- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 09 November 2015 18:29
- Hits: 1255
บล.เคจีไอ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แกว่งตัวหรือลบได้บ้าง เงินบาทอ่อนกดดันทุนต่างชาติ
KGI คาด SET วันจันทร์แกว่งตัว/ลดลงแคบๆ (ศุกร์ที่แล้วไซด์เวย์ ใกล้เคียงที่คาด) คาดต่างชาติปรับพอร์ตขายสุทธิ หลังเงินบาทอ่อนเร็วเมื่อวันศุกร์ ตามดัชนีเงินดอลล่าร์ฯ ที่พุ่งแรงหลังสหรัฐฯ รายงานตัวเลขจ้างงาน ต.ค. เพิ่ม 2.71 แสนตำแหน่ง, อัตราว่างงานลดลงสู่ 5.0% และ wage growth เพิ่มมากกว่าคาด ซึ่งตัวเลขต่างๆ ชี้ว่าเฟดน่าจะขึ้นดอกเบี้ยใน ธ.ค. 58 ทั้งนี้เฟดฟันด์ฟิวเจอร์บ่งชี้โอกาส 68% ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนดังกล่าว (เป็นไปตามมุมมองนักเศรษฐศาสตร์ KGI) อย่างไรก็ดีความเชื่อมั่นต่อเศรษฐกิจไทยที่ดีขึ้นจะจำกัดความเสี่ยงทางลง มองภาพรวม SET ไซด์เวย์ต่อ ส่วนปัจจัยติดตามในสัปดาห์นี้ i) การประมูล 4G คลื่น 1800 ในวันพุธ และ ii) งบไตรมาส 3/58 ของกลุ่มที่ไม่ใช่สถาบันการเงิน
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร WORK / ซื้อ IFEC
- WORK (เป้าพื้นฐาน 51 บาท) 1) รูปแบบราคายังคง Sideway บีบกรอบแคบรอสัญญาณการ Breakout แนวต้าน 42.5 บาท หากผ่านได้ประเมินแนวต้านถัดไป 45 บาท แนวรับ 42 บาท (Stop loss 41.5 บาท) 2) ในเชิงพื้นฐาน ฝ่ายวิจัยประเมินกำไรไตรมาส 3/58 = 95 ล้านบาท +251% YoY และจะคิดเป็น 80% ของประมาณการฯทั้งปี (มีโอกาสปรับประมาณการฯขึ้น) + นโยบายการกระตุ้นการบริโภคในประเทศช่วงปลายปีคาดเป็นบวกต่ออุตสาหกรรมฯทีวีดิจิตอล
- IFEC (เป้าพื้นฐาน 16.6 บาท) แนะนำ "ซื้อ" ในเชิงพื้นฐานเริ่มมีความคืบหน้าตามแผนการลงทุนคือ 1) COD โครงการพลังงานลมที่ปากพนัง เฟสที่ 1 แล้ว วันศุกร์ที่ผ่านมา (ปลดล็อกความกังวลเรื่องพลังงานลมภาคใต้) 2) ปิดดีลซื้อหุ้นโครงการพลังงานลมที่เกาหลีใต้เดือน พ.ย.นี้ (ล่าช้ามาจากช่วงกลางปี) และเตรียมพัฒนาพลังงานลมนอกชายฝั่งที่เกาหลีต่ออีก 200MW 3) โครงการโซลาร์ส่วนราชการฯ ประกาศผลเดือน ธ.ค.นี้ ปลดล็อกปัจจัยกดดันอุตสาหกรรมพลังงานทดแทนไทยมาตลอด 1 ปี (โครงการต่างๆที่ค้างอยู่จะสามารถประมูล FiT ได้ภายหลังจัดโซนนิ่งโครงการโซลาร์ส่วนราชการเสร็จ คาดเปิดประมูล FiT ล๊อตแรก 500MW ภายใน 1H59 โดยเฉพาะพลังงานลมที่เป็น LOI เดิม) 3) Upside risk จากโครงการพลังงานลมที่เวียดนาม (+200MW) ที่รอการประกาศลงทุนภายในปลายปีนี้ และการประมูลโครงการพลังงานลมที่ออสเตรเลีย (+200MW)
… กลุ่มรับเหมาฯ (CK*, STEC*, ITD*, UNIQ*, NWR) คาดวันนี้ประกาศรายชื่อผู้ผ่านคุณสมบัติประมูลรถไฟทางคู่ ฉะเชิงเทรา-คลองสิบเก้า-แก่งคอย และ E-auction วันที่ 19 พ.ย. แนะนำ "ซื้อสะสม" หุ้นในกลุ่มฯ
… ASK (เป้าพื้นฐาน 28 บาท) จากการประชุมนักวิเคราะห์วานนี้ คาดกำไรไตรมาส 3/58 โต 3% YoY และ 3% QoQ สำหรับนักลงทุนระยะสั้นที่ซื้อเก็งกำไรตามที่เราแนะนำวันศุกร์ที่ผ่านมา อาจพิจารณา "ขายล๊อกกำไร" หากไม่สามารถผ่านแนวต้าน 19.6 บาทได้ (เส้นค่าเฉลี่ย SMA 200 วัน) หากผ่านได้ประเมินแนวต้านถัดไปที่ 20 บาท แต่สำหรับนักลงทุนระยะกลาง (3 - 6 เดือน) แนะนำ "ถือ" เป็นหุ้นปันผลสูง 6 - 7% ต่อปี และปีหน้ามีธีมเรื่องสินเชื่อรถบรรทุก (โตตามการก่อสร้าง) + การรีไฟแนนซ์เงินกู้ลดดอกเบี้ยจ่าย
… TSR (เป้าพื้นฐาน 9.5 บาท) แนะนำ "สะสม" ราคาวานนี้ปิดที่ 6.80 บาท เป็นการ Breakout กรอบ Sideway แนะนำ "เก็งกำไร" หากวันนี้ไม่ต่ำกว่า 6.8 บาท มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้าน 7.3 บาท (เส้นค่าเฉลี่ย 200 วันแบบ SMA) ในเชิงพื้นฐานจากการ Conference call กับผู้บริหาร คาดผลการดำเนินงานไตรมาส 3/58 โต QoQ และ YoY + กลางเดือนนี้เตรียมเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ "เครื่องทำน้ำอุ่น" คาดเตรียมวางขายใน Modern trade รับช่วง High season
… SMPC (เป้าพื้นฐาน 7.7 บาท) สำหรับนักลงทุนที่ซื้อเก็งกำไรตามที่เราแนะนำก่อนหน้า หากวันนี้ไม่สามารถกลับไปยืนเหนือ 7.1 บาท ได้ แนะนำ "ขายล๊อกกำไร" รอซื้อเก็งกำไรที่แนวรับ ?6.6 บาท ในเชิงพื้นฐานยังคงประเมินกำไรไตรมาส 3/58 โตเด่น (กำไรปกติ +80% QoQ)
… ตัวอื่นที่แนะนำก่อนหน้า 1) UWC (ยังไม่มีเป้า Consensus) ธีมการลงทุนเรื่องการขยายสายส่งไฟฟ้าฯทั่วประเทศ (UWC มีส่วนแบ่งตลาดฯ ?30%) และการเข้าซื้อธุรกิจโรงไฟฟ้าชีวมวล >100MW (ซื้อโรงไฟฟ้าชีวมวลแล้ว กำลังการผลิตรวม ?25MW มี PPA แล้ว) แนะนำ "สะสม" 2) TVO (เป้า Consensus 31.9 บาท) คาดกำไรไตรมาส 3/58 ?580 ล้านบาท (+ 128% YoY และ 5.8% QoQ) แนะนำ "เก็งกำไร" ประเมินแนวต้าน 29 บาท เป็นจุดขายล๊อกกำไร (Stop loss 26 บาท) 3) SYNEX (เป้า Consensus 5.8 บาท) แนะนำ "ซื้อสะสม" ที่แนวรับ 5.0 บาท คาดแนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 4/58 ยังโตเด่น YoY 4) CSS (เป้าพื้นฐาน 8.0 บาท) แนะนำ "เก็งกำไร" ประเมินเป็นการแกว่งตัว Sideway up ในกรอบ Uptrend channel line 5.30 - 6.40 บาท หากวันนี้ต่ำกว่า 5.30 บาท แนะนำ "ขายตัดขาดทุน" ในเชิงพื้นฐานยังคงประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2H58 เด่น HoH (งานส่วนใหญ่ทยอยรับรู้ใน 2H58)
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
- ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: SCC*, KTB*, SAMART*, BANPU*, IFEC, TSR
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
- BIGC* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 255 บาท (ปรับลงจาก 277 บาท) 1) คาดผลการดำเนินงานที่อ่อนแอในปี 2558 จะเป็นจุดต่ำสุด และเริ่มฟื้นตั้งแต่ไตรมาส 4/58 2) ฝ่ายวิจัยฯปรับประมาณการกำไรปี 2558 - 59 ลง 6 - 10%
- ASK แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 28 บาท ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไรไตรมาส 3/58 = 176 ล้านบาท (+3.4% YoY และ 3.3% QoQ)
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) บิ๊กตู่ ลั่นต้องประมูล 4G (ข่าวหุ้น) ข่าวนี้ถือเป็นบวกต่อ ADVANC* และผู้ประกอบการโทรศัพท์มือถือ ในขณะที่กสทชกำลังพิจารณาคำของ CAT ที่ขอใช้งาน 20MHz บน 1800MHz เป็นเวลา 10 ปีเพื่อทำ 4G ซึ่งเราเชื่อว่าทุกฝ่ายจะหาทางออกที่ดีที่สุด และการประมูล 4G จะเป็นไปตามแผน ดังนั้นเรายังคงการคาดการณ์ของเราสำหรับ ADVANC แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 295 บาท
(+) สนามบินหลักของไทยยังมีการจราจรที่คับคั่ง (บางกอก โพสต์) สนามบินสุวรรณภูมิคาดการณ์ว่า การจราจรทางอากาศของสนามบินยังมีแนวโน้มเติบโตเพิ่มขึ้น 20% ในช่วง 6 เดือนข้างหน้า เป็นผลจากอุปสงค์ที่แข็งแกร่งในช่วง high season ซึ่งจะทำให้สนามบินสุวรรณภูมิเป็นหนึ่งในสนามบินของเอเชียที่มีความคับคั่งมากที่สุด โดยมีปริมาณผู้โดยสารผ่านสนามบิน 24.8 ล้านคนในช่วงดังกล่าว (เพิ่มขึ้น 18% YoY) เรายังคงมุมมองที่เป็นบวกต่อ AOT* มากที่สุด รวมทั้งอานิสงส์บวกยังส่งต่อถึงผู้ประกอบการสายการบิน เนื่องจากอุปสงค์ที่แข็งแกร่งในช่วงฤดูกาลท่องเที่ยวปลายปีนี้ต่อเนื่องถึงต้นปีหน้า ส่วนระยะยาว AOT ยังจะมีการเติบโตจากโครงการขยายสนามบินสุวรรณภูมิ เฟส 2 ซึ่งหนุนต่อการเติบโตที่ต่อเนื่องในอนาคต เรายังคงแนะนำซื้อ โดยมีราคาเป้าหมายเท่ากับ 345 บาท
(+) IFEC หุ้นกู้ขายเกลี้ยง 3 พันล. จ่อปั๊มกำลังผลิต 1000 MW (ทันหุ้น) IFEC ปลื้มหุ้นกู้ 3 พันล้านบาทขายหมดเกลี้ยงแถมมีเงินกู้แบงก์รวม 6 พันล้านบาท พร้อมลุยโรงไฟฟ้า 1000 เมกะวัตต์ "สิทธิชัย พรทรัพย์อนันต์" ส่งซิกงบ Q3 และ 4/2558 ร้อนแรง หลังปากพนัง 1 ขนาด 10 เมกะวัตต์ เริ่ม COD แถมพฤศจิกายนนี้ MOU โครงการเกาหลีใต้อีก 33 เมกะวัตต์ ส่งทั้งปี 2558 กำไรสูงเป็นประวัติการณ์ เตรียมแจ้งข่าวดีโรงไฟฟ้าต่างแดน
(+) SUPER เตรียม COD เพิ่ม ธ.ค. การันตีปีนี้ได้ PPA ครบ 500 เมกะวัตต์ตามเป้า (ข่าวหุ้น) SUPER แจ้งความคืบหน้า โครงการผลิตกระแสไฟฟ้าจากพลังงานแสงอาทิตย์ 5 รายการ ขนาดกำลังการผลิตรวม 290 เมกะวัตต์ มั่นใจ COD ได้ตั้งแต่เดือนธ.ค.นี้ พร้อมย้ำปีนี้ได้ PPA ครบ 500 เมกะวัตต์
(+) PACE บอร์ดไฟเขียว อนุมัติตั้ง 3 บริษัทย่อยสยายปีกรุกตลาดสหรัฐ (ทันหุ้น) บอร์ด PACE อนุมัติตั้ง 3 บ.ย่อยในไทย-สหรัฐ ภายในปีนี้ หวังสยายปีกธุรกิจให้ครอบคลุม
นักวิเคราะห์: อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
