- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 23 December 2015 18:15
- Hits: 4378
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
รีบาวด์จากแนวรับ
วันนี้ คาดดัชนีฯรีบาวด์จากแนวรับ 1,255/1,250 จุด แนวต้านไม่ไกล 1,270/1,275 จุด ส่วนหุ้นที่มีข่าวบวกรายตัวคาดขึ้นดีกว่าดัชนีฯ
วันนี้คาด กลุ่มค้าปลีก-เครื่องใช้ไฟฟ้า, สินค้าไอที, ตกแต่งบ้าน HMPRO ROBINS COM7 (SYNEX ที่เน้น Business to business อาจได้น้อยกว่า COM7) โรงแรม (การบริการ, สปา) และ บัตรเครดิต (KTC รูดบัตรซื้อของ) คาดเขียวรับมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจปลายปีจาก กระแสข่าวลดหย่อนภาษี 1.5 หมื่นบาทจากการซื้อ สินค้า และบริการฯ, กลุ่มโซลาร์ฯ พลังงานทดแทน คาด Sentiment บวกกลับมาจากข่าว กฟภ. ยื่น กกพ. ยึดระยะเวลา COD ให้กลุ่มที่มี PPA โซลาร์ค้างท่อฯไปถึงกลางปีหน้า และผู้บริหาร กกพ. แย้ม PPA หน่วยงานราชการ-สหกรณ์ ไม่ได้เลื่อนไร้กำหนด แค่เตรียมรายละเอียดให้ชัดเจน ซึ่งจะประกาศในเดือน มค.นี้ (IFEC ข่าวจ่ายปันผลพิเศษ เราคาดว่ามีความเป็นไปได้ คาดจะจ่ายจาก กำไรสะสมในโรงไฟฟ้าเกาหลีใต้+การล้างขาดทุนสะสมโรงแรมดาราเทวี หลังขายที่ดิน+อาคาร Residential จะสามารถจ่ายปันผลได้ทันที)
ระยะเดือน ธค. หลังจากดัชนีฯหลุดจากจุดขาดทุน 1,340 จุดลงมา คาดว่าช่วง 1-2 สัปดาห์สุดท้ายของเดือนตลาดยังคงมีลุ้นยืนตามแนวรับ 1,250 จุด ส่วนเดือน มค. มีความเสี่ยงหลุด 1,200 จุด (ยังต้องรอประเมินสถานการณ์อีกครั้งว่ารอบนี้จะรีบาวด์ไปได้ไกลแค่ไหน)
หุ้นแนะนำวันนี้ COM7 (รับประโยชน์จากข่าว รัฐจะออกมาตรการซื้อสินค้า+บริการ ระหว่าง 25-31 ธค.นี้ สามารถลดหย่อนภาษีได้ 1.5 หมื่นบาท คาดเป็นบวกต่อสินค้าไอที)
BLS รายงานพื้นฐานวันนี้
(+) BR เราจัดโรดโชว์ในประเทศเมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา เราคงมุมมองเชิงบวก 1) การรุกตลาดอินโดนีเซีย โดยจะมีการเปิดตัวพันธมิตร JV ในต้นปีหน้า 2) รุกธุรกิจขายสินค้าในร้านอาหาร (QSR) ผ่านพันธมิตร MINT OISHI, AU BON PAIN Mc Donalds ฯลฯ และมีโอกาส M&A ธุรกิจ QSR ในอนาคต 3) การขยายกำลังการผลิตอีก 1 เท่าตัวจะ แล้วเสร็จใน 4Q17 เชื่อหนุนกำไรเติบโตระยะยาว เราคงคาดกำไร 2016-20 โตเฉลี่ย CAGR 18% โดยคาดกำไรปีหน้า 635 ล้านบาท +14.3% จากปีนี้ที่ผลการดำเนินงานติดลบ -37% เราคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหหมาย 11 บาท
(+) JASIF ราคาลงแรงเป็นโอกาสในการซื้อ 1) กลัว JAS ขาย JASIF? Comment:ในความเป็นจริง ไม่สามารถขายได้เพราะต้องถือขั้นต่ำ 1/ 3 ใน 3 ปี แรก และขั้นต่ำ19% ปีที่ 4-6 2) กลัว JAS ไม่มีตังจ่ายค่าเช่า? Comment: ในความจริงขึ้นอยู่กับ end user ตามบ้าน ซึ่งตราบใดที่ยังจ่ายค่าอินเตอร์เน็ตรายเดือน บริษัทฯลูก. TTTBB จะยังสามารถจ่ายค่าเช่าได้ตามปกติ ซึ่งปัจจุบันมีเงินสดจากการดำเนินงานอยู่5-6 พันล้านบาท พอจ่ายให้กอง JASIF ได้ตลอด 2-3 ปีข้างหน้า และพอจ่ายเงินป้นผลได้ตามปกติ 3) กลัว JAS สั่ง JASIF กู้เพื่อลงทุนสร้างเสาฯเอง และปล่อยให้ JAS mobile เช่า? Comment: ความจริงทำไม่ได้ เพราะต้องรอผ่าน อนุมัติผู้ถือหน่วย ซึ่งถ้าได้ผลตอบแทนต่ำกว่าเดิม ผู้ถือหน่วยไม่น่าจะอนุมัติ 4) สัญญาตัวที่สองที่จะหมดอายุในอีก 2 ปี ข้างหน้าอาจจะโดนกดราคาตอนที่เจรจากันรอบใหม่?
Comment: เรามองว่าเป็นความเสี่ยงที่เปิดเผยในไฟลลิ่งแล้วไม่ใช่ประเด็นใหม่ที่ต้องกังวล คำแนะนำ ตอนนี้ราคาลงมาจนปันผลระหว่างกาลที่เหลือปีนี้ 0.30 บาทต่อหน่วย จะให้ผลตอบแทน 3.5% และปีหน้าเงินปันผล 0.93 บาทจะยังคงให้ผลตอบแทนอีก 11% เราคงคำแนะนำ "ซื้อ"
(+) DCC เราปรับเพิ่มคำแนะนำ จากขาย เป็น Trading Buy ราคาเป้าหมาย 4.6 บาท หลังราคาหุ้นลงตามคาด และ เราเริ่มเห็นสัญญาณบวกจากกำไรที่คาดว่าจะฟื้นตัว และยอดขายที่เพิ่มขึ้น ตามอุตสาหกรรม เราปรับเพิ่มกำไรปี 2016 2% และเราคาด เงินปันผล 1Q16 ที่ 0.063 บาท โดยจะเยอะขึ้นจากการปรับเพิ่ม Payout ratio เป็น 100% ขณะที่กำไร 4Q15 คาด 296 ล้านบาท +2% y-y,+8% q-q
หุ้นมีข่าว
(+) IFEC ผู้บริหารแถลงความคืบหน้าโครงการโรงไฟฟ้า และการเข้าซื้อกิจการโรงแรมดาราเทวี เมื่อวานนี้ เรามีมุมมองเชิงบวก และ คงคำแนะนำ ซื้อ
1) ความคืบหน้าโรงไฟฟ้าพลังงานลม 90MW ที่เกาะใหญ่ เมื่อวันที่ 1 ธค. ได้รับอนุมัติ BOI แล้ว ในขั้นตอนต่อไปจะยื่นขอ PPA ผู้บริหารคาดว่าจะใช้เวลารอ PPA อนุมัติราว 2-3 เดือน
2) โครงการโรงไฟฟ้าพลังงานลมเฟส 1 เวียดนาม 210MW คืบหน้าไปมากตอนนี้อยู่ระหว่างคัดเลือก ผู้ผลิตกังหัน จาก 3 ราย GE, GOLDWIND และ Vestas ที่ยื่นประกวดราคา
3) การซื้อกิจการโรงแรมดาราเทวี คาดว่าจะมีกำไรส่วนเพิ่มจากการขายหรือพัฒนาที่ดินจำนวน 30 ไร่ เข้ามาในปีหน้า บวกกับกำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้ 200-500 ล้านบาทใน ไตรมาสที่ 4 ปีนี้ และ อีก 1.6 พันล้านบาทในปีหน้า และคาดมีกำไรสุทธิจากธุรกิจหลักของโรงแรม ราว 50 ล้านบาทในปี 2016
4) มีโอกาสจะจ่ายเงินปันผลเป็นครั้งแรกจากผลการดำเนินงานปี 2016 จากกำไรโรงไฟฟ้าในมือที่รับรู้กำไรเต็มปีในปีหน้าบวกกับกำไรจากโรงแรมดาราเทวี
(+) SUPER และ หุ้นโซลาร์ฟาร์ม กฟภ.ยื่น กกพ.ขอยึดเวลา PPA โซลาร์ฟาร์มค้างท่อในระบบ Adder เดิม ไปเป็นสิ้นเดือน มิย. 59 จากเดิมสิ้นเดือนนี้ / คาดมีโอกาสที่ กกพ. จะเห็นด้วยตามที่ กฟภ. ขอ เพราะมีหลายโครงการค้างท่อที่อยู่ระหว่างสร้าง และ ใกล้เสร็จ (โดยเฉพาะในส่วนของ SUPER ที่มี PPA ค้างท่อในมืออยู่) คาดว่าการยึดเวลา COD ให้จะดึง Sentiment กลุ่มพลังงานทดแทนกลับมาได้
(*) JAS แถลงข่าว ยืนยันไม่มีการเพิ่มทุน เพราะเงินทุนเพียงพอราคาประมูลที่บริษัทชนะการประมูลที่ 75,654 ล้านบาท โดยบริษัทมั่นใจว่ามีเงินเพียงพอโดยปัจจุบันมีกระแสเงินสดในมือกว่า 1 หมื่นล้านบาท และยังมีเงินที่จะได้รับจากกองทุน JASIF อีก และยังมีเงิน CASHFLOW ที่ได้รับจากธุรกิจ บรอดแบนด์ ปีละกว่า 5 พันล้านบาท นอกเหนือจากนี้ยังจะมีเงินจากการแปลงสภาพใบสำคัญแสดงสิทธิ ภายใน 5 ปีมูลค่ากว่า 1.5 หมื่นล้านบาท และยังมีการทำโปรเจคไฟแนนซ์ อีกทั้ง บริษัทมีแผนจะนำบริษัทย่อยคือ บริษัท แจสโมบาย บรอดแบนด์ จำกัด เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ภายใน 3 ปี ซึ่งถือเป็นอีก 1 แหล่งเงินทุนที่ทำให้ผู้ถือหุ้นไม่ต้องมีความกังวลไม่ต้องกังวลว่าบริษัทจะต้องเพิ่มทุนแต่อย่างใด (ที่มา ASPEN)
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(-/+) สภาผู้แทนราษฎรสหรัฐลงมติ อนุมัติร่างกฎหมายงบประมาณรายจ่ายวงเงิน 1.1 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งจะจัดสรรเงินแก่รัฐบาลจนถึงเดือน ก.ย. 2016 นอกจากนี้ สภาผู้แทนราษฎรยังมีมติยกเลิกข้อห้ามส่งออกน้ำมันสหรัฐ ที่มีการบังคับใช้มานาน 40 ปี (ส่งผลราคาน้ำมันดิบลงต่อจากอุปทานในตลาดโลกที่อาจเพิ่มขึ้น)
(-) US EU รายงาน GDP 3Q15 ส่วนใหญ่คาดเศรษฐกิจชะลอลง US (อังคาร) คาด +1.9% จาก 2.1% q-q ar.
(-) เงินเฟ้อสหรัฐฯ (วันพุธ) คาด Core PCE +0.1% จาก 0% (การเพิ่มขึ้นของเงินเฟ้อสหรัฐฯสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่อง)
(-) เจพีมอร์แกนปรับลดคาดการณ์เศรษฐกิจปี 2556 สำหรับประเทศตลาดเกิดใหม่ขนาดใหญ่ 21 ประเทศ จากทั้งหมด 22 ประเทศ เช่น จีน ไทย เกาหลีใต้ เป็นต้น เนื่องจากการส่งออกจะได้รับผลกระทบจากการชะลอตัวของเศรษฐกิจโลก โดยปรับลดคาดการณ์ของไทยลงจาก 3.50% เหลือ 3.30%
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด
ข่าวเด่นเศรษฐกิจ
รื้อแผนลงทุนรถไฟไทย-จีน ผลเจรจาจบไม่ลง-ยันขอดอกเบี้ย 2%
ชำแหละข้อเสนอจีน หลายปมเจรจาไม่ลงตัว ฝ่ายไทยเตรียมรื้อแผนลงทุนรถไฟไทย-จีนอีกรอบ ดึงจีนรับความเสี่ยงการลงทุน ต่อรอง SPV 50/50 รับปากดอกเบี้ย 2% ฝ่ายจีนให้ไทยลงทุนราง รับความเร็วปานกลาง 160-180 กม./ชม. แต่ต้องรับรถความเร็วสูง 250 กม./ชม.ในอนาคต ตัวเลขผู้โดยสาร-สินค้า ผลตอบแทน เศรษฐกิจไม่ชัดเจน หวั่นกระทบความน่าเชื่อถือ (หนังสือพิมพ์ประชาชาติธุรกิจ)
ทีวีดิจิทัลแบกต้นทุนไม่ไหว ซุ่มคุยกสทช.คืนใบอนุญาต
กสทช.เปิดทางคืนใบอนุญาตทีวีดิจิทัล หลังแบกต้นทุนไม่ไหว จากปัญหาเศรษฐกิจ งบฯโฆษณาไม่กระเตื้อง แต่เสียงแข็งถึงคืนก็ต้องจ่ายค่าใบอนุญาต "เวิร์คพอยท์-พีพีทีวี" เดินหน้าสร้างเรตติ้งต่อเนื่อง มีเดียเอเยนซี่ คาดเม็ดเงินโฆษณาช่องใหม่ปี 2559 ทะลุหมื่นล้านแน่ (หนังสือพิมพ์ประชาชาติธุรกิจ)
"บินไทย" เร่งแก้ปัญหาคาราคาซัง
นายจรัมพร โชติกเสถียร กรรมการผู้อำนวยการใหญ่ บริษัทการบินไทย จำกัด (มหาชน) เปิดเผยว่า ที่ประชุมคณะกรรมการ (บอร์ด) การบินไทยมีการติดตามผลการดำเนินงานตามแผนปฏิรูปบริษัท ทั้งในส่วนของการลดค่าใช้จ่ายและเพิ่มรายได้ พร้อมทั้งยังหารือถึงแผนดำเนินงานในปีหน้าที่ตั้งเป้าหมายลดค่าใช้จ่าย 20% เมื่อเทียบกับปี 58 และตั้งเป้าหมายเพิ่มสัดส่วนอัตราบรรทุกผู้โดยสารปีหน้าให้มากกว่า 75% สอดคล้องกับผลตอบแทนของอัตราการบรรทุกต่อที่นั่ง และจะไม่มีการปรับลดเส้นทางการบินอีกแล้ว (หนังสือพิมพ์ไทยรัฐ)
ดัชนีเชื่อมั่นอุตสาหกรรมสดใส
นายสุพันธุ์ มงคลสุธี ประธานสภาอุตสาหกรรมแห่งประเทศไทย (ส.อ.ท.) เปิดเผยผลการสำรวจความเชื่อมั่นของภาคอุตสาหกรรม เมื่อเดือน พ.ย.ที่ผ่านมา ที่ได้ทำการสำรวจ ครอบคลุม 44 กลุ่มอุตสาหกรรม อยู่ที่ระดับ 85.8 ปรับตัวเพิ่มขึ้นจากระดับ 84.7 เมื่อเทียบกับเดือน ต.ค.ที่ผ่านมา ซึ่งเป็นการปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 3 ติดต่อกัน และอยู่ในระดับสูงสุดในรอบ 7 เดือน (หนังสือพิมพ์ไทยรัฐ)
เอไอเอสซิวคลื่นทีโอทีกสทช. ลุยประมูล 2600
เอไอเอส ชี้ได้คลื่น 2100 ทีโอทีมาเสริม จ่ายปีละ 3,000 ล้าน กสทช.นำ 2600 ประมูล นายสมชัย เลิศสุทธิวงค์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส หรือเอไอเอส เปิดเผยว่า แม้จะทราบล่วงหน้าเมื่อกลางเดือน พ.ย. ว่ามีคลื่นอยู่ในมือ 15 เมกะเฮิรตซ์ ก่อนการประมูล เพราะคณะกรรมการบริษัท ทีโอที มีมติเลือกเอไอเอสเป็นผู้ร่วมให้บริการ 3จี บนคลื่น 2100 เมกะเฮิรตซ์ เป็นเวลา 10 ปี แต่ไม่อยากพูดเรื่องนี้ กลัวกระทบการประมูล (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
บลจ.ส่งหนังสือจี้ 'ซีพีออลล์' ลงดาบผู้บริหาร
สมาคม บลจ. เอาจริง ส่งหนังสือถามหา "ธรรมาภิบาล" หวัง ซีพี ออลล์ หาวิธีปฏิบัติที่เหมาะสมขึ้น นางวรวรรณ ธาราภูมิ ประธาน เจ้าหน้าที่บริหาร บริษัทหลักทรัพย์ จัดการกองทุนรวม (บลจ.) บัวหลวง ในฐานะนายกสมาคมบริษัทจัดการลงทุน โพสต์ข้อความลงในเฟซบุ๊กส่วนตัว ว่า วันที่ 22 ธ.ค. 2558 สมาคมจะส่งหนังสือถึงประธานกรรมการ บริษัท ซีพี ออลล์ ขอให้บริษัทหาแนวทางปฏิบัติต่อกรณีที่ผู้บริหารระดับสูงของบริษัทใช้ข้อมูลภายในซื้อหุ้นบริษัท สยามแม็คโคร ให้เหมาะสมมากขึ้น (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
รายงานวันนี้
หุ้น: DCC คำแนะนำ: ซื้อเก็งกำไร ราคาเป้าหมาย (บาท): 4.60
- เราปรับคำแนะนำเป็น "ซื้อเก็งกำไร" ด้วยราคาเป้าหมาย ณ สิ้นปี 2559 ที่ 4.60 บาท
- อุปสงค์กระเบื้องในประเทศเริ่มดูดีกว่าคาด
- ราคาน้ำมันดิบที่อ่อนตัวลงหนุนอัตรากำไรขั้นต้น
- เราคาดยอดขายและกำไรจะปรับเพิ่มขึ้นดีที่สุดของปีในไตรมาส 1/59
นักวิเคราะห์: นฤมล เอกสมุทร, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: BR คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 11.00
- เรายังคงแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย ณ สิ้นปี 2559 ที่ 11.00 บาท
- คาดหวังการเติบโตของผลประกอบการแบบ U-shape
- การขยายรูปแบบสู่ธุรกิจอาหารบริการด่วนจะดันอัตรากำไรขั้นต้นและรายได้รวม
- แผนการรุกเข้าไปในตลาดใหม่และการขยายกำลังการผลิตหนุนการเติบโตในระยะยาว
นักวิเคราะห์: ประสิทธิ์ สุจิรวรกุล, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์: นภนต์ ใจแสน
หุ้น: JASIF คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 12.25
- ราคาที่ปรับตัวลงมาเป็นโอกาสในการเข้าซื้อ ด้วยราคาเป้าหมายที่ 12.25 บาท
- JAS ต้องถือหุ้น 33.3% ใน JASIF อย่างน้อย 3 ปี เราจึงมองว่า JAS ยังไม่สามารถขายหุ้นได้ภาจยใน 3 ปี
- การที่ JAS Mobile Broadband ชนะการประมูลใบอนุญาตคลื่น 900 เมกะเฮริซ์ไม่กระทบกับความสามารถในการจ่ายค่าเช่าของ TTTBB ให้กับ JASIF
- Dividend yield สูงกน่าสนใจที่ 10.9% ในปี 2559
นักวิเคราะห์: ประสิทธิ์ สุจิรวรกุล, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หมายเหตุ: รายงานดังกล่าวเป็นเพียงเนื้อหาโดยสรุป สามารถอ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ในรายงานฉบับเต็ม
Technical Analysis
Security: INTUCH
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 60
Stop loss: < 50
Reason: ราคาหุ้นส่งสัญญาณฟื้นตัวหลังจากหุ้นปรับตัวลงแรง ปัจจุบันราคากำลังสู้ที่จุดต่ำสุดเดิม พร้อมกับปันผลที่สูงถึง 7.5%
Security: THCOM
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 32-33
Stop loss: < 27
Reason: หุ้นปรับตัวได้แข็งแกร่งกว่าตลาดและกลุ่ม เรายังมองเป็นโอกาสในการซื้อจากสัญญาณ Break out ทะลุต้าน ขณะที่เครื่องมือ MACD ส่งสัญญาณบวกเช่นเดียวกัน
Security: PTT
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 256
Stop loss: < 234
Reason: ปัจจุบันเรามองว่าเป็นโอกาสในการเข้าซื้อหุ้น เนื่องจากราคาหุ้นเริ่มขยับขึ้น สอดคล้องกับวอลุ่มและ MACD เริ่มฟื้นตัวจากระดับ Oversold
Security: CPALL
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 45
Stop loss: < 40
Reason: ราคาหุ้นส่งสัญญาณฟื้นตัวหลังจากหุ้นปรับตัวลงแรง โดยมีจุดฟื้นตัวบริเวณแนวรับ 40 บ. (momentum support) พร้อมกับสัญญาณบวกจากรูปแบบ Bullish divergence
Security: SAWAD
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 53-54
Stop loss: < 47
Reason: ส่งสัญญาณพักตัวอยู่ในกรอบบนแนวโน้มขาขึ้น ลุ้นทะลุทำจุดสูงสุดใหม่ คาดว่าวอลุ่มจะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ แนวต้านถัดไป 53-54 บ.
Security: TPIPL
Position: ขาย
Reason: สัญญาณทางเทคนิคบ่งชี้ถึงความเสี่ยงหากราคาหลุดเส้น แนวรับ 2 บ.หุ้นอาจปรับตัวลงแรงสอดคล้องกับ MACD กำลังตัดเส้น signal line ลง
ธนรัตน์ อิศรกุล Tel. (662) 618-1334
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์และปัจจัยทางเทคนิค
