โดยสารอาคารแห่งที่ 2 วันนี้ โดยมีสายการบินต้นทุนต่ำ 6 สายการบินย้ายจากอาคารผู้โดยสารแห่งที่ 1 ไปแห่งที่ 2 เพื่อลดปริมาณผู้โดยสารที่คับคั่งในช่วงเทศกาลปีใหม่ ซี่งคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 100,000 ราย/วัน (บางกอกโพสต์) เราเห็นว่า ประเด็นดังกล่าวเป็นพัฒนาการเชิงบวกสำหรับสนามบินดอนเมือง หลังจากที่ปริมาณผู้โดยสารมีความคับคั่งในช่วงกว่า 1 ปีที่ผ่านมา ทั้งนี้ การเปิดอาคารผู้โดยสารแห่งที่ 2 อีกครั้ง จะช่วยทำให้สนามบินดอนเมืองรองรับจำนวนผู้โดยสารเพิ่มขึ้นจาก 18.5 เป็น 30 ล้านคน/ปี ซึ่ง AOT* จะได้อานิสงส์บวก ผนวกกับช่วง 4Q58 ต่อเนื่องถึง 1Q59 ยังเป็นฤดูกาลท่องเที่ยวของไทย ส่วนระยะยาว AOT ยังจะมีการเติบโตจากโครงการขยายสนามบินสุวรรณภูมิ เฟส 2 ซึ่งหนุนต่อการเติบโตที่ต่อเนื่องในอนาคต เรายังคงแนะนำซื้อ โดยมีราคาเป้าหมายปัจจุบันเท่ากับ 345 บาท อย่างไรก็ตาม ราคาเป้าหมายดังกล่าวมีโอกาสจะถูกปรับขึ้น เนื่องจากมุมมองการเติบโตที่แข็งแกร่งเกินคาดในระยะยาววันนี้ Posttoday รายงานว่าทาง สคบ. จะชงเรื่องเข้าบอร์ดเพื่อฟ้อง AP* กรณีโครงการ Royal Vienna รัชวิภา ซึ่งการก่อสร้างไม่เป็นไปตามมาตรฐาน ซึ่งอาจกระทบต่อภาพลักษณ์ brand และการขายในโครงการอื่นๆ ในระยะสั้น ขณะนี้เรายังไม่ทราบถึงค่าเสียหายหาก AP แพ้คดี แต่ภาพรวมเชื่อว่าผลกระทบต่อประมาณการกำไรของ AP จะอยู่ในระดับที่จำกัด
(+) BCP* จ่อคว้าโซลาร์300MW เล็งดัน'BCPG'เข้าเทรด (ทันหุ้น) BCP ลุ้นคว้าดีลโซลาร์ฟาร์ม 200-300 เมกะวัตต์ ประกาศผลวันพรุ่งนี้ (25 ธ.ค.58) บวกข่าวดีหลุมปิโตรเลียมแถบเอเชีย-แปซิฟิก 1 แห่ง คาดเดินเครื่องลุยปี 2559 พร้อมดัน "BCPG" เข้าเทรดในตลาดหุ้นไทยด้านบอส "ชัยวัฒน์ โควาวิสารัช" ทุ่มลงทุนปี 2559 มากกว่า 10,000 ล้านบาท ลุยธุรกิจโรงกลั่น เปิดสถานีบริการน้ำมัน 60 แห่ง-ธุรกิจนอน-ออยล์ พัฒนาร้านค้าสะดวกซื้อ
(+) กกพ.จับสลากโซลาร์รัฐฯปีหน้า (ข่าวหุ้น) นายวีระพล จิรประดิษฐกุล กรรมการกำกับกิจการพลังงาน ในฐานะโฆษกกกพ. เปิดเผยว่า จะสามารถประกาศรายชื่อผู้ผ่านคุณสมบัติและวันจับสลากของโครงการรับซื้อไฟฟ้าโครงการผลิตไฟฟ้าจากพลังงานแสงอาทิตย์แบบติดตั้งบนพื้นดิน สำหรับหน่วยงานราชการและสหกรณ์ภาคการเกษตรระยะแรก ภายในช่วงปลายเดือนม.ค. 2559 ซึ่งผู้ที่ได้รับคัดเลือกจะต้องจ่ายไฟฟ้าเชิงพาณิชย์ (COD) เข้าระบบตามกำหนดเดิมภายในกำหนดเดือนก.ย. 2559 และประกาศรับซื้อไฟฟ้าโครงการโซลาร์ฟาร์มส่วนราชการฯ ระยะ 2 คาดจะมีขึ้นในปลายปี 2559
(+) SUPER ได้อานิสงส์ “กฟภ.” เลื่อน SCOD โซลาร์ฟาร์มเป็นสิ้นสุด มิ.ย. 59 (ข่าวหุ้น) “กฟภ.” เลื่อนวันเริ่มต้นซื้อขายไฟฟ้าโครงการโซลาร์ ฟาร์ม สำหรับผู้ที่ยื่นขอขายไฟฟ้าระบบ Adder เดิม ออกไปเป็นสิ้นสุดเดือน มิ.ย. 2559 ฟาก SUPER ได้รับอานิสงส์ ลั่นปีนี้มั่นใจก่อสร้างเสร็จ 501 เมกะวัตต์
จิตวิทยาตลาดวันนี้ : --- ‘ค่าเฉลี่ยสี่วันที่ 1275 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1275 จุดนั้น อาจผลักราคาทางขึ้นในกรอบ 1274-1305 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1270 จุดนั้น อาจกดราคาทางลงในกรอบ 1270-1252 จุด
แนวรับวันนี้ : 1270/1262/1252 แนวต้านวันนี้ : 1275/1299
หมายเหตุ : (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
