- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 09 November 2015 17:55
- Hits: 1199
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
SET เริ่มทรงตัวได้อีกครั้ง จึงยังลุ้นขยับกลับขึ้นหาเป้าหมายอยู่
กลยุทธ์ : ปลายสัปดาห์ที่แล้ว SET เริ่มแกว่งทรงตัวได้ดีขึ้น ทำให้เราคาดว่ายังลุ้นโอกาสแกว่งไต่ระดับขึ้นหาดัชนีเป้าหมายตามพื้นฐานต่อได้ในช่วงท้ายปีนี้ตามคาดเดิม ดังนั้น FSS ยังแนะนำเน้นถือต่อเพื่อรอขายทำกำไรเมื่อเข้าใกล้เป้าหมาย แต่ไม่แนะนำให้ไล่ซื้อช่วงบวกเพราะมีความเสี่ยงสูง
หุ้นเด่นทางเทคนิค : SYNTEC, CENTEL, MAJOR(buy back)
แนวโน้ม : หลังจาก SET พอที่จะแกว่งทรงตัวได้ดีขึ้นบ้างเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ขณะที่ช่วงค่ำตลาดหุ้นสหรัฐและยุโรปก็ยังมีลักษณะทรงตัวด้านบวกได้ด้วยเช่นกัน เนื่องจากตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐเดือน ต.ค. พุ่งขึ้นมามากกว่าคาด ทำให้นักลงทุนยังมั่นใจเกี่ยวกับการฟื้นตัวของภาวะเศรษฐกิจ แต่ก็เป็นการสนับสนุนมุมมองที่ว่าเฟดจะขยับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมกลางเดือน ธ.ค.นี้ค่อนข้างชัดเจน จึงส่งผลให้ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ยังมีจังหวะปรับตัวลดลงอีกกันหลายแห่งแต่ก็มีบางแห่งที่ยังขยับบวกอยู่ รวมทั้งการปรับตัวลงของตลาดหุ้นเอเชียไม่ได้รุนแรงมากนัก โดยคาดว่าตลาดหุ้นส่วนใหญ่ตอบรับโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยของสหรัฐภายในปีนี้กันพอควรแล้ว ดังนั้น FSS จึงยังคาดหมายว่า SET จะสามารถแกว่งทรงตัวได้ดีขึ้นเป็นลำดับ จากแรงซื้อเก็งกำไรในหุ้นเป็นรายตัวที่คาดว่าจะมีผลประกอบการรายไตรมาสที่ดี รวมทั้งเก็งกำไรผลจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐในด้านต่างๆ ด้วย และยังลุ้นโอกาสพลิกกลับไปแกว่งบวกขึ้นได้ต่อตามคาด เพื่อขยับขึ้นไปหาระดับดัชนีเป้าหมายตามพื้นฐานของปีนี้ที่ FSS ประเมินไว้แถว 1450 จุดหรือใกล้เคียงได้ตามคาดในช่วงถัดไป
แนวรับ 1413-1411 , 1410-1408 จุด
แนวต้าน 1417-1420 , 1423-1427 จุด
Fund Flow เมื่อวันศุกร์กระแสเงินทุนไหลออกจากภูมิภาค US$434ล้าน ส่วนใหญ่กระแสเงินทุนไหลออกจากไต้หวัน US$452.3ล้าน ตามด้วยเกาหลีใต้ US$59.8 ล้าน ขณะที่ไหลเข้าไทย US$90.7ล้าน และเวียดนาม US$1.5ล้าน แนวโน้มกระแสเงินทุนมีทิศทางไหลออกจากสินทรัพย์เสี่ยง เมื่อคืนวันศุกร์สหรัฐประกาศตัวเลขการจ้างงานเดือนต.ค.ที่แข็งแกร่งเกินคาด เป็นปัจจัยที่จะหนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจาก Fed ซึ่งอาจไม่ส่งผลดีต่อการลงทุนในตลาดภูมิภาคในช่วงนี้
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(-) การจ้างงานสหรัฐเพิ่มขึ้นมาก เพิ่มโอกาสที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ย ธ.ค. นี้ สหรัฐจ้างงานเพิ่มถึง 2.71 แสนราย เพิ่มขึ้นจากเดือนก่อนหน้าที่ 1.42 แสนตำแหน่ง และดีกว่าตลาดคาด (1.8 แสนตำแหน่ง) อย่างมาก อัตราการว่างงานลดเหลือ 5% ค่าจ้างแรงงานต่อชั่วโมงเพิ่ม 2.5% Annualised ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าทันทีเพราะความเป็นไปได้ที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ย ธ.ค. มีมากขึ้น ส่งผลให้ทองคำและน้ำมันร่วง Bond yield สหรัฐพุ่งสูง นอกจากนี้ จีนประกาศยอดส่งออกเดือน ต.ค. หดตัวถึง 6.9% Y-Y ยิ่งกดดันตลาดหุ้นวันนี้ สำหรับปัจจัยต่างประเทศในสัปดาห์นี้ ต้องติดตาม GDP 3Q15 ของยูโรโซน
(+) วันนี้ประกาศผู้ผ่านคุณสมบัติของโครงการรถไฟทางคู่คลองสิบเก้า-แก่งคอย คาดว่าจะประกวดราคาแบบ E-Auction 19-20 พ.ย. นี้ โครงการนี้มี 2 สัญญามูลค่ารวม 1.2 หมื่นล้านบาท สำหรับโครงการรถไฟทางคู่ จิระ-ขอนแก่น ผู้รับเหมา 4 ราย (CK, ITD, STEC, UNIQ) ยื่นซองเสนอราคาไปแล้ว จะประกาศผู้ผ่านคุณสมบัติวันที่ 24 พ.ย. และคาดว่าจะ E-Auction 8 ธ.ค. 2015 ความคืบหน้าของโครงการภาครัฐเป็นบวกต่อกลุ่มรับเหมา เรายังคงแนะนำ CK (ราคาเป้าหมายปีหน้า 33 บาท) เป็น Top pick ของกลุ่ม
(+) ADVANC ควรสะท้อนพื้นฐานดีกว่านี้หลังการประมูล 4G พุธนี้ นายกฯและกสทช.ยืนยันเดินหน้าการประมูล เรายังแนะนำซื้อ ADVANC (เป้าหมายปีหน้า 310 บาท) หรือ INTUCH (เป้าหมายปีหน้า 104 บาท) แนะนำเก็งกำไร COM7 (เป้าหมายปีนี้ 4.50 บาท) แม้ราคาจะเต็มมูลค่าแต่กำไร 3Q-4Q15 อาจดีกว่าคาด และแนะนำซื้อ CSS (เป้าปีหน้า 7.40 บาท) ที่จะได้รับงานติดตั้งเสา 4G มากขึ้นในอนาคต
(+) TKN เป็นผู้ผลิตและจำหน่ายขนมขบเคี้ยวประเภทสาหร่ายแปรรูป แบรนด์ “เถ้าแก่น้อย” มีส่วนแบ่งตลาดสูงเป็นอันดับหนึ่งของไทยที่ 62% ขายทั้งในประเทศและส่งออก ด้วยการเป็นผู้บุกเบิกตลาดและคุณภาพของสินค้า ทำให้มี Brand แข็งแกร่งเหนือคู่แข่ง ปัจจัยหนุนการเติบโตใน 2-3 ปีนี้คือการขยายกำลังการผลิตเพิ่มเกือบเท่าตัว รองรับตลาดส่งออกโดยเฉพาะในเอเชีย เราคาดกำไรสุทธิปี 2015 โต 84% Y-Y และปี 2016-18 โตต่อเนื่องเฉลี่ย 15.5% ประเมินราคาเป้าหมายปี 2016 ที่ 5.7 บาท (PE 19 เท่า) (FSS เป็นผู้ร่วมจัดจำหน่ายและรับประกันการจำหน่ายหุ้น IPO ของ TKN)
(0) LIT กำไรสุทธิ 3Q15 +6% Q-Q, +26%Y-Y เป็น 18 ล้านบาท แต่น้อยกว่าคาด เพราะค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยสูงกว่าคาด เรายังคงคาดการณ์กำไรปี 2015-16 ที่ 67 ล้านบาทและ 89 ล้านบาท และคาด 3 ปีข้างหน้า (2017-19) โตเฉลี่ย 22% คงเป้าหมายปีหน้าที่ 9.70 บาท ราคาหุ้นสะท้อนการเติบโตไปบ้างแล้วจึงคำแนะนำลงเป็นถือ จากซื้อ แนะเก็งกำไรใน MTLS แทน
(-) BLA จะกลับไปใช้ Discount rate ในการคำนวณเงินสำรองฯ เป็น Market rate ตามเดิม ส่งผลลบต่อกำไร 2H15 เพราะจะทำให้อัตราสำรองฯจะอยู่ในระดับสูงใน 2H15 เรามีแนวโน้มปรับลดประมาณการกำไรปีนี้และปีหน้าลง ราคาเป้าหมาย 55 บาทได้รวมผลบวกของวิธีการตั้งสำรองฯครั้งก่อน ซึ่งถือว่ามี downside ลดคำแนะนำเป็นขาย จากถือ
(0) ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนวันศุกร์ที่ผ่านมาปิดบวกเล็กน้อย โดยตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือน ต.ค. ปรับตัวพุ่งขึ้นมากเกินคาดอาจช่วยหนุนให้ FED ขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนหน้า
(0) ส่วนตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนวันศุกร์ส่วนใหญ่ปิดในแดนบวกได้หลังตัวเลขการจ้างงานของสหรัฐฯดีกว่าที่ตลาดคาดมาก
(0) ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้แกว่งทรงตัวยกเว้นตลาดหุ้นญี่ปุ่นที่บวกได้แรงโดยมีแรงหนุนค่าเงินเยนที่อ่อนค่า
(-) ค่าเงินบาทอ่อนค่าลงหลังตัวเลขการจ้างงานสหรัฐฯดีกว่าคาด โดยล่าสุดเคลื่อนไหวในกรอบ 35.70-35.90 บาท/ดอลลาร์
ราคาน้ำมันดิบตลาด NYMEX ส่งมอบเดือน ธ.ค. ปิดที่ 44.29 ดอลลาร์/บาร์เรล ร่วงลง 0.91 ดอลลาร์/บาร์เรล โดยค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯแข็งค่าสุดในรอบเกือบ 7 ปี หลังตัวเลขการจ้างงานออกมาแข็งแกร่งกว่าคาด
ราคาทองคำตลาด COMEX ส่งมอบเดือน ธ.ค. ปิดที่ 1,087.70 ดอลลาร์/ออนซ์ ร่วงลง 16.50 ดอลลาร์/ออนซ์ จากตัวเลขการจ้างงานที่แข็งแกร่งซึ่งอาจหนุนให้ FED ขึ้นดอกเบี้ยในเดือนหน้า ซึ่งเป็นลบต่อราคาทองคำ
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
10-พ.ย. - ไทย: J เริ่มเทรด (ราคา IPO 2.77 บาท)
- จีน: ยอดสินเชื่อเดือน ต.ค.
- ตลาดหุ้นมาเลเซียและสิงคโปร์ ปิดทำการ
11-12 พ.ย. - ตลาดหุ้นอินเดียปิดทำการ
11-พ.ย. - ไทย: SR เริ่มเทรด (ราคา IPO 3.50 บาท), ประมูลคลื่น 1800MHz
- จีน: ยอดค้าปลีก, Industrial Production Fixed asset (ต.ค.)
12-พ.ย. - ไทย: RP เริ่มเทรด (ราคา IPO 12 บาท)
- ฟิลิปปินส์: ธนาคารกลาง (BSP) ประชุม
- เกาหลีใต้: ธนาคารกลาง (BOK) ประชุม
13-พ.ย. - รู้ผลหุ้นเข้า-ออกจากการคำนวณ MSCI Semi-annual Index Review
- ฮ่องกง: 3Q15 GDP
- ยูโรโซน: 3Q15 GDP
16 พ.ย. - ไทย: 3Q15 GDP, WHABT เริ่มเทรด (ราคา IPO 10 บาท), ครบกำหนดส่งงบการเงิน 3Q15 ของบริษัทจดทะเบียน
- ญี่ปุ่น: 3Q15 GDP
- ยูโรโซน: อัตราเงินเฟ้อ (ต.ค.)
Contact person : Somchai Anektaweepon
Register : 002265
Tel: 02-646-9967, 02-646-9852
www.fnsyrus.com
FB: Finansia Syrus Research, IG: finansiasyrusresearch
