- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 09 December 2015 12:43
- Hits: 2130
บล.ซีไอเอ็มบี : Thailand Trading Picks(AM)
SET Index: รีบาวด์ ?
SET Index: 1306.98 ดัชนีวานนี้ปรับตัวลงต่อเนื่อง ตามทิศทางของตลาดต่างประเทศทั่วโลก หลังราคาน้ำมันโลกดิ่งลง กดดันแรงขายในกลุ่มพลังงาน SET แกว่งลงต่อเนื่องเข้าสู่แนวรับบริเวณ 1300 -1290 จุด
แนวต้าน : 1315 และ 1325
แนวรับ : 1300 และ 1280
CPALL = 40.00 / 42.00, KBANK = 158.00 / 165.00, PTT = 240 / 245, KTB = 16.00 / 16.60, SCC = 434 / 442
IRPC (IRPC TB; THB 4.16) - ซื้อ
แนวต้าน : 4.24 และ 4.32
แนวรับ : 4.14 และ 4.10
ราคาหุ้นยังแกว่งเหนือเส้นค่าเฉลี่ยระยะกลางที่ 4.12 บาท คาดราคาหุ้นมีแนวโน้มปรับขึ้นทดสอบแนวต้านเดิม
RSI มีแนวโน้มขึ้นทดสอบระดับ 50
แนะนำซื้อ IRPC โดยมีแนวรับที่ 4.14 และ 4.10 และมีแนวต้านที่ 4.24 และ 4.32 เป็นจุดขายทำกำไรในเบื้องต้น
STOP LOSS ถ้าราคาหุ้นปิดต่ำกว่า 4.10 ลงไป
Solartron (SOLAR TB; THB 10.40) - ซื้อ
แนวต้าน : 11.00 และ 11.50
แนวรับ : 10.30 และ 10.10
ราคาหุ้นปรับตัวขึ้น ด้วยวอลุ่มซื้อขายเพิ่มขึ้น ราคามีแนวโน้มปรับขึ้นทดสอบแนวต้านแรกบริเวณ 10.80-11.00 บาท และแนวต้านถัดไป 11.50 บาท
MACD มีแนวโน้มปรับขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยในแดนบวก
แนะนำซื้อ SOLAR โดยมีแนวรับที่ 10.30 และ 10.10 และมีแนวต้านที่ 11.00 และ 11.50 เป็นจุดขายทำกำไร
STOP LOSS ถ้าราคาหุ้นปิดต่ำกว่า 10.00 ลงไป
Analysts :
Pornvilai Santusatharom +662 657-9230 - [email protected]
บล.ซีไอเอ็มบี : Investment Strategy(AM)
SET...ราคาน้ำมันดิบยังอยู่ในภาวะผันผวน
การดิ่งลงของราคาน้ำมันดิบ WTI ที่ต่ำกว่า 40 ดอลลาร์ต่อบารเรล์ในรอบนี้ ยิ่งตอกย้ำความคิดที่ว่า ราคาน้ำมันจะลงไปสร้างสถิติต่ำสุดใหม่หรือใกล้เคียงกับจุดต่ำสุดในปี 2009 โดยในปี 2009 ราคาน้ำมันดิบ WTI ลงไปที่ 33-34 ดออลาร์ต่อบารเรล์ ประเด็นที่กดราคาน้ำมัน คือทาง OPEC ยังไม่มีมาตรการอะไรที่จะพยุงราคา โดยทางซาอุดิอาระเบีย ยังมุ่งที่จะสร้างส่วนแบ่งตลาดน้ำมันให้มากที่สุด ผ่านการเพิ่มกำลังการผลิต โดยราคาน้ำมันในระดับปัจจุบันจะยิ่งไปกดให้การผลิต Shale oil ของสหรัฐแย่ลงไปอีกและใช้กลยุทธ์ในการกดราคาน้ำมันดิบให้ต่ำเพื่อกดดันน้ำมันที่จะออกจากอิหร่าน
การเคลื่อนไหวของราคาน้ำมันในรอบนี้ผู้เล่นหลักคงหนีไม่พ้นบรรดา Hedge fund ที่พยายามทั้งกดและดันให้ราคาน้ำมันขึ้นลงตามที่ต้องการของกลุ่ม หากมองในอดีด จากการศึกษาของ John Kemp พบว่าในปัจจุบันถึงวันที่ 1 ธ.ค. Hedge fund short น้ำมันในตลาด Future และoption ของ WIT ในสหรัฐ เกือบสูงสุดเป็นครั้งที่ 3 นับตั้งแต่บันทึกข้อมูล คืออยู่ที่ 172 ล้านบารเรล์ เทียบวันที่ 24 และ 31 มี.ค 2015 ที่ 178 และ 178 ล้านบารเรล์ หากพฤติกรรมเหมือนในอดีต คาดกันว่า Hedge fund จะ short น้ำมันต่อ (ราคาน้ำมันมีแนวโน้มลงต่อ) ให้ไปถึงประมาณจุดสูงสุดในอดีตที่ 178 ล้านบารเรล์ แล้วจะเริ่ม ปิด Position แล้ว cover short ซึ่งจะทำให้ราคาน้ำมันดีดตัวกลับ
รูปด้านขวา เป็นการแสดงปริมาณการ Short และ Long น้ำมัน WIT นับตั้งแต่ปี 2010 ถึงปัจจุบัน พบว่าปัจจุบันปริมาณการ Short Position มากพอๆกับในช่วงต้นปี อย่างไรก็ตามยังบอกไม่ได้ว่า พฤติกรรมที่เป็นอยู่ จะเหมือนในอดีตหรือไม่ หากเหมือน น้ำมันจะดีดตัวกลับ ซึ่งมองกันที่กรอบ 35+/- ดอลลาร์ต่อบารเรล์ แต่หากยังลื่นไหลต่อหรือ Hedge Short ต่อ ก็มีสิทธิที่จะเห็นราคาน้ำมัน WTI ลงไปต่ำกว่า 35 หรือ 30 ดอลลาร์ต่อบารเรล์ ส่งที่พอสรุปได้ตอนนี้คือ ราคาน้ำมันยังลงได้อีก หาก Hedge fund short น้ำมันไปที่ระดับสูงสุด
สภาพตลาดที่ยังถูกกดดันจากปัจจัยภายใน ซึ่งมองว่าเป็นประเด็นหลักที่กดตลาด โดยเฉพาะปัญหาการเมือง ส่วนปัจจัยภายนอก เรามองว่าการปรับตัวลงของดัชนีในตลาดประเทศ เป็นแค่ระยะสั้น กลยุทธ์การลงทุนเดิม มองว่าเดือน ธ.ค. ถึงต้น ม.ค. ดัชนี SET จะขึ้นไปที่ระดับ 1420 จุด แต่หลังจากเกิดแรงกดดันตลาด เรามองว่าดัชนี SET ในเดือน ธ.ค. ถึงต้น ม.ค. เหลือ 1370-1380 จุด สำหรับดัชนีหุ้นน้ำมัน 5 บริษัทลงไปใกล้เคียงกับระดับต่ำสุดในรอบปีแต่ยืนสูงกว่าในช่วงปี 2009 ที่ราคาน้ำมันเบรนท์ลงไปต่ำกว่า 40 ดอลลาร์ (ดูรูปด้านขวา)
สำหรับทิศทางดัชนี SET หลังลงมาใกล้ 1300 จุด เรามองว่ามีโอกาสที่ดัชนี SET ในวันนี้จะมีการดีดตัวกลับทางเทคนิค หลังราคาน้ำมันลงไปต่ากว่าจุดต่ำสุดในรอบ 7 ปี แล้วดีดกลับ นอกจากนั้นการลงของดัชนีในครั้งนี้ลงไปแล้วประมาณ 9% พอๆกับการลงในเดือน ธ.ค. 2014 โดยวันนี้มองแนวต้านที่ 1315-1320 จุด ส่วนแนวรับที่ 1300-1296 จุด
Analysts :
Kiatkong Decho +662 657-9236 [email protected]
บล.ซีไอเอ็มบี : Trend Spotter(AM)
Investment Strategy
กลยุทธ์: สภาพตลาดที่ยังถูกกดดันจากปัจจัยภายใน ซึ่งมองว่าเป็นประเด็นหลักที่กดตลาด โดยเฉพาะปัญหาการเมือง ส่วนปัจจัยภายนอก เรามองว่าการปรับตัวลงของดัชนีในตลาดประเทศ เป็นแค่ระยะสั้น กลยุทธ์การลงทุนเดิม มองว่าเดือน ธ.ค. ถึงต้น ม.ค. ดัชนี SET จะขึ้นไปที่ระดับ 1420 จุด แต่หลังจากเกิดแรงกดดันตลาด เรามองว่าดัชนี SET ในเดือน ธ.ค. ถึงต้น ม.ค. เหลือ 1370-1380 จุด สำหรับดัชนีหุ้นน้ำมัน 5 บริษัทลงไปใกล้เคียงกับระดับต่ำสุดในรอบปีแต่ยืนสูงกว่าในช่วงปี 2009 ที่ราคาน้ำมันเบรนท์ลงไปต่ำกว่า 40 ดอลลาร์ต่อบารเรล์ สำหรับทิศทางดัชนี SET หลังลงมาใกล้ 1300 จุด เรามองว่ามีโอกาสที่ดัชนี SET ในวันนี้จะมีการดีดตัวกลับทางเทคนิค หลังราคาน้ำมันลงไปต่ำกว่าจุดต่ำสุดในรอบ 7 ปี แล้วดีดกลับ นอกจากนั้นการลงของดัชนีในครั้งนี้ลงไปแล้วประมาณ 9% พอๆกับการลงในเดือน ธ.ค. 2014 โดยวันนี้มองแนวต้านที่ 1315-1320 จุด ส่วนแนวรับที่ 1300-1296 จุด
Themes play :
BEAUTY : เราแนะนำ ซื้อ BEAUTY โดยมีราคาเป้าหมาย 5.82 บาท เพื่อรับกับช่วงเทศกาลใน 4Q ที่ปกติจะเป็นช่วง High Season ทั้งลูกค้าไทยที่มีการซื้อสินค้ามากขึ้นในช่วงเทศกาลปีใหม่ และชาวจีนจะมีการซื้อสินค้าไปขายเพิ่มขึ้นรองรับเทศกาลตรุษจีนต้นปีหน้า โดย 2 ปีที่ผ่านมา กระแสความนิยมในสินค้า BEAUTY ของคนจีนยังเป็น product กลุ่มเดิม และยังมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอีกด้วย ซึ่งเรามองว่าทั้งอุตสาหกรรมเครื่องสำอางค์ในประเทศที่เติบโตได้ท่ามกลางเศรษฐกิจชะลอตัว และชาวจีนหนุนจะทาให้ BEAUTY เติบโตโดดเด่นมากที่สุดในกลุ่มค้าปลีก ท่ามกลางภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว เราปรับประมาณการกำไร FY15-17 เพิ่มขึ้น 1.6-2.7% สะท้อนอัตรากำไรขั้นต้นที่ทำได้ดีกว่าคาด รวมถึงการควบคุมค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารควบคุมได้ดีกว่าคาด โดยในปีนี้เราคาดการณ์การเติบโตของยอดขายต่อสาขาเดิมไว้ที่ 15% (9M15 อยู่ที่ 15.96%) ในขณะที่ปี 2016 คาดการณ์ ยอดขายต่อสาขาเดิมไว้อย่างอนุรักษ์นิยมที่ 6%
ประเด็นในสัปดาห์
9 ธ.ค. : จีนประกาศตัวเลข CPI YoY เดือนพ.ย. จากเดือนก่อนหน้าที่ +1.3%
9 ธ.ค. : สหรัฐประกาศตัวเลข Wholesales Inventories MoM เดือนต.ค. โดยตลาดคาด +0.2% จากเดือนก่อนหน้าที่ +0.5%
11 ธ.ค. : สหรัฐประกาศตัวเลข Retail Sales Advance MoM เดือนพ.ย. โดยตลาดคาด +0.3% จากเดือนก่อนหน้าที่ +0.1%
12 ธ.ค. : จีนประกาศตัวเลข Industrial Production YoY เดือนพ.ย. จากเดือนก่อนหน้าที่ +5.6%
15 ธ.ค. : สหรัฐประกาศตัวเลข CPI YoY เดือนพ.ย. จากเดือนก่อนหน้าที่ +0.2%
Opportunity Day
9 ธ.ค. : ORI AH SAT DEMCO TKT TASCO
14 ธ.ค. : VIBHA MOONG RICHY TOG SENA TKS LDC
15 ธ.ค. : TFG PJW TPCH CEN UWC RWI EMC
16 ธ.ค. : GUNKUL TVD COM7 ARROW TRC RP IRPC
Fundamental Stock :
BCH : COMPANY NOTE (คำแนะนำ : ขาย ราคาเป้าหมาย 5.70 บาท)
CK : FLASH NOTE (คำแนะนำ : ถือ ราคาเป้าหมาย 27 บาท)
Technical Pick :
กลยุทธ์ : SET Index มีแนวรับ 1300-1290 แนวต้าน 1315-1320 จุด
IRPC (IRPC TB; THB 4.16) - ซื้อ
Solartron (SOLAR TB; THB 10.40) - ซื้อ
SET Index : แนวรับ 1300-1290 แนวต้าน 1320
Retail Research Team
