- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 25 November 2015 17:39
- Hits: 1046
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
รีบาวด์สั้นก่อนแกว่งตัวต่อ เน้นเทรดดิ้งหุ้นขนาดกลางต่อไป
KGI คาด SET วันพุธเด้งสั้นก่อนไซด์เวย์ (วานนี้ลงแรง ผิดคาด หลังตุรกียิงเครื่องบินรัสเซียที่ชายแดนซีเรีย เพิ่มความตึงเครียดในภูมิภาค) ทั้งนี้หุ้นน้ำมันอาจขึ้นได้บ้างหลังเหตุในซีเรียผนวกแรงเก็งกำไรก่อนประชุมกลุ่มโอเปกต้นเดือน ธ.ค. ดันราคาน้ำมันรีบาวด์ 1.5% อย่างไรก็ตามดัชนีฯ ในช่วงสั้นมี upside จำกัด เพราะไม่มีปัจจัยกระตุ้นใหม่ และนักลงทุนรอดูปัจจัยต้นเดือนหน้า (ตัวเลขเศรษฐกิจไทย ต.ค. / รวมทั้งผลประชุม ECB วันที่ 3 ธ.ค. ตัวเลขการจ้างงานของสหรัฐฯ วันที่ 4 ธ.ค. และการประมูลอิเลกทรอนิกส์ของรถไฟรางคู่ 8 ธ.ค.) ภาพรวมคงเน้นเก็งกำไรหุ้นมิดแคป เนื่องจากดัชนีฯ ยังมีทิศทางแกว่งตัวอยู่
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร GLOBAL*, IFEC, ASK
GLOBAL* (เป้าพื้นฐาน 13.5 บาท) 1) รูปแบบราคาหุ้นวานนี้ดีดทะลุแนวต้าน 10.6 บาท ขึ้นมาได้ มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ±12 บาท ประเมินแนวรับ 10.6 บาท … เริ่มแนะนำ“เก็งกำไร” วันที่ 10 พ.ย. สำหรับนักลงทุนที่เก็งกำไรตามมาก่อนหน้า แนะนำ “Let profit run” … 2) ในเชิงพื้นฐานประเมินพ้นจุดต่ำสุด และจะเริ่มฟื้นตัวต่อเนื่องในปีหน้าจากนโยบายกระตุ้นการบริโภคในประเทศ + ภาคการก่อสร้างที่จะกลับมาฟื้นตัวตามการลงทุนภาครัฐฯ 3) วางแผนลงทุนในลาวและพม่า ตรงกับธีมการเติบโตของเศรษฐกิจในกลุ่ม CLMV
IFEC (เป้าพื้นฐาน 14.6 บาท) 1) วานนี้ลงนามสัญญาลงทุนโครงการพลังงานลมที่เวียดนาม (Tay Nguyen Wind Farm) กำลังการผลิตรวม 210MW โดยทยอยได้ PPA จากการไฟฟ้าเวียดนาม เฟสแรก 28MW กำหนด COD ไตรมาส 4/59 (สมมติฐานฐานราคาเหมาะสมโดยใช้สมมติฐานเพียง 28MW) 2) วันที่ 8-9 ธ.ค. ยื่นซองประมูลโครงการพลังงานลมที่ออสเตรเลีย 106.5MW (มีผู้ร่วมประมูล 2 ราย) ยังไม่รวมในประมาณการฯ 3) ประเด็นโครงการโซลาร์ส่วนราชการฯ ที่จะรู้ผลในเดือน ธ.ค.นี้ เป็นจุดเริ่มต้นของการประมูล FiT พลังงานอื่นที่ไม่ใช่โซลาร์ฟาร์ม (กกพ. เผยพร้อมเปิดประมูล FiT 500MW ใน 1H59) 4) แนะนำ “ซื้อสะสม” สำหรับนักเก็งกำไรสั้น พิจารณาที่แนวต้านสั้น 9.7 บาท หากผ่านได้ แนะนำ “เก็งกำไรตาม” คาดมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ±10.6 บาท ประเมินแนวรับ 9.1 บาท ... ฝ่ายวิจัยฯประเมินเข้า SET100 ประกาศกลางเดือน ธ.ค. + วานนี้มีบทวิเคราะห์ Alert
ASK (เป้าพื้นฐาน 28 บาท) 1) รูปแบบราคามีโอกาส Sideway up ขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ±21.3 บาท (แนวรับ ±19.7 บาท กำหนด Stop loss 19.5 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยประเมินกำไรปีหน้าโต >20% YoY จาก i) การรีไฟแนนซ์เงินกู้ ดอกเบี้ยจ่ายลดลง ±50 ล้านบาท/ปี ii) สินเชื่อรถยนต์เพื่อการพาณิชย์ (รถบรรทุก โตตามการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน / รถตู้ โตตามเศรษฐกิจในต่างจังหวัดและการค้าชายแดน 3) ปันผลสูงเฉลี่ย ±7% ต่อปี
(+) กลุ่มยานยนต์ (SAT, AH) สอท ประเมินยอดขายรถยนต์ในประเทศถึงจุดต่ำสุดแล้ว คาดปีหน้าเติบโตราว 3-4% เป็น 7.8 แสนคัน และยอดส่งออกคาดทรงตัวที่ 1.22 ล้านคัน (ปีนี้คาด 1.2 ล้านคัน) เป็น Sentiment บวกต่อหุ้นในกลุ่มยานยนต์ แนะนำ “เก็งกำไร” SAT แนวรับ – แนวต้าน 17.4 – 18.4 บาท / AH แนวรับ – แนวต้าน 12.8 – 13.6 บาท
(+) กลุ่มรับเหมาฯ (CK*, STEC*, ITD*, UNIQ*) แนะนำ “สะสม” คาด E-Auction รถไฟทางคู่ (จิระ-ขอนแก่น มูลค่า ±2 หมื่นล้านบาท) วันที่ 8 ธ.ค. ในเชิงพื้นฐานเลือก CK* เป็นหุ้นเด่น (มีประเด็นบวกเรื่องการควบรวม BMCL* + BECL* ด้วย)
... ASEFA (เป้าพื้นฐาน 5.8 บาท) 1) หากวันนี้ราคาหุ้นกลับยืนเหนือ 5.6 บาทได้ แนะนำ “เก็งกำไร” ในกรอบแนวรับ 5.6 บาท แนวต้าน 6.1 บาท 2) ในเชิงพื้นฐานยังคงประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานเป็นขาขึ้นต่อเนื่องอีก 1 – 2 ปี เป็นอย่างน้อย จากการลงทุนภาครัฐฯ ที่จะส่งผลบวกต่อความต้องการระบบไฟฟ้า (งานหลักของ ASEFA) อาทิ สุวรรณภูมิเฟส 2, รถไฟฟ้า, งานขยายสายส่งไฟฟ้าทั่วประเทศ, งานนำสายไฟฟ้าลงใต้ดิน, รวมถึงงานโรงไฟฟ้าพลังงานทดแทนต่างๆ (ASEFA มีส่วนแบ่งการตลาดราว 30-50%) 3) Consensus มีโอกาสปรับประมาณการฯขึ้น หลัง Opportunity day วันที่ 26 พ.ย.
… TSR (เป้าพื้นฐาน 9.5 บาท) 1) คาดกำไรไตรมาส 4/58 โตต่อเนื่อง QoQ จากไตรมาส 3/58 จากการขายผลิตภัณฑ์ใหม่เครื่องทำน้ำอุ่น 2) แจก Warrant TSR-W1 ฟรี 2:1 (2 หุ้น ต่อ 1 Warrant) กำหนด XW วันที่ 8 ธ.ค.58 (คาดเตรียมขยาย โกดังสินค้ารองรับผลิตภัณฑ์ใหม่และสาขาในต่างจังหวัด) 3) ประเมินระยะสั้น รูปแบบราคา Sideway พักฐานในกรอบ 8.0 – 8.8 บาท
… ตัวอื่นๆที่แนะนำก่อนหน้า 1) ERW* (เป้า Consensus 5.0 บาท) หากยืนเหนือราคา 4.28 บาท (เส้นค่าเฉลี่ย 200วัน) ได้ ประเมินมีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ±4.5 บาท เป็นจุดขายล๊อกกำไร (หากต่ำกว่า 4.28 แนะนำ “ขาย”) 2) PLANB (เป้า Consensus 7 บาท … สูงสุด 8 บาท) หากวันนี้สามารถกลับไปยืนเหนือ 7.2 บาทได้ แนะนำ “ถือ” แต่ถ้าต่ำกว่า 7.2 บาท แนะนำ “ขายล๊อกกำไร”
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: SCC*, KTB*, BANPU*, IFEC, TSR
ขายล๊อกกำไร: IRPC*
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
TISCO* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 48 บาท ฝ่ายวิจัยฯปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิของ TISCO ปี 2558/59 ขึ้น 13%/17% หลังจากที่เห็นสัญญาณการฟื้นตัวของคุณภาพสินทรัพย์ และแนวโน้มการเติบโตของสินเชื่อจากการปรับโครงสร้างภาษีสรรพสามิตรถยนต์ซึ่งจะมีผลบังคับใช้ต้นปีหน้า เราคิดว่า credit cost ได้ผ่านจุดสูงสุดไปแล้วและกำลังเริ่มลดลง
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(0) พาณิชย์เผย ส่งออก ต.ค.ลดลง 5.51% กระทรวงพาณิชย์เผย มูลค่าส่งออกของไทยในเดือน ก.ย.ลดลง 8.1%YoY ส่วนมูลค่านำเข้าลดลง 18.2%YoY ดุลการค้าเกินดุล 2.10 พันล้านดอลลาร์ 10 เดือนแรกมูลค่าส่งออกลดลง 5.3%YoY มูลค่านำเข้าลดลง 11.3%YoY ดุลการค้าเกินดุล 9.85 พันล้านดอลลาร์ (กระทรวงพาณิชย์) มูลค่าส่งออกสินค้าเกษตรลดลง 10.3% YoY เป็นผลเนื่องจากราคาสินค้าเกษตรลดลง ส่วนมูลค่าส่งออกสินค้าอุตสาหกรรมลดลง 6.6% YoY เป็นการลดลงในเกือบทุกกลุ่มอุตสาหกรรมยกเว้นกลุ่มอีญมณีและเครื่องประดับที่ขยายตัว 29% YoY มูลค่าส่งออกในรูปของดอลลาร์ฯ ปี 2558 จะลดลงมากกว่าที่เราประมาณการไว้ที่ -5% เล็กน้อย ขณะที่มูลค่าส่งออกในรูปของเงินบาทอาจจะขยายตัวได้ 5% เนื่องจากค่าเงินบาทมีแนวโน้มอ่อนค่าเมื่อเทียบกับปีนี้ ขณะที่ปีหน้าราคาน้ำมันจะยังคงอยู่ในระดับต่ำเฉลี่ย 45-50 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ส่งจะส่งผลให้ราคาสินค้าเกษตรและราคาสินค้าที่เกี่ยวเนื่องกับราคาน้ำมันยังอยู่ในระดับต่ำ เราคาดว่ามูลค่าส่งออกปีหน้าอาจจะเท่าๆกับปีนี้
(+) โฆษกรัฐบาลเผยตัวเลขนักท่องเที่ยวต่างชาติทำสถิติสูงสุดใหม่ (อินโฟเควสท์) ข่าวดังกล่าวเป็นบวกอย่างชัดเจนต่อกลุ่มอุตสาหกรรมท่องเที่ยวของไทย โดยตัวเลขนักท่องเที่ยวต่างชาติสะสมจากต้นปีจนถึงขณะนี้อยู่ที่ระดับ 29.5 ล้านคน ซี่งสูงกว่าคาดการณ์ตอนต้นปีที่ระดับ 28.8 ล้านคนในปี 2558 เราเห็นว่า แนวโน้มนักท่องเที่ยวต่างชาติที่เข้ามาในไทยเป็นบวก แม้จะมีปัจจัยลบรบกวนอยู่เป็นระยะก็ตาม แต่การฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องในรอบหลายปีที่ผ่านมายังคงดำเนินต่อไป ซึ่งเป็นไปได้มากที่จะเห็นตัวเลขนักท่องเที่ยวต่างชาติถึงระดับ 30 ล้านคนในปีนี้ เนื่องจากการเข้าสู่ช่วง high season เรายังคงแนะนำซื้อหุ้น AOT* และ AAV* โดยมีราคาเป้าหมาย 345 และ 6.09 บาท ตามลำดับ
(+) GUNKUL* เด้งรับ บุ๊ค 11 โครงการ (ข่าวหุ้น) ข่าวนี้เป็นบวกกับ GUNKUL จากการที่บริษัทจะสามารถ COD โซล่าร์ฟาร์มขนาด 87MW หรือโครงการ IAE ซึ่งบริษัทถือหุ้นที่คิดเป็นขนาด 58MW ได้เร็วกว่าคาด โดยในบางโครงการจะเริ่ม COD ได้ในช่วงปลายเดือน พ.ย. 58 และคาดว่าจะCOD ได้ทั้งหมดในเดือน ธ.ค. 58 ซึ่งเร็วกว่าสมมติฐานของเราที่เริ่มรับรู้ใน 1Q59 ซึ่งอาจทำให้ผลประกอบการใน 4Q58 มีอัพไซด์อยู่บ้าง แต่เราจะยังคงประมาณการปี58-59 และคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมายที่ 26 บาท
(0) รถไฟไทย-จีนยังอยู่ระหว่างการเจรจาเรื่องดอกเบี้ยเงินกู้ (กรุงเทพธุรกิจ) จากข้อเสนอของจีนที่ 2.5% เป็น 2.0% ของมูลค่าโครงการรวม 4 แสนล้านบาท อย่างไรก็ตาม แม้บทสรุปโครงการยังต้องใช้เวลา แต่รัฐบาลไทยคาดจะเริ่มก่อสร้างโครงการดังกล่าวภายในเดือน พ.ค. 2559 เรายังคงน้ำหนัก “มากกว่าตลาด” กลุ่มรับเหมาก่อสร้างและเลือก CK* เป็นหุ้นเด่นของกลุ่ม ราคาเป้าหมาย 36.50 บาท
(+) 4 รับเหมาฯฉลุย “จิระ-ขอนแก่น” เคาะราคา 8 ธ.ค. (ข่าวหุ้น) 4 ยักษ์รับเหมาก่อสร้าง ITD* - CK* - STEC* - UNIQ* ผ่านคุณสมบัติครบ ได้สิทธิ์เข้าร่วมแข่งราคาชิงดำงานสร้างรถไฟทางคู่ชุมทางถนนจิระ-ขอนแก่น มูลค่า 23,000 ล้านบาท กำหนดเคาะราคา 8 ธ.ค.นี้
(+) TSR รุกภาคใต้เปิดสำนักงาน2 สาขา ขยายตลาดดันยอดขาย 1.5 พันล้าน (ข่าวหุ้น) “เธียรสุรัตน์” เดินหน้ารุกขยายฐานลูกค้าภาคใต้เปิดสำนักงานเครื่องกรองน้ำ “SAFE” สาขาภูเก็ตและนครศรีธรรมราช ชูโมเดลเด่นสู้น้ำกร่อย มั่นใจยอดขายปีนี้ทะลุ 1,500 ล้าน
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘ค่าเฉลี่ยสี่วันที่ 1388 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือต้าน 1388 จุดได้นั้น อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1388 - 1397 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่าต้าน 1388 จุดนั้น อาจรักษาแรงกดทางลงในกรอบ 1388 - 1372 จุด
แนวรับวันนี้: 1382/1372 แนวต้านวันนี้: 1388/1395
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
