- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 22 October 2015 16:01
- Hits: 1872
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แกว่งตัวต่อ / บวกได้บ้าง หากตัวเลขจีนฟื้นตัว
KGI คาด SET วันพฤหัสฯ แกว่งตัวต่อ (เมื่อวานไซด์เวย์ ตามคาด) โดยราคาน้ำมันที่ปรับฐาน 1.5% ผนวกความกังวลต่อผลประกอบการไตรมาส 3/58 ที่น่าจะอ่อนแอของกลุ่มพลังงาน จะถ่วงดัชนีฯ ได้บ้าง นอกจากนี้นักลงทุนส่วนใหญ่รอผลประชุม ECB ค่ำวันนี้ โดยนักเศรษฐศาสตร์ KGI คงมุมมอง ECB ไม่เพิ่มปริมาณ QE ในการประชุมรอบนี้ ทั้งนี้ในช่วงสาย ดัชนี Caixin flash PMI ต.ค. ของจีนจะมีน้ำหนักต่อตลาด หากดัชนีฯ สูงขึ้นจาก 47.2 ในเดือนก่อน อาจส่งผลบวกต่อการซื้อขายในหุ้นเอเชีย/ไทยในระดับหนึ่ง ส่วนสัปดาห์หน้า ให้ติดตามผลประชุมเฟดในวันที่ 28 ต.ค. มองเป็นบวกต่อทิศทางทุนต่างชาติ หลังเฟดน่าจะไม่ส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ย ดังนั้น SET ที่แกว่งช่วงนี้เป็นโอกาสเข้าสะสมหุ้น
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร EPCO, SMT / สะสม IFEC
EPCO (เป้าพื้นฐานเบื้องต้น 8.0 – 9.9 บาท) จากการเข้าพบผู้บริหารวานนี้ 1) พร้อม IPO บ.บ่อพลอยโซลาร์ปี 2559 (ตั้งเป้ายืนไฟลิ่งหลังปิดงบปี 2558 ช่วงประมาณเดือน มี.ค.59) โดยมีกำลังการผลิตไฟฟ้าในมือแล้ว ±65MW (COD แล้ว 16.5MW ในไทย อีก 48MW อยู่ระหว่างก่อสร้างที่ประเทศญี่ปุ่น) 2) ธุรกิจโรงพิมพ์เป็น Cash cow สร้าง EBITDA เฉลี่ยปีละ ±100 ล้านบาท 3) เราประเมินราคาหุ้นในปัจจุบันยังไม่ตอบรับแผนลงทุนโซลาร์ฟาร์มที่ญี่ปุ่น (ซื้อที่ดินแล้ว + มีใบสัญญาซื้อขายไฟแล้ว) โดยประเมินราคาเหมาะสมเบื้องต้นในกรอบ 8.0 – 9.9 บาท แบ่งเป็น ธุรกิจโซลาร์ฟาร์ม 7.05 – 8.8 บาท และธุรกิจโรงพิมพ์ 0.95 – 1.1 บาท 4) เตรียมยื่นประมูลโครงการโซลาร์ส่วนราชการรวม 50MW (โควต้าสหกรณ์ 25MW และโควต้าหน่วยงานราชการ 25MW) แต่มีความเสี่ยงที่จะพลาดการประมูลเราจึงไม่นำมาคำนวณ (เป็นเพียง Upside risk) 5) ประเมินแนวรับ 6.0 บาท (Stop loss 5.9 บาท) แนวต้านใกล้ที่ 6.4 บาท หากผ่านได้ประเมินต้านถัดไปที่ ±7 บาท … ดูบทวิเคราะห์ Alert วันนี้เพิ่มเติม
SMT (เป้า Consensus 10 บาท ... Consensus มีโอกาสปรับขึ้น) 1) ประเมินมีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้าน 11.0 บาทและ 11.5 บาท ตามลำดับ หลัง Breakout แนวต้านเทรนไลน์ขาลงได้ ประเมินแนวรับ 9.9 บาท ขณะที่ราคาหุ้นยัง Laggard กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ส่วนใหญ่ที่ปรับขึ้นรับ High season + ค่าเงินบาทอ่อนไปแล้ว 2) ในเชิงพื้นฐานคาดผลการดำเนินงานไตรมาส 3/58 พลิกกำไร จากปัจจัยฤดูกาล + ได้อานิสงค์ค่าเงินบาทอ่อน + สินค้า High margin จะเริ่มส่งมอบในไตรมาส 3/58 (ใน 1H58 ยังไม่ค่อยมีการส่งมอบ) ... Consensus มีโอกาสปรับประมาณการฯขึ้น หลังการประชุมนักวิเคราะห์วันที่ 26 ต.ค.
IFEC (เป้าพื้นฐาน 16.6 บาท) 1) รูปแบบราคาแกว่งขึ้นมีโอกาสทดสอบแนวต้าน 11.8 บาท และถัดไปที่ ±13 บาท ประเมินแนวรับ 10.8 บาท 2) ในเชิงพื้นฐาน ล่าสุดทดสอบระบบจ่ายไฟของโครงการปากพนัง เฟส 1 กับทาง กฟภ. แล้ว (คาดเตรียมสรุปวัน COD ในสัปดาห์นี้) ขณะที่เดินหน้าก่อสร้างเฟส 2 +เฟส 3 COD ในไตรมาส 2/59 3) โครงการพลังงานลมที่เกาหลีใต้ (IFEC จะเข้าถือหุ้น 1 ใน 3... คาดประกาศการซื้อหุ้นเป็นทางการภายในเดือน ต.ค.นี้) กำลังการผลิต 33MW 4) รู้ผลประมูลโครงการโซลาร์ส่วนราชการฯ ในเดือน ธ.ค.นี้ คาด IFEC ได้ราว 50 – 100MW ... ข้อมูลจาก Official Line Account บ. iWind ล่าสุดทำประชาพิจารณ์โครงการพลังงานลมที่ เกาะใหญ่ จ. สงขลาเสร็จแล้ว ขนาดกำลังการผลิต 90MW
… SAMART* (เป้า Consensus 25.7 บาท) 1) วานนี้ปรับลงแรงกว่าคาดหลุดแนวรับ ±24 บาท ประเมินมีโอกาสลงมาทดสอบแนวรับ ±23 บาท แนะนำ “ซื้อสะสม” ที่แนวรับ 2) ในเชิงพื้นฐานคาดพ้นจุดต่ำสุดแล้ว และจะเริ่มฟื้นตัวโดยเฉพาะ บ.ลูกอย่าง SAMTEL (คาดงานประมูลวางระบบฯ จะเริ่มฟื้นตัวในปลายปีนี้) และ SIM (คาดยอดขายสมาร์ทโฟนจะเริ่มฟื้นรับ 4G) 3) รอเซ็น MOU โรงไฟฟ้าถ่านหินที่กัมพูชาภายในไตรมาส 4/58 นี้
… SYNEX (เป้า Consensus 5.8 บาท) ประเมินพักฐานที่ 5.05 – 5.20 บาท ใกล้เสร็จ รอสัญญาณซื้อ หากสามารถ Breakout แนวต้าน 5.2 บาทได้ โดยหากดีดพ้นได้จะเป็นการขยับกรอบ Uptrend channel ไปเป็น 5.2 – 6.1 บาท ในเชิงพื้นฐานคาดกำไรไตรมาส 3/58 โตเด่น ทั้ง QoQ และ YoY เป็น 90 – 100 ล้านบาท ขณะที่ PE ต่ำเพียง 11 – 12 เท่า และปันผลสูงเฉลี่ย 5% ต่อปี
… กลุ่มการบริโภคในประเทศ (สะสม ROBINS*, TSR) ธีมหลักเรื่องนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจระดับรากหญ้า ที่คาดจะเริ่มอัดฉีดเม็ดเงินต้นไตรมาส 4/58 ประเมิน ROBINS* และ TSR เป็นหุ้นที่ได้อานิสงค์โดยตรง ... TSR แนะนำ “สะสม” คาดพักฐานบริเวณ 6.6 – 6.8 บาท และมีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้าน 7.25 บาท ในเชิงพื้นฐานยังคงประเมินงบไตรมาส 3/58 – ไตรมาส 4/58 เด่น จากยอดขายเครื่องปรับอากาศที่เป็นธุรกิจใหม่ + เครื่องกรองน้ำรุ่น RO ที่มีอัตรากำไรสูง
(+) กลุ่มรับเหมาฯ (ตัวใหญ่ CK*, STEC*, ITD* / ตัวเล็ก SEAFCO, PYLON) + วัสดุ (SCC*, TPIPL*, EPG) + งานระบบฯ (ASEFA, SCI, SAMTEL) คาดได้อานิสงค์จากงานประมูลภาครัฐฯที่เริ่มทยอยประกาศ อาทิ สุวรรณภูมิเฟส 2 รถไฟทางคู่ + รถไฟความเร็วสูงที่จะทยอยประกาศฯภายในปลายปีนี้ กลุ่มรับเหมาฯ แนะนำ “สะสม” CK*, ITD* และ SEAFCO กลุ่มวัสดุฯ แนะนำ “สะสม” SCC*, EPG กลุ่มงานระบบฯ แนะนำ “สะสม” ASEFA, SCI, SAMTEL
… UWC (ยังไม่มีเป้า Consensus) ธีมการลงทุนเรื่องการขยายสายส่งไฟฟ้าฯทั่วประเทศ (UWC มีส่วนแบ่งตลาดฯ ±30%) และการเข้าซื้อธุรกิจโรงไฟฟ้าชีวมวล >100MW (ซื้อโรงไฟฟ้าชีวมวลแล้ว กำลังการผลิตรวม ±25MW มี PPA แล้ว) แนะนำ “สะสม”
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: SCC*, KTB*, SAMART*, BANPU*, IFEC, TSR
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
KTB* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 19.5 บาท รายงานกำไรไตรมาส 3/58 = 5.3 พันล้านบาท (-37% QoQ –42% YoY) ต่ำกว่าที่ฝ่ายวิจัยฯคาด 3% และต่ำกว่าที่ Consensus คาด 6%
ANAN* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 4.7 บาท คาดกำไรไตรมาส 3/58 โต 192% QoQ เป็น 210 ล้านบาท และคาดจะโตต่อเนื่องในไตรมาส 4/58 (คาดเป็นจุดพีคของปี และทำกำไรเป็นจุดสูงสุดใหม่ที่ 765 บาท)
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) กลุ่มรับเหมาก่อสร้าง; รฟท.เตรียมเซ็นรถไฟทางคู่ 3 เส้นทาง (ข่าวหุ้น) ซึ่งถือว่าเร็วกว่าที่เราคาด 1 เส้นทาง โดย สายฉะเชิงเทรา-คลองสิบเก้า-แก่งคอย จะทำอี-ออคชั่นในวันที่ 5 พฤศจิกายน 2558 และสายชุมทางถนนจิระ-ขอนแก่น จะกำหนดแข่งขันราคาอี-ออคชั่นในวันที่ 8 ธันวาคม 2558 สำหรับสายประจวบคีรีขันธ์-ชุมพร ซึ่งได้รับการอนุมัติการศึกษาผลกระทบด้านสิ่งแวดล้อม (EIA) แล้ว คาดจะสามารถทำอี-ออคชั่นได้ในช่วงปลายเดือนธันวาคม 2558 ทั้งนี้ แนวโน้มงานจากภาครัฐที่ยังออกมาต่อเนื่อง คาดจะช่วยหนุนภาพรวมของกลุ่มรับเหมาก่อสร้างให้ยังอยู่ในช่วงขาขึ้นต่อเนื่อง ดังนั้น เราจึงยังคงน้ำหนัก “มากกว่าตลาด” และเลือก CK* เป็นหุ้นเด่นของกลุ่มราคาเป้าหมาย 36.50 บาท
(+ IFEC, SAMART*, DEMCO*, GUNKUL*, EPCO, TSE) “กกพ.” เปิดจองคิวยื่น คำขอออนไลน์ขายไฟ โซลาร์ฟาร์มราชการ (ข่าวหุ้น) กกพ. เปิดจองคิวลงทะเบียนยื่นแบบคำขอออนไลน์ขายไฟฟ้าโครงการโซลาร์ฟาร์ม สำหรับหน่วยงานราชการและสหกรณ์ภาคการเกษตร ตั้งแต่วันที่ 21 ต.ค.-9 พ.ย. ก่อนเปิดให้ยื่นแบบคำขอและเอกสารระหว่างวันที่ 1-10 พ.ย.นี้
(+) QH* ลงทุนปีหน้าเปิด 27 โครงการ '3 หมื่นล้าน' (กรุงเทพธุรกิจ) "คิวเฮ้าส์" กางแผนปีหน้า เดินหน้าลงทุนเปิด 27 โครงการปีหน้า 3 หมื่นล้าน ระบุกลุ่มทาวน์โฮม 2-3 ล้านมาแรงรับดีมานด์คนรุ่นใหม่ ด้าน "คิว สุขุมวิท" มั่นใจโกยยอดขาย 40% ในสิ้นปี--จบ--
(+) EASTW ยอดขายน้ำพุ่งภัยแล้งหนุนออเดอร์ดันUUเข้าเทรดปี 59 (ทันหุ้น) EASTW ฟุ้งยอดขายน้ำดิบทั้งปี 2558 เติบโตมากกว่า 7% หรือราว 300 ล้านลูกบาศก์เมตรต่อวัน รับภัยแล้งปั๊มความต้องการพุ่งกระฉูดดัน UU เข้าตลาดหลักทรัพย์ เตรียมลงแข่งธุรกิจผลิตน้ำประปา "เจริญสุข วรพรรณโสภาค" เผยทุ่มเงินลงทุน 500 ล้านบาท วางท่อเส้น 2 รองรับความต้องการในอนาคต พร้อมซื้อบ่อน้ำดิบจากเอกชนสำรองน้ำเพิ่ม
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘ค่าเฉลี่ยสิบแปดสัปดาห์ที่ต้าน 1419 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1419 จุดนั้น อาจสะสมกำลังผลักขึ้นสู่ต้าน 1431 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเก้าวันที่รับ 1415 จุดนั้น อาจสะสมแรงกดลงสู่แนวรับ 1395 จุด…
แนวรับวันนี้: 1415/1399 แนวต้านวันนี้: 1419/1431
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
