- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 20 November 2015 16:13
- Hits: 1583
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ไซด์เวย์ / บวกแคบๆ
KGI คาด SET วันศุกร์แกว่งตัว/บวกแคบ (เมื่อวานบวก ใกล้เคียงที่คาด) แรงขายต่างชาติที่ลดลงและค่าเงินบาทที่เด้งในช่วงสั้น เป็นสัญญาณว่าตลาดรับรู้ประเด็นการขึ้นดอกเบี้ยสหรัฐฯ ไปมากแล้ว (หลังรายงาน Fed minutes เมื่อคืนวันพุธ และตลอดสัปดาห์นี้ผู้ว่าการเฟด 3-4 รายประสานเสียงว่าควรขึ้นดอกเบี้ย) อย่างไรก็ดีทางขึ้นของ SET ยังจำกัด เพราะหุ้น big caps ยังไม่มีปัจจัยขับเคลื่อนที่ชัดเจน คาดตลาดให้น้ำหนักกับประเด็นการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานเป็นสำคัญ (อ่านเพิ่มในส่วนถัดไป) ภาพรวม KGI คงมุมมอง SET แกว่งตัวต่อ ก่อนปรับขึ้นในเดือน ธ.ค. ตามสภาพคล่องในประเทศ + เม็ดเงิน LTF + จิตวิทยาบวกจากงานไทยแลนด์โฟกัสของตลท. เราคงเป้า SET สิ้นปีที่ 1,440 จุด
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร ERW*, PLANB, CI
ERW* (เป้า Consensus 5.0 บาท) 1) ราคาหุ้น ERW ปรับขึ้นน้อยกว่าหุ้นกลุ่มโรงแรมฯ อย่าง CENTEL* และ MINT* ตั้งแต่เข้าสู่ช่วง High season ไตรมาส 4/58 (อัตราส่วนราคา ERW/CENTEL และ ERW/MINT ปรับลงแตะกรอบล่าง Bollinger band) 2) ประเมินนักท่องเที่ยวจีนยังมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง ส่งผลบวกต่อ ERW (รายได้จากนักท่องเที่ยวจีนคิดเป็นประมาณ ±15% ของรายได้ห้องพัก) 3) รูปแบบราคาแกว่งตัวขึ้นในกรอบ Uptrend line channel แนวรับ 4.14 บาท แนวต้าน 4.44 บาท แต่ระยะสั้นอยู่ระหว่างทดสอบแนวต้านเส้นค่าเฉลี่ย 200 วันที่ 4.28 บาท หากผ่านได้แนะนำ “เก็งกำไร”
PLANB (เป้า Consensus 7 บาท … สูงสุด 8 บาท) 1) รูปแบบราคา Breakout แนวต้านสั้นที่ 7.25 บาท ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 7.5 บาท และถัดไปที่ 8 บาท เป็นจุดขายทำกำไร 2) คาดแนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 4/58 โตต่อเนื่อง QoQ และ YoY จากเป็น High season + มีส่วนแบ่งรายได้จาก Hello Bangkok 3) ในเชิงกลยุทธ์ฝ่ายวิจัยฯคาดมีโอกาสเข้า SET100 รอบนี้ (ประกาศรายชื่อกลาง ธ.ค.) ขณะที่ Consensus มีโอกาสปรับประมาณการฯขึ้น ภายหลังรุกธุรกิจสื่อโฆษณาใน BIGC*
CI (เป้าพื้นฐาน 3.1 บาท) 1) ประเมินแนวโน้มกำไรปี 2559 จะเติบโต 5 เท่าจากปีนี้ (ประเมินกำไรปี 2559 ไว้ ±500 ล้านบาท) จาก i) Backlog ธุรกิจพัฒนาที่อยู่อาศัยกว่า 3 พันล้านบาท (ยังมีงานระหว่างก่อสร้างอีกกว่า 7 พันล้านบาท) ii) เตรียมขายโครงการศรีพันวา เฟส 2 เข้ากอง REIT อีก 1.15 พันล้านบาท ใน 2H59 2) Valuation น่าสนใจ มูลค่าธุรกิจพัฒนาอสังหาฯ (1.7 บาท อิง PE 8 เท่า) + มูลค่ากองทุนที่ถือ Discount 15% บนกอง SPWPF และกอง REIT ที่จะกำลังเข้า (1.4 บาท) รวมมูลค่าเหมาะสม 3.1 บาท 3) รูปแบบราคา Sideway สร้างฐานในกรอบ ±2.40 บาท แนวรับ 2.36 บาท (เป็นจุด Stop loss) แนะนำ “เก็งกำไร” ประเมินแนวต้านสั้น 2.6 บาท และถัดไปที่ 2.74 บาท ตามลำดับ อ่านรายละเอียดในบทวิเคราะห์ Alert วานนี้เพิ่มเติม
(+) กลุ่มรับเหมาฯ (STEC*, CK*, ITD*) ผล E-auction รถไฟทางคู่วานเส้น ฉะเชิงเทรา-คลองสิบเก้า-แก่งคอย วานนี้ STEC เป็นผู้เสนอราคาต่ำสุด เราประเมินว่าเป็นการปลดล๊อกความกังวลของนักลงทุนเรื่องการเปิดประมูลงานภาครัฐฯที่ล่าช้าในช่วงปีที่ผ่านมา คาดจะทยอยเปิดประมูลงานต่างๆ + ข่าวกระทรวงการคลังเตรียมเสนอการจัดตั้ง กองทุนไทยแลนด์ ฟิวเจอร์ฟันด์ เพื่อระดมทุนสร้างโครงการพื้นฐานตามนโยบายรัฐฯ เป็น Sentiment บวกต่อกลุ่มฯ แนะนำ “สะสม”
… IFEC (เป้าพื้นฐาน 16.6 บาท ... อยู่ระหว่างพิจารณาปรับประมาณการฯ รอความชัดเจนโครงการต่างๆที่กำลังจะทยอยประกาศเร็วๆนี้) ราคาหุ้นที่อ่อนตัวลงมาขณะที่ปัจจัยพื้นฐานเริ่มทยอยเข้ามาตามแผน และที่มากกว่าแผน แนะนำ “ซื้อสะสม” 1) วันที่ 23 พ.ย.นี้ ลงนามสัญญาซื้อหุ้นโครงการพลังงานลมขนาด 33MW ที่เกาะเจจู เกาหลีใต้ 2) คาดสัปดาห์หน้าประกาศ PPA โครงการพลังงานลมที่ประเทศเวียดนาม (ไม่อยู่ในประมาณการฯ) 3) การร่วมประมูลโครงการพลังงานลมที่ออสเตรเลียกับทาง Goldwind รู้ผลในเดือน ธ.ค.นี้ (เราตรวจสอบข้อมูลนี้กับทางฝ่ายวิจัยฯ บล เคจีไอ ประเทศจีนที่วิเคราะห์หุ้น Goldwind แล้ว) 4) ประเด็นข่าวลือ เรื่องโอกาสในการถูกยึดใบ PPA โซลาร์ฟาร์มที่กำหนด COD ปลายปีนี้ “ไม่เป็นความจริง” เพราะ IFEC ไม่มีโครงการโซลาร์ฟาร์มที่กำหนด COD ปลายปีนี้ 4) ฝ่ายวิจัยฯประเมินเข้า SET100 รอบนี้ (ประกาศกลางเดือน ธ.ค.)
… EPG (เป้า Consensus 13.5 บาท ปรับขึ้นตามคาด) แนวโน้มกำไรดีต่อเนื่องในอีก 2 ไตรมาสที่เหลือของปี (ปิดงบ มี.ค.) จากต้นทุนเม็ดพลาสติกที่ลดลงตามราคาน้ำมัน + การฟื้นตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯ (เป็นบวกต่อยอดขายฉนวนยาง ที่มียอดส่งออกไปสหรัฐฯราว 50%) + นโยบายการลงทุนภาครัฐฯ อาทิโครงการ สุวรรณภูมิเฟส 2 (คาดยอดขายฉนวนยางสำหรับโครงการนี้ราว 500 ล้านบาท) 4) ประเมินแนวต้าน 11.8 บาท (หากผ่านได้ แนะนำ “Let profit run”) แนวรับ 11.2 บาท (หากต่ำกว่า นักเก็งกำไรสั้น อาจพิจารณา “ขายล๊อกกำไร”) ... ฝ่ายวิจัยฯประเมินเข้า SET100 รอบนี้ (ประกาศกลางเดือน ธ.ค.)
… TSR (เป้าพื้นฐาน 9.5 บาท) 1) คาดกำไรไตรมาส 4/58 โตต่อเนื่อง QoQ จากไตรมาส 3/58 ที่โต +77% QoQ, 82% YoY แล้ว จากการขายผลิตภัณฑ์ใหม่เครื่องทำน้ำอุ่น 2) แจก Warrant TSR-W1 ฟรี 2:1 (2 หุ้น ต่อ 1 Warrant) กำหนด XW วันที่ 8 ธ.ค.58 (คาดเตรียมขยาย โกดังสินค้ารองรับผลิตภัณฑ์ใหม่และสาขาในต่างจังหวัด) 3) รูปแบบราคาพักตัวลดภาวะ Overbought ก่อนหน้า (เลยกรอบ Bollinger band) คาดพักฐานเสร็จ หากไม่ต่ำกว่า 8.4 บาท มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้าน ±9 บาท และ ±9.8 บาท ตามลำดับ
… IRPC* (เป้า Consensus 4.95 บาท) 1) รูปแบบราคาพักฐานหลัง Breakout แนวต้านสำคัญ 4.26 ขึ้นมา หากไม่ต่ำกว่า 4.26 คาดมีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้าน 4.6 บาท (ต่ำกว่า 4.26 บาท แนะนำ “Stop loss”) 2) ค่าการกลั่นเข้าสู่ High season ช่วงปลายปี 3) โครงการปรับปรุงโรงกลั่น UHV เริ่มเดินเครื่องในไตรมาส 4/58 เพิ่มอัตรากำไรของธุรกิจโรงกลั่นและปิโตรเคมี (คาดเริ่มเห็นผลใน 1H59)
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: SCC*, KTB*, BANPU*, IFEC, TSR
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
CK* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 36.5 บาท ข้อมูลจากการประชุมนักวิเคราะห์เป็นบวก ประเมินแนวโน้มการประมูลงานภาครัฐฯจะเป็นขาขึ้นต่อเนื่อง จนถึงปีหน้า และประเมินกำไรปี 2559 โต 76% YoY เป็น 1.2 พันล้านบาท
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) STEC* ซิวงานแก่งคอย ดั๊มพ์ต่ำสุด 9,825 ล้าน (ข่าวหุ้น) “STEC” คว้างานรถไฟทางคู่ ฉะเชิงเทรา-คลองสิบเก้า-แก่งคอย ดั๊มพ์ราคาถูกสุด 9,825.81 ล้านบาท ต่ำกว่าราคากลาง 100 ล้านบาท ขณะที่รองผู้ว่าร.ฟ.ท.มั่นใจภายในธ.ค.นี้ได้เซ็นสัญญาแน่ 2 โครงการ รวมทางคู่จิระ-ขอนแก่นด้วย
(+) GPSC ลั่นตั้งเป้า COD ไฟฟ้า เพิ่มปีละ 19% จ่อซื้อกิจการเพิ่มสรุปต้นปี 2559 (ข่าวหุ้น) GPSC ตั้งเป้างวด 5 ปี ลุย COD ไฟฟ้าเพิ่มขึ้นปีละ 19% กางแผนเข้าซื้อกิจการอีก 2-3 แห่ง คาดได้ข้อสรุปชัดเจนภายในไตรมาส 1 ปีหน้า ช่วยหนุนกำลังผลิตไฟฟ้าบริษัทโต
(+) AAV* คาดยอดผู้โดยสารปี 59 จะอยู่ที่ 16.9 ล้านคน ขณะที่อัตราการขนส่งผู้โดยสาร (Load Factor) ในปีหน้าที่ 83% (อินโฟเควสท์) เรามองว่า ข่าวดังกล่าวยังคงเป็นบวกต่อแนวโน้มการเติบโตที่ต่อเนื่องของ AAV ในปี 2559 โดยคาดการณ์จำนวนผู้โดยสารในปี 2559 ล่าสุดถือว่าเป็นการปรับเพิ่มขึ้นจากเดิมอีกราว 2.4% เมื่อเทียบกับการคาดการณ์ในช่วงต้นปีนี้ อย่างไรก็ตาม เรายังคงประมาณการเดิมของเราในขณะนี้ โดยคาดการณ์ยอดผู้โดยสาร16.5 ล้านคน และ load factor ระดับ 82% ทั้งนี้ ภาพผลการดำเนินงานในปี 2558-59 ยังคงเป็นบวก โดยมีการเติบโตของกำไรสุทธิต่อเนื่องอยู่ที่ระดับ 1.35 และ 1.75 พันล้านบาท ตามลำดับ ดังนั้น เรายังคงแนะนำซื้อ โดยมีราคาเป้าหมายเท่ากับ 6.09 บาท
(+) THCOM* เซ็นให้บริการกับ GIL ดันยอดใช้งานดาวเทียมไทยคม7เต็ม 100% (ข่าวหุ้น) “ไทยคม” เซ็นบรรลุข้อตกลงให้บริการช่องสัญญาณดาวเทียมกับ GIL บริษัทในเครือฮินดูจากรุ๊ปในอินเดีย เพื่อให้บริการเคเบิลทีวีดิจิตอล “NXT DIGITAL” หนุนยอดใช้งานไทยคม 7 เต็ม 100%
(+) ASIMAR กำไรนิวไฮทุบสถิติลุ้นดีลใหญ่ PTT* - SCG - รถไฟ (ทันหุ้น) ASIMAR ชูคอปี 2558 กำไรสูงเป็นประวัติการณ์ จาก 9 เดือนแรกเติบโตแล้ว 151.46% เทียบทั้งปีก่อน หลังบุ๊กงานใหญ่ 100% "อวยชัย ติวิรัช" ชี้งบไตรมาส 4/2558 สดใส ทั้งปี 2558 รายได้ทะลุ 10% ส่วนปี 2559 หรูหรา ซุ่มรับงานโครงสร้างเหล็ก PTT-SCG-รถไฟ แถมพฤศจิกายนลุยประมูลงานใหญ่การท่าเรือ 800 ล้านบาท งานซ่อนเรือเรียงคิว โบรกชี้ทั้งปี 2558 ซดกำไร 200%
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘ค่าเฉลี่ยเก้าวันที่ต้าน 1388 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือค่าเฉลี่ยเก้าวันที่แนวต้าน 1388 จุดนั้น อาจสะสมแรงผลักทางขึ้นที่ต่อ เนื่อง แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่าต้าน 1388 จุด อาจยังไม่เกิดแรงดีดทางขึ้นที่ต่อเนื่อง
แนวรับวันนี้: 1379/1369 แนวต้านวันนี้: 1388/1403
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
