- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 06 November 2015 18:17
- Hits: 1122
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( อดิศักดิ์ คำมูล เลขทะเบียนฯ: 026889)
ปรับฐาน
KGI ประเมินตลาดเข้าสู่การปรับฐานระยะสั้น เราเห็นแรงขายในหุ้นสื่อสารและหุ้นพลังงานวานนี้ คาดหวังแรงขายทำกำไรระยะสั้นจะอยู่กับตลาด ราคาน้ำมันที่ปรับลดลงอาจส่งผลเชิงลบต่อหุ้นพลังงานต่อเนื่องในวันนี้ การวัดแรงกดราคาทางลงนั้น เราอิงค่าเฉลี่ย 9 วันของดัชนี SET ที่ 1,411 จุด หากวันนี้ SET ยืนเหนือ 1,411 จุดได้นั้น อาจคาดหวังกรอบราคา 1,411 - 1,423 จุด แนะนำให้เลือกตัวเก็งกำไรสั้นในกรอบได้ แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ปรับลดลงต่ำกว่าแนวรับ 1,411 จุดนั้น คาดหวังแรงกดทางลงอาจต่อเนื่อง แนะนำรอหรือขาย
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร ASK / ซื้อ IFEC
ASK (เป้าพื้นฐาน 28 บาท) 1) คาดแนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 3/58 เด่น (+ YoY และ + QoQ) โดยได้อานิสงส์จากต้นทุนทางการเงินที่ลดลง (แนวโน้มดอกเบี้ยที่เป็นขาลงในช่วงที่ผ่านมา) ขณะที่แนวโน้มกำไรปีหน้าคาดจะโตต่อ จากการรีไฟแนนซ์หุ้นกู้และเงินกู้ยืม ทำให้ต้นทุนลดลงราว ±50 ล้านบาท (ดังนั้นกรณีเลวร้ายที่ยอดสินเชื่อรถไม่โต กำไรก็จะโตราว 5 – 10%) 2) การก่อสร้างภาครัฐฯ ที่จะเพิ่มขึ้นส่งผลบวกต่อความต้องการรถบรรทุกหนัก สำหรับบรรทุกวัสดุก่อสร้าง (สินเชื่อราว 50% ของพอร์ต) และการเปิด AEC ที่จะส่งผลบวกต่อการค้าชายแดนก็จะเป็นบวกต่อยอดสินเชื่อรถตู้ (สินเชื่อราว 20% ของพอร์ต) 3) รูปแบบราคา วานนี้ฟื้นตัวที่แนวรับเทรนด์ไลน์ ไปทดสอบเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน (SMA) แต่ยังไม่ผ่าน คาดวันนี้หากยืนเหนือแนวรับ 18.8 บาท มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้าน 19.5 บาท (ต้านถัดไป 20 บาท) จุด Stop loss 18.5 บาท
IFEC (เป้าพื้นฐาน 16.6 บาท) แนะนำ “ซื้อ” 1) กำหนด COD โครงการพลังงานลมปากพนังวันนี้ (เร็วกว่าที่แจ้งก่อนหน้าไว้วันที่ 13 พ.ย.) ปลดล๊อกความกังวลเรื่องการทำธุรกิจพลังงานลมที่ภาคใต้ เพราะ IFEC มี PPA และ LOI (เดิม) ที่ภาคใต้เยอะ 2) โครงการโซลาร์ส่วนราชการยื่นเอกสารแล้วรวมบริษัทฯและบริษัทในกลุ่มฯยื่นไป 200MW (ประเด็นของการประมูลโครงการนี้คือการปลดล๊อกการประมูลพลังงานทดแทนอื่นๆหลังจากนี้ที่ล่าช้ามา) 3) คาดการซื้อหุ้นพลังงานลมที่เกาหลี 33MW จะสรุปในเดือนนี้ 4) Upside risk จากโครงการพลังงานลมที่เวียดนาม 210MW (ที่เวียดนามอาจได้ PPA เร็วกว่าที่ประเทศไทย ซึ่งล่าช้าเรื่องการเปิดประมูล FiT) และการประมูลพลังงานลมที่ออสเตรเลีย 284.3MW
… กลุ่มรับเหมาฯ (CK*, STEC*, ITD*, UNIQ*, NWR) การประกาศรายชื่อผู้ผ่านคุณสมบัติประมูล รถไฟทางคู่ ฉะเชิงเทรา-คลองสิบเก้า-แก่งคอย เลื่อนจากวันที่ 5 พ.ย. เป็น 9 พ.ย. และ E-auction วันที่ 19 พ.ย. ทำให้วานนี้มีแรงขายหุ้นในกลุ่มออกมา เราประเมินว่าเป็นโอกาส “ซื้อสะสม”
… SMPC (เป้าพื้นฐาน 7.7 บาท) วานนี้ราคาหุ้นปรับขึ้น แต่ยังไม่สามารถทะลุแนวต้านสำคัญที่ ±7.7 บาทได้ (สูงสุดที่ 7.6 บาท) คาดหากวันนี้ไม่หลุดแนวรับ 7.1 บาท จะแกว่งตัวในกรอบ 7.1 – 7.7 บาท แนะนำ “เก็งกำไร” แต่ถ้าวันนี้มีแรงขายทำกำไรจนราคาปรับลงต่ำกว่า 7.1 บาท แนะนำ “ขายล๊อกกำไร” ในเชิงพื้นฐานยังคงประเมินกำไร 2H58 โตเด่น
… SYNEX (เป้า Consensus 5.8 บาท) รายงานกำไรไตรมาส 3/58 = 93.6 ล้านบาท (ตามคาด) +52% YoY แนะนำ “ซื้อสะสม” ที่แนวรับ 5.0 บาท คาดแนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 4/58 ยังโตเด่น YoY
… MK (ยังไม่มีเป้า Consensus) 1) ราคา Sideway รอสัญญาณซื้อจากการ Break แนวต้าน 4.72 บาท หากทะลุผ่านได้มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 5.0 บาท (Stop loss 4.6 บาท) 2) ในเชิงพื้นฐานประเมินการเข้าถือหุ้นโดย FNS (Swap หุ้น บ. พรอสเพค ดีเวลลอปเมนท์ ทำธุรกิจพัฒนาอาคารและคลังสินค้าให้เช่า ซึ่งเป็น บ.ลูกของ FNS) จะส่งผลบวกต่อปัจจัยพื้นฐานของ MK i) มีรายได้ที่สม่ำเสมอจากธุรกิจคลังสินค้าให้เช่า ii) เตรียมขายสินทรัพย์ที่ศักยภาพต่ำออกไป (อาจมีกำไรพิเศษ)
… CSS (เป้าพื้นฐาน 8.0 บาท) 1) ยังแนะนำ “เก็งกำไร” ประเมินเป็นการแกว่งตัว Sideway up ในกรอบ Uptrend channel line 5.30 – 6.40 บาท หากวันนี้ต่ำกว่า 5.30 บาท แนะนำ “ขายตัดขาดทุน” 2) ในเชิงพื้นฐานยังคงประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2H58 เด่น HoH (งานส่วนใหญ่ทยอยรับรู้ใน 2H58)
… TSR (เป้าพื้นฐาน 9.5 บาท) แนะนำ “สะสม” ราคาวานนี้ปิดที่ 6.65 บาท Breakout แนวต้านที่ 6.6 บาทได้ แนะนำ “เก็งกำไร” ประเมินแนวต้านถัดไป 7.1 บาท ในเชิงพื้นฐานคาดผลการดำเนินงาน 2H58 เด่น
… ตัวอื่นที่แนะนำก่อนหน้า 1) UWC (ยังไม่มีเป้า Consensus) ธีมการลงทุนเรื่องการขยายสายส่งไฟฟ้าฯทั่วประเทศ (UWC มีส่วนแบ่งตลาดฯ ±30%) และการเข้าซื้อธุรกิจโรงไฟฟ้าชีวมวล >100MW (ซื้อโรงไฟฟ้าชีวมวลแล้ว กำลังการผลิตรวม ±25MW มี PPA แล้ว) แนะนำ “สะสม” 2) WORK* (เป้าพื้นฐาน 51 บาท) แนวรับ 41.5 บาท (Stop loss 40.5 บาท) หากผ่านแนวต้านสั้นที่ 43 บาทได้ มีโอกาสทดสอบแนวต้าน 45 บาท และ 47 บาท ตามลำดับ เป็นจุดขายล๊อกกำไร 3) TVO (เป้า Consensus 31.9 บาท)
คาดกำไรไตรมาส 3/58 ±580 ล้านบาท (+ 128% YoY และ 5.8% QoQ) แนะนำ “เก็งกำไร” ประเมินแนวต้าน 29 บาท เป็นจุดขายล๊อกกำไร (Stop loss 26 บาท)
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: SCC*, KTB*, SAMART*, BANPU*, IFEC, TSR
ขายล๊อกกำไร: SMT (หลุด 11 บาท แนะนำ “ขายล๊อกกำไร” รอซื้อคืนแนวรับ 10 บาท และถัดไป 9.6 บาท)
สรุป Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
RS แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 11 บาท ฝ่ายวิจัยฯ ปรับคำแนะนำจาก “ขาย” เป็น “ถือ” (ประเมิน Downside ต่ำแล้ว) และขยับไปใช้เป้าปีหน้าที่ 11 บาท โดยปรับประมาณการฯปีนี้ลง จากผลการดำเนินงานที่แย่กว่าคาดใน 2H58 แต่เชื่อว่าปีหน้าจะดีขึ้นจากการสามารถปรับอัตราค่าโฆษณาได้ตามเรตติ้งช่อง 8 ที่ดีขึ้น
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) THAI ยืนยันแผนลดค่าใช้จ่ายต่างๆ ต่อไป (บางกอกโพสต์) ทั้งนี้ นายจรัมพร โชติกเสถียร กรรมการผู้อำนวยการใหญ่ เปิดเผยว่า การลดค่าใช้จ่ายที่ไม่เกี่ยวกับน้ำมันประมาณ 20% ภายในสิ้นปี 2559 ซึ่งจะทำให้บริษัทเริ่มมีผลการดำเนินงานที่เป็นกำไร สำหรับมุมมองของเราต่อ THAI เห็นว่า แผนปฏิรูปเป็นสิ่งที่ดี แต่ต้องยอมรับว่า ยังมีบางประเด็นที่เป็นความยากในทางปฏิบัติ (เช่น แผนลดเงินเดือน แผนลดเครื่องบินที่มีอยู่) ซึ่งเผชิญแรงต้านจากสหภาพแรงงาน แม้แผนปฏิรูปจะเป็นโอกาสทำให้บริษัทกลับมาเป็นกำไรและมีฐานะการเงินแกร่งมากขึ้นในอนาคตก็ตาม ทั้งนี้ ราคาเป้าหมายจาก Bloomberg consensus ในขณะนี้อยู่ที่ 11.03 บาท (ซึ่งสูงกว่าราคาหุ้นล่าสุดที่ระดับ 10.40 บาท)
(+) IFEC วันนี้ COD ลมปากพนัง ลุ้นคว้าโซลาร์ฯรัฐ 100MW ขายหุ้นกู้ 3 พันล้านฉลุย เดินหน้าขยายธุรกิจ (ข่าวหุ้น) “IFEC” ปลื้มขายหุ้นกู้ 3,000 ล้านบาทฉลุย ระดมทุนขยายธุรกิจ ล่าสุดวันนี้ลุย COD โครงการลมปากพนัง 1 พร้อมเดินหน้าโครงการพลังงานลมลิกอร์-เทพา ส่วนโซลาร์ฟาร์มหน่วยงานราชการฯ คาดคว้าได้ 50-100 MW
( - ) “ร.ฟ.ท.” เลื่อนเคาะราคา รถไฟทางคู่แก่งคอยออกไปเป็น 19 พ.ย.นี้ (ข่าวหุ้น) ร.ฟ.ท.เลื่อนเคาะราคารถไฟทางคู่ ฉะเชิงเทรา-คลองสิบเก้า-แก่งคอย มูลค่า 2.3 หมื่นล้านบาท รองผู้ว่าฯ เผยเอกสารมีรายละเอียดมาก ต้องตรวจสอบให้รอบคอบ พร้อมกำหนดแข่งราคาในวันที่ 19 พ.ย.นี้
(+) 4 รับเหมาใหญ่ชิงเค้กรถไฟเคาะ 'จิระ-ขอนแก่น' ธ.คนี้ (ทันหุ้น) รฟท. ชี้โครงการรถไฟทางคู่ 6 เส้นทางจะได้ผู้รับเหมาครบไม่เกิน มีนาคม 2559 ด้าน "กมล ตั้งจิตเจริญชัย" เปิดฉาก ประมูลก่อสร้าง "โครงการก่อสร้างรถไฟทางคู่ช่วงชุมทางถนนจิระ-ขอนแก่น" ราคากลาง 2.36 หมื่นล้านบาท ด้านรับเหมาใหญ่ 4 ราย ITD* - STEC* - CK* - UNIQ* รวมชิงเค้กประมูล พร้อมเคาะราคา เดือนธ.ค. นี้
(+) BMCL* เด้งรับแผน PPP เร่งเครื่องควบรวม BECL* (ทันหุ้น) BMCL เตรียมพร้อมก่อนทดสอบเดินรถไฟฟ้าสายสีม่วง คาดเปิดทดลองใช้พฤษภาคม 2559 ก่อนวิ่งจริงสิงหาคม 2559 มั่นใจจำนวนผู้โดยสารเพิ่มขึ้นก้าวกระโดด ขณะที่รายได้ปี 2558 เติบโตไม่น้อยกว่า 7-8%
(+) ABC เทกโอเวอร์ “ออคิดวิลล์” เล็งล้างขาดทุนสะสม 95 ล้าน (ข่าวหุ้น) “ABC” เผยบอร์ดมีมติเทกโอเวอร์ “ออคิดวิลล์” อสังหาริมทรัพย์มูลค่า 650 ล้านบาท ย่านสุขุมวิท ชี้หลังบุ๊กรายได้พร้อมล้างขาดทุนสะสม 95 ล้านบาท คาดช่วยเสริมสภาพคล่อง และมีเงินสดแข็งแกร่งที่ทำให้มีกำไรทันที
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘นัยเส้นคอ 1415 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้านทันที 1415 จุดนั้น อาจผลักขึ้นทรงตัวในกรอบ 1415-1426 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่าต้าน 1415 จุดนั้น อาจเริ่มแรงกดลงในกรอบ 1415-1391 จุด
แนวรับวันนี้: 1410/1395 แนวต้านวันนี้: 1415/1424
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
