- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 18 November 2015 17:57
- Hits: 1005
บล.เอเชีย เวลท์ : Daily Market Outlook
ปัจจัยบวกภายในประเทศหนุน
คาดหุ้นไทยปรับตัวขึ้นวันนี้ จากปัจจัยบวกภายในประเทศหนุนในท่ามกลางความไม่แน่นอนจากต่างประเทศ ความก้าวหน้าของโครงการรถไฟภายใต้ความร่วมมือไทย-จีน แนวโน้มนักท่องเที่ยวต่างชาติที่ยังโตต่อเนื่องเป็นปัจจัยหนุนสำคัญวันนี้ ภายนอกประเทศราคาบ้านจีนที่ปรับตัวขึ้น ก็เป็นบวก แต่ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแกร่งทำให้โอกาสที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยมีสูงขึ้นซึ่งเป็นปัจจัยลบต่อหุ้น
หุ้นเด่นวันนี้ : ERW (ราคาปิด 4.26 บาท; ซื้อ; ราคาเป้าหมายปี 58 4.50 บาท)
ERW นับเป็นหุ้น Turnaround ที่น่าสนใจหลังจากที่สถานการณ์การท่องเที่ยวในประเทศปีนี้กลับมาสดใสอย่างมาก ในช่วงเก้าเดือนแรกของปี 58 จำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติที่มาประเทศไทยเติบโต 28% YoY เป็น 22 ล้านคน ถึงแม้จะมีเหตุการณ์ระเบิดบริเวณราชประสงค์เมื่อวันที่ 17 ส.ค. แต่ ERW ยังคงมีอัตราการเข้าพักเฉลี่ยในไตรมาส 3/58 เพิ่มขึ้นเป็น 71% ดีขึ้นจาก 62% ในไตรมาส 3/57 เราคาดว่าผลประกอบการของ ERW จะปรับตัวดีขึ้นต่อเนื่องทั้ง QoQ และ YoY ในไตรมาส 4/58 และไตรมาส 1/59 เนื่องจากเป็นช่วงไฮซีซั่นของนักท่องเที่ยวที่เข้ามาในไทย และประมาณการกำไรจากการดำเนินงานจะพลิกกลับจากผลขาดทุน 112 ลบ. มาเป็นกำไร 172 ลบ. ในปีนี้ สำหรับปี 2559 เรายังเห็นแนวโน้มทีดีต่อเนื่องจากอุตสาหกรรมท่องเที่ยวกลับฟื้นอย่างเต็มตัวส่งผลให้กำไรยังเติบโตได้ 49% YoY ERW ยังคงดำเนินการตามแผนที่จะเปิดโรงแรมฮอปอินน์จำนวน 10 สาขาในปี 59 และหนึ่งสาขาที่ฟิลิปปินส์ราวเดือน ธ.ค. 59 ซึ่งจะเป็นครั้งแรกที่ ERW กำหนดเปิดดำเนินการในต่างประเทศ สำหรับ Price Pattern ของ ERW เกิดสัญญาณทั้งในรายวันและรายสัปดาห์บ่งบอกถึงแนวโน้มขาขึ้น แต่ยังมีแรงกดดันในระยะยาวจากสัญญาณขายในรายเดือน ราคามีแนวโน้มปรับตัวขึ้นไปทดสอบเป้าหมายแรกที่ 4.42 บาท ในระยะสั้น ก่อนปรับตัวขึ้นไปทดสอบเป้าหมายสำคัญที่ 4.60 บาท ตามลำดับ (แนวต้าน: 4.30, 4.34, 4.40; แนวรับ: 4.24, 4.20, 4.14)
ปัจจัยสำคัญ
ประเด็นในประเทศ :
โครงการระบบรางไทย-จีนคืบหน้า ครม.วานนี้ได้เห็นชอบร่างกรอบการพัฒนาระบบรางไทย-จีน ครอบคลุมการก่อสร้างรางขนาดมาตรฐาน 1.435 ในสองเส้น คือ หนองคาย-นครราชสีมา-แก่งคอย และกรุงเทพ-แก่งคอย-มาบตาพุด โดยตามแนวทางแล้ว ไทยจะรับผิดชอบประเมินผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อม งานโยธาและระบบจ่ายไฟฟ้าขณะที่จีนจะดำเนินการเกี่ยวกับการก่อสร้างเทคโยโลยีขั้นสูงเช่นระบบปฏิบัติการรถไฟ การก่อสร้างน่าจะเริ่มได้ใน พ.ค. ปีหน้า (Bangkok Post)
วอนนักลงทุนญี่ปุ่นหนุน “ซุปเปอร์คลัสเตอร์” ไทยร้องขอให้ญี่ปุ่นลงทุนเพิ่มขึ้นภายใต้นโยบายซุปเปอร์คลัสเตอร์ รวมถึงเพิ่มการขยายตลาดสินค้าเกษตร อาทิ มะม่วงและสุกรแปรรูปไปยังญี่ปุ่น รมว.พาณิชย์ได้เข้าพบทางญี่ปุ่นจากงาน APEC summit ครั้งที่ 27 ณ กรุงมะนิลาเพื่อเน้นย้ำเรื่องนี้ ทั้งนี้ อุตสาหกรรมเป้าหมาย ได้แก่ ยานยนต์และชิ้นส่วน ปิโตรเคมี รวมถึงเครื่องนุ่งห่มและสิ่งทอ (The Nation)
เชียงใหม่คาดดึงจำนวนนักท่องเที่ยวมากทีสุด การท่องเทียวแห่งประเทศไทย (ททท.) กล่าวว่าจังหวัดเชียงใหม่ถูกคาดการณ์ว่าจะสามารถดึงดูดนักท่องเที่ยวได้กว่า 2 ล้านคนในช่วงฤดูกาลท่องเที่ยวซึ่งจะเริ่มตั้งแต่สัปดาห์หน้าถึงสิ้นเดือน ก.พ. และมีจำนวนนักท่องเทียวทั้งปีมากกว่า 8.7 ล้านคนในปี 58 หรือเพิ่มขึ้น 10% YoY (The Nation)
กระตุ้นความร่วมมือระหว่างบริษัทไทยกับอิตาลี เมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมาบริษัทใหญ่ทั้งของอิตาลีและไทยได้พบปะกันที่เมืองมิลานเป็นครั้งแรกเพื่อประชุมเกี่ยวกับความร่วมมือทางธุรกิจในการโปรโมทการค้าภาคเอกชน (The Nation)
ต่างประเทศ :
นักลงทุนทั่วโลกระมัดระวังมากขึ้นหลังเกิดเหตุขู่วางระเบิดในยุโรป: หลายวันหลังจากเหตุโจมตีกรุงปารีสทำให้นักลงทุนต้องใช้วิจารณญาณมากขึ้น การแข่งขันฟุตบอลนัดกระชับมิตรระหว่างเยอรมันและเนเธอร์แลนด์ที่เมืองฮันโนเวอร์ถูกระงับหลังเกิดเหตุขู่วางระเบิด เรื่องนี้ทำให้เกิดความต้องการพันธบัตรสหรัฐและเงินดอลลาร์มากขึ้น (Reuters)
มีข้อมูลสนับสนุนมุมมองเฟดในการขึ้นดอกเบี้ย ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่ประกาศเมื่อวันอังคารทำให้เกิดมุมมองบวกต่อเศรษฐกิจสหรัฐเนื่องจากราคาสินค้าผู้บริโภคเพิ่มขึ้นในเดือนต.ค. หลังจากลดลงติดต่อกัน 2 เดือน ส่วนผลผลิตอุตสาหกรรมเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่ง ข้อมูลดังกล่าวสนับสนุนมุมมองที่ว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนหน้า (Reuters)
ฝรั่งเศสและรัสเซียร่วมกันถล่มรัฐอิสลาม (ไอเอส) ในซีเรียเมื่อวันอังคาร ลงโทษกลุ่มดังกล่าวในกรณีโจมตีกรุงปารีสและระเบิดเครื่องบินโดยสารของรัสเซียซึ่งคร่าชีวิตรวม 353 ราย และเป็นก้าวแรกในการเป็นพันธมิตรทางการทหาร ฝรั่งเศสและรัสเซียไม่ได้รบร่วมกัน แต่ประธานาธิบดีรัสเซีย นายปูตินสั่งให้ทหารเรือรัสเซียติดต่อกับกองทัพเรือฝรั่งเศสและปฏิบัติต่อฝรั่งเศสในฐานะพันธมิตร (Reuters)
สหรัฐ :
ดัชนีหุ้นในตลาดวอลล์สตรีทปรับตัวขึ้นเมื่อวันอังคาร หลังจากการแข่งขันฟุตบอลระหว่างเยอรมันและเนเธอร์แลนด์ถูกระงับเนื่องจากเกรงว่าจะเกิดเหตุระเบิด ตลาดกลับสู่แดนบวกหลังจากรายงานผลประกอบการของ Wal-Mart และ Home Depot ที่แข็งแกร่งซึ่งสะท้อนการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่ดีขึ้น(Reuters)
ดัชนีราคาผู้บริโภคสหรัฐเพิ่มขึ้นในเดือนต.ค. หลังจากลดลงติดต่อกัน 2 เดือน เนื่องจากต้นทุนสินค้าและบริการเพิ่มขึ้น ดัชนี CPI เพิ่มขึ้น 0.2% ในเดือนก่อนตรงข้ามกับเดือนก.ย. ที่ลดลง 0.2% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาจนถึงเดือนต.ค. ดัชนีดังกล่าวเพิ่มขึ้น 0.2% หลังจากไม่เปลี่ยนแปลงในเดือนก.ย. (Reuters)
ดัชนีผลผลิตอุตสาหกรรมสหรัฐเพิ่มขึ้น 0.4% ในเดือนต.ค. จากรายงานของเฟดเนื่องจากผลผลิตของทั้งสินค้าคงทนและไม่คงทนเพิ่มขึ้น ภาคการผลิตซึ่งคิดเป็น 12% เศรษฐกิจสหรัฐลดลงทั้งในเดือนส.ค.และก.ย. ภาคการผลิตได้รับผลกระทบจากเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น การลดค่าใช้จ่ายของบริษัทพลังงานและความพยายามของบริษัทต่างๆ ที่จะลดสินค้าคงคลังที่มีจำนวนมาก (Reuters)
ยุโรป :
หุ้นยุโรปปรับตัวขึ้นแรงในวันอังคาร นักลงทุนมีความเชื่อมั่นเพิ่มมากขึ้นว่า ECB จะออกมาตรการกระตุ้นเพิ่ม และกรีซจะได้รับเงินช่วยเหลือที่ถูกระงับไว้ หลังจากบรรลุข้อตกลงกับเจ้าหนี้ได้ (Reuters)
ประเทศยูโรโซน 4 ประเทศ เกือบจะละเมิดข้อบังคับด้านการคลัง อิตาลี ลิทัวเนีย ออสเตรีย และสเปน เกือบละเมิดข้อบังคับของ EU ในขณะที่ฝรั่งเศสก็อาจไม่สามารถบรรลุเป้าด้านการคลังในหลายกรณี EU มีกฎว่าทุกประเทศต้องดำรงการขาดดุลงบประมาณได้ไม่เกิน 3% ของ GDP (Reuters)
ความเชื่อมั่นนักลงทุนเยอรมันดีขึ้น ZEW รายงานดัชนีความเชื่อมั่นของ 225 นักลงทุน เพิ่มขึ้นในเดือน พ.ย. ยุติการร่วงลงติดต่อกัน 7 เดือน โดยดัชนีเพิ่มขึ้นเป็น 10.4 จาก 1.9 ในเดือน ต.ค. สูงกว่าตลาดที่คาดไว้ 6.0 ซึ่งเหตุผลมาจากความเชื่อมั่นว่า ECB จะมีมาตรการเพิ่ม และค่าเงินยูโรที่อ่อนตัว (Reuters)
เอเชีย :
หน่วยงานกำกับดูแลหลักทรัพย์กล่าวเมื่อวันอังคารว่า จีนคาดจะขยายโควต้าการซื้อขายหลักทรัพย์และจำนวนหุ้นที่นักลงทุนสามารถซื้อขายได้ในโครงการ Hong Kong-Shanghai Stock Connect ซึ่งหน่วยงานควบคุมนี้จะยังคงผลักดันโครงการนี้ต่อไป (Reuters)
ราคาบ้านใหม่ในจีนพุ่งขึ้น 0.1% YoY ในเดือนตุลาคม จากผลสำรวจที่รายงานในวันพุธ เพิ่มขึ้นจากเดือนก่อนหน้าซึ่งลดลง 0.9% และเป็นตัวเลขบวก YoY เป็นครั้งแรกในช่วงปีที่ผ่านมา ตลาดอสังหาริมทรัพย์ในจีนคิดเป็น 15% ของผลผลิตทั้งหมด ซึ่งเพียงแค่สัญญาณของตัวเลขที่ดีขึ้นเพียงเล็กน้อยก็สามารถกระตุ้นเศรษฐกิจที่ยังชลอตัว (Reuters)
สินค้าโภคภัณฑ์ :
ราคาทองร่วงจากแนวโน้มขึ้นดอกเบี้ย ทองคำตลาดจรสหรัฐร่วงกว่า 1% แตะจุดต่ำสุดในรอบเกือบ 6 ปี เนื่องจากแรงกดดันแก่โลหะมีค่าจากการคาดการณ์ว่า Fed จะขึ้นดอกเบี้ย (Reuters)
ราคาน้ำมันดิบร่วงจากกังวลอุปทาน น้ำมันถูกกดดันจากคาดการณ์อุปทานน้ำมันสหรัฐจะเพิ่มขึ้นเป็นสัปดาห์ที่ 8 ราคาน้ำมันดิบสหรัฐล่วงหน้าลด 1.07 ดอลลาร์หรือ 2.6% ปิดที่ 40.67 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล Brent ร่วง 99 เซนต์ หรือ 2.2% ปิดที่ 43.57 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล (Reuters)
Thailand Research Department
Mr. Warut Siwasariyanon (No.17923) Tel: 02 680 5041
Mr. Krit Suwanpibul (No.17968) Tel: 02 680 5090
Mr. Narudon Rusme, CFA (No.29737) Tel: 02 680 5056
Mr. Napat Siworapongpun (No.49234) Tel: 02 680 5094
