- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 23 December 2015 09:38
- Hits: 822
บล.เอเชีย เวลท์ : Daily Market Outlook
น่าจะกลับมาเดินหน้า
คาดหุ้นไทยปรับตัวขึ้นวันนี้ด้วยปัจจัยส่วนใหญ่เป็นบวกทั้งภายในและนอกประเทศ ภายในประเทศกระทรวงพาณิชย์ปรับเป้าส่งออกปีหน้าขึ้นเป็น 5% NPL ของธนาคาร SME ที่ลดลง ตลอดจนการที่ WTD จะยุติการสนับสนุนการส่งออกสินค้าเกษตรที่เป็นบวกต่อการส่งออกของไทย ต่างประเทศนักลงทุนกลับมาช้อนซื้อหุ้นที่ปรับตัวลงไปมาก นำไปก่อนแล้ว
หุ้นเด่นวันนี้ : TU (ราคาปิด 16.50 บาท; NR; Bloomberg 21.76 บาท)
บมจ. ไทยยูเนี่ยน กรุ๊ป เป็นหุ้นเด่นวันนี้ด้วยประโยชน์ที่จะได้จากการอ่อนค่าของเงินบาทและการประกาศดีลเข้าซื้อกิจการล่าสุด ในเดือน ก.ย.58 บริษัทได้ประกาศจัดตั้งบริษัทร่วมกับกลุ่มบริษัท Savola ของประเทศซาอุดิอาระเบียเพื่อรุกตลาดตะวันออกกลางซึ่งการบริโภคอาหารทะเลมีการเติบโตสูง นอกจากนี้ เมื่อวานบริษัทยังได้ประกาศมติอนุมัติจากบอร์ดเพื่อเข้าทำสัญญาซื้อหุ้น 51% ของบริษัท รูเก้นฟิช เอจี ซึ่งผู้นำแบรนด์อาหารทะเลในประเทศเยอรมนีด้วยส่วนแบ่งการตลาด 37% ตามปริมาณการขายในปีก่อน คาดว่าดีลนี้จะช่วยเพิ่มรายได้ของกลุ่มบริษัทให้เติบโตได้อีก 2% และสนับสนุนเป้าการเติบโตของยอดขายของบริษัทอย่างน้อย 10% ต่อปีสู่รายได้ 8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ภายในปี 2563 จาก Bloomberg consensus คาดการณ์กำไรของ TU จะเติบโตที่ 9% ในปีนี้และเร่งตัวเป็น 16% ในปีหน้า ความเสี่ยงกรณียุโรปให้ใบเหลืองไทยจากมาตรฐานการการทำประมงไม่สอดคล้องกับ IUU ไม่น่าจะผลกระทบมากนักเนื่องจากบริษัทมียอดส่งออกน้อยกว่า 7% ของยอดขายรวมจากไทยไปยังสหภาพยุโรปและบริษัทสามารถถ่ายโอนยอดสั่งซื้อบางส่วนไปยังโรงงานนอกประเทศได้ รูปแบบราคาของ TU ได้กลับมาเกิดสัญญาณซื้อรายวันครั้งใหม่ แต่ยังคงเกิดสัญญาณขายในรายสัปดาห์และรายเดือนอยู่ อย่างไรก็ตาม การเกิดสัญญาณ Bullish Divergence ด้วยนั้นสอดคล้องกับการเกิดสัญญาณฟื้นตัวในระยะสั้น ราคาหุ้นน่าจะปรับตัวขึ้นไปทดสอบเป้าหมายแรกที่ 17.70 บาท และเป้าหมายถัดไปที่ 18.80 บาท ตามลำดับ โดยมีจุด Stop Loss ในการฟื้นตัวรอบนี้อยู่ที่ 15.80 บาท (แนวต้าน: 16.90, 17.30, 17.80; แนวรับ: 16.10, 15.60, 15.20)
ปัจจัยสำคัญ
ประเด็นในประเทศ :
รมว. พาณิชย์ตั้งเป้าส่งออกปี 59 เติบโต 5% กรมส่งเสริมการค้า ภายใต้กระทรวงพาณิชย์ ได้ตั้งเป้าการส่งงออกเติบโต 5% สำหรับปี 59 หรือ 225 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยได้รวมการคาดการณ์เศรษฐกิจโลกฟื้นตัว แผนกระตุ้นเศรษฐกิจของสหรัฐ และการเริ่มเขตเศรษฐกิจพิเศษใหม่ (Bangkok Post)
การยกเลิกมาตรการช่วยเหลือการส่งออกภาคการเกษตรของโลกที่จะส่งผลดีต่อไทย หลังจากที่เมื่อวันเสาร์กลุ่มประเทศใน WTO เห็นชอบที่จะให้มีการยกเลิกมาตรการความช่วยเหลือสำหรับการส่งออกภาคการเกษตร โดยทางฝั่งกลุ่มประเทศพัฒนาแล้วเห็นชอบและมีความพร้อมที่จะยกเลิกได้ในทันที ขณะที่คาดว่ากลุ่มประเทศพัฒนาแล้วจะสามารถดำเนินการเสร็จสิ้นได้ก่อนสิ้นปี 2561 ซึ่งไทยเป็นหนึ่งในกลุ่มประเทศ G20 ของประเทศกำลังพัฒนาที่อยู่ในข่าย (Bangkok Post) ความเห็น: เนื่องจากไทยไม่เคยมีการสนับสนุนการส่งออกภาคการเกษตรมาก่อนอยู่แล้วในอดีต จึงเชื่อว่าไทยน่าจะได้รับผลประโยชน์จากประเด็นนี้
หนี้เสียของเอสเอ็มอีแบงค์ลดลง หนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (NPLs) ของธนาคารพัฒนาวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อมแห่งประเทศไทย ลดลงต่ำกว่า 30% ของสินเชื่อเบิกแล้วทั้งหมดเป็นครั้งแรกในรอบหลายปี ธยาคารยังตั้งเป้าให้ลดต่ำกว่า 18% ในปี 59 (Bangkok Post)
SET ปิดต่ำสุดในรอบ 2 ปี ดัชนี SET ปิดต่ำสุดในรอบสองปีเมื่อวานนี้ ขณะที่การซื้อขายหุ้นในตลาดอื่นยังปรับเพิ่มขึ้นด้วยกำไรการซื้อขายหุ้นในจีน ดัชนี SET ลดลง 20.48 จุด หรือ 1.59% มาปิดที่ 1,264.44 จุด ในการซื้อขายมูลค่า 6.1 หมื่นลบ. นักลงทุนต่างชาติและนักลงทุนสถาบันมีสถานะขายสุทธิของหุ้นไทยวานนี้ โดยขาย 4.65 พันลบ. และ 5 พันลบ. ตามลำดับ (The Nation)
ADVANC (155.50 บาท ราคาเป้าหมาย 245 บาท) ยืนยันวานนี้ว่าได้คิดคำนวณหลายกรณีแล้วและพบว่าค่าใบอนุญาต 900 เมกะเฮิร์ตซ์ไม่ควรเกิน 6.5-7.5 หมื่น ลบ. ไม่เช่นนั้น ADVANC ควรหยุดสู้และนำเงินจำนวนนั้นไปพัฒนาประสิทธิภาพของโครงข่าย รุกขยายอินเทอร์เน็ตตามสายและอุดหนุนให้ลูกค้าย้ายมาใช้เครื่องมือถือ 3จีดีกว่า บริษัทยังได้เผยถึงดีลกับทีโอทีเพื่อใช้คลื่น 2100 เมกะเฮิร์ตซ์ของทีโอทีเป็นสัดส่วน 80% ซึ่งเหลือแค่รอเซ็นสัญญาเท่านั้นเอง ดังนั้นเท่ากับว่าบริษัทมีแบนด์วิธเหลือเฟือที่จะให้บริการ 3จีและ 4จีรวมถึงน่าจะสามารถปกป้องส่วนแบ่งตลาดได้ด้วย นอกจากนี้บริษัทยังได้คุยกับ กสทช.เรียบร้อยแล้วและ กสทช. ตกลงที่จะขยายช่วงเวลาเยียวยาของคลื่น 1800 เมกะเฮิร์ตซ์เพื่อให้สามารถย้ายลูกค้ามาใช้เครื่องมือถือ 3จีได้ (ADVANC) ความเห็น: เราเห็นตาม ADVANC และเชื่อว่าบริษัทจะสามารถรักษาส่วนแบ่งตลาดไว้ได้ อย่างไรก็ดีเราได้ปรับลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 245 บาทแล้วเพื่อสะท้อนการแข่งขันที่น่าจะรุนแรงขึ้น วานนี้ได้มีการเทขายอย่างมากและอาจจะมีแรงขายอีกระยะหนึ่งจนกว่าผู้เล่นในตลาดทั้งหมดจะเปิดเผยเป้าของตัวเองเสร็จและดีลที่เกี่ยวข้องจบเรียบร้อย ในระยะยาวเรายังเชื่อในสถานะอันแข็งแกร่งของ ADVANC และยังคงแนะนำซื้อ
DTAC (27.75 บาท ราคาเป้าหมาย 47 บาท) อาจส้มหล่นหลัง กสท.โทรคมออกมาเผยว่ากำลังพิจารณาขยายเวลาสัมปทานคลื่น 1800 เมกะเฮิร์ตซ์จากปี 61 ไปเป็นปี 68 โดยอ้างอิงว่า กสทช. ได้เคยอนุมัติขยายเวลาให้ บมจ.ทีโอทีมาแล้ว กสท.ก็น่าจะทำได้เช่นกัน (เนชั่นทีวี) ความเห็น: เราเห็นว่าเรื่องนี้ยังไม่แน่นอน เราสงสัยว่าเคสนี้อาจจะต่างไปจากกรณีทีโอทีเพราะ DTAC เป็นบริษัทเอกชน ต่อให้ กสทช.ต่ออายุให้แต่ความสามารถในการแข่งขันของ DTAC อาจจะยังเป็นรองหากยังคงต้องแบ่งส่วนแบ่งรายได้ 25-30% ให้แก่ กสท.ต่อไป
ต่างประเทศ
ความเคลื่อนไหวของตลาดในสัปดาห์นี้ค่อนข้างน้อยเนื่องจากวันหยุด ตลาดสหรัฐและยุโรปจะปิดทำการในวันศุกร์นี้เนื่องจากเป็นวันคริสต์มาส แต่ในญี่ปุ่นไม่เป็นวันหยุดนักขัตฤกษ์ ตลาดญี่ปุ่นจะหยุดทำการในวันพุธเนื่องจากเป็นวันเฉลิมพระชนมพรรษาขององค์สมเด็จพระจักรพรรดิ (Reuters)
ดอลลาร์สหรัฐร่วงลงเมื่อเทียบกับเงินยูโรและเงินเยนเมื่อวันจันทร์ เนื่องจากข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนแอจากเฟดสาขาชิคาโก เงินยูโรแตะระดับสูงสุดระหว่างการซื้อขายเทียบกับดอลลาร์สหรัฐที่ 1.0896 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเพิ่มขึ้น 0.2% จากวันศุกร์ ส่วนดอลลาร์สหรัฐมีส่วนต่างกำไรลดลงเทียบกับเงินเยน โดยค่าเงินล่าสุดไม่เปลี่ยนแปลงจากวันศุกร์ที่ 121.20 เยน (Reuters)
สหรัฐ :
ดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐปิดเพิ่มขึ้นเมื่อวันจันทร์ เนื่องจากนักลงทุนได้ช้อนซื้อเพื่อเก็งกำไรหลังจากที่ร่วงลงติดต่อกันอย่างหนัก 2 ช่วงของการซื้อขาย หุ้นบ. แอปเปิ้ล ไมโครซอฟท์ และหุ้นในกลุ่มโรงพยาบาลเป็นตัวนำตลาดขึ้น หุ้นในกลุ่มโรงพยาบาลทะยานขึ้นหลังจากมีชาวอเมริกันจำนวนมากขึ้นลงชื่อเข้าร่วมโครงการประกันสุขภาพโดยมีการชดเชยค่าเบี้ยประกันสุขภาพของประธานาธิบดีโอบามา อย่างไรก็ตาม ราคาน้ำมันดิบที่อ่อนตัวลงยังคงกดให้ราคาหุ้นกลุ่มพลังงานตกลงต่อไป (Reuters)
เศรษฐกิจสหรัฐขยายตัวต่ำกว่าเฉลี่ยในเดือนพ.ย. ก่อนเฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์ที่แล้ว จากการประกาศของเฟดสาขาชิคาโก ดัชนี Chicago Fed National Activity Index ติดลบ -0.30 ในเดือนก่อน เทียบกับตัวเลขที่ปรับปรุงแล้วในเดือนต.ค. ที่ติดลบ -0.17 ตัวเลขในเดือนพ.ย. เป็นตัวเลขต่ำสุดในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมา (Reuters)
ยุโรป :
หุ้นยุโรปขยับขึ้นในวันจันทร์ นำโดยหุ้น Volkswagen และผู้ผลิตอุปกรณ์สื่อสาร Ericsson แม้ตลาดหุ้น Madrid จะถูกเทขาย จากผลการเลือกตั้งที่ไม่เด็ดขาดในวันอาทิตย์ในสเปน (Reuters)
อังกฤษจะออกจาก EU นายกรัฐมนตรีอังกฤษ เดวิด คาเมรอน กล่าวอย่างจริงจังว่าจะจัดให้มีการลงประชามติในปีหน้าว่าจะยังคงอยู่ใน EU ต่อไปหรือไม่ ล่วงหน้าก่อนหมายกำหนดการเดิมในปี 2017 (Reuters)
เอเชีย :
รัฐบาลญี่ปุ่นยังคงผลการประเมินเศรษฐกิจของประเทศไว้เช่นเดิมในเดือน ธ.ค. หลังจากที่เปิดเผยว่าเศรษฐกิจญี่ปุ่นงวด 3Q58 ที่ได้รับการทบทวนใหม่พบว่าพลิกกลับเป็นขยายตัว 1.0% YoY จากประมาณการเดิมก่อนหน้าที่รายงานการหดตัวลง 0.8% และหลุดพ้นจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยในทางเทคนิค ทั้งนี้พบว่าได้แรงหนุนจากการลงทุน (CAPEX) ที่ขยายตัวสูงขึ้น (Reuters)
คาดคณะรัฐมนตรีญี่ปุ่นจะอนุมัติร่างงบประมาณสำหรับปีหน้าได้ในวันพฤหัสบดีนี้ โดยคาดการณ์ตัวเลขงบประมาณไว้ว่าจะสูงเป็นประวัติการณ์ที่ 96.72 ล้านล้านเยน ซึ่งจะมีการใช้จ่ายในส่วนของสังคมสงเคราะห์สูงถึง 31.97 ล้านล้านเยน ทั้งนี้หลังจากได้รับการอนุมัติแล้วคาดว่าจะนำส่งให้รัฐสภาอนุมัติในปีหน้า ซึ่งรวมไปถึงงบประมาณกระตุ้นพิเศษ 3.32 ล้านล้านเยนสำหรับปีงบประมาณปีนี้ที่เพิ่งมีการประกาศออกมาเมื่อวันศุกร์ (Reuters)
จีนเตรียมเพิ่มความยืดหยุ่นสำหรับนโยบายทางการเงินและเพิ่มการขาดดุลงบประมาณในปี 2559 เพิ่อพยุงเศรษฐกิจในปัจจุบันที่ชะลอตัว (Reuters)
จำนวนผู้สูญหายหลังจากเกิดเหตุแผ่นดินถล่มในเมืองทางตอนใต้ของเซินเจิ้นเพิ่มขึ้นเป็นอย่างน้อย 85 คน นอกจากนี้ดินที่ถล่มได้กลืนอาคารจนได้รับความเสียหายถึง 33 หลังแล้ว (Reuters)
สินค้าโภคภัณฑ์ :
Brent ทะลุถึงราคาต่ำสุดในรอบ 11 ปีเมื่อวันจันทร์ ความกังวลเกี่ยวกับการเพิ่มปริมาณของน้ำมันดิบทั้งโลกและความต้องการน้ำมันที่ลดลงจากภาวะเศรษฐกิจที่อ่อนแอในจีนยังคงดำเนินต่อ ราคาน้ำมันดิบสหรัฐฯ ปรับขึ้น 1 เซนต์ มาอยู่ที่ 34.74 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล Brent ลดลง 53 เซนต์ มาอยู่ที่ 36.35 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล ซึ่งเป็นการร่วงประมาณ 2% ใกล้กับระดับ 36.04 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรลในช่วงต่ำสุดในปี 47 (Reuters)
ทองขึ้นเกือบ 1% ในวันจันทร์ ซึ่งอ่อนกว่าการคาดการณ์จากข้อมูลทางสหรัฐฯ และความไม่แน่นอนเกี่ยวกับความเร็วของการปรับดอกเบี้ยจากทาง Fed ในปีหน้าทำให้ดอลลาร์มีน้ำหนักเพิ่มขึ้น ราคาทองคำตลาดจรปรับเพิ่มขึ้น 0.9% มาอยู่ที่ 1,075.36 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ต่อจากกำไร 1.4% เมื่อวันศุกร์ (Reuters)
Thailand Research Department
??Mr. Warut Siwasariyanon (No.17923) Tel: 02 680 5041
??Mr. Krit Suwanpibul (No.17968) Tel: 02 680 5090
??Mr. Narudon Rusme, CFA (No.29737) Tel: 02 680 5056
??Mr. Napat Siworapongpun (No.49234) Tel: 02 680 5094
??Ms. Sukanya Leelarwerachai (No.68790) Tel: 02 680 5331
