- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 12 November 2015 16:05
- Hits: 701
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ช่วงสั้นๆ ยังลบ แต่ความเสี่ยงทางลงเริ่มจำกัดแล้ว
KGI คาด SET วันพฤหัสฯ แกว่งลงต่อ (เมื่อวานลงมากกว่าคาดเล็กน้อย) ระยะสั้นปัจจัยยังเป็นลบอยู่ หลังต่างชาติน่าจะปรับพอร์ตขายสุทธิต่อรับการขึ้นดอกเบี้ยเฟด ขณะที่การแถลงของประธาน ธ.กลางยุโรปเมื่อวาน ไม่ได้ให้รายละเอียดของแนวทางขยาย QE ยุโรปแต่อย่างใด ด้านราคาน้ำมันปรับฐานต่อ 1.4% ตามสำรองน้ำมันของ API ที่สูงกว่าคาดไว้ ขณะการประมูลคลื่น 1800 ยังยืดเยื้อถึงเช้านี้ (ล่าสุดมูลค่าใบอนุญาตอยู่ที่ 3.5 หมื่นล้านบาท; อ่านเพิ่มในส่วนถัดไปและใน Alert วันนี้) ทั้งนี้การปรับฐานน่าจะมีจุดรับแรกที่ 1,375 จุด อิงวิเคราะห์ current PE band 16.0 เท่า คาดแรงขายจะชะลอบริเวณดังกล่าว แนะหาจังหวะสะสม สัปดาห์หน้าอาจมีข่าวบวกจากรายงานตัวเลขเศรษฐกิจไทย ซึ่งน่าจะผ่านจุดต่ำสุดแล้ว
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร SYNTEC, PLANB / ซื้อสะสม IFEC
SYNTEC (เป้า Consensus 3.89บาท) 1) รูปแบบราคาทะลุผ่านแนวต้านสำคัญที่ 3.22 บาท คาดรอทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 3.30 บาท (กรอบ Uptrend line channel) หากผ่านได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้าน 3.62 บาท และประเมินแนวรับ 3.20 บาท 2) ในเชิงพื้นฐาน Consensus คาดกำไรไตรมาส 3/58 = 122 ล้านบาท (+16% QoQ) และมี Backlog ในมือตอนนี้ราว 1.4 หมื่นล้านบาท (กรณีแลวร้าย Backlog ดังกล่าวเพียงพอรองรับไปได้ 2 ปี แม้อุตสาหกรรมอสังหาฯไม่โตเลยก็ตาม เพราะรายได้เฉลี่ยต่อปีของ SYNTEC อยู่ที่ ±7 พันล้านบาท/ปี) 3) SYNTEC ถือหุ้น BMCL* อยู่ 178.7 ล้านหุ้นที่ทุนเฉลี่ย ±1.24 บาท/หุ้น (BMCL วานนี้ปิดที่ 1.85 บาท) ขณะที่ Consensus ประเมินราคาเหมาะสม BMCL = 1.93 บาท
PLANB (เป้า Consensus 7 บาท … สูงสุด 8 บาท) 1) ประเมินรูปแบบราคาแกว่งขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 7.4 บาท (Uptrend line channel กราฟรายสัปดาห์) แนวรับ 6.80 บาท 2) ในเชิงพื้นฐานคาดผลการดำเนินงานไตรมาส 4/58 จะโต YoY และ QoQ ต่อเนื่องจากไตรมาส 3/58 จากเป็นช่วง High season + มาตรการกระตุ้นการบริโภคในประเทศของรัฐ + ส่วนแบ่งรายได้จาก Hello Bangkok ที่คาดจะเพิ่มขึ้น นอกจากนี้ Consensus ยังไม่รวมการลงทุนธุรกิจสื่อในมาเลเซียในประมาณการฯ (เป็น Upside) 3) ในเชิงกลยุทธ์ฝ่ายวิจัยฯ คาดมีโอกาสเข้า SET100 รอบนี้ (ประกาศรายชื่อกลาง ธ.ค.)
IFEC (เป้าพื้นฐาน 16.6 บาท) คาดราคาหุ้นที่อ่อนตัวลงวานนี้เป็นจากภาวะตลาดฯ + การขายลดความเสี่ยงก่อนประกาศงบไตรมาส 3/58 (ประกาศวานนี้ขาดทุน 1.9 ล้านบาท) ซึ่งเราและ Consensus ไม่ได้คาดหวังกำไรในไตรมาสนี้ เนื่องจากโครงการปากพนังเฟส 1 และการซื้อหุ้นที่เกาหลีเลื่อนมาเป็นไตรมาส 4/58 ดังนั้น ราคาหุ้นที่อ่อนตัวลงมาจึงเป็นจังหวะ “ซื้อสะสม” 1) คาดไตรมาส 4/58 จะมีกำไรจากการดำเนินงาน 2) โครงการโซลาร์ส่วนราชการประกาศรายชื่อผู้ผ่านคุณสมบัติ 11 ธ.ค.นี้ ปลดล๊อกการประมูล FiT โครงการพลังงานทดแทนอื่นๆที่รออยู่ โดยเฉพาะโครงการพลังงานลม (กกพ. เผยจะประมูลโครงการอื่นๆหลังโครงการดซลาร์ส่วนราชการอีก 500MW ใน 1H59) 3) Upside risk จากโครงการพลังงานลมที่เวียดนาม (มี PPA แล้ว) และการประมูลโครงการพลังงานลมที่ออสเตรเลีย
… กลุ่มสื่อสาร (ADVANC*, DTAC*, TRUE*, JAS*) แนะนำ “Wait&See” รอผลการประมูล 4G คลื่น 1800 เบื้องต้นเวลา 8.07 น. ราคาประมูลอยู่ที่ใบละ 3.5 หมื่นล้านบาท สูงเกินกว่าสมมติฐานที่ฝ่ายวิจัยฯประมาณการฯหุ้น ADVANC* ที่ 2.4 หมื่นล้านบาท กรณีที่ ADVANC* ชนะการประมูล ราคาดังกล่าวจะกระทบต่อมูลค่าเหมาะสม 3.5 บาท/หุ้น (ทุกๆการขยับขึ้นของราคา 1 พันล้านบาทจะกระทบมูลค่า ADVANC ราว 0.34 บาท/หุ้น)
… WORK (เป้าพื้นฐาน 51 บาท) 1) รูปแบบราคายังคง Sideway บีบกรอบแคบรอสัญญาณการ Breakout แนวต้าน 42.5 บาท ซึ่งหากผ่านแนวต้านดังกล่าวได้ประเมินแนวต้านถัดไปที่ 45 และ 47 บาท ตามลำดับ เป็นจุดขายล๊อกกำไร แนวรับ 42 บาท (Stop loss 41.5 บาท) 2) ในเชิงพื้นฐาน ฝ่ายวิจัยประเมินกำไรไตรมาส 3/58 = 95 ล้านบาท (+251% YoY) และจะคิดเป็น 80% ของประมาณการฯทั้งปี (มีโอกาสปรับประมาณการฯขึ้น) 3) ในเชิงกลยุทธ์ Consensus คาดมีโอกาสเข้า SET100 รอบนี้ (ประกาศรายชื่อกลาง ธ.ค.)
… EPG (เป้า Consensus 12.5 บาท) 1) ประเมินรูปแบบราคาแกว่งตัวขึ้น ทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 10.2 บาท (Uptrend line channel) แนวรับ 9.60 บาท (ต่ำกว่านี้ขายล๊อกกำไร) 2) ในเชิงพื้นฐาน คาดงบไตรมาส 2/59 (ก.ค.58 – ก.ย.58) เติบโตราว ±140% YoY เป็น 350 ล้านบาท 3) ในด้านกลยุทธ์ ราคาน้ำมันที่ยังอ่อนตัวในขณะนี้เป็น Sentiment บวกต่อ EPG ในด้านต้นทุนเม็ดพลาสติกที่ถูกลง ขณะที่ราคาขายสินค้าทรงตัว
… GLOBAL* (เป้าพื้นฐาน 11.8 บาท) 1) ประเมินราคาหุ้น Oversold (RSI <30) หากไม่หลุดเส้นค่าเฉลี่ย 200 วันที่ ±9.6 บาท มีโอกาสรีบาวด์ (หากต่ำกว่า 9.6 บาท แนะนำ Stop loss) 2) กำไรไตรมาส 3/58 = 211 ล้านบาท (ตามคาด) มี Opportunity day วันที่ 12 พ.ย. คาดมีรายละเอียดการ IPO บ.ลูก ที่ประเทศลาว
… TSR (เป้าพื้นฐาน 9.5 บาท) แนะนำ “สะสม” ในเชิงพื้นฐานจากการ Conference call กับผู้บริหาร คาดผลการดำเนินงานไตรมาส 3/58 โต QoQ และ YoY + เปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ “เครื่องทำน้ำอุ่น” เตรียมวางขายในงาน โฮมโปร เอ็กซ์โป
… ตัวอื่นที่แนะนำก่อนหน้า 1) UWC (ยังไม่มีเป้า Consensus) ธีมการลงทุนเรื่องการขยายสายส่งไฟฟ้าฯทั่วประเทศ (UWC มีส่วนแบ่งตลาดฯ ±30%) และการเข้าซื้อธุรกิจโรงไฟฟ้าชีวมวล >100MW (ซื้อโรงไฟฟ้าชีวมวลแล้ว กำลังการผลิตรวม ±25MW มี PPA แล้ว) แนะนำ “สะสม” แต่สำหรับนักลงทุนระยะสั้น อาจพิจารณา “ขายตัดขาดทุน” หากวันนี้ต่ำกว่า 0.34 บาท 2) SYNEX (เป้า Consensus 5.8 บาท) แนะนำ “ซื้อสะสม” ที่แนวรับ 5.0 บาท คาดแนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 4/58 ยังโตเด่น YoY 3) CSS (เป้าพื้นฐาน 8.0 บาท) แนะนำ “เก็งกำไร” ประเมินเป็นการแกว่งตัว Sideway up ในกรอบ Uptrend channel line 5.35 – 6.45 บาท หากต่ำกว่า 5.35 บาท แนะนำ “ขายตัดขาดทุน”
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: SCC*, KTB*, BANPU*, IFEC, TSR
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลุ่มอสังหาฯ จากรายงานอุปทานบ้านใหม่เดือน ต.ค. 58 สรุปสถานการณ์โดยรวมเรามองว่า Segment ตลาด Low-rise ยังคง outperform เมื่อเทียบกับตลาด High-rise อย่างไรก็ดีเราเริ่มเห็นสัญญาญของการฟื้นตัวขึ้นอย่างช้าๆในส่วนของตลาด High-rise หลังมี New launch supply เข้ามาในตลาดในระดับที่สูง ชอบ AP* และ ANAN*
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+ กลุ่มรับเหมาฯ) สมคิด’เคาะ 5 เมกะโปรเจ็กต์เร่งประกวดราคาแล้วเสร็จครึ่งปีแรก 2559 (ข่าวหุ้น) บอร์ด PPP เลือก 5 โครงการลงทุน 3.3 แสนล้าน รถไฟฟ้าสายสีชมพู สายสีเหลือง สายน้ำเงิน มอเตอร์เวย์สายบางปะอิน-นครราชสีมา และ มอเตอร์เวย์สายบางใหญ่-กาญจนบุรี เข้าโครงการเร่งด่วนเสนอครม.เดือนธ.ค. และประกวดราคาปี 2559 นี้
(+) TSR เปิดตัวเครื่องทำน้ำอุ่น 2 รุ่นอัดโปรโมชั่นงานโฮมโปร เอ็กซ์โป (ข่าวหุ้น) “เธียรสุรัตน์” อัดกิจกรรมทางการตลาดกระตุ้นยอดขายช่วงปลายปี สบช่องเปิดตัวเครื่องทำน้ำอุ่น SAFE Electrics พร้อมกัน 2 รุ่นครั้งแรกในงาน HomePro Expo 13-22 พ.ย.นี้ ที่อิมแพ็ค พร้อมจัดหนักโปรโมชั่นทั้งลด แลก แจก แถม
(+) SIM คว้าบริการ MVNO จากกสทฯ (ข่าวหุ้น) บริษัท สามารถไอ-โมบาย จำกัด (มหาชน) หรือ SIM แจ้งว่า เมื่อวันที่ 22 ต.ค. 2558 บริษัทได้ลงนามสัญญาการขายส่งบริการโทรศัพท์เคลื่อนที่กับบริษัท กสท โทรคมนาคม จำกัด (มหาชน) โดยจะเริ่มให้บริการภายใน 90 วัน นับจากวันที่ได้ลงนามสัญญาดังกล่าว โดยการลงนามสัญญาครั้งนี้ จะทำให้บริษัทสามารถให้บริการโทรศัพท์เคลื่อนที่แบบ MVNO ที่มีเครือข่ายครอบคลุม ทำให้มีโอกาสในการทำการตลาดไปยังกลุ่มลูกค้าเป้าหมายได้ดียิ่งขึ้น
(-) THAI* เผชิญภาวะขาดทุนสูงเป็นประวัติการณ์ โดยผลการดำเนินงานของ THAI รอบ 9M58 เป็นขาดทุนสุทธิถึง 1.81 หมื่นล้านบาท (บางกอกโพสต์) สำหรับผลการดำเนินงานที่อ่อนแอ โดยมีขาดทุนสุทธิในงวด 3Q58 เท่ากับ 9.9 พันล้านบาท (เทียบกับกำไรสุทธิ 1.1 พันล้านบาทในงวด 3Q57) เราเห็นว่า ไม่เป็นสิ่งที่น่าประหลาดใจ เนื่องจากบริษัทยังคงเผชิญปัจจัยความไม่แน่นอนหลายประการ (ได้แก่ การดำเนินการตามแผนปฏิรูป, ขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยน และการด้อยค่าของเครื่องบิน) อีกทั้งยังอยู่ในช่วง low season เรายังคงเห็นว่า แผนปฏิรูปของ THAI เป็นสิ่งที่ดี แต่มีความยากในทางปฏิบัติ (เช่น แผนลดเงินเดือน แผนลดเครื่องบินที่มีอยู่) หากการดำเนินการตามแผนปฏิรูปสำเร็จ จะเป็นโอกาสให้บริษัทกลับมาเป็นกำไรและมีฐานะการเงินแกร่งมากขึ้นในอนาคต ทั้งนี้ ราคาเป้าหมายจาก Bloomberg consensus ในขณะนี้อยู่ที่ 11.03 บาท (ซึ่งสูงกว่าราคาหุ้นล่าสุดที่ระดับ 9.95 บาท)
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘เส้นคอล่างที่รับ 1388 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1388 จุดนั้น อาจสะสมแรงผลักขึ้นในกรอบ 1388-1423 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่ารับ 1388 จุด อาจเกิดแรงกดลง -34 จุด ลงต่อเนื่องสู่รับ 1354 จุด
แนวรับวันนี้: 1388/1375/1365 แนวต้านวันนี้: 1395/1405
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
