- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 06 November 2015 18:16
- Hits: 1119
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
แม้ SET จะแกว่งผันผวน แต่ยังลุ้นขยับกลับขึ้นหาเป้าหมายได้!
กลยุทธ์ : แม้ SET จะปรับพักตัวลงมาอีก แต่ก็คาดว่าเป็นการผันผวนเพื่อรอขยับขึ้นใหม่ เพื่อลุ้นไต่ระดับขึ้นหาดัชนีเป้าหมายตามพื้นฐานในช่วงท้ายปีนี้ต่อได้ตามคาดเดิม ดังนั้น FSS ยังแนะนำเน้นถือต่อเพื่อรอขายทำกำไรเมื่อเข้าใกล้เป้าหมายได้ แต่ไม่แนะนำให้ไล่ซื้อช่วงบวกเพราะมีความเสี่ยงสูง
หุ้นเด่นทางเทคนิค : BLA, JSP, TPIPL(buy back)
แนวโน้ม : SET กลับมาปรับพักตัวลงแรงอีกครั้งในภาคบ่าย หลังมีข่าวเรื่องการเลื่อนโครงการรถไฟฟ้าบางสาย ส่งผลให้หุ้นกลุ่มก่อสร้างขนาดใหญ่มีแรงขายกดดันจนทำให้บรรยากาศการลงทุนในตลาดหุ้นไทยที่แกว่งทรงตัวได้ในช่วงเช้าอ่อนแอลง อย่างไรก็ตามประเด็นดังกล่าวที่เป็นจริงก็เป็นเรื่องที่ทราบมาก่อนหน้าแล้ว และเป็นการเลื่อนออกไปไม่นานมากนัก ทำให้คาดว่าจะมีแรงซื้อกลับเข้ามาช่วยหนุนอีกครั้งได้ในวันนี้ ขณะที่เช้านี้แม้ว่าตลาดหุ้นสหรัฐและยุโรปส่วนใหญ่จะปิดเป็นลบ แต่ก็ไม่ได้รุนแรงมากนัก รวมทั้งประเด็นที่กดดันคือตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ของสหรัฐที่เพิ่มขึ้นมากกว่าคาด ซึ่งอาจทำให้นักลงทุนยังมีความหวังว่าการประชุมเฟดในช่วงกลางเดือนหน้าเฟดจะยังไม่ขึ้นดอกเบี้ยได้ ส่งผลให้ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้แม้ว่าจะยังเปิดเป็นลบ แต่ก็มีกรอบลบแคบๆ โดยคาดว่านักลงทุนส่วนหนึ่งยังรอดูตัวเลขเศรษฐกิจด้านแรงงานของสหรัฐที่จะประกาศในค่ำวันนี้อีกครั้ง ซึ่ง FSS คาดว่าน่าจะช่วยให้ SET มีลักษณะแกว่งทรงตัวได้ดีขึ้นด้วยเช่นกัน ก่อนที่จะมีจังหวะรีบาวด์กลับขึ้นไปแกว่งบวก เพื่อขยับขึ้นไปหาระดับดัชนีเป้าหมายปีนี้ที่เราประเมินไว้แถว 1450 จุดหรือใกล้เคียงได้ตามคาดอยู่
แนวรับ 1412-1410 , 1408-1404 จุด
แนวต้าน 1415-1417 , 1421-1427 จุด
Fund Flow กระแสเงินทุนไหลเข้าภูมิภาค US$168 ล้าน เม็ดเงินส่วนใหญ่ยังคงไหลเข้าไต้หวัน US$147.1 ล้าน ตามด้วย ไทย US$18.6 ล้าน และอินโดนีเซีย US$4.9 ล้าน แนวโน้มกระแสเงินทุนมีทิศทางไหลออกจากภูมิภาค วันนี้ติดตามตัวเลขการจ้างงานนอกภาคการเกษตรของสหรัฐประจำเดือน ต.ค. ซึ่งจะมีผลต่อการตัดสินใจนโยบายการเงินของ Fed ในการประชุม 17-18 ธ.ค.
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(+) ประมูล 4G คลื่น 1800MHz พุธหน้า ความเสี่ยงที่จะไม่เกิดการประมูลก็ต่อเมื่อศาลสั่งคุ้มครองชั่วคราว (เราเชื่อว่าโอกาสน้อย) ล่าสุด CAT อยู่ระหว่างพิจารณาว่าจะยื่นฟ้องต่อศาลปกครองหรือไม่ โดย CAT ต้องการใช้คลื่น 1800MHz ที่ว่างอยู่ 20MHz จนถึงปี 2025 แลกกับการคืนคลื่นจำนวน 5MHz มาร่วมประมูลครั้งนี้ หากการประมูลเกิดขึ้นในวันที่ 11 พ.ย. เราแนะนำซื้อ ADVANC (เป้าหมายปีหน้า 310 บาท) แต่ถ้าไม่มีการประมูล แนะซื้อ TRUE (เป้าหมายปีหน้า 12 บาท) เพราะจะยังคงจะมีไพ่เหนือกว่าในด้านคุณภาพของเครือข่ายทั้ง 3G และ 4G ซึ่งหมายถึงโอกาสในการแย่งชิงส่วนแบ่งตลาดต่อไป
(+) TACC บมจ.ที.เอ.ซี.คอนซูเมอร์เป็นผู้ผลิตและจำหน่ายเครื่องดื่มชา กาแฟ ประเภทโถกด มีลูกค้ารายใหญ่ที่แข็งแกร่งคือ 7-11 ที่มีสาขากว่า 8,000 แห่งทั่วประเทศและมีแผนขยายสาขาอีกปีละไม่น้อยกว่า 600 แห่งในอนาคต ทำให้ TACC มีช่องทางในการกระจายสินค้าและสร้างการเติบโตได้อย่างต่อเนื่อง ด้วยความสัมพันธ์ที่ดียาวนานกว่า 12 ปีในการเป็นคู่ค้าและพัฒนาสินค้าร่วมกันมาตลอด นอกจากนี้ TACC มีแผนลงทุนในสินค้าใหม่เครื่องกดเครื่องดื่มแบบอัตโนมัติ ตั้งเป้ากระจายไปยังร้านสะดวกซื้อให้ครบ 1,500 เครื่องภายในปี 2017 เราคาดกำไรสุทธิปี 2015 โต 50% Y-Y และคาดจะโตต่อเนื่องเฉลี่ย 23.5% ในปี 2016-18 ประเมินราคาเป้าหมายปี 2016 ที่ 4.25 บาทอิง PE 25 เท่า (FSS เป็นแกนนำในการจัดจำหน่ายและรับประกันการจำหน่ายหุ้น IPO ของ TACC)
(0) BIGC กำไรสุทธิ 3Q15 ต่ำกว่าเราและตลาดคาด และต่ำสุดในรอบ 6 ไตรมาส โดยลดลง 32% Q-Q และ 15% Y-Y จากอัตรากำไรขั้นต้นที่ลดลงมาก ขณะที่ยอดขายสาขาเดิมยังอ่อนแอ ติดลบถึง 5.2% Y-Y เราปรับกำไรสุทธิปีนี้ลง 17% เป็นหดตัว 10% Y-Y และคาดว่าจะกลับมาเติบโต 15% Y-Y ในปีหน้า เราปรับไปใช้เป้าหมายปีหน้าที่ 230 บาท ซึ่งมี upside กว่า 10% จากราคาหุ้นปัจจุบัน จึงยังแนะนำซื้อลงทุน
(0) TOP เราคาดผลประกอบการ 3Q15 ขาดทุนสุทธิ 2,453 ล้านบาทจาก Stock loss และขาดทุนจาก FX รวมกว่า 7 พันล้านบาท หากไม่รวมรายการดังกล่าว คาดมีกำไรปกติ 4,556 ล้านบาท -27% Q-Q และดีขึ้นจาก 3Q14 ที่ขาดทุนปกติ 2,737 ล้านบาท เราเชื่อว่า TOP ผ่านผลประกอบการที่ต่ำสุดไปแล้วใน 3Q15 แนวโน้มจะกลับมาทำกำไรได้ตั้งแต่ 4Q15 และคาดกำไรปกติปีหน้าโต 14% Y-Y จากราคาน้ำมันที่ผันผวนน้อยลงซึ่งทำให้ไม่มี Stock loss เหมือนในปีนี้ เราปรับไปใช้ราคาเป้าหมายปีหน้าที่ 63 บาท ยังคงแนะนำซื้อ
(+) FPI เรากลับมาแนะนำหุ้น FPI อีกครั้งด้วยคำแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมายปีหน้า 5.90 บาท ปัจจัยหนุนระยะสั้นไม่ใช่งบ 3Q15 เพราะ Low season แต่ 4Q15 อาจได้เห็นกำไรโตแรงทั้ง Q-Q และ Y-Y จากงาน OEM ซึ่งมีมาร์จิ้นสูงที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ขณะที่ปี 2016 คาดกำไรสุทธิโตไม่ต่ำกว่า 30% เพราะแบรนด์ที่ติดตลาดทำให้ได้ลูกค้าใหม่ต่อเนื่อง และผลจากการผันตัวเองมารับงาน OEM ส่วนปัจจัยหนุนระยะยาวขึ้นอยู่กับความสามารถในการทำโรงไฟฟ้าชีวมวลที่ FPI ร่วมลงทุนกับ ECF ประมูลงานจากรัฐ
(0) ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนที่ผ่านมาปิดลบเล็กน้อยโดยนักลงทุนจับตาดูตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือน ต.ค. ในช่วงค่ำวันนี้ ซึ่งอาจส่งผลต่อการตัดสินใจปรับขึ้นดอกเบี้ยของ FED
(0) ส่วนตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนปิดผสมโดยเป็นการตอบรับค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่า ผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียน รวมถึงมติการคงดอกเบี้ยของ BoE
(0) ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ปรับตัวค่อนมาในแดนลบโดยถูกกดดันจากราคาสินค้า Commodity ที่ลดลง รวมถึงจับตาดูตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐฯคืนนี้
(0) ค่าเงินบาทยังคงแกว่งตัวออกด้านข้าง โดยล่าสุดเคลื่อนไหวในกรอบ 35.50-35.60 บาท/ดอลลาร์
ราคาน้ำมันดิบตลาด NYMEX ส่งมอบเดือน ธ.ค. ปิดที่ 45.20 ดอลลาร์/บาร์เรล ร่วงลง 1.12 ดอลลาร์/บาร์เรล โดยได้รับแรงกดดันจากอุปทานที่ยังเพิ่มขึ้นในสหรัฐฯ ขณะที่สต๊อกน้ำมันดิบเพิ่มขึ้นติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่ 6
ราคาทองคำตลาด COMEX ส่งมอบเดือน ธ.ค. ปิดที่ 1,104.20 ดอลลาร์/ออนซ์ ขยับลง 2.00 ดอลลาร์/ออนซ์ โดยยังคงถูกกดดันจากค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าต่อเนื่อง จากสัญญาณการขึ้นดอกเบี้ยจาก FED ที่อาจเกิดขึ้นในเดือน ธ.ค.
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
6-พ.ย. - สหรัฐ: การจ้างงานนอกภาคเกษตรและอัตราว่างงาน (ต.ค.)
10-พ.ย. - ไทย: J เริ่มเทรด (ราคา IPO 2.77 บาท)
- จีน: ยอดสินเชื่อเดือน ต.ค.
- ตลาดหุ้นมาเลเซียและสิงคโปร์ ปิดทำการ
11-12 พ.ย. - ตลาดหุ้นอินเดียปิดทำการ
11-พ.ย. - ไทย: SR เริ่มเทรด (ราคา IPO 3.50 บาท), ประมูลคลื่น 1800MHz
- จีน: ยอดค้าปลีก, Industrial Production Fixed asset (ต.ค.)
12-พ.ย. - ไทย: RP เริ่มเทรด (ราคา IPO 12 บาท)
- ฟิลิปปินส์: ธนาคารกลาง (BSP) ประชุม
- เกาหลีใต้: ธนาคารกลาง (BOK) ประชุม
13-พ.ย. - รู้ผลหุ้นเข้า-ออกจากการคำนวณ MSCI Semi-annual Index Review
- ฮ่องกง: 3Q15 GDP
- ยูโรโซน: 3Q15 GDP
16 พ.ย. - ไทย: 3Q15 GDP, WHABT เริ่มเทรด (ราคา IPO 10 บาท), ครบกำหนดส่งงบการเงิน 3Q15 ของบริษัทจดทะเบียน
- ญี่ปุ่น: 3Q15 GDP
Contact person : Somchai Anektaweepon Register : 002265
Tel: 02-646-9967, 02-646-9852 www.fnsyrus.com
FB: Finansia Syrus Research, IG: finansiasyrusresearch
