- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 15 December 2015 17:22
- Hits: 1169
บล.ซีไอเอ็มบี : Investment Strategy(AM)
SET...ค่อยๆดีดกลับ
ราคาน้ำมันเมื่อคืนนี้สามารถดีดตัวกลับขึ้นมาได้ที่ประมาณเกือบ 2% หลังลงไปสร้างสถิติต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2008/2009 ซึ่งน่าจะมีเหตุผลจากการรีบาวน์ทางเทคนิค อย่างไรก็ตามหากมาดูการ Short น้ำมันทั้งเบรนท์และ WTI ของบรรดา Hedge fund ในตลาด Futures และ option ณ. วันที่ 8 ธ.ค. พบว่าบรรดา Hedge fund มีการ short น้ำมันเพิ่มขึ้นสูงสุดนับตั้งแต่การบันทึกข้อมูล คือเทียบเท่าน้ำมันที่ 364 ล้านบารเรล์ เทียบเดือน ส.ค. และ มี.ค. 2015 ที่ 325 และ 299 ล้านบารเรล์ ดูรูปด้านซ้าย แรง short น้ำมันในระดับสูงคาดยังเป็นตัวกดดันราคาน้ำมันไปอีกสักพัก หลังจากนี้ทิศทางน้ำมันจะเป็นอย่างไร คงยังต้องจับตาดู 2 ประเด็น คือ ค่าเงินดอลลาร์และการประกาศสต๊อกน้ำมันของ EIA
ปัจจัยในต่างประเทศที่สำคัญในวันนี้คือ การประชุม FOMC เป็นวันแรก ซึ่งคาดกันว่าทาง FED จะขึ้นดอกเบี้ยที่ 0.25% ซึ่งผลที่จะตามมาคือค่าเงินดอลลาร์ที่คาดว่าจะแข็งขึ้น แต่ไม่น่าจะมาก เนื่องจากรับข่าวกันมานาน ส่วนผลกับตลาดหุ้นเกิดใหม่ทั่วโลก ยังคาดกันว่าไม่น่าจะส่งผลมากเหมือนอดีตเนื่องจาก FED ส่งสัญญาญล่วงหน้ามาตลอด ขณะที่ดัชนีตลาดลงมารับข่าวหลายระลอกแล้ว ดังนั้นการขึ้นดอกเบี้ยของสหรัฐในครั้งนี้ น่าจะสร้างความชัดเจนให้กับตลาดมากกว่า
วันนี้จะมีการประมูลคลื่น 4G ความถี่ 900 MHz ซึ่งมีจำนวนผู้ประกอบการ 4 รายที่คาดว่าจะเข้าประมูลคือ ADVANC DTAC TRUE JAS โดยคาดกันว่าจะแข่งขันดุเดือดไม่แพ้การประมูลคลื่น 1800 MHz ในช่วงที่ผ่านมา อย่างไรก็ตามผลที่จะเข้ามากระทบกับตลาดคงต้องติดตามในวันท้ายๆ ซึ่งคาดกันว่าจะใช้เวลาในการประมูลประมาณ 3 วัน นอกนั้นวันนี้จะมีการประชุม ครม. ซึ่งคาดกันว่าเรื่องที่จะเข้า ครม. คือกาตั้งกองทุนโครงสร้างพื้นฐาน (Infrastructure fund)
ทิศทางดัชนี SET เมื่อวานนี้ สามารถที่จะดีดตัวขึ้นในช่วงบ่าย หลังดัชนีในภูมิภาคค่อยๆดีดตัวกลับ เรามองว่าดัชนี SET ที่ลงไปต่ำกว่า 1260 จุดในรอบนี้ แล้วเด้งก็มาจากมองว่าสัดส่วนของดัชนี MSCI Thailand เทียบกับดัชนี MSCI Asia Ex Japan ลงมาอยู่ในระดับที่ใกล้เคียงกับเดือน ธ.ค. 2013 (รูปด้านขวา) ซึ่งน่าจะเพียงพอที่จะทำให้ดัชนีดีดกลับ นอกจากนั้นการลงของดัชนี SET เป็นการลงที่แรงกว่าภูมิภาคค่อนข้างมาก จากความกังวลประเด็นภายใน จึงมีเริ่มมีแรงซื้อคืน โดยแรงซื้อมาจาก นักลงทุนในประเทศ
เราคาดว่าหลังจากนี้ดัชนี SET จะค่อยๆดีดตัวกลับแล้วมายืนเหนือ 1300 จุดได้อีกครั้ง หลังดัชนีตลาดหุ้นดาวโจนส์เริ่มยืนและแรงขายหุ้นน้ำมันเริ่มแผ่วตัวลง จากการที่ราคาน้ำมันสามารถยืนที่ระดับ 35 ดอลลาร์ต่อบารเรล์ได้และมีแนวโน้มว่าในช่วงสั้นๆนี้อาจจะดีดตัวขึ้นไปที่ระดับ 40+/- ดอลลาร์ต่อบารเรล์ วันนี้มองดัชนี SET จะดีดตัวกลับตามดัชนีในภูมิภาค โดยมีแนวต้านที่ 1278-1284 จุด ส่วนแนวรับที่ 1262-1258 จุด
Analysts :
Kiatkong Decho +662 657-9236 [email protected]
บล.ซีไอเอ็มบี : Trend Spotter(AM)
Investment Strategy
กลยุทธ์: วันนี้จะมีการประมูลคลื่น 4G ความถี่ 900 MHz ซึ่งมีจำนวนผู้ประกอบการ 4 รายคือ ADVANC DTAC TRUE JAS โดยคาดกันว่าจะแข่งขันดุเดือดไม่แพ้การประมูลคลื่น 1800 MHz ในช่วงที่ผ่านมา อย่างไรก็ตามผลที่จะเข้ามากระทบกับตลาดคงต้องติดตามในวันท้ายๆ ซึ่งคาดกันว่าจะใช้เวลาในการประมูลประมาณ 3 วัน นอกนั้นวันนี้จะมีการประชุม ครม. ซึ่งคาดกันว่าเรื่องที่จะเข้า ครม. คือกาตั้งกองทุนโครงสร้างพื้นฐาน (Infrastructure fund) ทิศทางดัชนี SET เมื่อวานนี้ สามารถที่จะดีดตัวขึ้นในช่วงบ่าย หลังดัชนีในภูมิภาคค่อยๆดีดตัวกลับ โดยแรงซื้อมาจาก นักลงทุนในประเทศ เราคาดว่าหลังจากนี้ดัชนี SET จะค่อยๆดีดตัวกลับแล้วมายืนเหนือ 1300 จุดได้อีกครั้ง หลังดัชนีตลาดหุ้นดาวโจนส์เริ่มยืนและแรงขายหุ้นน้ำมันเริ่มแผ่วตัวลง จากการที่ราคาน้ำมันสามารถยืนที่ระดับ 35 ดอลลาร์ต่อบารเรล์ได้และมีแนวโน้มว่าในช่วงสั้นๆนี้อาจจะดีดตัวขึ้นไปที่ระดับ 40+/- ดอลลาร์ต่อบารเรล์ วันนี้มองดัชนี SET จะดีดตัวกลับตามดัชนีในภูมิภาค โดยมีแนวต้านที่ 1278-1284 จุด ส่วนแนวรับที่ 1262-1258 จุด
Themes play :
ซื้อเก็งกำไร BLA SCCC TASCO : เมื่อวานนี้ตลาดฯ ได้ประกาศหุ้นที่ถูกคัดเลือกเข้าไปในการคำนวณดัชนี SET50/SET100/SETHD ในช่วงครึ่งปีแรกของปีหน้า โดยหุ้นที่ถูกเลือกเข้าไปในการคำนวณ SET50 มี 3 บริษัทประกอบด้วย BLA SCCC TASCO และหุ้นที่ถูกตัดออกประกอบด้วย BMCL RATCH THCOM ในขณะที่ SET100 มีหุ้นเข้า 14 บริษัทประกอบด้วย BLA CHG EPG GL GPSC PLANB PLAT PTG SAMTEL SCCC SCN TASCO VNG WORK และ SETHD มี 2 บริษัทถูกเลือกคือ SCCC SAMTEL ดังนั้นเราคาดว่าหุ้นที่ถูกคัดเลือกเข้า SET50 จะมีแรงซื้อเก็งกำไรเข้ามาในวันนี้ โดย Bloomberg consensus ให้ราคาเป้าหมาย BLA ที่ 51.73 บาท (Buy/Hold/Sell : 5/6/4, upside 6%), SCCC ราคาเป้าหมาย 375 บาท (Buy/Hold/Sell : 6/3/2, upside 33%) และ TASCO ราคาเป้าหมาย 40.42 บาท (Buy/Hold/Sell : 5/1/0, upside 15%)
ประเด็นในสัปดาห์
15 ธ.ค. : สหรัฐประกาศตัวเลข CPI YoY เดือนพ.ย. จากเดือนก่อนหน้าที่ +0.2%
16 ธ.ค. : การประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารแห่งประเทศไทย โดยตลาดคาดคงอัตราดอกเบี้ยที่ 1.50%
16 ธ.ค. : สหรัฐประกาศตัวเลข Housing Starts เดือน พ.ย. โดยตลาดคาด 1.13 ล้านยูนิต จากเดือนก่อนหน้าที่ 1.06 ล้านยูนิตและตัวเลข Building Permits เดือนพ.ย. โดยตลาดคาด 1.15 ล้านยูนิต จากเดือนก่อนหน้าที่ 1.15 ล้านยูนิต
16 ธ.ค. : สหรัฐประกาศตัวเลข Industrial Production MoM เดือนพ.ย. โดยตลาดคาด 0.1% จากเดือนก่อนที่ -0.2% และตัวเลข Markit US Manufacturing PMI เดือนธ.ค. จากเดือนก่อนหน้าที่ 52.8
Opportunity Day
15 ธ.ค. : TFG PJW TPCH CEN UWC RWI
16 ธ.ค. : GUNKUL TVD COM7 ARROW TRC RP IRPC
17 ธ.ค. : ANAN
Fundamental Stock :
CPALL : COMPANY NOTE ยังคุ้มเมื่อเทียบกับความเสี่ยง (คำแนะนำ : ซื้อ ราคาเป้าหมาย 50.30 บาท )
Technical Pick :
กลยุทธ์ : SET Index มีแนวรับ 1260 จุด แนวต้าน 1280 จุด
Tipco Foods (TIPCO TB; THB 15.80) - ซื้อ
Quality Houses (QH TB; THB 2.12) - ซื้อ
SET Index : ทดสอบแนวต้าน
Retail Research Team
