- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 27 November 2015 17:24
- Hits: 899
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
เด้งสั้นก่อนผันผวนต่อ
KGI คาด SET วันศุกร์รีบาวด์ก่อนผันผวนต่อ (วานนี้แย่กว่าคาด หลังหุ้นสื่อสารร่วง + ข่าวจับผู้ต้องหาซึ่งอาจมีแผนสร้างความวุ่นวาย) ปัจจัยภายนอกเป็นกลางหลังหุ้นสหรัฐฯ ปิดวันขอบคุณพระเจ้า หุ้นยุโรปขยับขึ้นต่อด้วยแรงเก็งกำไรก่อน ECB ประชุมวันที่ 3 ธ.ค. ทั้งนี้ SET เมื่อวานหลุดกรอบ 1,370-1,420 ที่เรามองไว้ แต่เรามองทางลงใกล้จบแล้ว หลัง i) แรงขายหุ้นสื่อสารออกมามากแล้ว (นับจากประมูลคลื่น 1800 ราคาหุ้น ADVANC* ลงแล้วเกือบ 30 บาท, มี upside > 40% จากมูลค่าเหมาะสม) ii) ความกังวลเกี่ยวกับ MSCI ปรับหุ้นไทยจะจบภายใน 30 พ.ย. ซึ่งเริ่มมีผลการปรับน้ำหนัก iii) คาดแรงซื้อจากฝั่งสถาบันกลับเข้า SET ใน ธ.ค. ตามเม็ดเงิน LTF และ iv) SET ลงมาเทรด PE59 ที่ 13.3x ถือว่าน่าสนใจในภาพยาว เราคงแนะทยอยสะสมหุ้น และมอง SET มีโอกาสฟื้นในเดือน ธ.ค.
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร ASEFA, TSR
ASEFA (เป้าพื้นฐาน 7 บาท) 1) ทีมเศรษฐกิจไทยโรดโชว์ญี่ปุ่น โดยนักลงทุนพร้อมขยายการลงทุนต่อเนื่องในไทย เป็นบวกต่อความต้องการใช้ตู้สวิทช์บอร์ดและระบบไฟฟ้า (สัดส่วนลูกค้าจากกลุ่มโรงงานอุตสาหกรรมฯ คิดเป็น 24% ของรายได้รวมใน 9M58) 2) เราประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานของ ASEFA จะเป็นขาขึ้นไปอีกอย่างน้อย 2 – 3 ปี จากการขยายกำลังการผลิตอีก 50% (เสร็จไตรมาส 1/59) รองรับ Mega Trend ของอุตสาหกรรม ตู้สวิตช์บอร์ดและระบบไฟฟ้า (รถไฟฟ้า, ขยายสายส่ง, ย้ายสายไฟลงใต้ดิน, 4G และ Datacenter, การฟื้นตัวของกลุ่มนิคมฯ) 3) รูปแบบราคาแกว่งตัวขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 6.7 บาท แนวรับ 5.7 บาท (แนวรับหลักของ Uptrend Channel Line อยู่ที่ 5.1 บาท)
TSR (เป้าพื้นฐาน 9.5 บาท) 1) วานนี้รูปแบบราคาอ่อนตัวลงมาตามภาวะตลาด หากวันนี้กลับยืนเหนือ 8.8 บาทได้ ยังมีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ±9.75 บาท แต่หากไม่สามารถกลับไปยืนเหนือ 8.8 บาท แนะนำ “ซื้อเก็งกำไรที่แนวรับ” ±8.4 บาท 2) ในเชิงพื้นฐานคาดกำไรไตรมาส 4/58 โตต่อเนื่อง QoQ จากไตรมาส 3/58 จากการขายผลิตภัณฑ์ใหม่เครื่องทำน้ำอุ่น 3) แจก Warrant TSR-W1 ฟรี 2:1 (2 หุ้น ต่อ 1 Warrant) กำหนด XW วันที่ 8 ธ.ค.58 (คาดเตรียมขยาย โกดังสินค้ารองรับผลิตภัณฑ์ใหม่และสาขาในต่างจังหวัด)
... (+ กลุ่มนิคมฯ, SIAM, ASEFA) จากประเด็นทีมเศรษฐกิจไทยโรดโชว์ประเทศญี่ปุ่น โดยนักลงทุนพร้อมขยายการลงทุนต่อเนื่องในไทย เป็น Sentiment บวกต่อหุ้นกลุ่มนิคมฯ และรวมถึง ASEFA / นอกจากนี้จากข่าวใน นสพ ไทยรัฐฯ มีการเซ็น MOU ระหว่าง SIAM กับ บ. เอสคริท อิงค์ ของญี่ปุ่น ร่วมมือทำโรงแรมขนาดเล็กจากตู้คอนเทนเนอร์ (ยังไม่มีรายละเอียด โครงการ) แนะนำ “เก็งกำไร” SIAM ประเมินแนวรับ 3.4 บาท แนวต้านสั้น 3.66 บาท หากผ่านได้ประเมินแนวต้านถัดไปที่ ±4 บาท
… IFEC (เป้าพื้นฐาน 14.6 บาท) ราคาหุ้นยังไม่สะท้อนมูลค่าโครงการต่างๆที่ทยอยเข้ามา โดยในปัจจุบัน IFEC มี PPA ในมือรวมแล้ว 104.5MW (แบ่งเป็นโซลาร์ฟาร์ม 20MW, พลังงานลมในไทย 23.7MW, โรงไฟฟ้าขยะ 12.8MW, พลังงานลมในเวียดนาม 28MW, โซลาร์ฟาร์มกัมพูชา 20MW / COD แล้วราว 30MW) และโครงการต่างๆที่กำลังจะทยอยเข้ามา เช่น พลังงานลมเวียดนามทั้งหมด 210MW (ทยอยได้ PPA โดยเฟสแรก 28MW), พลังงานลมออสเตรเลีย 106.5MW (ยื่นซองประมูล 8 – 9 ธ.ค. นี้), LOI เดิม 180MW ที่ จ. สงขลา และ จ. ยะลา (รอเปิดประมูล FiT หลังโครงการโซลาร์ส่วนราชการฯ), รู้ผลโครงการโซลาร์ส่วนราชการฯในเดือน ธ.ค.นี้ (คาดในประมาณการฯเพียง 40MW) ... ฝ่ายวิจัยฯประเมินเข้า SET100 ประกาศกลางเดือน ธ.ค.
… ASK (เป้าพื้นฐาน 28 บาท) 1) รูปแบบราคามีโอกาส Sideway up ขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ±21.3 บาท (แนวรับ ±19.7 บาท กำหนด Stop loss 19.5 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยประเมินกำไรปีหน้าโต >20% YoY จาก i) การรีไฟแนนซ์เงินกู้ ดอกเบี้ยจ่ายลดลง ±50 ล้านบาท/ปี ii) สินเชื่อรถยนต์เพื่อการพาณิชย์ (รถบรรทุก โตตามการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน / รถตู้ โตตามเศรษฐกิจในต่างจังหวัดและการค้าชายแดน 3) ปันผลสูงเฉลี่ย ±7% ต่อปี
… GLOBAL* (เป้าพื้นฐาน 13.5 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 10.6 บาท แนวต้าน ±12 บาท 2) ในเชิงพื้นฐานประเมินพ้นจุดต่ำสุด และจะเริ่มฟื้นตัวต่อเนื่องในปีหน้าจากนโยบายกระตุ้นการบริโภคในประเทศ + ภาคการก่อสร้างที่จะกลับมาฟื้นตัวตามการลงทุนภาครัฐฯ 3) วางแผนลงทุนในลาวและพม่า ตรงกับธีมการเติบโตของเศรษฐกิจในกลุ่ม CLMV
(+) กลุ่มรับเหมาฯ (CK*, STEC*, ITD*, UNIQ*) แนะนำ “สะสม” คาด E-Auction รถไฟทางคู่ (จิระ-ขอนแก่น มูลค่า ±2 หมื่นล้านบาท) วันที่ 8 ธ.ค. ในเชิงพื้นฐานเลือก CK* เป็นหุ้นเด่น (มีประเด็นบวกเรื่องการควบรวม BMCL* + BECL* ด้วย)
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: SCC*, KTB*, BANPU*, IFEC, TSR
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
PS* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 32.3 บาท ฝ่ายวิจัยฯประเมินภาคอสังหาฯแนวราบ (Low-rise segment) จะได้อานิสงค์สูงสุดจากนโยบายรัฐฯ + แนวโน้มอัตรากำไรปี 2559 คาดจะเพิ่มขึ้น (ฟื้นจากที่อ่อนแอในปี 2558)
IRC ประเมินราคาเหมาะสมเบื้องต้น 23.2 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์วานนี้ มีประเด็นใหม่คือ ธุรกิจการผลิตแผ่นยางรองรางรถไฟ (สอดคล้องกับธีมรถไฟทางคู่)
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) HEMRAJ เซ็น MG ขายที่ดิน 437ไร่ รับทรัพย์พันล้าน (ข่าวหุ้น) “HEMRAJ” เซ็นขายที่ดินแปลงใหญ่ จำนวน 437 ไร่ มูลค่า 1,000 ล้านบาท ให้กับ “เอสไอซี มอเตอร์-ซีพี” ผู้ผลิตและจำหน่ายรถยนต์แบรนด์ MG พร้อมจ่อบันทึกโอนที่ดินช่วงที่เหลือของปีนี้อีก 600 ไร่ ฟาก WHA ไม่มีแผนซื้อหุ้นคืน
(-) AMATA* รับขายที่ดินปีนี้หลุดเป้า เหตุลูกค้าส่วนใหญ่ชะลอลงทุน (ข่าวหุ้น) “อมตะ” ยอมรับยอดขายที่ดินปีนี้ต่ำกว่าเป้าที่ตั้งไว้ 1,000 ไร่ หลังนักลงทุนส่วนใหญ่ชะลอการลงทุน เหตุรอความชัดเจนด้านสิทธิประโยชน์ภาษีจาก BOI ส่วนปีหน้าคาดยอดขายที่ดินจะดีกว่าปีนี้
(+) SUPER แจ้ง COD เพิ่ม 8 เมกะวัตต์ (ข่าวหุ้น) นายจอมทรัพย์ โลจายะ ประธานคณะกรรมการ บริษัท ซุปเปอร์บล๊อก จำกัด (มหาชน) หรือ SUPER กล่าวว่า ในวันที่ 26 พฤศจิกายน 2558 โครงการโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ของ บริษัท รางเงิน โซลูชั่น จำกัด (RNS) ซึ่งเป็นบริษัทย่อยของ SUPER ได้จ่ายไฟฟ้าเข้าระบบเชิงพาณิชย์ (COD) ให้กับการไฟฟ้าส่วนภูมิภาค จำนวน 1 โครงการ ที่ ต.พังตรุ อ.ท่าม่วง จ.กาญจนบุรี กำลังการผลิตรวม 8 เมกะวัตต์
(+) STPI* ลุ้นประมูล 2.5 แสนล. คุยพาร์ตเนอร์ลุยธุรกิจใหม่ (ทันหุ้น) STPI ลุยประมูลงานใหม่ มูลค่า 2.5 แสนล้านบาท รู้ผลปีหน้ามั่นใจได้งาน 7-8 หมื่นล้านบาท เสริมงานในมือโตต่อเนื่องจากปัจจุบันอยู่ที่ 1 หมื่นล้านบาท ซุ่มคุยพาร์ตเนอร์ 2 ราย แตกไลน์ธุรกิจใหม่เสริมแกร่ง พร้อมวางเป้ารายได้ปีหน้าไม่ต่ำกว่า 1.2 หมื่นล้านบาท
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘นัยสั้น 1369 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือต้าน 1369 จุดได้นั้น อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1369 - 1383 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่าต้าน 1369 จุดนั้น อาจรักษาแรงกดทางลงในกรอบ 1369 - 1354 จุด
แนวรับวันนี้: 1363/1354 แนวต้านวันนี้: 1369/1382
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
