- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 19 November 2015 18:09
- Hits: 832
บล.เคจีไอ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ (อดิศักดิ์ คำมูล เลขทะเบียนฯ: 026889)
เหนือ 1,380 ซื้อ, ต่ำกว่า ขาย
KGI ประเมินตลาดกำลังรับรู้ผู้เล่น การที่ดัชนี SET ลดลง -1% วานนี้นั้นถือว่าอ่อนกว่าที่เราคาด ในสภาวะที่ตลาดไร้ปัจจัยชี้นำ เราประเมินว่าเป็นแรงขายหมู่ที่เกิดจากปฏิกิริยาเฮโล (Halo Effect) คือเห็นว่าเขาขายเราก็ขายตาม คำถามคือแรงขายหมู่นี้จะออกมาต่อเนื่องในวันนี้อีกหรือไม่ เชิงประเมินกราฟแนะนำเราว่าให้ติดตามดัชนี SET ที่ระดับ 1,380 จุด หากวันนี้ SET ปรับขึ้นเหนือต้าน 1,380 จุด เราคาดหวังแรงผลักขึ้นในกรอบ 1,380-1,405 จุด แนะนำ ซื้อ แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ยืนต่ำกว่าต้าน 1,380 จุดนั้น คาดทรงลงในกรอบ 1,380-1,360 จุด แนะนำ ขาย
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน (สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร EPG, PLANB, CI
EPG (เป้า Consensus 12.5 บาท มีโอกาสปรับขึ้นอีก) จากการประชุมนักวิเคราะห์วานนี้ 1) เราคาด Consensus มีโอกาสปรับประมาณการกำไรปีนี้ขึ้นจากเฉลี่ยที่ 1.38 พันล้านบาท เป็น ?1.6 พันล้านบาท (เพิ่มขึ้น ?16%) ทำให้ PE ปีนี้จะลดลงเหลือ 18.4 เท่า จากแนวโน้มกำไรอีก 2 ไตรมาสที่เหลือของปี (ปิดงบเดือน มี.ค.) จะโตต่อเนื่องแบบ YoY และ QoQ จากต้นทุนเม็ดพลาสติกที่ยังต่ำ (+อัตรากำไรขั้นต้น คาดยืนเหนือ 35%) 2) รับธีมการฟื้นตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯ (รายได้การส่งออกฉนวนยาง >50% เป็นการส่งออกไปที่สหรัฐฯ) และการกระตุ้นเศรษฐกิจของไทย (การลงทุนภาครัฐฯ อาทิ สุวรรณภูมิเฟส 2, สถานีรถไฟฟ้าใต้ดิน, การเปิดศูนย์การค้าตามการฟื้นตัวของการบริโภค ใช้ฉนวนยางในกระบวนการก่อสร้าง) 3) ธุรกิจชิ้นส่วนยานยนต์ไม่ได้รับผลกระทบจากการชะลอตัวในประเทศ เพราะ 70% ส่งออก 4) ประเมินแนวต้าน 11.8 บาท แนวรับ 10.3 บาท ... ฝ่ายวิจัยฯประเมินเข้า SET100 รอบนี้ (ประกาศกลางเดือน ธ.ค.)
PLANB (เป้า Consensus 7 บาท … สูงสุด 8 บาท) 1) รูปแบบราคารอสัญญาณการ Breakout แนวต้านสั้นที่ 7.25 บาท หากผ่านได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 7.5 บาท แนวรับ 7.05 บาท 2) คาดแนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 4/58 โตต่อเนื่อง QoQ และ YoY จากเป็น High season + มีส่วนแบ่งรายได้จาก Hello Bangkok 3) ในเชิงกลยุทธ์ฝ่ายวิจัยฯคาดมีโอกาสเข้า SET100 รอบนี้ (ประกาศรายชื่อกลาง ธ.ค.) ขณะที่ Consensus มีโอกาสปรับประมาณการฯขึ้น ภายหลังรุกธุรกิจสื่อโฆษณาใน BIGC* ... ฝ่ายวิจัยฯประเมินเข้า SET100 รอบนี้ (ประกาศกลางเดือน ธ.ค.)
CI (เป้าพื้นฐาน 3.1 บาท) 1) ประเมินแนวโน้มกำไรปี 2559 จะเติบโต 5 เท่าจากปีนี้ (ประเมินกำไรปี 2559 ไว้ ?500 ล้านบาท) จาก i) Backlog ธุรกิจพัฒนาที่อยู่อาศัยกว่า 3 พันล้านบาท (ยังมีงานระหว่างก่อสร้างอีกกว่า 7 พันล้านบาท) ii) เตรียมขายโครงการศรีพันวา เฟส 2 เข้ากอง REIT อีก 1.15 พันล้านบาท ใน 2H59 2) Valuation น่าสนใจ มูลค่าธุรกิจพัฒนาอสังหาฯ (1.7 บาท อิง PE 8 เท่า) + มูลค่ากองทุนที่ถือ Discount 15% บนกอง SPWPF และกอง REIT ที่จะกำลังเข้า (1.4 บาท) รวมมูลค่าเหมาะสม 3.1 บาท 3) รูปแบบราคา Sideway สร้างฐานในกรอบ ?2.40 บาท แนวรับ 2.36 บาท (เป็นจุด Stop loss) แนะนำ "เก็งกำไร" ประเมินแนวต้านสั้น 2.6 บาท และถัดไปที่ 2.74 บาท ตามลำดับ อ่านรายละเอียดในบทวิเคราะห์ Alert วานนี้เพิ่มเติม
(+) กลุ่มรับเหมาฯ (CK*, STEC*, ITD*, UNIQ*, NWR) + วัสดุฯ (SCC*) วันนี้ เริ่ม E-Auction รถไฟทางคู่เส้นทางฉะเชิงเทรา-คลองสิบเก้า-แก่งคอย แนะนำ "ซื้อสะสม" หุ้นในกลุ่มฯ
… TSR (เป้าพื้นฐาน 9.5 บาท) 1) คาดกำไรไตรมาส 4/58 โตต่อเนื่อง QoQ จากไตรมาส 3/58 ที่โต +77% QoQ, 82% YoY แล้ว จากการขายผลิตภัณฑ์ใหม่เครื่องทำน้ำอุ่น 2) แจก Warrant TSR-W1 ฟรี 2:1 (2 หุ้น ต่อ 1 Warrant) กำหนด XW วันที่ 8 ธ.ค.58 (คาดเตรียมขยาย โกดังสินค้ารองรับผลิตภัณฑ์ใหม่และสาขาในต่างจังหวัด) 3) รูปแบบราคาพักตัวลดภาวะ Overbought ก่อนหน้า (เลยกรอบ Bollinger band) คาดพักฐานเสร็จ หากไม่ต่ำกว่า 8.4 บาท มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้าน ?9 บาท และ ?9.8 บาท ตามลำดับ
… IFEC (เป้าพื้นฐาน 16.6 บาท ... อยู่ระหว่างพิจารณาปรับประมาณการฯ รอความชัดเจนโครงการต่างๆที่กำลังจะทยอยประกาศเร็วๆนี้) 1) คาดไตรมาส 4/58 จะมีกำไรจากการดำเนินงานเป็นครั้งแรกหลังการเปลี่ยนธุรกิจ 2) คาดเตรียมประกาศซื้อหุ้นโครงการพลังงานลมที่เกาหลีใต้ภายในสัปดาห์หน้า 3) รอจบโครงการโซลาร์ส่วนราชการฯ (เราให้เป็นเพียง Upside risk) เพื่อที่ กกพ จะได้ทำการประมูล FiT โครงการอื่นๆที่ไม่ใช่โซลาร์ฟาร์มต่ออีก 500MW ... วันที่ 19 พ.ย.นี้ IFEC จะเซ็น MOU กับทางกลุ่ม LG ประเทศเกาหลีใต้ (พัฒนาโครงการเกาะพลังงานสะอาดในประเทศไทย และโครงการ Smart Grid ในประเทศไทยกับทาง IFEC) ... ฝ่ายวิจัยฯประเมินเข้า SET100 รอบนี้ (ประกาศกลางเดือน ธ.ค.)
… IRPC* (เป้า Consensus 4.95 บาท) 1) รูปแบบราคาพักฐานหลัง Breakout แนวต้านสำคัญ 4.26 ขึ้นมา หากไม่ต่ำกว่า 4.26 คาดมีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้าน 4.6 บาท (ต่ำกว่า 4.26 บาท แนะนำ "Stop loss") 2) ค่าการกลั่นเข้าสู่ High season ช่วงปลายปี 3) โครงการปรับปรุงโรงกลั่น UHV เริ่มเดินเครื่องในไตรมาส 4/58 เพิ่มอัตรากำไรของธุรกิจโรงกลั่นและปิโตรเคมี (คาดเริ่มเห็นผลใน 1H59)
… ตัวอื่นที่แนะนำก่อนหน้า 1) SYNEX (เป้า Consensus 5.8 บาท) แนะนำ "ซื้อ" ราคาหุ้นรีบาวด์หลังลงมาทดสอบแนวรับ หากวันนี้กลับไปยืนเหนือ 5 บาทได้ คาดแกว่งตัวในกรอบ 5.0 - 5.5 บาท แต่หากไม่สามารถยืนเหนือ 5 บาทได้ แนะนำ "ขายล๊อกกำไร" 2) GLOBAL* (เป้าพื้นฐาน 11.8 บาท) ราคาหุ้นเริ่มรีบาวด์ตามคาด หากยืนเหนือแนวต้าน 10.6 บาทได้ จะเริ่มเกิดสัญญาณซื้อ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้าน ?12 บาท แต่ถ้ายังไม่สามารถผ่านแนวต้านที่ 10.6 บาทได้ แนะนำ "ขายล๊อกกำไร" 3) SRICHA (เป้า Consensus 25 บาท) 1) แนะนำ "เก็งกำไร" ประเมินราคาหุ้น Oversold มีโอกาสรีบาวด์ แต่หากต่ำกว่า 19.8 บาท แนะนำ "Stop loss"
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: SCC*, KTB*, BANPU*, IFEC, TSR
สรุป Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
BH* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 267 บาท ผลประกอบการโดยรวมยังคงแข็งแกร่งแม้จะถูกกระทบจากปัจจัยลบบ้างในระหว่างไตรมาส ในระยะยาว BH จะสร้างการเติบโตจากการขยายกิจการ BH ยังคงเป็นหุ้นเด่นของเราในกลุ่มโรงพยาบาล
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) ICT ศาลปกครองไม่รับฟ้องคดีค้านประมูลคลื่น1800MHz (โพสต์ทูเดย์) ศาลปกครองไม่รับฟ้องคดีที่สหภาพแรงงาน กสท. ต่อกสทชในเรื่องการประมูลคลื่นความถี่ 1800 MHz เนื่องจากศาลเห็นว่า สหภาพแรงงาน ไม่ได้รับความเสียหายอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้จากกรณีดังกล่าว ข่าวนี้เป็นประเด็นบวกต่อกลุ่ม ICT และสอดคล้องกับมุมมองของเรา
(+) DTAC* อัพเกรดคลื่น 1800 ลุยบริการ 4G เป็นรายแรก (ข่าวหุ้น) DTAC มีแผนจะให้บริการ 4G ภายใต้คลื่นสัมปทาน 1800MHz ขนาด 10MHz เพิ่มจากการให้บริการในปัจจุบันบนคลื่น 2100MHz จำนวน 5MHz เรามีมองเป็นบวกในด้านค่าใช้จ่ายสัมปทานที่น่าจะต่ำกว่าต้นทุนการประมูลราคาสูงจากการประมูล 4G-1800MHz สำหรับบริษัท ขณะที่ในอีกสามปีข้างหน้า คลื่นสัมปทาน 1800MHz น่าจะถูกนำประมูล และบริษัทน่าจะเต็มที่กับการประมูลมากกว่าที่ผ่านมา เรากำลังอยู่ระหว่างการจัดทำบทวิเคราะห์ DTAC แต่ข้อมูล Bloomberg Consensus แสดง ซื้อ/ ถือ/ ขาย : 10/15/4 และมีค่าเฉลี่ยราคาเป้าหมายที่ 70 บาท
(+) กลุ่มรับเหมาก่อสร้าง; รัฐมนตรีว่าการกระทรวงคมนาคม เตรียมเร่งก่อสร้างโครงการเมกะโปรเจคภายในต้นปีหน้า (The Nation) ประเด็นดังกล่าว คาดจะส่งผลบวกต่อกลุ่มรับเหมาก่อสร้างในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม เราประเมิน การก่อสร้างรถไฟฟ้าสายสีส้ม ช่วงศูนย์วัฒนธรรม-มีนบุรี และสายสีม่วง ช่วงเตาปูน-ราษฎร์บูรณะ น่าจะเกิดขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปีมากกว่าครึ่งแรกของปี 2559 เนื่องจากขั้นตอนการประมูลต้องใช้เวลา 3-6 เดือน ทั้งนี้ เรายังคงน้ำหนัก "มากกว่าตลาด" ในกลุ่มรับเหมาก่อสร้าง จากงานประมูลจากภาครัฐบาลที่จะเข้ามาต่อเนื่อง ซึ่งจะหนุนให้กำไรของหุ้นในกลุ่มรับเหมา ปรับตัวขึ้นอีกครั้ง และเลือก CK* เป็นหุ้นเด่นของกลุ่มราคาเป้าหมาย 36.50 บาท
(+) UWC โดดรับทรัพย์ 4G คว้างานเสาส่ง 20 ล้าน (ทันหุ้น) UWC เด้งรับอานิสงส์ 4G งานเทียบท่าอื้อซ่า ล่าสุดคว้างานผลิตเสาโทรคมนาคมสำเร็จรับทรัพย์เข้ากระเป๋าปีละ 20 ล้านบาท เตรียมส่งมอบสินค้า Q1/2559 เผยอยู่ระหว่างเสนอราคาผลิตเสาส่งไฟฟ้าแรงสูงพม่า คาดสรุปสัปดาห์หน้า สบช่องรวยเหินฟ้าเปิดตัวสินค้าต่างแดนโกยเงิน ส่วนผลงานปีนี้การันตีไปได้สวย
(+) SUPER โชว์แผนโซลาร์ฟาร์ม การันตีสิ้นปีนี้ COD ทะลุเป้า 501 เมกะวัตต์ (ข่าวหุ้น) SUPER โชว์โซลาร์ฟาร์มสร้างเสร็จ 100% พร้อม COD 300 MW ส่วนอีก 201 MW คืบหน้าแล้ว 70-90% เชื่อภายในเดือน พ.ย.-ธ.ค.นี้ COD อีก 472.05 MW มั่นใจสิ้นปีนี้ COD ได้ 501 MW แน่นอน ส่วนปีหน้าตั้งเป้าเพิ่มเป็น 1,000 MW
นักวิเคราะห์: อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
