- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 03 July 2014 18:37
- Hits: 2363
บล.โนมูระ พัฒนสิน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Sideway Up : ทดสอบ 1500 จุด ทยอยสะสมหุ้นปันผลเด่น กำไรแกร่ง
Nomura : Key Factors
·(+) Econ: จ้างงานภาคเอกชนADP US 281K จาก 179K มากกว่าคาดที่ 205K
·(+) Ex Factor : ถ้อยแถลง Yellen ยังไม่จำเป็นต้องรีบขึ้นดอกเบี้ยเร็ว
·(+) Triger Fund : กองทุนเริ่มทยอยออกทริกเกอร์ฟันด์ ช่วยหนุนดัชนีแกว่งขึ้นต่อ
·(+) FX: Nomura ปรับคาดเงินบาทแข็งค่าขึ้น โดยคาด End14 ที่ 33.4 จาก 33.6
·(+) Int Factor: คสช.ต่ออายุลดภาษีอีก1 ปี / Solar Roof ไม่เกิน 1M ไม่ต้องขอ รง.4
·(-) Technical: Dow Jones และ SET ใกล้แนวต้านจิตวิทยา17,000 และ 1,500 จุด
·(*) Int Factor : จับตาแผนปฎิรูปพลังงาน + ความชัดเจนแผนกระตุ้นเศรษฐกิจ คสช.
·(*) Fund Flow: ต่างชาติซื้อ 627 ลบ., Short Future 624, ซื้อ Bond 5332 ลบ.
·SET Forward PER 14F: CNS 14.66x vs Cons. 14.5x (LT-Avg 13.0x)
·SET Target 14F: CNS 1550 pts vs Cons. 1590 pts
·Nomura Daily Top Picks: AMATA, QH
·Buy Signal: ANAN (S2.66/2.62:R2.90/3.0), IVL (S28.25/27.5:R30/32)
Daily Outlook : คาดดัชนีวันนี้ Sideway Up ในกรอบแนวต้าน 1500/1507 และแนวรับ 1480/1477 จุด ดัชนีชี้นำเศรษฐกิจของ US วานนี้ เติบโตต่อเนื่อง นำโดยการจ้างงานภาคเอกชน (ADP) ของ US มิ.ย. เพิ่มขึ้น 291K มากกว่าตลาดคาดที่ 205K นอกจากนี้ถ้อยแถลงของ Yellen ประธาน Fed ที่ยังคงเน้นย้ำว่า Fed ไม่จำเป็นต้องปรับขึ้นดอกเบี้ยนโยบายอย่างรวดเร็ว เป็นปัจจัยสำคัญที่หนุนสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก ในส่วนของปัจจัยภายในประเทศ มีปัจจัยหนุนเพิ่มเติม หลัง คสช. อนุมัติขยายระยะเวลาการปรับลดภาษีเงินได้บุคคลธรรมดา(สูงสุดไม่เกิน35%) ภาษีเงินได้นิติบุคคล(20%) และภาษีมูลค่าเพิ่ม(7%) ต่อไปอีก 1 ปี รวมถึงสรุปงบ 4.8 พันลบ. ช่วยเกษตรกรผู้ปลูกข้าวนาปี ถือเป็นปัจจัยช่วยพื้นความเชื่อมั่นต่อการบริโภคภายในประเทศ ส่วนประเด็นที่ยังคงติดตามต่อคือความคืบหน้าจากแผนกระตุ้นเศรษฐกิจด้านโครงสร้างพื้นฐานและบริหารจัดการน้ำ ที่น่าจะเห็นภาพชัดเจนขึ้นช่วงต้น ก.ค. และแผนการปฎิรูปพลังงานที่จะส่งผลกระทบโดยตรงต่อกลุ่ม PTT รวมถึงการประมูล 4G ซึ่งวันนี้ กสทช.จะนัดประชุมกับ TOT&CAT เพื่อหาข้อสรุปต่อไป โดยสรุป CNS ยังคงประเมินภาพ SET เชิงบวก โดยเดือน ก.ค. 14 นี้ มีที่ SET จะขึ้นทดสอบแนวต้าน 1520 จุดได้
Short-Term Strategy : Trading Theme เด่น 1) หุ้นปันผลเด่น 1H14 (ADVANC, INTUCH, LH, SRICHA, SGP, SAMART) 2) หุ้นที่คาดกำไร 2Q14F เด่น (IVL, HMPRO, THCOM) 3) หุ้นที่ได้อานิสงค์แผนกระตุ้นเศรษฐกิจ BANK CONST TOURISM & IE (KTB, KBANK, STEC, ERW, GUNKUL, TICON, AMATA) 4) หุ้น Weekly Top Picks (IVL, ERW, HMPRO) *Daily Top Picks AMATA QH*
Mid-Long Term Strategy : ถือหุ้น 70% ต่อ เพื่อรอขายทำกำไรในกรอบ 1525-1550 จุด(Current 15.75-16X) คาดหุ้น Domestic นำตลาดขึ้น เน้นกลุ่ม BANK(KBANK, KTB) & CONMAT(SCC) & ICT(ADVANC, INTUCH) จะสลับนำตลาดขึ้น ตามมาด้วยกลุ่มรับเหมา (STEC, STPI, TTCL, CK), อสังหาฯ (SPALI, QH), นิคมฯ (AMATA, HEMRAJ), ท่องเที่ยว(MINT, ERW) และค้าปลีก(CPALL, HMPRO) หุ้นที่ได้รับอานิสงค์ Global Recovery (IVL, TTA) หุ้น Dividend Play 1H14(Big Cap ADVANC, INTUCH, LH : Mid Cap SAMART, SGP, SRICHA) * Top Picks 2H14 : Theme Domestic Restoration : HMPRO ERW AMATA QH KKP และ Portfolio Top picks July14 ( SAMART, ADVANC, ERW, HMPRO, MEGA, GUNKUL) and Dark Horse (TFD, TICON, STPI)
Fundamental & Tactical Daily Top Picks :
*AMATA (TP20) : Support 17.0/16.7 Resistant 18.0/18.5
คาดกำไร 2Q14F โต q-q / บอร์ด BOI ชุดใหม่เร่งอนุมัติโครงการเน้นกลุ่มยานยนต์ ซึ่งเป็นลูกค้าหลัก AMATA / ขาย REIT ราว 1 พันลบ ช่วง 2H14/ หนุนปี14F โต +50%y-y
*QH (TP4.5*) : Support 3.58/3.52 Resistant 3.84/4.0
Backlog คุณภาพดีสูง / GPM เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ จากการปรับสัดส่วนเน้นทาวน์เฮ้าส์-condo เพิ่มขึ้น /คาดปี 15F เติบโตสูง 37%y-y/ PER15F ต่ำ 8.8x vs Avg 10.2x
Asset allocation : หุ้น 70% ทองคำ 5% ตลาดบอนด์ 15% และเงินสด 10%
Investment Theme :
+China Play : IVL, TTA, PTTGC
+Domestic Restoration(2H14): KTB, KKP, SPALI, QH, AMATA, HEMRAJ, ERW, MINT, HMPRO, CPALL, STEC, TTCL
Strategist Team
Koraphat Vorachet : Analyst Registration No. 043100
[email protected] : 0-2287-6771, 0-2638-5771
Chavaratt Changpakorn : Assistant Strategist
[email protected] : 0-2287-6872, 0-2638-5872
Wijit Arayapisit : Analyst Registration No. 044799
[email protected] : 0-2287-6871, 0-2638-5871
