- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 02 November 2015 18:11
- Hits: 1241
บล.ยูโอบีเคย์เฮียน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
UOBKH แนวโน้มตลาดวันนี้ โดย ยศพณ แสงนิล, CFA : ช่วงพักฐานยังไม่จบ
ตลาดไทยวันนี้มีแนวโน้มจะพักฐานลง หลังตัวเลข PMI ภาคการผลิตจีนล่าสุดออกมาแย่กว่าหลายฝ่ ายคาด ประกอบกับความกังวลเรื่องการขึ้นดอกเบี้ยของเฟด ส่งผลให้นักลงทุนลดความเสี่ยงและหันมาถือเงินสดมากขึ้น เพื่อรอความชัดเจนของเฟด ช่วงนี้เราแนะนำเก็บสะสมหุ้นเพิ่มหากดัชนีเข้าใกล้แนวรับ 1380 จุดอีกครั้ง และเล่นสั้นเพื่อเก็งกำไรหุ้นเฉพาะตัวที่มีพื้นฐานดีและ story หนุน
แนวรับ/แนวต้าน : 1380/1430 สัดส่วนการลงทุน : เงินสด 50% : พอร์ตหุ้น 50%
กลยุทธ์ : เน้นเล่นสั้น เน้นพื้นฐานดี ปันผลสูง และได้ประโยชน์จากโครงการรัฐ บวกกับค่าเงินบาทที่อ่อนค่า
นักลงทุนระยะสั้น : THRE (3.30), SINGER (17)
THRE (3.30) บริษัทเจอวิกฤตไปหลังจากน้ำท่วม แต่สถานการณ์กำลังจะเริ่มดีขึ้นเรื่อยๆโดยไม่ต้องตั้งสำรองหรือจ่ายสินไหมเพิ่มเติม ปีนี้น่าจะเป็ นปี Turnaround อย่างแท้จริงดูได้จากงบไตรมาส 1 และ 2 ที่ดีกว่าปี ก่อนมาก กำไรจากการดำเนินงานปีหน้าก็ไม่น่าจะตํ่ากว่า 800 ล้านบาท แนะนำเก็บเข้าพอร์ตได้ถ้าอยู่ตํ่ากว่าบริเวณ 2.90 รอขายที่ 3.30 ครับ
SINGER (17) ได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจที่เจาะผู้มีรายได้น้อยซึ่งเป็นฐานลูกค้าของบริษัทในประเทศและมีแผนการขยายธุรกิจตู้เติมเงินโทรศัพท์และขยายหลายๆแบรนด์สินค้าที่จะช่วยหนุนรายได้อย่างต่อเนื่องในปีนี้และปีหน้า ถ้าติดอยู่สูงๆไม่ต้องห่วง แนะนำซื้อถัวถ้าอยู่ตํ่ากว่าบริเวณ 13 บาท รอไปขาย 17 บาทครับ
นักลงทุนระยะยาว : KCE (69), CK (32)
KCE (69) (1)กำลังปิ ดโรงงานลาดกระบังเก่า กำลังการผลิต 600,000 ตร.ฟุตต่อเดือนเพื่อย้ายไปโรงงานใหม่ ทำให้ save costs ได้ 30 ล้านบาทต่อไตรมาส เสร็จปลายปีนี้ เริ่มมีประโยชน์ชัดเจน ต้นปีหน้าโรงงานใหม่ Phasel เปิดแล้วเมื่อต้นปีคาดว่าปลายปีเต็ม มีประสิทธิภาพมากกว่าด้วย เป็น Phase ที่มีอนาคตไกล (2)อุตสาหกรรม PCB ในรถยนต์ดี มีแนวโน้มเติบโตดีอยู่ โดย cost electronics ต่อรถยนต์มีแนวโน้มจะเพิ่มจาก 30% ไป 50% ภายในปี 2020 (3)โรงงาน phase 2 เต็มแล้ว ดีมานด์ชัดเจนต่อเนื่อง (4)โรงงานใหม่ phase 3 จะเปิด Q3 ปี 2016 (5)earnings Q2 นิวไฮ Q3 นิวไฮอีก มาร์จิ้นดี เพราะโรงงานใหม่ phase 1&2 ที่ลาดกระบังมีประสิทธิภาพดี (6)earnings CAGR 22% 3ปี ถึงปี 2017 สูงสุดในกลุ่ม electronics (7)จุดแข็งคือมี margin สูงสุดในโลก เมื่อเทียบกับผู้ผลิต PCB ทั้งหมด เพราะลด cost โดยการผลิต raw materials เช่น software & laminate เอง (8)P/E ปี 2016 12.7x อุตสาหกรรม 15x ถือว่า KCE ยังถูกอยู่
CK (32) (1)Mega projects เช่นรางคู่และการก่อสร้างรถไฟฟ้ าสายสีส้มจะช่วย earnings ให้เติบโตสูง 15% ในปีหน้า (2)การควบรวมกิจการของบริษัทลูก BMCL & BECL น่าจะอนุมัติเดือน พ.ย.นี้ (3)นอกจาก projects ของรัฐบาลยังมีโครงการลูก บริษัทลูก เช่น CKP มีโครงการน้ำบาก (Hydroelectric dam) ในประเทศลาว 1หมื่น7พันล้านบาท กำลังเจรจาน่าจะเซ็นสัญญา Q1 ปี หน้า (4)Q3 & Q4 sale & earnings ไม่ค่อยดี โครงการ mega projects ประมูลชนะปี นี้เริ่มทำปีหน้า ช่วงนี้เป็นโอกาสดีในการเริ่มเก็บสะสม CK (5)ราคาปัจจุบันให้ upside สูงกว่าคู่แข่งทั้ง ITD และ STEC
ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อการลงทุน
ปัจจัยภายในประเทศ
- เปิ ดซินาริโอส่งออกไทยปีนี้ "เลวร้ายสุดติดลบ 6%" ขณะที่พาณิชย์คงเป้ าหมายที่ติดลบ 3% "สุวิทย์" ฟันธงปีหน้าขยายตัวแดนบวกไม่ตํ่ากว่า 2.4% "ประยุทธ์" นั่งหัวโต๊ะประชุมคณะกรรมการ พกค. สางปมการค้าระหว่างประเทศ 9 ธ.ค.นี้ จี้ทุกหน่วยร่วมแก้ปัญหาอุปสรรคดันไทยพ้นวิกฤติ ปักธงทิศทางการค้าตลาดใหม่ธุรกิจบริการ เตรียมเคาะท่าทีไทยต่อทีพีพี-อาร์ซีอีพี ทางด้านเอกชนประเมินส่งออกปีหน้ายังเสี่ยงสูง จากเศรษฐกิจโลกผันผวน-สัญญาณฟื้ นตัวไม่ชัดเจน กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์คาดยังติดลบ ส่วนฮอนด้ารอประเมินสถานการณ์ ขณะกลุ่มอาหาร-เกษตรแปรรูปมีแนวโน้มฟื้นตัว
+ "คลัง" เสนอแพ็คเกจลงทุนเอกชนเข้า ครม. 3 พ.ย. เปิ ดทางนำค่าใช้จ่ายลงทุน "ซื้ออุปกรณ์เครื่องจักร-สิ่งปลูกสร้าง" หักภาษีได้ 2 เท่า นาน 5 ปี กระตุ้นลงทุนปี 2558-2559 ดึง 4 กลุ่ม "ไบโอเทคโนโลยี-ผลิตหุ่นยนต์-การบินอุตสาหกรรมการแพทย์" ตั้งฐานผลิตในไทย
+ นายชัยวัฒน์ ทองคำคูณ รองผู้อำนวยการ สำนักงานนโยบายและแผนการขนส่งและจราจร (สนข.) เปิดเผยว่าสนข.อยู่ระหว่างเร่งศึกษาโครงการพัฒนาระบบขนส่งมวลชนในพื้นที่เมืองท่องเที่ยว เพื่อรองรับการเติบโตในจังหวัดและพื้นที่ใกล้เคียง โดยปัจจุบันมีโครงการที่ผลการศึกษาชัดเจนแล้วกว่า 80% คือ โครงการพัฒนาระบบรถไฟฟ้ าโมโนเรล (รางเดี่ยว) ใน จ.ภูเก็ต ซึ่งจะเกิดขึ้นในเส้นทางจากท่าอากาศยานภูเก็ต อ.ถลาง-ห้าแยกฉลอง อ.เมือง จ.ภูเก็ต
+ น.ส.วิบูลย์ลักษณ์ ร่วมรักษ์ อธิบดีกรมการค้าภายใน เปิ ดเผยว่า ในสัปดาห์นี้จะเชิญภาคเอกชนในกลุ่มห้างสรรพสินค้า ห้างค้าปลีกค้าส่ง ร้านสะดวกซื้อ และบริษัทผู้ผลิตจำหน่ายสินค้า มาหารือข้อสรุปในการจัดโครงการ "เทใจ คืนสุข สู่ประชาชน" โดยการลดราคาสินค้าลง 20-70% ในช่วงกลางเดือน ธ.ค.นี้ เพื่อผลักดันให้เกิดการกระตุ้นการใช้จ่ายในช่วงฤดูการท่องเที่ยวหรือช่วงไฮซีซั่น และช่วยลดค่าครองชีพแก่ประชาชน
ปัจจัยต่างประเทศ
- ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 17,663.54 จุด ลดลง 92.26 จุด หรือ -0.52%
ดัชนีดาวโจนส์ตลาดหุ้นนิวยอร์กปิ ดลบเมื่อวันศุกร์ (30 ต.ค.) หลังจากสหรัฐเปิ ดเผยข้อมูลเศรษฐกิจที่ซบเซารวมถึงการใช้จ่ายผู้บริโภคที่เคลื่อนไหวในระดับตํ่าสุดนับตั้งแต่เดือนม.ค.ปี นี้ นอกจากนี้ ตลาดยังได้รับแรงกดดันจากผลประกอบการที่อ่อนแอของบริษัทรายใหญ่อย่างเอ็กซอน โมบิล และเชฟรอน
- ดัชนี FTSE 100 ปิดที่ 6,361.09 จุด ลดลง 34.71 จุด หรือ -0.54%
ดัชนี FTSE 100 ตลาดหุ้นลอนดอนปิดลบเมื่อวันศุกร์ (30 ต.ค.) โดยได้รับแรงกดดันจากผลประกอบการที่ยํ่าแย่ของบริษัทเอกชน รวมถึงรอยัล ดัทช์ เชลล์
+ ดัชนีนิกเกอิปิดพุ่งขึ้น 147.39 จุด หรือ 0.78% แตะที่ 19,083.10 จุด ซึ่งเป็นระดับปิดสูงสุดในรอบ 2 เดือน
ดัชนีนิกเกอิตลาดหุ้นโตเกียวปิ ดพุ่งขึ้น หลังจากธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ตัดสินใจเดินหน้าผ่อนคลายนโยบายการเงิน ซึ่งเป็ นไปตามการคาดการณ์ของนักลงทุนส่วนใหญ่ และหลังจากบริษัทญี่ปุ่นหลายแห่งเปิดเผยผลประกอบการที่สดใส
- สัญญาน้ำมันดิบ ส่งมอบเดือน ธ.ค.เพิ่มขึ้น 53 เซนต์ หรือ 1.2% ปิดที่ 46.59 ดอลลาร์/บาร์เรล
สัญญาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัส ตลาดนิวยอร์กปิ ดบวกเมื่อวันศุกร์ (30 ต.ค.) หลังจากเบเกอร์ ฮิวจ์ อิงค์รายงานว่า แท่นขุดเจาะน้ำมันในสหรัฐปรับตัวลดลงเป็ นสัปดาห์ที่ 9 ติดต่อกัน ซึ่งข้อมูลดังกล่าวบ่งชี้ว่าการผลิตน้ำมันในสหรัฐเริ่มลดน้อยลง
นักวิเคราะห ์ : ยศพณ แสงนิล , CFA Email : [email protected] Tel: 02 659 8154
