- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 16 December 2015 16:33
- Hits: 1007
บล.บัวหลวง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
มุมมองตลาด
ตลาดหุ้นไทยปรับตัวขึ้นมาที่ 1300 จุด เป็นการรีบาวด์ขึ้นจากแนวรับ 1260 จุด( Fibonacci ratio 50%) พร้อมกับวอลุ่มซื้อขายหนาแน่น ภาวะการลงทุนนำโดยหุ้นกลุ่มสื่อสาร ปิโตรเคมี วัสดุก่อสร้าง ปรับตัวได้ดีให้ผลตอบแทนดีกว่าตลาด เรายังเชื่อว่าตลาดหุ้นจะให้ผลตอบตอบแทนสูงที่สุดหากเทียบกับการลงทุนในสินทรัพย์อื่นๆ สำหรับพันธบัตรรัฐบาลนั้นก็ให้อัตราผลตอบแทนที่ต่ำมาก สัญญาณทางเทคนิค SET ปรับตัวขึ้นมาใกล้บริเวณ 1300 จุด คำถามตลาดมีความเสี่ยงมากน้อยแค่ไหน เมื่อดัชนีกลับขึ้นร้อนแรง ในการวิเคราะห์ทางเทคนิคมีข้อดีคือเราสามารถรู้แนวโน้มความเสี่ยงของตลาดว่าอยู่ในช่วงปลายทางขาขึ้นหรือจุดกลับตัวหรือไม่ ซึ่งหากตลาดหุ้นปรับตัวขึ้นจริงสิ่งที่ควรจะสอดคล้องคือพวกเครื่องมือทางเทคนิคก็ควรจะชี้ขึ้นหรือปรับตัวไปในทิศทางเดียวกัน อีกจุดที่เราจะเช็คคือเรื่องของกระแสเงินลงทุน โดยสรุปจะมี 3 ข้อคือ:
1.โมเมนตัมของตลาดที่ขึ้นมารอบนี้ ปัจจุบันการปรับตัวขึ้นของตลาดสามารถไปในทิศทางเดียวกันกับเครื่องมือทางเทคนิค Continuation pattern
2.หุ้นขนาดใหญ่กลุ่มธนาคาร สิ่อสาร ธนาคารและพลังงาน มองสัญญาณดีดกลับจากภาวะ Oversold และปรับตัวลงแรง ขณะที่กลุ่มพลังงาน ปิโตรเคมี รีบาวด์กลับขึ้นมาจากราคาน้ำมันดิบที่เริ่มปรับตัวขึ้น
3.ดัชนี RSI ของหุ้นหลายตัวแสดงระดับต่ำสุดที่สูงขึ้น ซึ่งเป็นสัญญาณเชิงบวก นั่นหมายความว่าราคาหุ้นมีแนวโน้มกลับมาฟื้นตัวต่อเนื่องสรุปภาวะตลาด: เราคาดว่าตลาดสัปดาห์นี้มีแนวโน้มฟื้นตัวกลับ ลุ้นทะลุ 1300 จุด โดยมองแนวต้านถัดไป 1340 / แนวรับ 1270 จุด
BLS report 16 ธ.ค. 2558
PTTEP (Upgrade trading buy/Bt75)
ปัจจุบันราคาหุ้น PTTEP ถือว่าซื้อขายอยู่ที่มูลค่ามีต่ำมากเมื่อเทึยบกับที่ผ่านมาที่ 0.6X P/BV เราคาดว่ากำไรได้ผ่านพ้นจุดต่ำสุดไปแล้วผลประกอบการน่าจะเริ่มดีขึ้นและสมมติฐานราคาน้ำมันดิบเบรนท์ราคาเฉลี่ยคาดอยู่ที่ 49 เหรียญต่อบาร์เรลในปี 2016
กลุ่มพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ (ที่อยู่อาศัย)
การเปิดตัวโครงการในเดือนพ.ย.ลดลง 19% อยู่ที่ 9,066 ยูนิต อย่างไรก็ตามการเปิดตัวโครงการบ้านเดี่ยว High end และคอนโดที่มีมูลค่าสูงเพิ่มขึ้น เราคาดว่าการเปิดตัวโครงการใหม่จะเพิ่มมากขึ้นในไตรมาส 4 และคาดว่าจะเป็นไตรมาสที่มากที่สุดในปี 2558 แนะนำหุ้นเด่นได้แก่ ANAN, LH และ LPN
NEWS: ดัชนีดาวโจนส์ปิดพุ่งขึ้นติดต่อกัน 2 วันทำการ เพราะได้แรงหนุนจากการดีดตัวขึ้นของหุ้นกลุ่มพลังงาน หลังจากราคาน้ำมันดิบตลาดนิวยอร์กพุ่งขึ้นเกือบ 3% ขณะที่นักลงทุนจับตาดูผลการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในวันนี้ตามเวลาสหรัฐ ท่ามกลางกระแสคาดการณ์ที่ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งนี้ (ที่มา: Aspen)
NEWS: การประมูลคลื่นความถี่ย่าน 900 MHz จำนวนสองชุดเคาะราคามาอยู่เท่ากันที่ 31,862 ล้านบาทต่อใบอนุญาต เพิ่มขึ้น 198% จากราคาเริ่มต้น รวมราคาทั้งสองใบอนุญาตมาอยู่ที่ 63,724 ล้านบาท ก่อนสิ้นสุดช่วงที่ 2 ของการประมูลที่เวลา 6.00 น.วันนี้ หลังจากนั้นจะพักอีก 3 ชั่วโมงเพื่อจะกลับมาเคาะราคากันต่อในเวลา 9.00 น (ที่มา: Aspen)Comment: ถึงแม้ว่าการแข่งขันประมูลใบอนุญาต
คลื่นความถี่ 900 เมกะเฮิร์ซจะมีแนวโน้มออกมาดุเดือดไล่ราคาเหมือนกับการประมูลคลื่นความถี่ 1800 เมกะเฮิร์ซ แต่เราเชื่อว่าตลาดได้คาดการณ์ผลของการประมูลดังกล่าวไว้แล้วว่าจะออกมารุนแรง ดังนั้นเราจึงคิดว่าภายหลังจากการประมูลในอนุญาตคลื่นความถี่ 1800 เมกะเฮิร์ซเสร็จสิ้นน่าจะเป็นโอกาสที่ดีสำหรับการกลับเข้าไปซื้อสะสมหุ้นกลุ่มในกลุ่มโทรศัพท์เคลื่อนที่อีกครั้ง ซึ่งค้ำด้วยอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่น่าสนใจในระดับ 6-7.5% และตลาดควรที่มุ่งไปที่สภาพหลังการประมูลใบอนุญาต 4 จีเสร็จสิ้นมากกว่า ซึ่งเราเชื่อว่า ADVANC จะกลับมาเป็นผู้นำด้านการให้บริการดาต้าอย่างแน่นอนหลังจากสามารถครอบครองใบอนุญาตคลื่นความถี่ทั้ง 1800 เมกะเฮิร์ซและ 900 เมกะเฮิร์ซ INTUCH เป็นหุ้นที่เราชื่นชอบอันดับสอง (ในฐานะบริษัทโฮลดิ้งซึ่งถือหุ้นใน ADVANC) ตามด้วย DTAC ซึ่งหุ้นอยู่ในสถานะที่ถูกเทขายมากเกินไป
Comment: ถึงแม้ว่าการแข่งขันประมูลใบอนุญาตคลื่นความถี่ 900 เมกะเฮิร์ซจะมีแนวโน้มออกมาดุเดือดไล่ราคาเหมือนกับการประมูลคลื่นความถี่ 1800 เมกะเฮิร์ซ แต่เราเชื่อว่าตลาดได้คาดการณ์ผลของการประมูลดังกล่าวไว้แล้วว่าจะออกมารุนแรง ดังนั้นเราจึงคิดว่าภายหลังจากการประมูลในอนุญาตคลื่นความถี่ 1800 เมกะเฮิร์ซเสร็จสิ้นน่าจะเป็นโอกาสที่ดีสำหรับการกลับเข้าไปซื้อสะสมหุ้นกลุ่มในกลุ่มโทรศัพท์เคลื่อนที่อีกครั้ง ซึ่งค้ำด้วยอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่น่าสนใจในระดับ 6-7.5% และตลาดควรที่มุ่งไปที่สภาพหลังการประมูลใบอนุญาต 4 จีเสร็จสิ้นมากกว่า ซึ่งเราเชื่อว่า ADVANC จะกลับมาเป็นผู้นำด้านการให้บริการดาต้าอย่างแน่นอนหลังจากสามารถครอบครองใบอนุญาตคลื่นความถี่ทั้ง 1800 เมกะเฮิร์ซและ 900 เมกะเฮิร์ซ INTUCH เป็นหุ้นที่เราชื่นชอบอันดับสอง (ในฐานะบริษัทโฮลดิ้งซึ่งถือหุ้นใน ADVANC) ตามด้วย DTAC ซึ่งหุ้นอยู่ในสถานะที่ถูกเทขายมากเกินไป
ธนรัตน์ อิศรกุล Tel. (662) 618-1334
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์/ปัจจัยทางเทคนิค
